скачать рефераты

МЕНЮ


Стратегия развития предприятия ОАО "АОКБА"

- учет приобретения материальных ценностей по безналичному расчету (оплата с расчетного счета) и за наличный расчет подотчетными лицами предприятия, состав которых оговаривается отдельным приказом. Обработка и разноска счетов-фактур предприятий – поставщиков с составлением журнала-ордера 6 по поставщикам и подрядчикам, а также обработка авансовых отчетов с составлением журнала-ордера 7 по подотчетным лицам;

- учет поступления и расходования материальных ценностей. При ведении данного учета в обязанности бухгалтера материальной группы входит выдача доверенностей на получение материальных ценностей (форма М-2; М-2а); оформление приходных ордеров на поступление материальных ценностей (форма М-4).

3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия


Платежеспособность предприятия – это способность хозяйствующего субъекта погасить свои обязательства имеющимся в его распоряжении имуществом, предназначенным для погашения обязательств с соответствующим периодом погашения.

Прежде, чем проводить анализ платежеспособности предприятия необходимо определенным образом классифицировать состав имущества предприятия по скорости его обращения в денежную форму, а также пассивы предприятия по сроку их погашения. Это осуществляется в рамках анализа ликвидности баланса, который и предполагает определение соответствия между сроками обращения имущества в денежную форму и сроками погашения обязательств. При этом активы группируют в следующие четыре группы [8, 48].

А1. Наиболее ликвидные активы.

В данную группу включают денежные средства (код строки 260) предприятия и краткосрочные финансовые вложения (код строки 250).

А2. Быстро реализуемые активы.

Дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев, и более чем через 12 месяцев (код строки 230, 240) и статья баланса « Прочие оборотные активы» (код строки 270).

А3. Медленно реализуемые активы.

Запасы (код строки 210), НДС (код строки 220), дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев, долгосрочные финансовые вложения (код строки 140) ( за исключением инвестиций в другие организации); отложенные налоговые активы (код строки 145).

А4. Трудно реализуемые активы.

Все оставшиеся статьи I раздела актива баланса, то есть внеоборотные активы [31].

Пассив группируют в зависимости от срока погашения обязательств и располагают в порядке возрастания сроков. При этом учитываются и требования Гражданского Кодекса об очередности осуществления платежей.

П1. Наиболее срочные обязательства предприятия.

Кредиторская задолженность (код строки 620-670), расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы.

П2. Краткосрочные пассивы ( код строки 610).

Краткосрочные кредиты, краткосрочные займы.

П3. Долгосрочные пассивы ( код строки 590).

Долгосрочные кредиты, долгосрочные займы.

П4. Постоянные (устойчивые) пассивы.

Все статьи III раздела пассива баланса (собственный капитал) + доходы будущих периодов( код строки 640) + резервы предстоящих расходов(код строки 650).

В большинстве источников литературы приводится лишь один вариант соотношения групп Аn↔ Пn. При этом баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:


А1>=П1 ; А2>=П2; А3>=П3; А4=<П4


Сопоставление наиболее ликвидных активов (А1) с наиболее срочными обязательствами (П1) и быстро реализуемых активов (А2) с краткосрочными пассивами (П2) свидетельствуют о платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время, о текущей платежеспособности предприятия. Сопоставление же медленно реализуемых активов (А3) с долгосрочными пассивами (П3) свидетельствуют о платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия на перспективу.

Проведем группировку показателей ликвидности на основании данных баланса ОАО «АОКБА». Можно использовать общий показатель ликвидности, который определяется по формуле:


К общей ликвидности баланса = ,                      (1)


где А1- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы;

А3 – дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев, запасы, долгосрочные финансовые вложения;

П1 – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы;

П2 – краткосрочные кредиты, краткосрочные займы;

П 3 – долгосрочные кредиты, долгосрочные займы.

Для определения ликвидности баланса составим табл.1 и рассчитаем следующие показатели.


Таблица 2-Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «АОКБА», тыс.руб.

Актив

На начало

года

На

конец года

Пассив

На

начало года

На

конец года

Платежный недостаток

На начало года

На конец года

1

2

3

4

5

6

7=гр.2-гр.5

8=гр.3-гр.6

А1

789

909

П1

45415

34610

-44626

-33701

А2

14219

37260

П2

300

-

13919

37260

А3

8611

5027

П3

-

-

8611

5027

А4

34525

7759

П4

12429

16345

22096

-8586

БАЛАНС

58144

50955

БАЛАНС

58144

50955

-

-


Как видно из баланса, в отчетном году наблюдалась следующая картина на конец отчетного периода: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Данные табл.2 показывают, что в отчетном периоде наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (А1) на сумму 44626 тыс.руб. на начало года на сумму 33701тыс.руб. на конец года. Группа актива А2 превышает группу пассива П2. Группа актива А3 к концу года уменьшилась до нулевого значения по сравнению с группой П3; группа П4 не перекрывает А4 на конец отчетного периода.

Баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются 1-е условие (наиболее ликвидные активы оказались гораздо меньше наиболее срочных обязательств) на начало и конец отчетного периода и 4-е условие не выполнено на начало рассматриваемого отчетного периода.

Каждое из направлений платежеспособности анализируется с использованием различных коэффициентов. Для характеристики моментальной платежеспособности базовым показателем является коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается по формуле:


,                                           (2)


или Каб.л. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

где ДС – денежные средства (А1);

КФВ – краткосрочные финансовые вложения (А1);

КО – краткосрочные обязательства (П1+П2).

При этом краткосрочные обязательства определяются суммированием краткосрочных кредитов банков и краткосрочных займов и кредиторской задолженности предприятия.

Если говорить о нормативных значениях данного показателя, то они также достаточно существенно разнятся, начиная от 0,1 и заканчивая уровнем 0,3. Достаточно логично предположить, что норматив данного показателя будет определяться отраслевой принадлежностью хозяйствующего субъекта. Чем выше оборачиваемость основных видов оборотных активов, в том числе денежных средств, тем соответственно ниже может быть нормативное значение данного показателя. Это связано с тем, что, имея меньший остаток средств на счетах на конкретный момент, предприятие сможет погасить больший объем обязательств именно за счет оборота активов.


Кабс.ликв.на н.г.= (500+289)/(45415+300)=0,017

Кабс.ликв.на к.г.= (500+409)/(34610+0)=0,026


В большинстве источников нормативное значение коэффициента приводится на уровне 0,2[20,24]. Если говорить о среднесрочной платежеспособности, то общим показателем, с помощью которого оценивается данное направление финансового состояния предприятия, является коэффициент быстрой ликвидности, который в литературе называют также коэффициентом промежуточного покрытия.


                          (3)


или Кбл. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы) / Краткосрочные обязательства

Где, КДЗ – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев(А1+А2);

ПОА – статья баланса прочие оборотные активы.


Кбыстр.ликв.на н.г. =(500+289+13814+405)/(45415+300)=0,328

Кбыстр.ликв.на к.г. =(500+409+16252+21008)/(34610+0)=1,103


Показателем, с помощью которого может быть дана характеристика общей платежеспособности, является коэффициент текущей ликвидности. Определяясь как отношение оборотных средств (текущих активов) к краткосрочным обязательствам предприятия, этот показатель имеет норматив больше 2.


                               (4)


или Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства


К текущ.ликв н.г. = 23619/ (45415+300)=0,517

К текущ.ликв к.г.= 43196/ (34610+0)=1,248


Что касается величины чистого оборотного капитала, то она определяется по формуле:


                                   (5)


или Чистый оборотный капитал = Текущие активы / Краткосрочные обязательства


ЧОК н.г.= 23619 - (45415+300) = - 22096

ЧОК к.г.= 43196 - (34610+0) = 8586


Этот показатель показывает, насколько текущие активы больше краткосрочных обязательств, то есть насколько последние могут быть погашены текущими активами.


К общей ликвидности баланса =  (6)

К общ.ликв н.г. = (789+0,5*14219+0,3*8685)/ (45415+0,5*300+0,3*0)=0,231

К общ.ликв к.г.= (909+0,5*37260+0,3*5101)/ (34610+0,5*0+0,3*0)=0,609


Таблица 3 - Анализ коэффициентов ликвидности ОАО «АОКБА»

Показатель

На 01.01.2008

На 01.01.2009

Изменение, +,-

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,017

0,026

+0,009

Коэффициент быстрой ликвидности

0,328

1,103

+0,775

Коэффициент текущей ликвидности

0,517

1,248

+0,731

Чистый оборотный капитал, тыс.руб.

-22096

8586

+30682

Коэффициент общей ликвидности

0,231

0,609

+0,378


На основании показателей ликвидности ОАО «АОКБА», представленных в таблице 3, можно сделать вывод, что моментальная платежеспособность предприятия значительно улучшилась. Необходимо отметить, что рост коэффициента абсолютной ликвидности произошел за счет увеличения объема денежных средств и снижения краткосрочных обязательств, но показатель так и не достиг рекомендованного для него уровня – 0,2. На анализируемом предприятии по состоянию на начало и конец периода коэффициент быстрой ликвидности показатель не попадал в рекомендуемый норматив, что говорит о возможной среднесрочной неплатежеспособности, хотя в динамике наблюдается значительный рост данного коэффициента, что является положительным фактором для предприятия. На предприятии увеличилось и значение коэффициента текущей ликвидности более чем в 2 раза, что говорит об улучшении платежеспособности хозяйствующего субъекта. Так, если по состоянию начало 2007 года он составлял 0,517, то по состоянию на конец 2007 года – 1,248. В целом все показатели ликвидности имеют положительную динамику роста.

4. Анализ финансовой устойчивости


Финансовая устойчивость предприятия – это его способность формировать имеющиеся в его распоряжении внеоборотные активы и запасы за счет имеющихся источников формирования имущества. Иными словами, финансовая устойчивость – это способность предприятия продолжать свое функционирование. На нее влияет множество факторов, в том числе внешние и внутренние. К внутренним относится эффективность управления запасами, уровень затрат, рентабельность предприятия, структура активов. К внешним факторам относятся цены на запасы, взаимоотношения с поставщиками и кредиторами, отрасль в которой функционирует предприятие

Анализ финансовой устойчивости проведем с использованием относительных показателей финансовой устойчивости. К ним относят:


                                 (7)


или К обесп.СОС = Собственные оборотные средства / общая величина материально-производственных запасов с учетом НДС по приобретенным ценностям.


К обесп.СОС н.г.= 22420/ 8568 = 2,617

К обесп.СОС к.г.= 8262/ 4960 = 1,666


Смысл этого показателя состоит в том, что он позволяет в процентном виде оценить достаточность тех или иных источников формирования запасов для их покрытия. Если данные показатели больше 1, то соответственно этих источников достаточно. Также при анализе обычно рассчитываются коэффициент финансовой независимости, финансовой зависимости:


= Собственный капитал / Валюта баланса (8)

= Заемный капитал /         Валюта баланса (9)

Кнезав. н.г.= 12105 / 58144 = 0,208

Кнезав. к.г.= 16021 / 50955= 0,314

Кзав. н.г. = 0+300 / 58144 = 1,0910

Кзав.к.г. = 0+0 / 50955 = 0,00


Данные показатели показывают долю собственного и заемного капитала в валюте баланса. Коэффициент финансовой независимости должен быть больше, чем 0,5, коэффициент финансовой зависимости меньше, чем 0,5.

Важным показателем является коэффициент маневренности собственного капитала:


= Собственный капитал/Внеоборотные активы (10)

К маневр н.г. = 12105/ 34525 = 0,351

К маневр к.г. = 16021/ 7759 = 2,065


Он показывает, достаточно ли собственного капитала для формирования внеоборотных активов. Данный показатель должен быть больше 1 для абсолютно финансово устойчивых предприятий.

Еще один показатель, которые рекомендуется рассчитать для оценки финансовой устойчивости – это коэффициент устойчивого финансирования:


                       (11)


или К устойч.финанс. = (Собственный капитал+ долгосрочные пассивы) / Валюта баланса

где ДП – долгосрочные пассивы.

Этот показатель показывает, какая часть источников формирования имущества сохранится у предприятия в течение периода, превышающего 12 месяцев. Чем выше значение этого показателя, тем более стабильным будет состав источников формирования имущества.


К устойчивого финансирования на начало года = 12105+ 0/ 58144 = 0,208

К устойчивого финансирования на конец года = 16021+0 / 50955= 0,314


Мы видим, что значение показателя увеличивается, что является положительной тенденцией для предприятия.

Еще один показатель – коэффициент краткосрочного привлечения средств. Он предполагает определение доли кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов в валюте баланса:


               (12)


или Ккпс = (Краткосрочные кредитов и займов+ Кредиторская задолженность) / Валюта баланса

где ККБ – величина краткосрочных кредитов и займов;

КЗ – величина кредиторской задолженности.

Чем ниже значение этого показателя, тем меньший объем средств предприятию необходимо будет возвратить в ближайшее время, а соответственно тем меньшей величины источников формирования имущества (а, следовательно, и самого имущества) лишится предприятие.

На анализируемом предприятии значение этого показателя составляло:


К краткосрочного привлечения средств на начало года = 300+45415 / 58144 = 0,786

К краткосрочного привлечения средств на конец года = 0 +34610 / 50955=0,679


Таблица 4 -Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1

2

3

Коэффициент маневренности СК

0,351

2,065

Коэффициент финансовой зависимости

1,0910

1,1872

Коэффициент финансовой независимости

0,208

0,314

Коэффициент устойчивого финансирования

0,208

0,314

Коэффициент краткосрочного привлечения средств

0,786

0,679

Коэффициент обеспеченности запасов собств.ср-ми

2,617

1,666

Страницы: 1, 2, 3, 4


Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.