скачать рефераты

МЕНЮ


Управление инновациями

1

8980

8980

Итого:



8980


Проведем аналогичные расчеты, но уже с учетом увеличения затрат на приобретение оборудования (таблица 6.2)

Таблица 6.2

Потребность в оборудовании с учетом увеличения стоимости


Оборудование

Кол-во

Цена, тыс. руб.

Сумма, тыс. руб.

Вертикальный электрофильтр

1

9878

9878

Итого:



9878


Рассчитаем потребность предприятия в инвестициях в оборотный капитал.

Таблица 6.3

Потребность в инвестициях


Показатели

2007 год

2008 год

2009 год

2010 год

2011 год

Затраты на прединвестиционные исследования, тыс. руб.

2

-

-

-

-

Приобретение оборудования, тыс. руб.

9878

-

-

-

-

Инвестиции в оборотный капитал, тыс. руб.

7,19

9,98

5,21

6,51

-

Итого:

9887,19

9,98

5,21

6,51

-


Так как стоимость затрат на приобретение оборудования возросла на 10%, потребность предприятия в инвестициях также возросла.

Для реализации мероприятия необходимо взять кредит. Сумма кредита составляет 11631,99 тыс. руб. под 15% годовых. Рассчитаем полное погашение кредита и сумму процентов за него (табл. 6.4).

Таблица 6.4

Возврат кредита и суммы процентов за кредит, тыс. руб.


Показатели, тыс. руб.

2007

год

2008

год

2009

год

2010

год

2011

год

Кредит

11631,99





Возврат кредита


2907,9975

2907,9975

2907,9975

2907,9975

Остаток на начало года

11631,99

11631,99

8723,9925

5815,995

2907,9975

Сумма процентов за кредит

1744,80

1744,80

1308,60

872,40

436,20


Рассчитаем денежные потоки по 3-м видам деятельности. Для этого составим таблицу 6.5.

Таблица 6.5

Денежные потоки по трем видам деятельности


Денежные потоки

2007

2008

2009

2010

2011

1.Денежный поток от инвестиционной деят-ти

-11631,99





1.1. Покупка оборудования

9878





1.2. Прирост оборотных средств

7,19





1.3. Проценты по первому году

1744,8





1.4. Прединвестиционная деятельность

2





2.Денежный поток от финансовой деят-ти

11631,99

-2907,9975

-2907,9975

-2907,9975

-2907,9975

2.1.Сумма кредита

11631,99





2.2.Возврат кредита


2907,9975

2907,9975

2907,9975

2907,9975

3.Денежный поток от операционной деят-ти

0

2884,24

4073,23

5123,07

6327,79

3.1.Доход от продаж


6075

7316

8320

9542,5

3.1.1.Объем продаж


2250

2480

2600

2750

3.1.2.Цена за единицу продукции


2700

2950

3200

3470

3.2.Полная себестоимость


1461,5

1574,25

1633,08

1706,62

3.2.1.Амортизация


658,53

658,53

658,53

658,53

3.3.Проценты за кредит


1744,8

1308,6

872,4

436,2

3.4.Прибыль до налогообложения


2928,57

4493,02

5874,39

7459,55

3.5.Налог на прибыль(24%)


702,86

1078,32

1409,85

1790,29

3.6.Чистая прибыль


2225,71

3414,70

4464,54

5669,26

4.Сальдо денежных потоков (1+2+3)

0

-23,7575

1165,2325

2215,0725

3419,7925

5. ЧДП (1+3)

-11631,99

2884,24

4073,23

5123,07

6327,79

6. Коэффициент дисконтирования (20%)

1

0,83

0,69

0,58

0,48

7.ЧТДС (5*6)

-11631,99

2393,92

2810,53

2971,38

3037,34

8.ЧТДС нарастающим итогом

-11631,99

-9238,07

-6427,54

-3456,16

-418,82


Проект по этому фактору неустойчив и чувствителен, т.к. - 418,82 < 0

Далее необходимо определить предельное негативное значение анализируемого показателя, при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта (таблица 6.6).

Таблица 6.6

Денежные потоки по трем видам деятельности


Денежные потоки

2007

2008

2009

2010

2011

1.Денежный поток от инвестиционной деят-ти

-11171,40





1.1.Покупка оборудования

9486,50





1.2.Прирост оборотных средств

7,19





1.3.Проценты по первому году

1675,71





1.4. Прединвестиционная деятельность

2,00





2.Денежный поток от финансовой деят-ти

11171,40

-2792,85

-2792,85

-2792,85

-2792,85

2.1.Сумма кредита

11171,40





2.2.Возврат кредита


2792,85

2792,85

2792,85

2792,85

2.3.Остаток на начало года


11171,40

8378,55

5585,70

2792,85

3. Денежный поток от операционной деят-ти

0

2884,99

4060,85

5097,56

6289,15

3.1. Доход от продаж


6075,00

7316,00

8320,00

9542,50

3.1.1.Объем продаж


2250,00

2480,00

2600,00

2750,00

3.1.2.Цена за единицу продукции


2700,00

2950,00

3200,00

3470,00

3.2. Себестоимость без учета амортизации


802,96

915,71

974,54

1048,09

3.3 Амортизация


632,43

632,43

632,43

632,43

3.4. Проценты за кредит


1675,71

1256,78

837,86

418,93

3.3.Прибыль до налогообложения


2963,90

4511,07

5875,17

7443,05

3.4.Налог на прибыль(24%)


711,34

1082,66

1410,04

1786,33

3.5.Чистая прибыль


2252,56

3428,42

4465,13

5656,72

4. ЧДП(1+3)

-11171,40

2884,99

4060,85

5097,56

6289,15

5. Коэффициент дисконтирования (20%)

1

0,83

0,69

0,58

0,48

6.ЧТДС(5*6)

-11171,40

2394,55

2801,99

2956,59

3018,79

7.ЧТДС нарастающим итогом.

-11171,40

-8776,85

-5974,87

-3018,28

0,51


Уровень устойчивости и чувствительности инновационного проекта определим как относительное отклонение в процентах:

  где

Х – исходное значение показателя;

х – негативное предельное значение показателя.

2) Уменьшение годового объема заказов на 10%.

Таблица 6.7

Объем продаж цемента по годам c учетом уменьшения годового объема заказов на 10%


Показатель

Годы реализации проекта

2007

2008

2009

2010

2011

Объем выпуска, тыс.т.

1782

2025

2232

2340

2475

Цена за ед., руб.

2580

2700

2950

3200

3470

Объем продаж, тыс. руб.

4597,6

5467,5

6584,4

7488

8588,25


Также необходимо рассчитать потребность в ресурсах на производственную программу (таблица 6.8).

Таблица 6.8

Потребность в ресурсах на производственную программу



Ресурсы

(на весь объем)

2007 год на весь объём, руб.

2008 год

на весь объём, руб.

2009 год

на весь объём, руб.

2010 год

на весь объём, руб.

2011 год

на весь объём, руб.

1. Сырье и основные материалы

303599,3

327746,3

361249,2

378729

400578,8

2. Мелющие тела

9159,48

9882

10892,16

11419,2

12078

3. Топливо

375146,6

404979,8

446377,7

467976,6

494975,3

4. Воздух

30596,94

33027,75

36403,92

38165,4

40367,25

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10


Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.