Анализ результативности системного менеджмента предприятия
Таблица 11
Анализ состояния нормируемых оборотных средств за 1999-2000 г. (в тыс. руб.)
Нормируемые активы
Норматив на конец отчетного года
Фактически на начало 1999 года
Фактически на конец 1999 года
Фактически на начало 2000 года
Фактически на конец 2000 года
Отклонение от норматива 99/00
(+•-)
(гр. 4-гр. 2)
Изменение за год 99/00
(+, -)
(гр. 4 – гр. 3)
1
2
3
4
3
4
5
6
Товарные запасы текущего хранения
Денежные средства
ИТОГО
11923
102
12025
9118
1072
10120
7184
306
7490
7184
306
7490
12033
584
12617
-4739/+110
+204/+482
-4535/+592
-1934/+4849
-766/+278
-2630/+5127
К концу 2000 г. товарные запасы и денежные средства увеличились
соответственно на 4849 тыс. руб. и 278 тыс. руб. Это произошло на фоне
увеличения товарооборота, что неизбежно улучшает финансовое состояние. Хотя
можно отметить, что увеличение запасов может привести к тому, что увеличивается
задолженность банкам и поставщикам, возникают неоправданные потери от порчи
товаров и их уценки, появляются нерациональные расходы, связанные с завозом я
хранением товаров.
Анализ
денежных средств и других финансовых инструментов
Финансовое положение
предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро
средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
В общем случае
скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:
(2.4)
Соответственно,
оборачиваемость текущих активов будет определяться как:
(2.5)
Средняя
величина активов по данным баланса определяется по формуле:
(2.6)
где Он, Ок – величина активов на начало и на конец
периода.
Затем определяется продолжительность одного оборота в
днях:
(2.7)
где оборачиваемость активов численно равна
коэффициенту оборачиваемости текущих активов.
Если
продолжительность оборота текущих активов увеличивается, то для продолжения
производственно-коммерческой деятельности хотя бы на том же уровне необходимо
дополнительное привлечение средств в оборот, которое рассчитывается по формуле:
(2.8)
Особое значение
для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных
средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия
является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих
обязательств.
Одним из способов
оценки достаточности денежных средств является определение длительности периода
оборота. С этой целью используется формула:
(2.9)
Для расчета
средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные данные (ОДn –
остатки на начало n-го месяца) и формула:
(2.10)
где n – количество месяцев в
периоде.
Для того, чтобы
раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить
синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать
величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на
предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления
(притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).
Указанные
направления движения денежных средств принято рассматривать отдельно в разрезе
текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Приток денежных
средств в рамках текущей деятельности связан с получением выручки от реализации
продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и
заказчиков; отток – с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов,
выплатой заработной платы работникам, производственными отчислениями в фонды
социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к
уплате налогам. К текущей деятельности принято также относить и выплаченные
(полученные) проценты по кредитам.
Движение денежных
средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением
(реализацией) имущества, имеющего долгосрочное использование (в первую очередь
– поступление (выбытие) основных средств и нематериальных активов).
Финансовая деятельность предприятия связана в основном с притоком средств
вследствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов и их
оттоком в виде выплаты дивидендов и погашения задолженности по полученным ранее
кредитам.
Анализ движения
денежных средств проводится прямым и косвенным методом. Прямой метод имеет
недостаток: он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и
изменения величины денежных средств на счетах предприятия (предприятие получает
чистую прибыль, а его денежные средства сокращаются). При анализе движения
денежных средств косвенным методом преобразуется величина чистой прибыли в
величину денежных средств, т. е. исправляется недостаток прямого метода
анализа.
В отличие
от других подходов к оценке финансового состояния, анализ движения денежных
средств дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком
объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные
средства и каковы основные направления их использования; достаточно ли
собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности;
чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных
средств и т. д.
Величина оборотных средств
предприятия приведена в таблице 12.
Таблица 12
Оборотные средства предприятия ООО "ЮМА"
Период
Начало
1999 г.
Конец
1999 г.
Начало
2000 г.
Конец
2000 г.
Денежные
средства тыс. руб.
1072
306
306
584
Из приведенных в таблице
данных видно, что денежные средства предприятия уменьшались в 1999 и возрастали
в 2000 году. Причиной этому послужили рост краткосрочных финансовых вложений,
рост дебиторской задолженности и рост денежных средств.
Далее проведем анализ
оборачиваемости оборотных средств. Скорость оборота средств – это комплексный
показатель организационно-технического уровня хозяйственной деятельности.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них,
позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств. В результате
ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств,
меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива и пр., а следовательно,
высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы. Высвобожденные
денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в результате
чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.
Приведем формулу коэффициента
закрепления оборотных средств (или обратного коэффициента оборачиваемости):
K = E / N
где Е – средняя стоимость
всех оборотных средств;
N – выручка от реализации
продукции.
Значения показателей оборачиваемости оборотных средств
предприятия приведены в таблице
13.
Таблица 13
Показатели оборачиваемости оборотных средств ООО "ЮМА"
Период
1999
г
2000
год
Показатель
IV
кв.
I
кв.
II
кв.
III
кв.
IV
кв.
Длительность
одного оборота, дн.
220
213
190
162
184
Количество
оборотов
0.41
0.43
0.82
0.74
0.55
Коэффициент
закрепления оборотных средств
2.44
2.33
1.22
1.35
1.82
Из приведенных выше
показателей наибольшее внимание уделим количеству оборотов оборотных средств
предприятия, так как коэффициент закрепления является обратным данному
показателю, а длительность одного оборота вследствие равенства
продолжительности сравниваемых периодов практически равна коэффициенту
закрепления, умноженному на 91 день (средняя продолжительность одного
квартала).
В первом квартале 2000 года
коэффициент оборачиваемости повысился на 4,9% по сравнению с уровнем четвертого
квартала 1999 года. Произошло это потому, что в данном периоде величина выручки
от реализации повысилась в 1,31 раза, а стоимость оборотных средств – всего в
1,27 раз. Во втором квартале данный показатель возрос в сравнении с первым
кварталом еще на 90,7%. Столь значительный рост обусловлен резким повышением
величины выручки от реализации (в 2,84 раза), который почти в два раза превысил
рост величины оборотных средств. Оборотные средства за данный период выросли на
47%. Начиная с третьего квартала количество оборотов, совершаемых оборотными
средствами предприятия, снижается. За период с третьего квартала 2000 года по
четвертый квартал 1999 года включительно данный показатель упал на 51%. Здесь
наблюдается параллельное снижение как величины оборотных средств (в 2,14 раза),
так и выручки, однако темп падения последней доминирует (в 4,44 раза).
Анализ наличия и
оборачиваемости оборотных средств предприятия показывает, что начиная со
второго квартала 2000 года наблюдается негативная тенденция к нехватке величины
оборотных средств и к снижению показателей оборачиваемости.
При анализе определяется, за счет каких финансовых источников образуются
нормируемые товарно-материальные ценности. Товарные запасы – за счет двух
источников: собственных оборотных средств и кредитов банков по товарообороту;
нормируемые денежные средства и прочие активы – за счет собственных средств.
Устойчивость финансового положения и выполнение плана товарооборота в
значительной степени зависят от обеспеченности предприятия собственными и
приравненными к ним средствами. Поэтому задача следующего этапа анализа –
определить размер этих средств.
Собственные и приравненные к ним средства (устойчивые пассивы) указаны в
разделе I пассива баланса. Их наличие по предприятию за отчетный год определяют
путем вычитания из суммы собственных и приравненных к ним средств (раздел I
пассива баланса) суммы основных фондов и внеоборотных активов (раздел I актива
баланса)- Сравнив полученную сумму с нормативом собственных оборотных средств и
определив отклонение, можно сделать вывод об устойчивости финансового состояния
предприятия (табл. 14).
Таблица 14
Анализ обеспеченности ООО "ЮМА"
собственными оборотными средствами в 1999 году
Показатели
По балансу на начало отчетного года
Фактическое наличие на конец отчетного года
Изменение за год (+,-)
1. Источники собственных и приравненных к ним
средств (стр. 1110)
2. Основные фонды и внеоборотные активы (стр.
110)
3. Наличие собственных и приравненных к ним
средств (стр. 1 – стр. 2)
4. Норматив собственных оборотных средств (стр.
1120 баланса)
5. Отклонение от норматива (стр. 3 – стр. 4)
10803,45
-4280,25
6523,2
6541,2
-18
11001,45
4343,25
6658,2
6631,2
+27
+198
+63
+135
+90
+45
На начало отчетного года собственных оборотных и приравненных к ним
средств было меньше установленного норматива на 18 тыс. руб. (6541,2 – 6523,2),
за отчетный год они возросли на 135 тыс. руб. и превысили норматив на конец
года на 27 тыс. руб. (6658,2 – 6631,2). Анализ позволяет сделать вывод, что
предприятие имело устойчивое финансовое состояние.
После проверки соответствия собственных оборотных средств нормативу
изучается их использование. При этом необходимо пользоваться показателем
совокупности собственных оборотных средств в хозяйстве и показателем
собственных оборотных средств в товарных запасах. Дело в том, что оборотные
средства для покрытия товарных запасов образуются в размере не менее 50% за счет
собственных средств и в размере до 50% за счет кредитов. Необходимо проверить,
соблюдается ли это требование. Чтобы определить фактическую сумму собственных
оборотных средств в товарных запасах, из суммы собственных оборотных и
приравненных к ним средств вычитают остатки нормируемых денежных средств и
прочих активов, которые формируются полностью из собственных и приравненных к
ним средств. Долевое участие собственных оборотных и приравненных к ним средств
в товарных запасах за отчетный период определяют так: фактическое наличие суммы
собственных оборотных средств и приравненных к ним средств в товарах умножают
на 100 и делят на сумму фактических товарных запасов текущего хранения по
себестоимости.
В ходе анализа проверяют выполнение финансового плана, устанавливают
отклонения фактических финансовых показателей от утвержденных в плановом
балансе походов и расходов в отчетном году, выявляют причины этих отклонений.
Анализ
дебиторской задолженности
Некоторая часть оборотных средств предприятий не нормируется. Эти
средства образуются в ходе оперативно-хозяйственной деятельности в связи с
наличием объектов банковского кредитования, по которым не требуется участия
собственных оборотных средств, а также в процессе расчетов с поставщиками,
покупателями, разными лицами и организациями. Эти средства показываются в
бухгалтерском балансе, раздел III актива "Ненормируемые денежные средства,
расчеты и прочие активы".
Анализ ненормируемых оборотных средств проводят в целом и по отдельным их
видам. В ходе анализа необходимо установить: полностью ли прокредитованы
объекты банковского кредитования; не отвлечены ли собственные средства в
аккредитивы, особые счета; правильно ли отражена в учете задолженность за
товары, проданные населению в кредит, каковы причины образования дебиторской
задолженности; выполнено ли задание по ее снижению; обеспечена ли сохранность
собственности.
Важно выявить состояние дебиторской и кредиторской задолженности,
отвлечение оборотных средств из обращения. В большинстве случаев они возникают
в результате нарушения предприятиями расчетно-финансовой дисциплины.
Нужно установить время их возникновения, изменения в размере и составе за
отчетный период, причины образования, своевременность взыскания дебиторской и
погашения кредиторской задолженности, выполнение заданий по их снижению и пути
устранения.
С анализом дебиторской задолженности следует увязать анализ непланируемых
убытков, возникших в. результате списания сумм задолженности. Уменьшение
дебиторской задолженности путем ее списания в убыток нельзя считать заслугой
торговых предприятий. Кроме того, следует изучить, как материально
ответственные лица обеспечивают сохранность собственности.
Необходимо выявить конкретные причины каждого случая недостачи
материальных или денежных ценностей, находящихся в подотчете материально
ответственных лиц, каждого факта их хищения и порчи. В числе причин могут быть
запущенность в бухгалтерском учете, ошибки в подборе кадров на должность
материально ответственных лиц, халатное их отношение к приемке товаров по количеству
и качеству, недостаточный опыт работы с материальными ценностями, особенно
молодых специалистов и др. Нужно целеустремленно и систематически воспитывать
чувство ответственности работников за обеспечение сохранности количества и
качества материальных ценностей, денежных средств.
Для анализа дебиторской задолженности используют задание по снижению
дебиторской задолженности, бухгалтерский баланс форма № 1, данные бухгалтерской
отчетности (форма № 9 "Отчет о движении задолженности по недостачам (кроме
мелких), хищениям и порче ценностей, отнесенной на виновных лиц"), записи
в аналитическом учете, акт сверки расчетов, материалы передачи дел в суд или
арбитраж и по прохождению этих дел в них, материалы проводимых инвентаризаций
товарно-материальных ценностей и состояние работы по их проведению.
Кредиторская задолженность торговых организаций и предприятий отражается
в бухгалтерском балансе, раздел III пассива "Разные кредиты банков,
расчеты и прочие пассивы". Ее анализ проводят путем группировки и
сопоставления данных на начало и конец анализируемого периода. Кредиторская
задолженность бывает нормальная и просроченная; поставщикам, финансовым
органам, прочим кредиторам. При анализе следует изучить причины ее
возникновения и наметить пути их устранения.
Для оценки
оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа
показателей.
