Наиболее распространенные способы вражеских поглощений в современной России
Пример 4
Последним "залпом" захватчиков по Московскому заводу
счетно-аналитических машин им. Калмыкова стало письмо в налоговую инспекцию, где
черным по белому написано, что гендиректор Михаил Шурыгин слагает с себя полномочия.
Его поддельная подпись заверена нотариусом из Санкт-Петербурга (фамилия неразборчива).
Пример 5
В течение нескольких месяцев проводилась "черная" пиар-кампания
по дискредитации руководства Уральского государственного лесотехнического университета.
В вузе массово разбрасывались газеты и листовки, направленные против руководства
университета, в Интернете появились анонимные сайты с откровенными оскорблениями
в адрес ректора и проректора. Отчисленные студенты устраивали тщательно срежиссированные
"акции протеста", что могло привести к срыву учебного процесса и нормального
функционирования высшего учебного заведения. О том, что данные псевдо-массовые акции
тщательно готовились и прорабатывались, говорит тот факт, что, по ряду данных, материалы
и сюжеты, размещенные в СМИ о проведенных акциях, буквально на следующий же день
поступали в аппарат полномочного представителя Президента РФ и в экстренном порядке
доставлялись в Федеральное агентство по образованию. На данном этапе рейдеры на
своих специализированных семинарах советуют провести атаку под названием "гробы".
Это изобретение известного рейдера Ильи Дыскина. В кабинет директора вносят гроб
и венки, на лентах надписи: "От семьи", "От трудового коллектива".
Директор хватает телефонную трубку, а там - траурный марш. Результат - либо длительная
госпитализация неугодного директора, либо его отставка.
7. Проведение мощной компании в средствах массовой информации,
направленной на дискредитацию руководителей предприятия, ее основных акционеров.
Анализ многочисленных проектов по недружественным поглощениям
показывает, что компании-агрессоры довольно часто используют в своей деятельности
СМИ, с помощью которых ведется массированная кампания по дискредитации руководителей
компании-цели и ее основных акционеров. Такие РR-кампании дают определенные результаты,
особенно в тех случаях, когда требуется оказать психологическое давление на органы
государственной власти и управления, а также на суды, рассматривающие дела, связанные
с корпоративными конфликтами.
Пример 6
Так, при захвате крупного предприятия, осуществляющего
"северный заказ", в прессе ежедневно стали появляться статьи на тему
"Где же наши зарплаты?". С такими же плакатами вышли на улицу организованные
рейдерами работники предприятия. Причем задолженность по зарплате оказалась минимальна
и связана была с кадровыми изменениями в бухгалтерии. Тем не менее, пресса и заказные
депутатские запросы сделали свое дело - началась прокурорская проверка. Иногда кампании
по дискредитации организуются с целью последующего возбуждения уголовных дел
"по результатам публикаций". Газета с сомнительной публикацией совершенно
случайно оказывается на столе у прокурора, который, как известно, обязан реагировать
на все сообщения о преступлениях, опубликованные в средствах массовой информации.
8. Осуществление мер, направленных на перехват управления
в компании-цели.
Эти меры обеспечивают установление физического контроля над компанией-целью.
Без перехвата управления говорить о поглощении предприятия не имеет смысла.
Пример 7
Прошлым летом офис СПК "Развитие" (один из основных
активов - "Главмосстрой") попытались захватить 200 бойцов с бейсбольными
битами и металлическими прутьями. Оказалось, что еще в феврале 2005 года без ведома
владельцев компании по решению внеочередного собрания акционеров у нее сменились
гендиректор, печать и реестродержатель. Новым собственником стал депутат Госдумы
Сулейман Керимов (16-е место в списке Forbes, $2,6 млрд.), вскоре продавший
"Базэлу" контрольный пакет СПК.
9. Проведение мер, способствующих физическому удержанию компании-цели.
После перехвата управления необходимо удержать компанию-цель
или хотя бы осуществить быстрый вывод ее активов. Очевидно, что, захватив компанию-цель,
агрессор должен подумать о ее дальнейшей обороне. С целью организации эффективной
обороны агрессор должен, по меньшей мере, выявить потенциальных новых агрессоров
и принять меры для нейтрализации их возможных притязаний, а также проанализировать
направления возможных ударов.
10. Совершение шагов, обеспечивающих ликвидацию конфликта
после установления физического контроля над компанией-целью.
Такие шаги призваны минимизировать число недовольных поглощением
предприятия и, следовательно, снизить риск возможного захвата предприятия этими
лицами. К их числу обычно относятся бывшие руководители компании-цели, ее крупнейшие
акционеры, органы государственной власти и управления, а также лица, осуществлявшие
криминальное или неформальное силовое покровительство предприятию. Как правило,
проблемы с перечисленными выше лицами решаются в ходе переговоров, по результатам
которых бывшие руководители и крупнейшие акционеры могут получить приличные компенсации,
органам государственной власти и управления обычно обещают увеличение числа рабочих
мест и регулярные налоговые выплаты, представители же криминальных и силовых структур
получают солидные "отступные".
Компания захвачена. Что дальше?
Для того, чтобы зафиксировать первоначальное положение компании-цели
после ее захвата, используются следующие технологии:
1. Продажа имущественного комплекса компании-цели.
Дружественному акционеру предлагают приобрести имущественный
комплекс по минимальной цене. Для большей убедительности прикладывают к коммерческому
предложению копию договора купли-продажи, который, разумеется, является фальшивкой.
Логика предложения понятна: раз компания-цель лишилась всех своих активов, то и
ее акции уже ничего не стоят, а потому разумно продать их хоть за какие-то деньги.
Возмущенный акционер немедленно подает иск по месту нахождения покупателя имущественного
комплекса, требуя признать недействительной соответствующую сделку купли-продажи,
и просит наложить арест на все имущество предприятия, ставшего объектом нападок
рейдеров. Эта технология имеет ряд недостатков. Например, в качестве продавца по
липовой сделке выступает сама компания-цель, что дает ей возможность обжаловать
это определение. Поэтому такие судебные акты должны появляться в поле зрения предприятия
по истечении срока их обжалования, что не всегда удобно. Кроме того, несложно заметить
и другой подвох. Подсудность такого иска всегда будет альтернативной, так как одним
из ответчиков является сама компания-цель. Указанное наводит на странные мысли.
Зачем акционеру, например, из Москвы, понадобилось ехать в Иркутскую область, когда
он мог просто все сделать, практически не выходя из дома. Дело в том, что в Иркутской
области с судом смогли договориться, а в Москве - нет.
2. "Продажа" имущественного комплекса с использованием
комиссионера.
Эта технология лишена недостатков своей предшественницы. Сама
компания-цель в деле обычно не участвует. Спор разворачивается за пару тысяч километров
от места нахождения предприятия. В суд обращается кто-нибудь из местных любителей
Бахуса с иском к какой-нибудь поблизости зарегистрированной компании, при этом поклонник
древнего бога утверждает, что нанял эту нехорошую компанию для приобретения в его
собственность уже упоминавшегося имущественного комплекса компании-цели. Комиссионер
сделку купли-продажи заключил, а сам комплекс комитенту не передает. Последний,
опасаясь, как бы чего не вышло с вожделенным имущественным комплексом, просит высокий
суд обязать комиссионера передать ему имущество, а пока будет идти судебное разбирательство,
на имущественный комплекс накладывается арест, сопровождающийся различными запретами,
например, на регистрацию перехода права собственности на недвижимое имущество. Формально
компания-цель в споре не участвует, а потому даже жалобу на определение об обеспечении
иска подать не имеет права. С подведомственностью вопросов не возникает, так как
истец - гражданин; с подсудностью, надо заметить, тоже.
3. "Продажа" контрольного пакета акций компании-цели
с использованием комиссионера.
Ситуация, полностью идентичная описанной выше. Только в качестве
имущества, которое незаконно удерживает недобросовестный комиссионер, выступает
контрольный пакет акций компании-цели, на который и накладывается вожделенный арест.
А он по ситуации может сопровождаться запретом вносить изменения в реестр акционеров.
Иногда для полной юридической чистоты арест накладывается на акции их непосредственных
владельцев.
4. Предварительный "договор" купли-продажи контрольного
пакета акций компании-цели.
При использовании этой технологии два сомнительных гражданина
спорят о понуждении одного из них к заключению основного договора купли-продажи
контрольного пакета акций компании-цели. Дескать, между сторонами был заключен предварительный
договор, ответчик этот искомый пакет уже приобрел, а истцу продавать отказывается.
Поскольку ответчик может продать эти акции любому лицу, истец просит суд наложить
арест на акции.
Еще одним распространенным способом дестабилизации положения
в компании-цели является хищение акций с последующим использованием института добросовестного
приобретателя. Наиболее легким объектом подобных преступных посягательств являются
бездокументарные ценные бумаги. Законодательство РФ о ценных бумагах определяет
момент перехода права собственности на акцию, выпущенную в бездокументарной форме.
Указанное право переходит к приобретателю в момент внесения приходной записи по
его лицевому счету в реестре акционеров. Таким образом, для того чтобы похитить
акции, выпущенные в бездокументарной форме, необходимо и достаточно любыми средствами
обеспечить списание акций с лицевого счета интересующего акционера и зачислить их
на лицевой счет другого акционера. В дальнейшем с помощью целой цепочки последующих
сделок похитители используют институт добросовестного приобретателя, оставляя незадачливому
акционеру возможность предъявления иска регистратору о возмещении причиненных убытков.
В подавляющем большинстве случаев способы хищения ценных бумаг
сводятся к четырем наиболее часто встречающимся:
1) имитация сделок (или незаконные сделки) с акциями;
2) манипуляции с реестром акционеров общества;
3) обращение взыскания на акции по несуществующим обязательствам
акционера;
4) комплексный способ хищения акций.
В заключении следует отметить, какие ошибки совершают руководители
и как они приводят к подобным ужасающим последствиям. Вряд ли возможно переоценить
роль руководителя в деле о корпоративных конфликтах. Наивно полагать, что захватываются
только компании со слабым менеджментом. Казалось бы, опытный руководитель должен
уделять большое внимание профилактике корпоративных захватов, информации о которых
в наше время предостаточно. Источниками информации о реальных масштабах явления
служат деловая пресса, различные электронные СМИ, каналы прямого обмена сведениями
между владельцами и директорами предприятий, объединения предпринимателей. Такую
информацию главные участники корпоративных отношений получают и от своих специалистов
и постоянных внешних консультантов, а также в процессе участия в различных очных
тренинговых форумах (лекции, семинары, деловые игры, фундаментальное повышение квалификации
путем получения нового образования и т.п.). Но, тем не менее, многие владельцы бизнеса
и их топ-менеджеры не представляют себе существа и остроты проблемы. Следовательно,
в роковой час начала корпоративной атаки на их собственность и иные материальные
интересы, как правило, оказываются не способными дать серьезный отпор агрессору.
Пример 8
Схема недружественного поглощения ОАО ГИВЦ была проведена до
гениального просто. Лакомым куском в этом явилась недвижимость - 3,5 тыс. кв. м.
в самом центре Москвы. Рейдеры получили доступ к документообороту предприятия, одарив
секретаршу генерального директора французскими духами и коробкой конфет. После чего
слегка пошантажировали руководителя - заслуженного деятеля науки. Далекий от реальной
жизни научный деятель, испугавшись оглашения информации о присвоении 25,5 процентов
акций, переданных доверчивыми акционерами своему научному руководителю, назначив
секретаря и. о. гендиректора, уехал в отпуск. Она не глядя подписала документы на
продажу здания за векселя фирмы "Одуванчик", получив в подарок путевку
в сочинский санаторий. Вот и все поглощение. Причин такого парадоксального положения
дел довольно много. Причем имеют они различную природу: в их совокупности находят
место и обстоятельства психологического свойства, и глубинные микроэкономические
тенденции. Выделим главные.
1. Психологический эффект недооценки. Как и бытовой пожар, наводнение
или землетрясение, разрушительный корпоративный конфликт относится к оценочно-вероятным
событиям. Кому-то суждено их миновать, кому-то нет. Одновременно владельцы бизнеса,
будучи профессионалами, понимают, что построение системы корпоративной обороны
- достаточно капиталоемкое мероприятие. И нередко факторы экономии финансовых ресурсов
перевешивают резоны страховки. Поэтому чаще всего о корпоративной защите всерьез
начинают думать тогда, когда подготовленный бизнес-пиратом проект уже начинает осуществляться,
и поскольку его главным фактором выступает неподготовленность предприятия-цели,
радикальные меры защиты бизнеса на этой стадии оказываются тщетными.
2. Преувеличение фактора "личных связей". Считается,
и не без оснований, что отечественное предпринимательство в принципе невозможно
без прямой поддержки или общего покровительства различных государственных структур
либо их руководителей. Крупные инвесторы и руководители предприятий не расстаются
с уверенностью, что в случае применения потенциальным корпоративным противником
даже наиболее дерзких схем вроде судебного перехвата управления или отъема собственности
власти их поддержат.
3. Фактор колоссальной занятости владельцев и директоров российских
предприятий. Следует исходить из того, что корпоративное (управленческое и правовое)
обустройство бизнеса не входит в систему главных их приоритетов. Это тем более справедливо
и для конструирования системы обороны бизнеса от недружественного поглощения и корпоративного
шантажа. Указанные проблемы не могут конкурировать, к примеру, с борьбой за клиента
в условиях все более обостряющейся конкуренции или с финансовым и налоговым планированием.
4. Высокая концентрация собственности. Большая часть отечественного
бизнеса представлена ФПГ, холдингами и иными форматами крупных интегрированных корпораций.
Корпоративные центры последних настолько порой уверены в общем превосходстве в мощи
(финансовой, лоббистской и т.п.) над потенциальными агрессорами, что не рассматривают
защиту бизнеса как актуальную тему.
Пример 9
"ФГУП НИИ шинной промышленности" (НИИШП) являлся ведущим
научно-исследовательским и опытно-производственным предприятием шинной отрасли бывшего
СССР, а потом - и России. Вообще, это единственное шинное НИИ во всей Восточной
Европе. НИИШП был головным предприятием по разработке и совершенствованию полимерных
материалов, в первую очередь - специальных резиновых смесей, используемых в военной
технике (резиновых бандажах опорных катков танков, пулестойких шинах для колесных
бронетранспортеров, резино-металлических шарнирах танковых гусениц и многих других
изделиях военного назначения). Сегодня НИИШП перестал существовать как научный и
опытно-производственный центр шинной промышленности. После вывода из него активов
группой рейдеров Олевинского-Шпурова ведущие специалисты были уволены, лабораторная,
испытательная и опытно-производственная база приходит в негодность.
5. Общий непрофессионализм собственника. Некоторая часть предпринимателей
начинает понимать, что построение эффективной системы обороны бизнеса - удел специалистов.
Однако для того, чтобы понять, качественный ли экспертный продукт продают многочисленные
специализирующиеся на данной проблематике фирмы, необходимо хотя бы в общем владеть
ситуацией. Между тем корпоративно-управленческая и правовая компетентность многих
руководителей наших крупных компаний оставляет желать лучшего. Поэтому феномен неподготовленности
к корпоративной обороне часто просто выражается в создании псевдонадежных схем,
в отношении которых у пользователей существует иллюзорная уверенность в их работоспособности.
Другая, более многочисленная группа предпринимателей (в особенности это касается
владельцев ФПГ и холдингов), обзаведясь большим штатом собственных сотрудников,
представляющих специальности "на все случаи жизни", поручает им и проекты
защиты собственного бизнеса. Таким "специалистам", как правило, банально
не хватает знаний и опыта для решения столь сложных задач.
6. Отсутствие должной общей корпоративной культуры. Главным ее
проявлением, как особо будет показано в дальнейшем, является пренебрежительное отношение
контрольных участников компаний к миноритарным акционерам. Между тем последние являются
лицами, кровно заинтересованными в стабилизации корпоративных отношений и, как правило,
готовы если не финансовыми, то уж во всяком случае интеллектуальными и организационными
ресурсами участвовать в создании гармоничных управленческих конструкций, фрагментами
которых и выступают адаптированные к данному предприятию системы профилактики корпоративных
конфликтов.
Пример 10
С момента создания компании "Уралинвестэнерго", выросшей
из чекового инвестиционного фонда, в ней было более 50 тысяч акционеров. В дальнейшем,
в ходе свободной покупки, контрольный пакет сконцентрировался у ряда лиц, в том
числе у руководителей "Свердловэнерго", менеджеров предприятий энергетического
комплекса. Среди акционеров значился и небезызвестный Андрей Ахтямов, которому принадлежало
и принадлежит сегодня 4,8 процентов акций ОАО "Промышленная группа "Уралинвестэнерго"
и который был председателем совета директоров. В марте 2004 года среди крупных акционеров
происходит конфликт, а проще говоря, председателю совета директоров выражают недоверие
и снимают со всех должностей в предприятиях холдинга, что само по себе не является
чем-то необычным. В конечном итоге Ахтямов договаривается о сотрудничестве с
"Уральской горно-металлургической компанией", которая давно проявляла
интерес к машиностроительному комплексу. Он тут же организует некий "Фонд обманутых
акционеров "Уралинвестэнерго", который к акционерам никакого отношения
не имеет. Это показали многочисленные собрания акционеров общества, на которых более
95 процентов голосуют за одобрение действий менеджеров. Представителей обманутых
акционеров на самом деле лишь двое - это Ахтямов и его мать. (Кстати, арбитражный
суд установил, что Ахтямов свои акции приобрел незаконно, и обязал его вернуть их
законному владельцу). Все это не смущает Ахтямова. Он активно создает профсоюз работников
"Уралхиммаша", в котором нет ни одного работника предприятия. От несуществующего
профсоюза во все инстанции уходят клеветнические и оскорбительные письма. Одновременно
начинается произвол со стороны правоохранительных органов. Руководством прокуратуры
дана команда возбудить уголовные дела в отношении руководителей строительных предприятий
холдинга. Районный прокурор Горбунов пытается убедить руководство областной и окружной
прокуратуры, что оснований нет, но в ответ получает жесткое указание возбудить дело
и арестовать руководителей. Последних задерживают, предъявляют обвинение в злостной
невыплате зарплаты, приведшей к массовому увольнению. Суд отказал в аресте, уголовное
дело тут же было прекращено. Но, пока суд да дело, сотрудники УГМК начали попытки
уговорить акционеров "Уралинвестэнерго" отдать им бизнес - в противном
случае репрессии продолжатся. Выступающие от имени "Фонда обманутых акционеров"
пиарщики (из самих акционеров по телевизору несколько раз показывали только экзальтированную
бабулю) активно осваивают "бюджет" кампании по очернению "Уралинвестэнерго":
распространение листовок в городах проживания партнеров преступной группы (Алапаевск,
Южноуральск, Екатеринбург) с неприличными изображениями и оскорбительными надписями,
листовок против родственников акционеров в школах и больницах, учреждениях, где
они работают, надписей на заборах и зданиях вблизи проживания и работы акционеров
или их близких родственников, нецензурные оскорбительные надписи.
7. "Красный менеджмент" - одна их особенностей российского
бизнеса. "Красный директор" - это воспитанник советской менеджерской школы.
Он медлителен, не любит дорогих адвокатов, полагается на заводского юриста и преданность
трудового коллектива, скорее проигнорирует судебное заседание где-нибудь в Дагестане
или Чечне, которое рассматривает иск к предприятию. К сожалению, именно предприятия
с этим видом управления первыми становятся добычей рейдеров.
1.
Журнал "Юридический справочник руководителя", март 2010
2.
www.zahvat.ru
3.
www.klerk.ru
Страницы: 1, 2
|