Диагностирование финансового состояния предприятия

Из таблицы видно:

|На начало 1996г. |На конец 1996г. |
|А1 3318 ( П1 50879 |А1 205 ( П1 66619 |
|А2 55808 ( П2 0 |А2 69344 ( П2 0 |
|А3 3864 (П3 0 |А3 4554 (П3 0 |
|А4 10402 ( П4 50879 |А4 5368 ( П4 12852 |

В течении 1996 года активы предприятия были неликвидны, т.к. первое соотношение групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств в 325 раз). Судя по изменению величины активов неплатежеспособность предприятия растет. Сумма дебиторской задолженности превысила величину задолженности предприятия по краткосрочным кредитам.
Величина производственных запасов превысила долгосрочные обязательства.
Однако несмотря на имеющийся платежный излишек по этим группам в сумме
67013 рублей, он из-за низкой ликвидности запасов вряд ли сможет быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.

|На начало 1997г. |На конец 1997г. |
|А1 87 ( П1 72235 |А1 13 ( П1 82146 |
|А2 78147 ( П2 0 |А2 61807 ( П2 0 |
|А3 4850 (П3 0 |А3 19472 (П3 0 |
|А4 10642 ( П4 21491 |А4 16359 ( П4 15505 |

Так, в течение 1997 года тенденция снижения платежеспособности предприятия ООО "Альтернатива" продолжает усиливаться. Платежный недостаток наиболее ликвидных активов на конец 1997 года составил – 82133 рубля. Кроме этого, наблюдается несоответствие в соотношении групп активов А1 и пассивов П1, которое по своей величине еще больше возросло, а также возникновение несоответствия нормативному требованию (А4 () в неравенстве четвертой группы активов (А4) и пассивов (П4) – труднореализуемые активы превышают постоянные пассивы. Под угрозой оказались интересы собственников предприятия.

|На начало 1998г. |На конец 1998г. |
|А1 44 ( П1 81066 |А1 63 ( П1 81489 |
|А2 51385 ( П2 0 |А2 43753 ( П2 0 |
|А3 24085 (П3 0 |А3 23260 (П3 0 |
|А4 16213 ( П4 16876 |А4 7786 ( П4 21378 |

В 1998 году негативная тенденция сохраняет свое направление. Платежный недостаток наиболее ликвидных активов по сравнению с началом 1996 года возрос в 1,7 раза, а само количество наиболее ликвидных активов уменьшилось в 53 раза. Таким образом, на период 1998 года предприятие ООО
"Альтернатива" продолжает оставаться неплатежеспособным.

II. Метод коэффициентов

Таблица 3.1.8. Результаты расчета финансовых коэффициентов

|Коэффициент |Нормальн|За |За |За |За |За |За |
| |ое |отчетный|отчетный|отчетный|отчетный|отчетный|отчетный|
| |ограниче|период |период |период |период |период |период |
| |ние |начала |конца |начала |конца |начала |конца |
| | |1996 г. |1996 г. |1997 г. |1997 г. |1998 г. |1998 г. |
|1. Коэффициент|( 2 ( |0,065 |0,003 |0,001 |0,0002 |0,0005 |0,0008 |
|абсолютной |0,5 | | | | | | |
|ликвидности | | | | | | | |
|Ка.л. | | | | | | | |
|2. |( 2 |1,24 |1,11 |1,15 |1,04 |0,97 |0,82 |
|Коэффициент | | | | | | | |
|текущей | | | | | | | |
|ликвидности | | | | | | | |
|Кт.л. | | | | | | | |

Из таблицы видно:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности а) на начало 1996 года [pic] на конец 1996 года [pic] б) на начало 1997 года [pic] на конец 1997 года [pic] в) на начало 1998 года [pic] на конец 1998 года [pic]

Из полученных результатов коэффициента абсолютной ликвидности можно сделать следующее заключение. Предприятие ООО "Альтернатива" не покрывает свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств. Показатели коэффициента абсолютной ликвидности в течении исследуемого периода непрерывно снижались. По состоянию на конец 1998 года Ка.л. составил
0,0008, что в 81 раз меньше значения по состоянию на 01.01.96 года и 2500 раз ниже нормального (Ка.л.(2) значения.
2. Коэффициент текущей ликвидности. Кт.л. а) на начало 1996 года [pic] на конец 1996 года [pic] б) на начало 97 года [pic] на конец 1997 года [pic] в) на начало 1998 года [pic] на конец 1998 года [pic]

В течение исследуемого периода значение коэффициента текущей ликвидности было ниже нормального (Кт.л. ( 2). По состоянию на конец 1998 года Кт.л составил 0,82, что в 1,5 раза ниже значения на 01.01. 1996 года и в 2,4 раза меньше нормального.

В ходе проведенного анализа ликвидности баланса установлено, что исследуемое предприятие ООО "Альтернатива" на протяжении рассматриваемого периода являлось неплатежеспособным и имело устойчивую тенденцию терять свою платежеспособность. Об этом свидетельствуют снижение ликвидности как активов баланса предприятия ООО "Альтернатива", так и баланса в целом.

Таким образом, предприятие ООО "Альтернатива" на период 1998 г. находится на стадии спада (старения) жизненного цикла производства, т.к. все показатели кредитоспособности и ликвидности предприятия ниже нормальных ограничений.

Эти выводы наглядно продемонстрированы с помощью диаграмм и графиков.

[pic]

Рис. № 9. Активы и пассивы предприятия ООО "Альтернатива" на 1996г.

[pic]

Рис. № 10. Активы и пассивы предприятия ООО "Альтернатива" на 1997г.

[pic]

Рис. № 11. Активы и пассивы предприятия ООО "Альтернатива" на 1998г.

[pic]

Рис. № 12. График наиболее ликвидные активы предприятия ООО

"Альтернатива.

[pic]

Рис. № 13. График быстро реализуемых активов предприятия ООО

"Альтернатива".

[pic]

Рис. № 14. График медленно реализуемых активов предприятия ООО

"Альтернатива".

[pic]

Рис. № 15. График трудно реализуемых активов предприятия ООО

"Альтернатива".

[pic]

Рис. № 16. График наиболее срочных обязательств предприятия ООО

"Альтернатива".

[pic]

Рис. № 17. График краткосрочных пассивов предприятия ООО

"Альтернатива".

[pic]

Рис. № 18. График долгосрочных пассивов предприятия ООО

"Альтернатива".

[pic]

Рис. № 19. График постоянных пассивов предприятия ООО "Альтернатива".

Коэффициент ликвидности предприятия ООО "Альтернатива"

[pic]

Рис. № 20. График коэффициента абсолютной ликвидности предприятия ООО

"Альтернатива".

[pic]

Рис. № 21. График коэффициента текущей ликвидности предприятия ООО

"Альтернатива".

IV – анализ оборачиваемости оборотных активов.

1. Первая стадия – анализ оборачиваемости активов.

а) Оборачиваемость активов (Оа)

[pic];

[pic];

[pic];

б) Продолжительность оборота (Кпр)

[pic];

[pic];

[pic].

Для наглядности полученные результаты анализа оборачиваемости активов построим таблицу 3.4.1.

Таблица 3.4.1. Анализ оборачиваемости активов ООО "Альтернатива"
|Показатели |За отчетный |За отчетный |За отчетный |
|оборачиваемости активов |период 1996г. |период 1997г. |период 1998г. |
|1. Оборачиваемость |3,61 |2,72 |3,06 |
|активов (Оа) | | | |
|2. Продолжительность |101 |134 |119 |
|оборота (Кпр) | | | |

Вывод: скорость оборота слишком мала и поэтому продолжительность оборота исчисляется годами. Очень велика доля оборотных активов в общей сумме активов по сравнению с внеоборотными активами. Продолжительность оборота активов в 1998 году по сравнению с 1996 годом увеличилась в 0,8 раз.

2. Первая стадия – анализ оборачиваемости активов. а) Оборачиваемость дебиторской задолженности (Од.з.)

[pic];

[pic];

[pic].

б) Период погашения дебиторской задолженности (Оп.п.)

[pic];

[pic];

[pic].

Полученные результаты сводим в таблицу 3.4.2.

Таблица 3.4.2. Анализ дебиторской задолженности ООО "Альтернатива"

|Показатели |За отчетный |За отчетный |За отчетный |
| |период 1996г. |период 1997г. |период 1998г. |
|1. Оборачиваемость |4,94 |4,23 |5,45 |
|дебиторской | | | |
|задолженности (Од.з.) | | | |
|2. Период погашения |74 |86 |67 |
|дебиторской | | | |
|задолженности (Оп.п.) | | | |

Вывод: оборачиваемость дебиторской задолженности имеет низкое значение, за счет очень высокой дебиторской задолженности. В 1998 году в связи с сокращением дебиторской задолженности уменьшился период погашения дебиторской задолженности в 1,1 раза по сравнению с 1996 годом.

3. Третья стадия – анализ оборачиваемости товарно – материальных запасов

(ТМЗ)

а) оборачиваемость запасов (От.м.з.)

[pic];

[pic];

[pic].

б) Срок хранения запасов (Сх.з.)

[pic];

[pic];

[pic].

Составим таблицу 3.4.3.

Таблица 3.4.3. Анализ оборачиваемости ТМЗ ООО "Альтернатива"
|Показатели |За отчетный |За отчетный |За отчетный |
| |период 1996г. |период 1997г. |период 1998г. |
|1. Оборачиваемость |52,76 |18,18 |9,71 |
|запасов (Отмз) | | | |
|2. Срок хранения запасов|7 |20 |37 |
|(Сх.з.) | | | |

Вывод: за исследуемый период происходило увеличение ТМЗ не связанное с развитием деятельности, т.е. экономически необоснованно, т.к. соответственно возрастал срок хранения ТМЗ. В результате этого увеличилась величина медленно реализуемых, а следовательно, снизилась ликвидность активов. Это говорит об ухудшении финансового состояния на предприятии.

V. Анализ финансовых результатов предприятия ООО "Альтернатива"

Таблица 3.4.4. Динамика результатов рентабельности ООО "Альтернатива" за период 1996 – 1998г.

|Показатели |За отчетный |За отчетный |За отчетный |
| |период |период |период |
| |1996г. |1997г. |1998г. |
|Рентабельность активов предприятия |62 |1 |9 |
|(Р1) | | | |
|Рентабельность внеоборотных активов|611 |7 |80 |
|(Р2) | | | |
|Рентабельность оборотных активов |70 |1 |13 |
|(Р3) | | | |
|Рентабельность инвестиций (Р4) |- |- |- |
|Рентабельность собственного |280 |5 |57 |
|капитала (Р5) | | | |
|Рентабельность заемных средств (Р6)|- |- |- |
|Рентабельность совокупного |- |- |- |
|используемого капитала (Р7) | | | |
|Рентабельность реализованной |20 |0,3 |4 |
|продукции (услуг) (Р8) | | | |

Расчеты рентабельности.

1. Рентабельность имущества предприятия (Р1):

[pic];

[pic];

[pic].

2. Рентабельность внеоборотных активов (Р2):

[pic];

[pic];

[pic].

3. Рентабельность оборотных активов (Р3):

[pic];

[pic];

[pic].

4. Рентабельность инвестиций (Р4) – отсутствуют.

5. Рентабельность собственного капитала (Р5):

[pic];

[pic];

[pic].

6. Рентабельность реализованных услуг (Р8):

[pic];

[pic];

[pic].

Вывод: по состоянию на 1996 год предприятие ООО "Альтернатива" являлось рентабельным. С 1997 года сумма прибыли по сравнению с 1996 г. снизилась, в связи с тем, что с 1997 года уменьшился выпуск продукции. В
1998 году по причине отвлечения средств на развитие в размере, превышающим возможности предприятия, у предприятия возникли убытки, были приобретены основные средства без наличия фонда накопления.

Из проведенного анализа можно сделать следующее заключение: в рассматриваемом периоде (1996 – 1998гг.) наблюдалось постепенное ухудшение значений показателей финансового состояния предприятия.
Улучшить ситуацию возможно в результате проведения менеджеро – маркетингового исследования и управления. При сохранении негативных тенденций существует угроза банкротства. Однако, учитывая перспективность аудиторского вида деятельности ООО "Альтернатива", можно однозначно определить причины негативных тенденций как субъективные.

3.2. Рекомендации по осуществлению прогнозирования финансового состояния предприятия ООО «Альтернатива».

Ярко выраженная тенденция ухудшения финансового состояния предприятия
ООО «Альтернатива», полученная в ходе проведения анализа, позволяет предположить, что предприятие переступило черту стабильного производства и пребывает в фазе технического, экономического, социального спада, в фазе, которая исчерпала свой потенциал. Во избежании критической ситуации предприятию необходимо интенсивно использовать мероприятия по менеджеро - маркетинговому обновлению, которое позволит изменить показатели баланса в сторону улучшения результатов финансового состояния предприятия.

Направления мероприятий по менеджеро – маркетинговому обновлению.

1. Изучение рынка:

- потребителей (для какой группы потребителей предназначен данный вид услуг, какие характеристики , технические, качественные услуги предпочтительнее);

- конкурентов.

2. Цена аудиторских услуг. Для привлечения большего числа потребителей
(пользователей) возможно некоторое снижение цен на предоставленные услуги
(при снижении цены спрос растет). Процесс управления ценообразования связан с поиском конкретных путей снижения (минимализации) издержек производства.

3. Качество предоставляемых аудиторских услуг.. наиболее эффективным способом выступает выход на ранок обновленной услуги с улучшенным качеством. Для того, чтобы улучшить качество предоставляемых аудиторских услуг необходимо:

- отбор высококвалифицированных рабочих;

- повышение квалификации специалистов аудиторских фирм;

- использование совершенных технологий по обработке бухгалтерских данных;

- наличие постоянно возобновляемой законодательной базы (
Консультант +).

4. Гарантии сервисного аудиторского обслуживания:

- культура предоставления услуг.

5. Расширение географической зоны предоставления своих аудиторских услуг.

6. Реклама:

- публикации в газетах, журналах;

- выступления по телевидению, радио;

- письменное изложение;

- телефонные звонки;

- консультирование (выдача рекомендаций руководству по вопросу общественной значимости положения и образа аудиторской фирмы);

- распространение брошюр, инструкций по значимости предоставления высококачественных аудиторских услуг данной фирмы.

7. Поиск новых путей поступления денежных средств (банковский кредит).

8. При реализации продукции необходимо ориентироваться на большее число пользователей, чтобы снизить риск неуплаты одним или несколькими пользователями. При отборе потенциальных пользователей необходимо анализировать соблюдения ими платежной дисциплины в прошлые периоды.

9. Совершенствование системы расчетов с пользователями ( предоплата, за наличный расчет, предоставление скидок при досрочной оплате).

10. Контроль состояния расчетов с пользователями, имеющими просроченную и сомнительную задолженность. Для этого в адрес предприятий – дебиторов необходимо направлять официальные письма с указанием основных претензий и суммы. По сомнительной дебиторской задолженности направлять иск в арбитражный суд.

11. Контроль за соотношением темпа роста производственных запасов и объема реализации услуг. В темпах роста не должно быть больших расхождений, так как чрезмерные производственные запасы замедляют оборачиваемость активов, увеличивают налог на имущество, тем самым ухудшая финансовое состояние предприятия.

12. Своевременно выявлять неликвиды, дебиторскую задолженность, нереальную к взысканию. Постараться избавиться от этого «мертвого» капитала.

13. Свободные помещения (склады) можно сдавать в аренду для получения дополнительных доходов.

14. Обновление материальной базы и ускоренная модернизация основных фондов
(лизинг).

15. Совершенствование договорной работы и договорной дисциплины.

Анализ прогнозного баланса.

I. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

1. По прогнозному балансу видно, что предприятие является платежеспособным, так как выполняется следующее неравенство

Д > М+Н 26335 > 7630

2. Для предприятия характерна абсолютная устойчивость, которой соответствует неравенство (З < Ес + М) в данном случае 3864 < 22569.

Абсолютную устойчивость предприятию обеспечивают собственные средства

Ес = 22569, которые в 5,8 раза превышают запасы предприятия.

3. Коэффициент автономии

[pic]

Доля собственных средств (выше нормального ограничения 0,5), - это говорит о том, что собственные средства занимают большую часть в общем объеме ресурсов предприятия.

4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

[pic]

Собственные средства преобладают над заемными, это говорит о независимости предприятия в финансовом отношении.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

[pic]

Показатель имеет высокое значение в 58 раз превышающее нормативное, следовательно за счет весомой доли собственных оборотных средств подтверждается тенденция устойчивого финансового состояния предприятия.

6. Коэффициент маневренности.

[pic]

Предприятие имеет возможность для свободного финансового маневрирования, ток как доля средств, вложенных в наиболее мобильные активы, высока.

7. Коэффициент финансирования.

[pic]

Большая часть предприятия финансируется за счет собственных средств.

II. Анализ кредитоспособности и ликвидности прогнозного баланса.

Таблица 3.3.1. Сопоставление групп активов и групп обязательств.

|Активы |Значения |Пассивы |Значения |
|А1 |22120 |П1 |7630 |
|А2 |4215 |П2 |0 |
|А3 |3864 |П3 |3100 |
|А4 |12402 |П4 |31871 |

Из таблица видно, что прогнозный баланс предприятия ООО «Альтернатива» является ликвидным, так как выполняются следующие условия : А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 > П4

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.

[pic]

Коэффициент абсолютной ликвидности выше нормы (Ка.л.>=2), следовательно имеющаяся у предприятия задолженность может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7