Рассчитаем потребность предприятия в инвестициях в оборотный капитал.
Таблица 6.3
Потребность в инвестициях
Показатели
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
2011 год
Затраты на прединвестиционные исследования, тыс. руб.
2
-
-
-
-
Приобретение оборудования, тыс. руб.
9878
-
-
-
-
Инвестиции в оборотный капитал, тыс. руб.
7,19
9,98
5,21
6,51
-
Итого:
9887,19
9,98
5,21
6,51
-
Так как стоимость затрат на приобретение оборудования возросла на 10%, потребность предприятия в инвестициях также возросла.
Для реализации мероприятия необходимо взять кредит. Сумма кредита составляет 11631,99 тыс. руб. под 15% годовых. Рассчитаем полное погашение кредита и сумму процентов за него (табл. 6.4).
Таблица 6.4
Возврат кредита и суммы процентов за кредит, тыс. руб.
Показатели, тыс. руб.
2007
год
2008
год
2009
год
2010
год
2011
год
Кредит
11631,99
Возврат кредита
2907,9975
2907,9975
2907,9975
2907,9975
Остаток на начало года
11631,99
11631,99
8723,9925
5815,995
2907,9975
Сумма процентов за кредит
1744,80
1744,80
1308,60
872,40
436,20
Рассчитаем денежные потоки по 3-м видам деятельности. Для этого составим таблицу 6.5.
Таблица 6.5
Денежные потоки по трем видам деятельности
Денежные потоки
2007
2008
2009
2010
2011
1.Денежный поток от инвестиционной деят-ти
-11631,99
1.1. Покупка оборудования
9878
1.2. Прирост оборотных средств
7,19
1.3. Проценты по первому году
1744,8
1.4. Прединвестиционная деятельность
2
2.Денежный поток от финансовой деят-ти
11631,99
-2907,9975
-2907,9975
-2907,9975
-2907,9975
2.1.Сумма кредита
11631,99
2.2.Возврат кредита
2907,9975
2907,9975
2907,9975
2907,9975
3.Денежный поток от операционной деят-ти
0
2884,24
4073,23
5123,07
6327,79
3.1.Доход от продаж
6075
7316
8320
9542,5
3.1.1.Объем продаж
2250
2480
2600
2750
3.1.2.Цена за единицу продукции
2700
2950
3200
3470
3.2.Полная себестоимость
1461,5
1574,25
1633,08
1706,62
3.2.1.Амортизация
658,53
658,53
658,53
658,53
3.3.Проценты за кредит
1744,8
1308,6
872,4
436,2
3.4.Прибыль до налогообложения
2928,57
4493,02
5874,39
7459,55
3.5.Налог на прибыль(24%)
702,86
1078,32
1409,85
1790,29
3.6.Чистая прибыль
2225,71
3414,70
4464,54
5669,26
4.Сальдо денежных потоков (1+2+3)
0
-23,7575
1165,2325
2215,0725
3419,7925
5. ЧДП (1+3)
-11631,99
2884,24
4073,23
5123,07
6327,79
6. Коэффициент дисконтирования (20%)
1
0,83
0,69
0,58
0,48
7.ЧТДС (5*6)
-11631,99
2393,92
2810,53
2971,38
3037,34
8.ЧТДС нарастающим итогом
-11631,99
-9238,07
-6427,54
-3456,16
-418,82
Проект по этому фактору неустойчив и чувствителен, т.к. - 418,82 < 0
Далее необходимо определить предельное негативное значение анализируемого показателя, при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта (таблица 6.6).
Таблица 6.6
Денежные потоки по трем видам деятельности
Денежные потоки
2007
2008
2009
2010
2011
1.Денежный поток от инвестиционной деят-ти
-11171,40
1.1.Покупка оборудования
9486,50
1.2.Прирост оборотных средств
7,19
1.3.Проценты по первому году
1675,71
1.4. Прединвестиционная деятельность
2,00
2.Денежный поток от финансовой деят-ти
11171,40
-2792,85
-2792,85
-2792,85
-2792,85
2.1.Сумма кредита
11171,40
2.2.Возврат кредита
2792,85
2792,85
2792,85
2792,85
2.3.Остаток на начало года
11171,40
8378,55
5585,70
2792,85
3. Денежный поток от операционной деят-ти
0
2884,99
4060,85
5097,56
6289,15
3.1. Доход от продаж
6075,00
7316,00
8320,00
9542,50
3.1.1.Объем продаж
2250,00
2480,00
2600,00
2750,00
3.1.2.Цена за единицу продукции
2700,00
2950,00
3200,00
3470,00
3.2. Себестоимость без учета амортизации
802,96
915,71
974,54
1048,09
3.3 Амортизация
632,43
632,43
632,43
632,43
3.4. Проценты за кредит
1675,71
1256,78
837,86
418,93
3.3.Прибыль до налогообложения
2963,90
4511,07
5875,17
7443,05
3.4.Налог на прибыль(24%)
711,34
1082,66
1410,04
1786,33
3.5.Чистая прибыль
2252,56
3428,42
4465,13
5656,72
4. ЧДП(1+3)
-11171,40
2884,99
4060,85
5097,56
6289,15
5. Коэффициент дисконтирования (20%)
1
0,83
0,69
0,58
0,48
6.ЧТДС(5*6)
-11171,40
2394,55
2801,99
2956,59
3018,79
7.ЧТДС нарастающим итогом.
-11171,40
-8776,85
-5974,87
-3018,28
0,51
Уровень устойчивости и чувствительности инновационного проекта определим как относительное отклонение в процентах:
где
Х – исходное значение показателя;
х – негативное предельное значение показателя.
2) Уменьшение годового объема заказов на 10%.
Таблица 6.7
Объем продаж цемента по годам c учетом уменьшения годового объема заказов на 10%
Показатель
Годы реализации проекта
2007
2008
2009
2010
2011
Объем выпуска, тыс.т.
1782
2025
2232
2340
2475
Цена за ед., руб.
2580
2700
2950
3200
3470
Объем продаж, тыс. руб.
4597,6
5467,5
6584,4
7488
8588,25
Также необходимо рассчитать потребность в ресурсах на производственную программу (таблица 6.8).
Таблица 6.8
Потребность в ресурсах на производственную программу
Ресурсы
(на весь объем)
2007 год на весь объём, руб.
2008 год
на весь объём, руб.
2009 год
на весь объём, руб.
2010 год
на весь объём, руб.
2011 год
на весь объём, руб.
1. Сырье и основные материалы
303599,3
327746,3
361249,2
378729
400578,8
2. Мелющие тела
9159,48
9882
10892,16
11419,2
12078
3. Топливо
375146,6
404979,8
446377,7
467976,6
494975,3
4. Воздух
30596,94
33027,75
36403,92
38165,4
40367,25
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.