Разработка и обоснование реализации инновационного проекта по оказанию сбытовых услуг ЗАО Диана

p> Главной целью инновационного проекта по оказанию сбытовых услуг ЗАО
“Диана” является получение прибыли компанией, реализующей проект - ООО
“Ольвира”.

Однако ожидаемый от реализации проекта эффект подразумевает решение следующих задач:
Доведение объема производства ЗАО “Диана” до проектного значения /полная загрузка производственных мощностей/;
Увеличение притока денег в городские бюджеты городов Балашиха, Реутов,
Железнодорожный;
Повышение лояльности к местным органам власти путем снятия социальной напряженности, связанной с недостаточным бытовым обслуживанием жителей;
Сокращение расходов городских бюджетов, связанное с ликвидацией необходимости финансовых вложений в убыточные городские службы быта.

( 2. Разработка плана реализации проекта.

Для достижения поставленных целей предлагается следующий детальный план работ по проекту.

1. Работы по доказательству осуществимости проекта.

2. Формирование идеи проекта.

3. Разработка бизнес-плана проекта.

4. Проведение финансовой экспертизы проекта.

5. Представление документации руководству ЗАО “Диана”.

6. Работы по заключению договора между ООО “Ольвира” и ЗАО “Диана”.

7. Работы по государственной регистрации ООО “Ольвира”.

8. Разработка учредительных документов ООО “Ольвира”.

9. Проведение учредительного собрания.

10. Представление учредительных документов в Регистрационную палату г. Железнодорожного.

11. Оплата учредительных взносов и сборов.

12. Открытие счета в банке.

13. Прочие регистрационные работы.
14. Работы по приобретению производственных фондов.

15. Поиск помещения под аренду.

16. Заключение договора аренды с Фондом городского имущества.

17. Приобретение автомобиля ИЖ-2715.

18. Приобретение персонального компьютера.
19. Работы по найму персонала.

20. Работы по найму приёмщиков белья.

21. Работы по найму водителя.

22. Работы по найму менеджера.
23. Работы по оформлению приёмного пункта[1].

24. Установка рекламных щитов, вывески.

25. Работы по обустройству оформлению помещения приёмных пунктов.
26. Производство сбытовой услуги ЗАО “Диана”.

Работы 1 - 6 относятся к предпроизводственному периоду и занимают период 2 месяца.

Работа 7 занимает 10 месяцев и является периодом производства услуги.

Необходимо указать, что работы 1 - 6 по проекту ведутся параллельно- последовательным способом и представленное их расположение не является ранжированной в порядке приоритета.

( 3. Правовое обеспечение проекта.

Основой реализации проекта является договор, заключаемый между двумя юридическими лицами:
Закрытое акционерное общество “Диана”;
Общество с ограниченной отвественностью “Ольвира”.

Согласно этому договору, ЗАО “Диана” приобретает следующие обязанности:
Предоставить оптовую скидку на свою продукцию для ООО “Ольвира” в размере
30 %.
Взять на себя расходы на рекламу и обустройство приймных пунктов.
Предоставить в бесплатную аренду собственные фирменное наименование и торговую марку.
Гарантировать качество производимых услуг, а также сохранность объектов чистки.

ООО “Ольвира” приобретает следующие обязанности:
Собственными силами и средствами обеспечить бесперебойный сбыт продукции
ЗАО “Диана” по установленным расценкам.
Действовть на рынке Балашихинского района под именем “Диана”.

Указанный договор вступает в действие с момента его подписания и утрачивает силу по желанию одной из сторон.

Подписанию такого договора предшествует проведение работ по доказательству осуществимости проекта.

Руководству ЗАО “Диана” необходимо предоставить все необходимые расчеты по технико-экономическим параметрам проекта, а также документы, подтверждающие способность ООО “Ольвира” обеспечить выполнение оговоренных обязанностей.

Очень важным правовым аспектом деятельности ООО “Ольвира” является получение налоговых льгот.

В частности, источником получения налоговых льгот является тот факт, что фирма “Ольвира”: является малым предприятием; функционирует в отрасли бытовых услуг; ведет реализацию по фиксированным ценам, обозначенным в прейскурантах.

Кроме означенного контракта реализация проекта обеспечивается и рядом сопутствующих документов, регламентирующих решение спорных вопросов, а также прочих аспектов совместной деятельности.

( 4. Маркетинговый план.

Особое значение в проектируемом предприятии придается адаптивности, учету потребностей и особенностей рынка.

Для обоснования выбора рынков сбыта необходимо сначала привести данные предварительного маркетингового исследования спроса на продукцию химчисток и прачечных в городах Балашиха, Реутов, Железнодорожный.

Исседование необходимо начать с анализа потенциальных потребителей продукции ООО “Ольвира”. Данные, полученные методом опроса сведены в таблицу 1.

Сводная таблица исследования потенциального количества потребителей на продукцию химической чистки и прачечной в крупных городах Балашихинского района.

Таблица 2.
| Город |Численность|% готовых |Абсолютное|С учетом |
| |населения |пользовать|число |района охвата|
| | |я услугами| | |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|г. Балашиха |250 тыс. |7 % |17,5 тыс. |1,75 тыс. |
|г. Железнодорожный |110 тыс. |15 % |16,5 тыс. |1,83 тыс. |
|г. Реутов |100 тыс. |15,5 % |15,5 тыс. |1,55 тыс. |

Столбец 3 показывает полученную методом выборочного опроса населения информацию о доле жителей, готовых пользоваться услугами химической чистки и прачечной. Разница между цифрами обясняется превышением уровня доходов жителей г. Железнодорожного и г. Реутов над уровнем доходов жителей г.
Балашихи ( г. Железнодорожный имеет в районе репутацию “города для богатых”, г. Реутов расположен в непосредственной близости от г. Москва и население его трудоустроено на предприятиях г. Москва).

Очевидно, что услугами пункта будут пользоваться не все жители города, а только часть, расположенная в непосредственной близости и незначительное число прибывших специально. Столбец 5 учитывает зону охвата - потенциальное число потребителей в районе расположения пункта.

Таким образом получена приблизительная информация о количестве потенциальных потребителей.

Далее, важным фактором является индекс необходимости рассматриваемой услуги. Исследуя статистические данные о потребителях ЗАО “Диана”, можно сделать вывод, что каждый клиент использует услуги химчистки и прачечной, как минимум, два раза в год с величиной заказа, как минимум, 50 тысяч.

Используя эту информацию можно составить таблицу прогнозируемого объема продаж в стоимостном выражении.

Прогнозируемый объем продаж услуги ООО “Ольвира”.

Таблица 3.
|Город |Число |Объем |Объем |Месячный |
| |потребите|заказов в |заказов в |оборот[2] |
| |лей |год |месяц | |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|г. Балашиха |3,5 тыс. |58,4 т.$ |4866 $ |1459,8 |
|г. Железнодорожный |3,7 тыс. |61 т.$ |5082 $ |1524,6 |
|г. Реутов |3,1 тыс. |51,08 т.$ |4257,7 $ |1277,3 |
|Итого по ООО “Ольвира”:|9,2 тыс. |170,5т. $ |14205 $ |4261,7 $ |

Расчеты, проведенные по результатам маркетинговых исследований, предлагается использовать при обосновании реализуемости проекта.

Говоря о стратегии ценообразования, необходимо прежде всего отметить факт жесткой зависимости расценок на услуги, предоставляемые ООО “Ольвира”, от цен фабрики-химчистки “Диана”. Ценовая игра в данном случае недопусима, и всякие попытки её ведения вызовут отрицаельную реакцию у руководства ЗАО
“Диана”.

Однако необходимо выделить факт наличия гибкой системы скидок, предоставляемых самой фабрикой-химчисткой. Скидки прежде всего предоставляются постоянной клиентуре, например ресторану, а также имеется практика предоставления скидок на количество. Подобная система позволяет привлечь, а также удерживать потребителей, повысить качество дохода и укрепить конкурентные позиции.

На стадии выхода на рынок ООО “Ольвира” предполагает провести небольшую рекламную компанию информативного характера для установления первоначального спроса на услуги.

Согласно договору между участниками проекта, ЗАО “Диана” обязуется взять на себя расходы по размещению трех рекламных щитов в городах
Балашиха, Реутов, Железнодорожный с изображением фирменного логотипа
“Диана”. Эти щиты предполагается разместить непосредственно на здании, где будет расположен приёмный пункт.

Силами ООО “Ольвира” необходимо провести ряд маркетинговых мероприятий по установлению первоначального спроса.

Во-первых, открытие приёмного пункта в г. Железнодорожный предполагается приурочить к празднику Дня города. При поддержке Мэрии, жители города будут проинформированы об открытии пункта оказания новой бытовой услуги.

Жителей близлежащих райнов во всех трех городах предполагается информировать через рекламные листовки, распостраняемые через почтовые ящики.

Таким образом предусмотрено установление первоначального спроса на услуги ООО “Ольвира”. Запланированные мероприятия по поддержанию спроса отсутствуют.

( 5. Анализ затрат на проект.

В целях дальнейшего доказательства осуществимости проекта необходимо провести детальный анализ затрат на его реализацию в соответствии.

Для наиболее детального анализа предлагается разделить издержки на единовременные - необходимые до начала производства и текущие.

Содержание и структура единовременных затрат показана в таблице 3.

Структура единовременных затрат на реализацию инновационного проекта по оказанию сбытовых услуг ЗАО “Диана”.

Таким образом сумма единовременных затрат на реализацию проекта составляет 5127 $.

Проект имеет следующую потребность в единовременных затратах с учетом периодов:
|На начало проекта |1127 $ |
|1-й месяц предпроизводственного периода |3333 $ |
|2-й месяц предпроизводственного пероида |667 $ |
|Итого: |5127 $ |

Текущие затраты имеют следующую структуру.

Структура постоянных текущих затрат на реализацию инновационного проекта по оказанию сбытовых услуг ЗАО “Диана”.

Таблица 5.
|Содержание затрат |Сумма [руб] |
|Оплата аренды помещений |9000000 |
|Заработная плата приёмщиков |3000000 |
|Заработная плата водителя |1000000 |
|Заработная плата генерального директора |1500000 |
|Заработная плата менеджера |1300000 |
|Затраты на содержание и эксплуатацию ОС |1200000 |
|Прочие расходы |300000 |
|Итого текущих расходов: |17300000 |

Таким образом, сумма постоянных текущих расходов составит 2883 $ в месяц.

Специфика рассматриваемого проекта такова, что переменные издержки реально подсчитать лишь в процентах от оборота пункта. Эти издержки составляют, согласно договору с ЗАО “Диана”, 70 % от объема реализации услуги.

Однако,используя прогнозное значение оборота, можно предположить, что переменные издержки составляют:

14205 $ * 0,7 = 9943,5 $.

Результирующим суммарным значением расчетов общих текущих издержек является значение:

9943,5 $ + 2883 $ = 12826,5 $.

Месячная прибыль составит 4262 $ - 2883 $ =1379 $.

Чистая прибыль, таким образом составит 1213,5 $.

( 6. Анализ уровня риска проекта.

Наиболее важным аспектом рассматриваемого проекта является учет риска.
Такой подход обуславливается необходимостью вовлечения в проект ЗАО “Диана”
[см. р.2, (3], что ставит перед разработчиками условие учета всех особенностей развития ситуации. Только такой подход позвоит вызвать у ЗАО
“Диана” интерес к разработке данного проекта.

При рассмотрении инновационного проекта по оказанию сбытовых услуг фабрике-химчистке “Диана” риском предлагается считать неполучение заданного сумарного объема продаж за период реализации продукции ( 10 месяцев ).

Заданный ( прогнозный ) объем реализации составляет, по результатам маркетингового исследования, 142.050 $.

Такой подход к определению риска делает возможным учет достижения/недостижения прочих целей проекта [см р.2, (1], в том числе и эффеткивности проекта для всех его участников: получение заданного объема прибыли для ООО “Ольвира”; получение дополнительного прироста к объему загрузки мощностей для ЗАО
“Диана”.

Для примерной оценки уровня риска проекта предлагается использование классификации нововведений и инновационных процессов по группам риска.

Реализация указанной методики представлена в таблице 6.

Классификации нововведений и инновационных процессов по группам риска

Выделенные ячейки в таблице 6 означают признак, характерный для рассматриваемой инновации. Среднее арифметическое значений чисел в левом верхнем углу означает принадлежность нововведения к определенной группе риска.

В данном случае среднее арифметическое значений составляет 4,55 ( 5.

Группы, а также соответсвующий им уровень риска представлены в таблице
6.1.

Премия за риск инновационных проектов.

Таблица 6.1.
|Класс |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|Премия за риск [%] |0.0 |0.5 |1.0 |2.0 |5.0 |10 |20 |50 |

Соответствующее группе 5 значение премии за риск, как следует из таблицы 6.1. составляет 5,0 %.

Однако такое значение премии за риск является приблизительным и может быть не достаточно убедительным для руководства ЗАО “Диана”.

Выходом из сложившейся ситуации является оценка уровня риска экспертным методом с привлечением специалистов ЗАО “Диана”. Такой способ позволит более точно определить премию за риск. Полученные результаты предлагается сопоставить между собой.

Для количественной оценки риска предлагается метод разложения риска на составляющие с последующей их оценкой экспертным методом.

В данном случае представляется возможным разбиение риска на классы и виды по общепринятой методике. Пример такого разложения приведен ниже.

Классификация рисков инновационного проекта по оказанию сбытовых услуг

ЗАО “Диана”.

1. Общие риски.

2. Политический риск - риск изменения приоритетных направлений развития территории Балашихинского района. Может быть связан со:

. сменой Администрации района и городов;

. досрочным решением поставленных задач по обеспечению населения услугами химчисток и прачечных.

5. Риск ошибочного проведения маркетингового исследования. Любое социологическое исследование, в том числе и маркетинговое применяет в своём составе методы экстраполяции и выборки, которые по своей природе являются стохастическими, что заставляет принимать результаты этогих методов определенной с поправкой. В данном случае необходимо сделать поправку на результаты исследования потенциального спроса.

6. Рыночные риски - связаны с изменениями рыночной ситуации в

Балашихинском районе:

7. Риск снижения покупательной способности населения. Снижение покупательной способности населения может носить как всеобщий характер, так и характер снижения покупательной способности отдельных его слоев. И в том и в другом случае, снижение реальных доходов населения Балашихинского района даже в краткосрочный период может привести к переходу на более дешевые методы стирки и чистки, как то стирка в домашних условиях и др.

8. Риск выхода на рынок предприятий-конкурентов. Выход на рынок конкурентов несомненно приведет к снижению потока потребителей продукции ООО “Ольвира”. Однако, ввиду краткосрочности проекта, вероятность наступления описанного события невелика.

9. Риск недостаточного проведения маркетинговой политики по формированию и поддержанию рыночного спроса. В данном случае имеется ввиду недостаточная политика по привлечению покупателей именно на такой вид стирки и чистки.
10. Производственные риски:

11. Риск возникновения спорных ситуаций между ЗАО “Диана” и ООО

“Ольвира”. Под спорными ситуациями имеется ввиду случаи некачесвтенного выполнения фабрикой-химчисткой своих обязааностей по договору: брак, случаи утери имущества, задержки при производстве заказов, финансовые споры. Такие ситуации, несомненно, влекут за собой и финансовые потери.

12. Риск утери подотчетного имущества по вине ООО “Ольвира”, в т.ч. и транспортный риск. Этот риск может оказать существенное влияние на проект, так как в этом случае полная ответственность ложится на ООО “Ольвира”.

Экспертная оценка видов риска инновационного проекта по оказанию сбытовых услуг фабрике-химчистке ”Диана” для ООО “Ольвира”

Таблица 7.
|Виды рисков. | |Оценка экспертов |% |
| |Зна-ч| | |
| |и- | | |
| |мость|1 |2 |3 |4 |5 | |
|1.1.Политический риск |0.1 |7% |0% |0% |15%|13%|0.7 |
|1.2.Риск предпроектных ошибок |0.5 |15%|15%|0% |5% |10%|0.9 |
|Итого общий риск | | | | | | |1.6 |
|2.1.Риск сниж-я покупат. спос-ти |0.1 |10%|10%|15%|8% |7% |1.0 |
|2.2.Риск появления конкурентов |0.2 |10%|9% |17%|6% |5% |1.9 |
|2.3.Маркетинговый риск |0.09 |4% |4% |4% |4% |6% |0.4 |
|Итого рыночный риск | | | | | | |3.3 |
|3.1.Риск возникновения споров |0.3 |3% |3% |0% |2% |2% |0.6 |
|3.2.Риски утерь имущества |0.5 |5% |3% |2% |3% |4% |1.75|
|Итого произодственный риск | | | | | | |2.35|
|Итоговая сумма |7,25 |

Таблица представляет собой выражение следующего метода.

Стороны - участники договора (ЗАО “Диана” и ООО “Ольвира”) приглашают из числа своих сотрудников пять экспертов, которые количественно оценивают представленные составляющие риска проекта ( вероятность наступления данного вида потерь ). Среднее арифметическое полученных оценок затем умножается на показатель значимости этого вида риска для всего проекта в целом.

Полученное таким способом значение 7,25 можно принять за параметр рискованности рассматриваемго инновационного проекта, так как это значение практически попадает в группу риска, полученную по результатам классификации нововведений. Разница в 2,5 % является незначительной и может рассматриваться как необходимая уступка ЗАО “Диана” для повышения заинтересованности последней в заключении договора.

( 7. Финансовый план.

Очевидно, что размер единовременных затрат на реализацию рассматриваемого инновационного проекта достаточно мал, и привлечение стороннего инвестора можно считать нецелесообразным.

Единовременные затраты в размере 5127 $ предлагается покрыть за счет собственных средств ООО “Ольвира” (уставный капитал).

Раздел 3. Экспертиза проекта по оказанию сбытовых услуг ЗАО “Диана”.

( 1. Методика проведения финансовой экспертизы инновационного проекта.

Рассматриваемый проект предлагается оценить по группе расчетных параметров: чистый дисконтированный доход; внутренней нормы доходности; индекс доходности; срок окупаемости; точка безубыточности.

В разделе 3 приведен полный расчет указанных показателей, а также выводы по результатам расчета.

( 2. Расчет коэффициента дисконтирования проекта.

Расчет коэффициента дисконтирования проекта производится по формуле:

Дисконт = I + P + R, где

I - месячный уровень инфляции в РФ,

P - месячная процентная ставка по рублевым вкладам,

R - заложенный уровень риска проекта.

В рассматриваемом случае месяный уровень инфляции:

I = 0,4 %, так как годовой уровень составляет 5%.

Месячная процентная ставка может быть расчитана следующим образом:

P = (ставка рефинансирования ЦБ + 3 %) = 31% в год = 2,1 % в месяц.

Рассчитанный в ( 6 раздела 2 уровень риска проекта составляет 6 % в месяц . Таким образом

Дисконт = 2,1 + 0,6 + 0,4 % = 3,3 % в месяц.

( 2. Построение диаграммы “CASH-FLOW”.

Следующим шагом в оценке инновационного проекта является построение диаграммы номинальных финансовых потоков “Cash-flow”.

Такая диаграмма необходима для определения номинальной суммы затрат и поступлений с разбивкой по периодам времени. В качесте временного отрезка предлагается взять один месяц.

Денежные потоки затрат и поступлений указаны в табли- це 6.

Таблица денежных потоков.

Таблица 8.
|t|0 |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 |10 |11 |12 |
|К|-112|-333|-66|- |- |- |- |- |- |- |- |- |- |
| |7 |3 |7 | | | | | | | | | | |
|Д|- |- |- |1213|1213|1213|1213|1213|1213|121|121|1213|1213|
| | | | | | | | | | |3 |3 | | |

По данным таблицы денежных потоков построена диаграмма “CASH-FLOW”, представленная на рисунке 2.

( 3. Расчет чистого дисконтированнного дохода.

Суммарный чистый дисконтированный доход необходимо рассчитать, чтобы определить прибыль, которую получит ООО “Ольвира” от реализации проекта в сегодняшних деньгах.

Чистый дисконтированный доход проекта рассчитывается по формуле:

ЧДД = ( [ Di / (1+d)i - Ki / (1+d)i ], где i=1

ЧДД - чистый дисконтированный доход,

Di - доход,

Ki - издержки, d - дисконт.

Расчет чистого дисконтированного дохода приведен в таблице 9.

Расчет чистого дисконтированного дохода проекта.

Таблица 9.
|t|Д |К |К-т |Д' |К' |ЧДД |ЧТС |
|0|0 |1127 |1,0000 |0,00 |1126,6 |-1126,60|-1126,6 |
|1|0 |3333 |0,9698 |0,00 |3232,31|-3232,31|-4358,9 |
|2|0 |667 |0,9405 |0,00 |627,309|-627,31 |-4986,2 |
|3|1213 |0 |0,9121 |1106,35|0 |1106,35 |-3879,9 |
|4|1213 |0 |0,8845 |1072,93|0 |1072,93 |-2806,9 |
|5|1213 |0 |0,8578 |1040,52|0 |1040,52 |-1766,4 |
|6|1213 |0 |0,8319 |1009,08|0 |1009,08 |-757,3 |
|7|1213 |0 |0,8068 |978,60 |0 |978,60 |221,3 |
|8|1213 |0 |0,7824 |949,04 |0 |949,04 |1170,3 |
|9|1213 |0 |0,7588 |920,36 |0 |920,36 |2090,7 |
|1|1213 |0 |0,7358 |892,56 |0 |892,56 |2983,2 |
|0| | | | | | | |
|1|1213 |0 |0,7136 |865,60 |0 |865,60 |3848,8 |
|1| | | | | | | |
|1|1213 |0 |0,6920 |839,45 |0 |839,45 |4688,3 |
|2| | | | | | | |
|(|12130 | | |9674,5 |4986,22| | |
| |Дисконт= |0,031 | |Индекс | | |94,0 |
| | | | |доходно| | | |
| | | | |сти | | | |
| | | | |проекта| | | |
| | | | |= | | | |

В таблице используются следующие обозначения: t - периоды времени,

Д - доход,

К - издержки,

К-т - коэффициент дисконтирования,

Д’ - дисконтированный доход,

К’ - дисконтированные издержки,

ЧДД - чистый дисконтированный доход,

ЧТС - чистая текущая стоимость (накопленный ЧДД).

Результатом расчета по таблице явилось значение ЧДД проекта, равное:

ЧДДпроекта = 4688,3 $.

Здесь же рассчитан индекс доходности проекта - отношение суммы накопленных дисконтированных доходов к сумме единовременных дисконтированных затрат. Индекс доходности рассчитан по формуле:

Indдоходности = D’ / K’, где

D’ - сумма накопленных дисконтированных доходов,

K’ - сумма дисконтированных единовременных затрат.

Таким образом,

Indдоходности = 9674,5/4986,2 = 1,94

Графики чистого дисконтированного дохода и чистой текущей стоимости представлены на рисунке 3.

( 4. Расчет срока окупемости и врутренней нормы доходности.

Срок окупаемости проекта - период времени, за который сумма полученного дохода от реализации проекта покрывает все вложенные капитальные затраты.

Срок окупаемости удобно определить при помощи графика, представленного на рисунке 4.

Данные на графике соответствуют области пересечения графика чистой текущей стоимости [рис. 3] с осью нулевых значений прибыли. Это происходит в течение девятого месяца.

Из представленного графика видно, что при помощи теоремы о подобии треугольников можно вычислить значение периода, когда функция ЧТС пересечет нулевую ось.

Таким образом,

Период = 757,2/(757,2 + 221,3) = 0,773 месяца.

К полученному значению прибавляем число месяцев, когда суммарный накопленный чистый дисконтированный доход был меньше нуля - 6 и получаем значение периода окупаемости.

Ток = 6,7 месяца.

Внутренняя норма доходности проекта - такая ставка дисконтирования, при которой суммарный чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0.

Расчет ВНД представлен на рисунке 5.

Полученное в результате расчетов значение внутренней нормы доходности проекта = 15,33 %.

( 5 . Расчет точки безубыточности проекта.

Учитывая специфику рассматриваемого проекта, подсчитать точку безубыточности в натуральном выражении не представяется возможным.

Однако, результаты статистического исследования деятельности ЗАО
“Диана” показывают, что средняя величина заказа на услуги составляет 50.000 руб. Приняв это допущение, точкой безубыточности можно считать минимальное количество потребителей, которое необходимо обслужить, чтобы окупить затраты.

Такое число потребителей можно рассчитать следующим образом.

Постоянные текущие затраты, возникающие во время производственного периода составляют 2883 $ [Р-2,( 5].

Для того, чтобы окупить постоянные затраты необходимо обслуживать

2883 $ / (8,33 $ * 0,3) = 1153 потребителей, где

2883 $ - постоянные затраты;

8,33 $ - средний размер одного заказа;

0,3 - доля средств, которую ООО “Ольвира” оставляет себе согласно договору.

Таким образом каждому пункту для достижения безубыточности необходимо обслуживать в среднем по 384 человека в месяц.

Рисунок 6. Графическое определение точки безубыточности.

( 6. Анализ чувствительности проекта к изменению основных параметров.

1. Анализ чувствительности проекта к уровню инфляции.

Все расчеты по проекту проведены с заложенным уровнем инфляции, равным
1 % в месяц или 12 % в год.

Для того, чтобы ЧДД проекта оставался неотрицательным, допустимо увеличение уровня инфляции на 5,33 % в месяц. Эта величина была рассчитана следующим образом:

( = ВНД - Дисконт = 15,33 % - 3,1 % = 12,23 %.

Таким образом, чувствительность проекта к инфляции составляет:

12,23 / 0,4 * 100% = 30575%.

Анализируя полученное значение, можно сделать вывод, что проект не чувствителен к инфляции.

Графическое представление анализа чувствительности приведено на рисунке
7.

График чувствительности инновационного проекта к изменению уровня инфляции.

Рисунок 7.

[pic]

2. Анализ устойчивости проекта к изменению объема продаж.

Очень важным является измерение устойчивости проекта к изменению объема сбыта услуги.

Рассчетный уровень объема продаж составляет 14205$. Уровень продаж, соответствующий точке безубыточности составляет:

1153 человека * 8,33 $ = 9604,49 $.

Таким образом, устойчивость составит:

14205 $ - 9604 $ / 9604 $ * 100% = 47,91 %.

Полученная величина показывает, что проект можно считать устойчивым к изменению объема продаж.

Графическое представление анализа устойчивости приведено на рисунке 8.

График устойчивости инновационного проекта к изменению объема продаж.

Рисунок 8.

[pic]

Исследование проекта на предмет устойчивости к уровню издержек представляется нецелесообразным, так как основная их составляющая закреплятеся контрактно и изменение её маловероятно.

( 7. Выводы по результатам финансовой экспертизы проекта.

Проведенная финансовая экспертиза инновационного проекта по оказанию сбытовых услуг ЗАО “Диана” показала следующее:
При обоснованно установленных значениях:

. размера месячной инфляции - 0,4 %;

. минимального уровня доходности 2,3 % в месяц;

. размера премии за риск - 0,6 %, величина суммарного накопленного чистого дисконтированного дохода проекта составляет +4688,3 $. Вследствие положительности этого значения можно сделать вывод о том, что рассматриваемый проект является прибыльным и годен к реализации.

2. Индекс доходности проекта составляет 1,94. Таким образом дисконтированный доход превышает дисконтированные затраты на 94 %.

3. Период окупаемости проекта составляет 6,7 месяца. Соотнеся значение со сроком реализации проекта (1 год = 12 месяцев), можно сделать вывод, что проект окупается раньше, чем заканчивается его реализация.

4. Точкой безубыточности проекта является число клиентов, равное 1153.

Соответствующий этому уровню объем продаж составляет 9604$.

Прогнозируемое значение объема продаж составляет 14205$.

5. Рассматриваемый инновационный проект является абсолютно устойчивым к изменеию двух ключевых параметров:

. инфляция;

. объем продаж.

Таким образом, обобщая результаты финансовой экспетризы инновационного проекта по оказанию сбытовых услуг ЗАО “Диана”, можно сделать вывод о его практической реализуемости и прибыльности.

Заключение.

Обобщая результаты работы, можно сделать вывод о том, что удалось доказать во-первых существование, а во-вторых осуществимость и прибыльность инновационного проекта, который может быть реализован небольшим, и даже начинающим предприятием с весьма ограниченными инвестиционными возможностями.

Очевидно, что отдача от подобного рода проектов невелика, однако средств, поступающих от реализации может быть достаточно для становления компании и даже для её развития.

Реализация рассматриваемого проекта позволит начинающему предприятию решить основную задачу: преодолеть входные барьеры в отрасль. При этом, фирма столкнется с достаточно низким уровнем риска. Даже в случае провала проекта, масса потерь будет также невелика.

Библиография

1. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. - Пер. с англ.
-М.:"Дело", 1993. - 128с.

2. Финансовое управление компанией. / Общ. ред. Е. В. Кузнецовой. М.:
Фонд "Правовая культура", 1995. - 384с.

-----------------------

[1] Работы по оформлению приёмного пункта, а также работы по размещению рекламы ведуться силами и на средства ЗАО “Диана”.

[2] Указан оборот приёмного пункта после оплаты услуг центральной фабрики - химчистки.

-----------------------

Генеральный директор

ООО “Ольвира”

Главный бухгалтер

Приемщик отделения г. Балашихи

Приемщик отделения г. Железнодорожного

Приемщик отделения г. Реутова

Водитель

Менеджер-исполнитель

Общее собрание участников ООО “Ольвира”

Объем продаж

Постоянные издержки

Переменные издержки

Суммарные издержки

Кол-во потребителей

1153 человека

1425$

Страницы: 1, 2

МЕНЮ

Разработка и обоснование реализации инновационного проекта по оказанию сбытовых услуг ЗАО Диана