Флотація на фондовому ринку

1.1. необоротні активи:

- на початок року: 15862:22986 х 100% = 69 %;

- на кінець року: 20683:27039 х 100% = 76,5 %;
Як бачимо необоротні активи зросли на 76,5-69 = 7,5 в зв’язку з придбанням нового обладнання;

1.2. запаси і затрати:

- на початок року: 5124:22986 х 100% = 22,3 %;

- на кінець року: 4710:27039х100%=17,4 %.

Зменшення запасів і витрат з 22,3 % до 17,4% має позитивний характер;
1. 1.3. грошові кошти , розрахунки та інші обороті активи:

- на початок року: 2000: 22986 х 100% = 8,7%;

- на кінець року : 1646:27039 х 100% = 6,1%.
Як видно з розрахунків помітилась тенденція зменшення розрахунків з 8,7% до
6,1% за рахунок скорочення дебіторської заборгованості.

Данні балансу показують, що загальна сума коштів підприємства зросла на 4053 т.грн.(27039 - 22986), що становить 17,6 % і являється позитивним моментом в діяльності підприємства. Сума необоротних активів на кінець року зросла на 7,5%, а сума нематеріальних і матеріальних активів зменшилась відповідно на 4,9% і 2,6%.

2.Визначаємо питому вагу розділів пасиву балансу:

2.1. капітал, фонди і резерви:

- на початок року : 18082:22986 х 100% = 78,7%;

- на кінець року : 21209:27039 х100% = 78,4%.
Як бачимо питома вага власного капіталу майже не змінилась.

2.2. довгострокові зобов’язання:

- на початок року: відсутні

- на кінець року: 1100:27039 х1 00% = 4,2%.
Отримання довгострокового кредиту підприємством є позитивним моментом, так як це свідчить про довіру зі сторони банку до платоспроможності підприємства.

2.3. розрахунки та інші короткострокові зобов’язання:

- на початок року: 4904:22986 х 100 = 21,4%;

- на кінець року: 4710:27039 х 100% = 17,4%.

Данні розрахунки показали, що сума першого розділу пасиву балансу значних змін не зазнала, хоча спостерігається збільшення коштів по статтям
"Додатковий капітал", "Фінансування капітальних вкладень", та зменшення по "Резервний фонд", "Спеціальні фонди та цільове фінансування". На кінець року спостерігається наявність кредитів банків та позикові кошти.
Позитивним явищем являється зменшення кредиторської заборгованості.

3. Визначимо динаміку балансу:

27039:22986 х 100% = 117,6%.
Як бачимо вартість майна підприємства на кінець року зросла на 17,6%.

Динаміка прибутку: 1428:1684 х 100 = 84,7%;

Динаміка по реалізації : 24784:26017 х 100% = 95,23%.
Аналіз динаміку балансу, прибутку і об’єму реалізації показав, що фінанси на підприємстві працюють погано, так як зменшується прибуток і об’єм реалізації.

4. Позитивної оцінки заслуговує:

Актив таблиця

4.1.
|Строка |Назва строки |Початок |Кінець |
| | |року |року |
|010 |Залишкова вартість(основні засоби) |15706 |19905 |
|030 |Незавершені капітальні вкладення |153 |250 |
|040 |Довгострокові фін. вкладення |3 |3 |
|110 |Незавершене виробництво |615 |611 |
|130 |Готова продукція |1463 |1701 |
|160 |Товари відвантажені не сплачені в | | |
| |строк |692 |213 |
| |Дебіторська заборгованість: | | |
|170 |за товари, роботи, послуги, строк | | |
| |сплати яких не настав; |755 |493 |
|180 |за товари, роботи, послуги, не сплачені| | |
| |в строк; |4 |1 |
|200 |з бюджетом. |33 |- |

Пасив таблиця 4.2.

|Строка |Назва строки |Початок |Кінець |
| | |року |року |
|495 |Джерела власних коштів |18082 |21209 |
| |Кредиторська заборгованість: | | |
|640 |за товари, роботи, послуги не сплачені| | |
| |в строк |724 |343 |
|680 |з позабюджетних платежів |23 |11 |
|700 |з оплати праці |427 |365 |
|710 |з домірними підприємствами |91 |- |
|720 |з іншими кредиторами |135 |28 |
|ф.2. | | | |
|стр.100 |Прибуток звітного року |1428 | |

5. Негативної оцінки заслуговує.

Актив таблиця 4.3.
|Строка |Назва строки |Початок |Кінець |
| | |року |року |
| |Дебіторська заборгованість: | | |
|195 |з податкових розрахунків |- |30 |
|210 |з персоналом за іншими операціями |- |14 |
| |з іншими дебіторами | |851 |
|240 |Грошові кошти: |208 |4 |
| |Каса | | |
|260 |Розрахункові рахунки |14 |01 |
|270 |Валютні рахунки |85 |16 |
|280 |Інші грошові кошти |138 | |
|290 |Інші оборотні активи |30 |2 |
|310 | |41 |21 |
| | | | |

Пасив таблиця 4.4.
|Строка |Назва строки |Початок |Кінець року|
| | |року | |
|425 |Спеціальні фонди і цільове |14954 |390 |
| |фінансування | | |
| |Збитки: | | |
|485 |минулих років | |76 |
|490 |звітного року |х |44 |
|600 |кредити банків |2692 |2787 |
| |Кредиторська заборгованість: | | |
|630 |за товари , роботи, послуги , строк | | |
| |оплати яких не настав; |380 |630 |
|660 |з авансів одержаних |227 |232 |
|670 |з бюджетом |112 |223 |
|690 |із страхуванням |93 |111 |

6. Визначимо показник прибутку на 1 грн. майна на початок і кінець року:

1684:22986 = 0,073 грн 1428:27039 = 0,052 грн.

Розрахунок показує, що на початок року на одну гривню майна приходиться
7,3 коп. прибуток, на кінець року - 5,2 коп. Прибутку, що на 2,1 коп. менше, і що являється негативним моментом в діяльності підприємства.

7. Визначимо об’єм реалізації на 1 грн. майна:
2. на початок року: 26027:22986 = 1,132 грн . на кінець року : 24784:27039 = 0,916 грн.
Зменшення цього показника , як і попереднього , характеризує про неефективну діяльність підприємства .

8. Проаналізуємо структуру засобів і структуру джерел їх формування.

Структура засобів підприємства.

таблиця 4.5.
| |На |На |Відхилен|Відхиле|
|Показники |початок|кінець |ня по |ння в %|
| |року |року |абс.в-ні| |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|1.Засоби підприємства всього: |22986 |27039 |+4053 |+17,6 |
|2.Основні засоби і вкладення |15862 |20683 |+4821 |+30,4 |
|в % -х до всіх засобів |69 |76,5 |- |+7,5 |
|3.Оборотні кошти |7124 |6356 |-76,8 |-10,8 |
|в % -х до всіх засобів (коеф. | | | | |
|мобільності всіх коштів | | | | |
|підприємства) |31 |23,5 |- |-7,5 |
|3.1. Матеріальні оборотні кошти |5124 |4710 |-414 |-8,01 |
|в % -х до всіх засобів | | | | |
|3.2. Грошові кошти і |71,93 |74,01 |- |2,2 |
|короткострокові вкладення | | | | |
|в % -х до всіх засобів (коеф. |267 |23 |-244 |-91,4 |
|мобільності оборотних коштів) | | | | |
|3.3. Дебіторська заборгованість |3,75 |0,36 |- |-3,39 |
| | | | | |
| |24,32 |25,54 | | |

Дані таблиці 4.5 показують, що загальна сума засобів підприємства збільшилась на 4053 т.грн., або на 17,6%. Розподіл коштів між основними засобами і вкладеннями та оборотним капіталом на початок року становить відповідно 69,01% і 30,9%, на кінець року - 76,5% і 23,5%. На кінець року пройшли зміни в тих групах засобів, а саме основні засоби зросли на 7,5%
(від69,01% до 76,5%), а оборотні кошти зменшились на таку ж величину (-
7,5%). Вивчення структури оборотних коштів говорить про т, що на початку року матеріальні оборотні кошти становлять 71,93 %, грошові кошти - 3,75 %, а дебіторська заборгованість - 24,32%. Структура оборотних коштів на кінець року суттєво погіршилась, так як зменшилися грошові кошти на 3,39 %
( 3,75% - 0,36%), і збільшилася дебіторська заборгованість з 24, 32 % до
25,54 %.

Структура джерел формування коштів підприємства .

Таблиця 4.6.
| |На |На | | |
|Показники |початок |кінець |Відхилення |Відхилення в |
| |року |року |абсолютне |пунктах |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|1.Джерела коштів всього | | | | |
|Джерела власних коштів |22986 |27039 |4053 |17,6 |
|В % -х до джерел коштів| | | | |
| |18082 |21209 |3127 |17,3 |
|Джерела власних | | | | |
|оборотних коштів |78,7 |78,4 |- |-0,3 |
|В % -х до власних коштів| | | | |
| |2220 |1126 |-1094 |-49,3 |
|Позикові кошти | | | | |
|В % - х до джерел коштів|12,3 |5,3 |- |-7 |
| |4904 |5830 |+ 926 |+ 18,9 |
|Кредити та інші позикові| | | | |
|кошти |21,3 |21,6 |- |0,3 |
|В % -х до позикових | | | | |
|коштів |2692 |3887 |+ 1195 |+44,4 |
|Кредиторська | | | | |
|заборгованість |54,9 |66,7 |- |+11,8 |
|В % -х до позикових | | | | |
|коштів |2212 |1943 |- 269 |-12,2 |
| | | | | |
| |45,1 |33,3 | |-11,8 |

Дані таблиці 4.6 показують, що загальний приріст джерел склав 4053 т.грн. або 17,6%. Цей приріст отриманий за рахунок росту позикових коштів, які в порівнянні з початком року збільшились на 0,3%, в свою чергу власні кошти зменшились теж на 0,3%. Досить суттєвих змін зазнали власні оборотні кошти, а саме вони зменшились на 1094 т.грн. або 49,3%, та позикові кошти, які з 4904 т.грн на початку року зросли до 5830 т.грн. на кінець року
(тобто на 18,9%). При цьому зросли довгострокові кредити банків та інші кредити і позикові кошти на 44,4%), а саме на початок року вони становили
2692 т.грн, а саме на кінець 3887 т. грн.

Позитивним явищем можна вважати зменшення кредиторської заборгованості на 12,2 % або на 269 т. грн. Зростання позикових коштів свідчить про роботу підприємства в умовах ринкової економіки, так як тільки на державному підприємстві і на початковому стані становлення ринкових відносин може бути така структура джерел коштів.

9. Розрахуємо показник платоспроможності та ліквідності підприємства.

9.1.Коефіціент абсолютної ліквідності:
Грошові кошти та короткострокове фінансування.
Короткострокові зобов’язання (строком до 6 місяців).

- на початок року: 267:4904 = 0,055;

- на кінець року : 23:4730 = 0,0049.

Цей показник, як на початок так і на кінець року набагато менший нормативного значення (0,2-0,25), що говорить про неналежний рівень ліквідності, який може призвести до того, що підприємство не зможе заплатити свій поточний борг і зобов’язання, і в крайній формі - до неплатежів і банкрутства.

9.2. Проміжний коефіціент покриття .
Сума грошових коштів+короткострокові вкладення+дебіторська заборгованість.
Короткострокові зобов’язання (строком до 6 місяців)

- на початок року: 1267:4904 = 0,254;

- на кінець року: 1412:4730 = 0,295.
Нормативна величина показника не повинна бути меншою 0,7-0,8.

9.3. Загальний коефіціент покриття.
Всі обігові кошти.
Короткострокові зобов’язання

- на початок року: 7124:4904 = 1,45 раз;

- на кінець року: 6356:4730 = 1,34 раз.
Нормативне значення - 2-2,5 .

Невідповідність проміжного коефіцієнта покриття і загального коефіцієнта покриття їх нормативними значенням ще раз доказує, що ліквідність аналізуємого балансу недостатньо стабільна.

10. Розрахуємо показники ефективного використання фінансових ресурсів
(показники рентабельності).

10.1. Рентабельність всього майна
Rв.м. = Балансовий прибуток: середня вартість всього майна х 100%
Rв.м. = 1428: (( 22986+ 27039) :2) х 100% = 5,7 % .

10.2. Рентабельність власних коштів:
Rв.к.= Балансовий прибуток: середня вартість власних коштів х100%
Rв.к. = 1428 : (( 18082 + 21029):2 х100 % = 7,3 %.

10.3. Рентабельність виробничих фондів.
Rв.ф. = балансовий прибуток: середня вартість виробничих фондів х 100%
Rв.ф. = 1428: ((15706+5124+19905+4710):2 х 100% = 6,3 %.

10.4.Рентабільність продукції.
R пр = прибуток від реалізації: собівартість реалізованої продукції х 100%
R пр = 1349:19946 х 100% = 6,7 %.

Виходячи з проведених розрахунків ми бачимо, що всі показники рентабельності знаходяться на досить низькому рівні. Найбільша рентабельність у власних коштів - 7,3 %, найменша - у всього майна 5,7%.
Дуже низький рівень рентабельності свідчить про те, що на підприємстві використання ресурсів здійснюється неефективно.

11. Розрахуємо показники обіговості коштів.

11.1.Обіговість всього майна:
КОБ.В.М. = Виручка від реалізації (без ПДВ і акцизу) / середня вартість майна.
К об.в.м. = (24784-3522) : (( 22986=27039) :2) = 0,9 обороту.

11.2. Обіговість обігових коштів.
К об.к. = виручка від реалізації / середня вартість обігових коштів.

К об.к. = ( 24784-3522) : (( 5124+2000+4710+1646): 2) = 21262/6740 =

= 3,2 оборота.

11.3. Обіговість матеріальної частини обігових коштів.
К об.мат. = виручка від реалізації / середньорічна вартість мат. об. коштів.
К об.мат.= 21262: (( 5124+ 4710):2) = 4,3 оборота .

11.4 Обіговість нематеріальних оборотних коштів .
К немат.об = виручка / середньорічну вартість немат. об. коштів.
К немат.об.= 21262: (( 2000+1646):2) = 11,7 оборота.

11.5.Тривалість обороту , в днях
О д. = Д : Коб

11.5.1. Обіговість в днях всього майна.
О д. = 360:0,9 = 400 днів.

11.5.2. Обіговість в днях обігових коштів.
О д. = 360:3,2 = 112,5 днів.

11.5.3. Обіговість в днях матеріальної частини обігових коштів.
О д. = 360 : 4,3 = 83,7 дня

11.5.4. Обіговість в днях нематеріальної частини обігових коштів.
О д.нем. = 360 : 11,7 = 30,8 дня .

З приведених розрахунків видно, що показники обіговості також знаходяться на неналежному рівні. Найбільша тривалість обороту всього майна
- 400 днів , найменша у нематеріальної частини обігових коштів - 30,8 днів
. Для підприємства основними шляхами прискорення обіговості являється скорочення придатності виробничого циклу, правільна організація роботи по матеріально - технічному забезпеченню, недопущення виникнення непотрібних запасів, своєчасне відвантаження продукції і оформлення документації, вивчення платоспроможності покупців і своєчасні заходи по стягненню дебіторської заборгованості.

12. Розрахуємо показники, які характеризують потенційні можливості підприємства .

12 .1. Наявність, динаміка, питома вага виробничих активів в загальній вартості майна.

Виробничі активи - це основні засоби, виробничі засоби, незавершене виробництво .

Наявність:

3. - на початку року: 15706 + 2560+ 615 = 18881 т.грн.

4. - на кінець року: 19905 +1881+611 = 22397 т.грн.

Питома вага :

5. - на початок року: (15706+2560+615) : 22986 х100% = 82,14 %

6. - на кінець року: (19905 +1881+611): 27039 х100% = 82,83 % .

Динаміка: 22397 -18881 = 3516 т.грн.

12.2. Наявність, динаміка і питома вага основних засобів в загальної вартості майна.

Наявність :

7. - на початку року: 15706 т.грн.

8. - на кінець року: 19905 т.грн.

Питома вага :

9. - на початок року : 15706 : 22986 х 100% = 68,32 %
10. - на кінець року : 19905: 27039 х 100% = 73,61 % .

Динаміка: 19905 -15706 = + 4199 т.грн.

12.3. Коефіціент зносу основних засобів.
К з = З пос : ПВ
11. - на початок року: К п.з.= 14471:30177= 0,4795 (47,95 %)
12. - на кінець року: К к.з.= 15191:35096 = 0,4328 (43,28 %)

Данні розрахунки показують ,що потенціальні можливості підприємства знаходяться на середньому рівні, питома вага виробничих активів коливається від 82,14 % до 82,83 %. Питома вага основних засобів збільшилась на кінець року від 68,32% до 73,61 %. Хоча коефіцієнт угод на кінець року і зменшується від 47,92 % до 43,28 % в середньо високий процент свідчить про необхідність відновлення основних засобів підприємства.

По результатах проведеного нами комплексного аналізу ми можемо зробити висновок, що підприємство КВТВП "Київ" підвищеного ризику, але спроможне подолати напругу свого фінансового стану за рахунок диверсифікації, обновлення продукції, здійснення реконструкції, використання нових технології. Однак залучення коштів за допомогою флотації даного підприємства на нашу думку не є можливим, так як воно має досить низькі показники рентабельності та невеликий рівень показників платоспроможності, обіговості, ліквідації .

-----------------------

І Н В Е С Т И Ц І Ї

За об’єктами вкладень:
- реальні;
- фінансові.

За формами власності інвесторів:
- приватні (акціонерні);
- державні;
- іноземні;
- спільні.

За період інвестування:
- короткострокові;
- довгострокові.

За характером участі в інвестуванні:
- прямі;
- непрямі.

За регіональною ознакою:
- інвестиції;
- всередені країни;
- інвестиції за кордон.

ІНВЕСТИЦІЙНИЙ РИНОК

Ринок об’єктів реального інвестування

Фінансовий

ринок

Ринок прямих капітальних вкладень

Ринок об’єктів, що приватизу-ються

Ринок нерухо- мості

Ринок

цінних паперів

Грошовий ринок

Ринок інших об’єктів реального інвестування

ФІНАНСОВИЙ РИНОК

Грошовий ринок

Ринок цінних паперів

Обліковий ринок

Валютний ринок

Міжбанківський ринок

А К Ц І Ї

По емітенту:
- банківські;
- біржові;
- корпоративні;
- інвестиційних фондів;
- інвестиційних компаній.

По об’єму реалізації прав акціонерів:
- звичайні;
- привілейовані.

По способу відображення руху цінних паперів:
- іменні;
- на пред’явника.

Л =

х 100 %

О Б Л І Г А Ц І Ї

Від емітента:
- державні;
- муніципальні;
- акціонерних товариств;
- іноземних займачів.

Від строку позики:
- короткострокові;
- середньострокові;
- довгострокові.

За способом реєстрації курсу:
- з вказівкою власника;
- без вказівки власника.

За формою виплати доходу:
- з фіксованою ставкою;
- з плавучою ставкою;
- з дисконтом;
- виграшні позики.

Українські підприємства виробничій базі яких реалізуються інвестиційні проекти.

Вкладають кошти в основні фонди.

Зарубіжні компанії, що надають технології та обладнання , свої збутові мережі на світовому ринку.

Інвестори – банки та інші фінансові організації, що здійснюють кредитування проекту та взаєморозрахунки між учасниками.

Інвестиційний ринок

Інвестори – фізичні та юридичні особи, інвестиційні фонди, пенсійні фонди, страхові компанії.

Проекти та будівельні організації.

Посередники – юридичні особи, які надають професійні послуги емітентам та інвесторам.

Адміністрація, що створює умови для учасників інвестиційного ринку.

Держава, яка нормативними актами визначає умови правового регулювання фондового ринку.

Учасники фондового ринку, які об’єднуються в організації, що саморегулюються в умовах державної реєстрації.

Організації, які саморегулюються та самостійно визначають умови діяльності своїх учасників на фондовому ринку.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6