Проблематика антикризисного управления
Анализируя данные таблицы можно заметить, что в хозяйстве наблюдается
рост долгосрочной дебиторской задолженности. Если в 2006 году она составляла 836
тыс. рублей, то в 2008 году - 56784 тыс. рублей, что отрицательно сказывается на
работе предприятия. Что касается кредиторской задолженности, то она постоянно растет.
Так в 2006 году она составляла 134301 тыс. рублей, в 2008 - 279341 тыс. рублей.
При условии, что в хозяйстве проводилась бы своевременная работа по ликвидации дебиторской
и кредиторской задолженности, ее величина могла бы быть снижена.
Для снижения дебиторской задолженности необходимо наладить работу
с покупателями, своевременно напоминать им об оплате за товары и услуги, с подотчетных
лиц требовать своевременного составления авансовых отчетов. В хозяйстве надо иметь
юриста, который помогал бы главному бухгалтеру в работе с покупателями и поставщиками.
Таблица 5. Анализ движения денежных средств
Показатель
|
2006 г.
|
2007 г.
|
2008 г.
|
Базисный абсолютный прирост
|
Остаток денежных средств на начало отчетного года
|
852
|
2218
|
18
|
-834
|
Движение денежных средств по текущей деятельности
|
Средства, полученные от покупателей, заказчиков
|
146969
|
108075
|
95104
|
-51865
|
Полученные бюджетные субсидии
|
2930
|
3069
|
21452
|
18522
|
Прочие доходы
|
23640
|
28681
|
26508
|
2868
|
Денежные средства, направленные:
на оплату приобретенных товаров, сырья и иных оборотных активов
|
-141155
|
-153956
|
-36652
|
104503
|
На оплату труда
|
-13018
|
-17798
|
-18286
|
-5268
|
На выплату дивидендов, процентов
|
-4121
|
-5630
|
-8802
|
-4681
|
На расчеты по налогам и сборам
|
-10730
|
-7775
|
-6188
|
4542
|
На командировочные расходы
|
-500
|
-261
|
-86
|
414
|
На прочие расходы
|
-3103
|
-11687
|
-4229
|
-1126
|
Чистые денежные средства от текущей деятельности
|
912
|
-57282
|
-31179
|
32091
|
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
|
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений
|
-
|
2948
|
-
|
-
|
Полученные дивиденды
|
-
|
8
|
-
|
-
|
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности
|
-
|
2956
|
-
|
-
|
Движение денежных средств по финансовой деятельности
|
Поступление от займов и кредитов, предоставленных другими организациями
|
38832
|
90027
|
60604
|
21772
|
Из них банками
|
31800
|
79649
|
50052
|
18252
|
Погашение займов и кредитов (без процентов)
|
-38378
|
-37901
|
-29438
|
8940
|
Чистые денежные средства от финансовой деятельности
|
454
|
52126
|
31166
|
30712
|
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов
|
1366
|
-2200
|
-13
|
-1379
|
Остаток денежных средств на конец отчетного периода
|
2218
|
18
|
5
|
-2213
|
Для полноты представления о финансовом состоянии организации
необходимо так же провести анализ движения денежных средств предприятия (таблица
5) и обеспеченности предприятия собственными и оборотными средствами (таблица 6).
Анализируя таблицу можно сказать, что в хозяйстве резко падает
поступление денежных средств от покупателей и заказчиков. Так в 2006 году - 146969
тыс. рублей, в 2008 году - 95104 тыс. рублей. Это на 51865 тыс. рублей меньше, что
резко отразилось на работе хозяйства: меньше было закуплено кормовых добавок для
птицы, материалов, запасных частей. Положительной стороной в работе хозяйства является
увеличение расходов на оплату труда: в 2006 году она составила 13018 тыс. рублей,
а в 2008 году - 18286 тыс. рублей, что на 5268 тыс. рублей больше. Больше израсходовано
средств на % банку в 2008 году 8802 тыс. рублей, в т. ч. просроченный кредит. Необходимо
увеличить реализацию продукции, чтобы своевременно рассчитаться по долгам.
Таблица 6. Обеспеченность
предприятия собственными и оборотными средствами (на конец года)
Показатель
|
Номер строки
|
2006 г.
|
2007 г.
|
2008 г.
|
Базисный абсолютный прирост
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
Запасы
|
02
|
64594
|
59084
|
40992
|
-23602
|
Дебиторская задолженность покупателей за товары, работы, услуги
|
03
|
51859
|
57456
|
55920
|
4061
|
Итого (стр.02 + стр.03)
|
04
|
116453
|
116540
|
96912
|
-19541
|
Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты
|
05
|
34352
|
33021
|
16080
|
-18272
|
Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги
|
06
|
20054
|
13233
|
63747
|
43693
|
Итого (стр.05 + стр.06)
|
07
|
54406
|
46254
|
79827
|
25421
|
Запасы и затраты, не прокредитованные банком
(стр.04 - стр.05)
|
08
|
82101
|
83519
|
80832
|
-1269
|
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия
запасов, затрат и кредиторской задолженности
(стр.01 - стр.08)
|
09
|
-17507
|
-24435
|
-39840
|
-22333
|
Из таблицы следует сделать вывод, что за последнее время резко
увеличилась кредиторская задолженность организации (+43693 тыс. рублей), а так же
дебиторская задолженность (+4061 тыс. рублей). Недостаток собственных оборотных
запасов, затрат и средств для покрытия кредиторской задолженности на конец 2008
года составил - 39840 тыс. рублей.
Проведем анализ ликвидности баланса. Под ликвидностью баланса
понимается способность организации покрывать свои обязательства активами. Анализ
ликвидности на основе абсолютных показателей заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания
и обязательствами по пассиву, объединенными по сокам их погашения в порядке возрастания
сроков платежа. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие
неравенства:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 < П4
Таблица 7. Исходные
данные для анализа ликвидности баланса и платежеспособности (на конец года)
Группы активов и пассивов баланса
|
2006
|
2007
|
2008
|
А1
|
2218
|
18
|
5
|
А2
|
53787
|
55851
|
-
|
А3
|
65412
|
60920
|
97567
|
А4
|
156432
|
221555
|
320168
|
П1
|
84091
|
87479
|
149288
|
П2
|
34352
|
33021
|
16080
|
П3
|
15858
|
67425
|
113973
|
П4
|
143548
|
150419
|
138399
|
Таблица 8. Балансовые пропорции.
2006
|
2007
|
2008
|
А1 < П1
|
А1 < П1
|
А1 < П1
|
А2 > П2
|
А2 > П2
|
А2 < П2
|
А3 > П3
|
А3 < П3
|
А3 < П3
|
А4 > П4
|
А4 > П4
|
А4 > П4
|
Таблица 9. Оценка ликвидности баланса за 2008 год.
Группы активов
|
На начало года
|
На конец года
|
Группы пассивов
|
На начало года
|
На конец года
|
Платежный излишек (+), недостаток (-)
|
На начало года
|
На конец года
|
А1
|
18
|
5
|
П1
|
87479
|
149288
|
-87461
|
-149283
|
А2
|
55851
|
-
|
П2
|
33021
|
16080
|
22830
|
-16080
|
А3
|
60920
|
97567
|
П3
|
67425
|
113973
|
-6505
|
-16406
|
А4
|
221555
|
320168
|
П4
|
150419
|
138399
|
71136
|
181769
|
Баланс
|
338344
|
417740
|
Баланс
|
338344
|
417740
|
0
|
0
|
Мы видим явную противоположность абсолютному балансу.
Наиболее ликвидных активов практически нет и это не позволяет
покрыть наиболее срочные обязательства.
Труднореализуемых активов и медленно реализуемых активов недостаточно
для покрытия долгосрочных обязательств, т.е. перспективная платежеспособность так
же отличается от абсолютной.
Организация не может самостоятельно покрывать свои обязательства.
Показатели финансовой устойчивости позволяют ответить на вопрос,
насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода.
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты.
Таблица 10. Показатели
платежеспособности и финансовой устойчивости ОНО ППЗ "Пачелма" за 2008
год.
№ п/п
|
Показатель
|
2008 год
|
1
|
2
|
3
|
1
|
Среднемесячная выручка, тыс. руб.
|
10304,83
|
2
|
Доля денежных средств в выручке, %
|
0,004
|
3
|
Степень платежеспособности и по текущим обязательствам
|
16,05
|
4
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
0,59
|
5
|
Коэффициент быстрой ликвидности
|
0,00003
|
6
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
0,00003
|
7
|
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности
|
0,34
|
8
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
|
-1,9
|
9
|
Коэффициент автономии
|
0,33
|
10
|
Коэффициент финансовой зависимости
|
3,0
|
|
Коэффициент маневренности капитала
|
0,7
|
1
|
2
|
3
|
11
|
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала
|
0,5
|
12
|
Коэффициент оборотных средств в расчетах
|
5,5
|
13
|
Рентабельность оборотных активов
|
-0,16
|
14
|
Рентабельность продаж
|
-0,13
|
Коэффициент абсолютной ликвидности меньше норматива. Это говорит
о том, что оборотных средств не достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.
За счет ликвидных активов без запасов может быть погашена только 1/3 краткосрочной
задолженности. Соотношение собственного и заемного капитала в ОНО ППЗ "Пачелма"
меньше 1. Организация в своей деятельности прибегает к привлечению заемного капитала
намного чаще, чем может себе это позволить. Поэтому состояние организации на конец
2008 года оценивается как кризисное. В октябре 2009 года началось конкурсное производство.
Предприятие проходит процедуру банкротства.
1. Антикризисное управление. Теория и практика: Учебное пособие для
студентов вузов / Под ред. В.Я. Захарова, А.О. Блинова, Д.В. Хавина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2006. - 287 с.
2. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Короткова. - 2-е изд.,
доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 620 с.
3. Лунев В.Л. Тактика и стратегия управления фирмой. М.: ЗАО "Финпресс",
1997.
4. Поршнев А.Г. Управление инновациями в условиях перехода к рынку.
М.: РИЦЛО "Мегаполис-Контакт", 1993.
5. Теория и практика антикризисного управления: Учебник / Под. ред.
С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996.
6. Шредер Г.А. Руководить сообразно ситуации: Пер. с нем. М.: АО
"Интерэкспорт", 1994.
A
Страницы: 1, 2, 3
|