Вопросы повышения экономической эффективности деятельности предприятия с использованием информационных технологий

[pic],
|где |[pic|Амортизация оборудования |
| |] | |
| |[pic|Стоимость оборудования |
| |] | |
| |[pic|Срок эксплуатации, мес. |
| |] | |

При этом начисление амортизации будет производиться, начиная с первого месяца эксплуатации оборудования.

Переменные затраты – это зарплата сотрудников Информационного отдела и себестоимость организации продаваемых туристических услуг. Переменные затраты даются в процентном выражении от ожидаемых объемов сделок, представленных в таблице 2, чтобы упростить расчеты.

Обоснование эффективности создания Web-узла

Эффективность проекта должна оцениваться с различных точек зрения. В соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инновационных проектов и их отбору для финансирования, основными методами оценки экономической эффективности являются:

- метод чистого дисконтированного дохода (ЧДД);

- метод срока окупаемости;

- метод индекса доходности и рентабельности проекта;

- метод внутренней нормы доходности;

- расчет точки безубыточности проекта.

Основные показатели, для определения эффективности инновационного проекта приведены в таблице 5:

Таблица 5. Основные показатели для определения эффективности инновационного проекта.

|Показатели |Ед.изм. |Значение |
|Единовременные затраты (Итог таб.3) |тыс.руб. |348,1 |
|Срок работы оборудования после ввода |мес. |10 |
|(таб.2 ст.2) | | |
|Объемы сделок | | |
|I этап (таб.2 стр.2) |тыс.руб. |7 787 |
|II этап (таб.2 стр.3) |тыс.руб. |18 540 |
|Постоянные затраты (таб.4 стр.6) |тыс.руб. |34,5 |
|В т.ч. амортизация (таб.4 стр.2) |тыс.руб. |7,65 |
|Переменные затраты (таб.4 стр.10) |% от |68 |
| |отгрузки | |
|Месячный объем сделок | | |
|I этап (таб.2 стр.2) |тыс.эл. |23 |
|- в 1 мес. реализации проекта |тыс.эл. |6 |
|II этап (таб.2 стр.3) |тыс.эл. |69 |
|Валютный депозит |% |9 |
|Уровень риска проекта |% |35 |
|Инфляция на валютном рынке |% |11 |

1 Чистый дисконтный доход

Для расчета коэффициента дисконтирования (d), воспользуемся формулой:

[pic]
|где |[pic] |доходность альтернативных вложений |
| |[pic] |уровень премии за риск |
| |[pic] |уровень инфляции |

В данном проекте, в качестве альтернативных вложений средств, необходимых для реализации данного проекта, взят средний банковский депозитный процент – 9 % годовых в долларах США.

Премию за риск рассчитаем, исходя из среднего класса инновации, определяемого на основании морфологической таблицы 6, по формуле:

[pic]
|где |[pic] |средний класс инновации |
| |[pic] |класс сложности инновации по i-му классификационному|
| | |признаку (i-й строке таблицы 6) |
| |[pic] |количество классификационных признаков |

Таким образом, исходя из данных таблицы 6:
[pic]

Тогда, в соответствии с таблицей 7, при [pic], параметр [pic], при расчете коэффициента дисконтирования будет составлять 10 %. Однако, реализация данного проекта, вносящего коренные изменения в существующую технологию работы, сопряжена с большим риском, поэтому в дальнейших расчетах премию за риск возьмем равную 35 %.

По данным агентства РБК, уровень годовой инфляции в 2000 г. долларов
США, составил 11 %. Поэтому для дальнейших расчетов значение уровня инфляции (c) возьмем равным 11 %.

Таблица 6. Классификации нововведений и инновационных процессов по группам риска.

|№ |Признаки разделения на |Значения признаков, |Класс |
|п/п|группы |определяющих группу |по |
| | |риска |признак|
| | | |у |
| |По содержанию нововведения |Новая технология |6 |
| | |(метод) | |
| |Тип новатора |Производственные фирмы |7 |
| |(сфера создания новшества) |и отделения | |
| |Тип новатора |Организация и |4 |
| |(область знаний и функций) |управление | |
| |Тип инноватора |Промышленные звенья |6 |
| |(сфера нововведения) | | |
| |Уровень инноватора |Подразделение фирмы |7 |
| |Территориальный масштаб |Российская федерация, |6 |
| |нововведения |ближнее зарубежье | |
| |Масштаб распространения |Единичная реализация |5 |
| |нововведения | | |
| |По степени радикальности |Ординарные |4 |
| |(новизны) |(изобретения, новые | |
| | |разработки) | |
| |По глубине преобразований |Комплексные |4 |
| |инноватора | | |
| |Причина появления нового |Потребности |5 |
| |(инициатива) |производства | |
| |Этап ЖЦ спроса на новый |Ускорение роста [pic] |3 |
| |продукт | | |
| |Характер кривой ЖЦ товара |Типовая, классическая |1 |
| | |кривая | |
| |Этапы ЖЦ товара |Рост |4 |
| |(по типовой кривой) | | |
| |Уровень изменчивости |«Плодотворная» |5 |
| |технологии |технология | |
| |Этапы ЖЦ технологии |Зарождение [pic] |8 |
| |Этапы ЖЦ |Становление |6 |
| |организации-инноватора | | |
| |Длительность инновационного|Долгосрочные (более 3 |8 |
| |процесса |лет) | |
|Сумма строк: |89 |

Таблица 7. Соотношение среднего класса инновации и средней премии за риск, устанавливаемой для инновации данного класса.

|Средний класс инновации|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|Премия за риск, % |0,0 |0,5 |1,0 |2,0 |5,0 |10,0|20,0|50,0|

Таким образом, значение коэффициента дисконтирования, для расчета экономической эффективности данного проекта:
[pic]

Чтобы определить чистый дисконтный доход данного проекта, на основании данных из таблицы 5, необходимо рассчитать общие текущие затраты по каждому периоду. Для этого воспользуемся таблицей 8, где по периодам указано равномерное изменение объема сделок, в соответствии с данными из таблицы 2, для расчета переменных затрат.

Таблица 8. Расчет текущих затрат по периодам, тыс.руб.

|Этап |0 |I |II |
| |[pic] |количество периодов реализации проекта |

Дисконтированный доход определенного периода рассчитывается по формуле:

[pic]
|где |[pic] |доходы i-го периода реализации проекта |
| |[pic] |затраты i-го периода реализации проекта |
| |[pic] |коэффициент дисконтирования |

Результаты расчетов ЧДД и ДД для каждого периода реализации проекта приведены в таблице 12:

Таблица 12. Расчет чистого дисконтного дохода.

|Эт|Пе|[pic] |[pic] |[pic] |[pic] |[pic] |ДД |ЧДД |
|ап|ри| | | | | | | |
| |од| | | | | | | |
|0 |0 |0 |348 |1,00 |0,00 |348,1 |-348,10|-348,10|
|I |1 |357 |0 |0,65 |230,42 |0 |230,42 |-117,68|
| |2 |1 411 |0 |0,42 |587,33 |0 |587,33 |469,65 |
| |3 |2 465 |0 |0,27 |661,94 |0 |661,94 |1 |
| | | | | | | | |131,60 |
|II|4 |2 957 |0 |0,17 |512,22 |0 |512,22 |1 |
| | | | | | | | |643,82 |
| |5 |3 448 |0 |0,11 |385,41 |0 |385,41 |2 |
| | | | | | | | |029,23 |
| |6 |3 940 |0 |0,07 |284,10 |0 |284,10 |2 |
| | | | | | | | |313,33 |
| |7 |4 431 |0 |0,05 |206,16 |0 |206,16 |2 |
| | | | | | | | |519,49 |
| |8 |4 923 |0 |0,03 |147,76 |0 |147,76 |2 |
| | | | | | | | |667,25 |
| |9 |5 414 |0 |0,02 |104,85 |0 |104,85 |2 |
| | | | | | | | |772,10 |
| |10|5 906 |0 |0,01 |73,79 |0 |73,79 |2 |
| | | | | | | | |845,89 |
|Итого |35 252 |348,1 | |3 |348,1 |2 | |
| | | | |193,99 | |845,89 | |

Так как ЧДД за весь период реализации проекта имеет положительное значение, следовательно, данный проект является экономически эффективным.

2 Срок окупаемости

Срок окупаемости проекта, представляет собой расчетную дату, начиная с которой чистый дисконтированный доход принимает устойчивое положительное значение. Математически срок окупаемости находиться при решении экспоненциального уравнения расчета ЧДД с неизвестным периодом реализации (X), при этом значение ЧДД принимается равным 0, т.е. когда дисконтированный доход равен (покрыл) дисконтированные затраты:

[pic]

[pic]

Однако на практике применяют метод приблизительной оценки срока окупаемости:

[pic]
|Где|[p|последний период реализации проекта, при котором разность|
| |ic|накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных |
| |] |затрат принимают отрицательное значение |
|[pic] |последнее отрицательное значение ЧДД |
|[pic] |первое положительное значение ЧДД |

Таким образом:
[pic]

Таким образом, данный проект окупается в первый же месяц, после внедрения на предприятии. Это не превышает срок реализации данного проекта, а, следовательно, подтверждает экономическую эффективность данного проекта.

3 Доходность и рентабельность

Индекс доходности – это отношение суммарного дисконтированного дохода к суммарным дисконтированным затратам:

[pic]
|где |[pic] |доходы i-го периода реализации проекта |
| |[pic] |затраты i-го периода реализации проекта |
| |[pic] |коэффициент дисконтирования |
| |[pic] |количество периодов реализации проекта |

Таким образом:
[pic]

В данном случае индекс доходности больше 1, следовательно, данный проект экономически эффективен.

Среднегодовая рентабельность проекта является разновидностью индекса доходности, соотнесенного со сроком реализации проекта. Этот показатель показывает, какой доход приносит вложенная в проект единица инвестиций:

[pic]
|где |[pic] |индекс доходности |
| |[pic] |количество периодов реализации проекта |

Таким образом:

[pic]

Критерием экономической эффективности инновационного проекта является положительная рентабельность проекта.

4 Внутренняя норма доходности

Внутренняя норма доходности – это такое значение дисконта, при котором
ЧДД принимает значение, равное 0. Математически, внутренняя норма доходности находится при решении экспоненциального уравнения расчета ЧДД с неизвестным дисконтом (X), при этом значение ЧДД принимается равным 0, т.е.:

[pic]

Однако на практике применяют метод приблизительной оценки внутренней нормы доходности (ВНД). Для этого производят ряд вычислений ЧДД с постепенным увеличением дисконта до тех пор, пока ЧДД не станет отрицательным (таблица 13 и таблица 14). И затем рассчитывается приближенное значение ВНД по формуле:

[pic]
|где |[pic] |последнее значение дисконта, при котором ЧДД |
| | |принимал положительное значение |
| |[pic] |первое значение дисконта, при котором ЧДД |
| | |принимал отрицательно значение |
|[pic] |значения ЧДД при дисконтах, |
| |равных соответственно [pic] и [pic] |

Т.к. данный проект окупается в первый же год своей реализации, а срок реализации достаточно велик, то для расчета ВНД предлагается увеличить коэффициент дисконтирования сразу в несколько раз. Результаты вычислений приведены в таблицах 13 и 14.

Таким образом:
[pic]

Таблица 13. Расчет ЧДД для определения ВНД при d=2,25.

|Эт|Пе|[pic] |[pic] |[pic] |[pic] |[pic] |ДД |ЧДД |
|ап|ри| | | | | | | |
| |од| | | | | | | |
|0 |0 |0 |348 |1,00 |0,00 |348,1 |-348,10|-348,10|
|I |1 |366 |0 |0,31 |109,89 |0 |109,89 |-238,21|
| |2 |1 420 |0 |0,09 |133,59 |0 |133,59 |-104,62|
| |3 |2 474 |0 |0,03 |71,81 |0 |71,81 |-32,81 |
|II|4 |2 947 |0 |0,01 |26,50 |0 |26,50 |-6,31 |
| |5 |3 438 |0 |0,00 |9,51 |0 |9,51 |3,20 |
| |6 |3 930 |0 |0,00 |3,34 |0 |3,34 |6,54 |
| |7 |4 421 |0 |0,00 |1,16 |0 |1,16 |7,70 |
| |8 |4 913 |0 |0,00 |0,40 |0 |0,40 |8,10 |
| |9 |5 404 |0 |0,00 |0,13 |0 |0,13 |8,23 |
| |10|5 896 |0 |0,00 |0,04 |0 |0,04 |8,28 |
|Итого |35 209 |348 | |356,38 |348,1 |8,28 | |

Таблица 14. Расчет ЧДД для определения ВНД при d=2,3.

|Эт|Пе|[pic] |[pic] |[pic] |[pic] |[pic] |ДД |ЧДД |
|ап|ри| | | | | | | |
| |од| | | | | | | |
|0 |0 |0 |348 |1,00 |0,00 |348,1 |-348,10|-348,10|
|I |1 |366 |0 |0,30 |108,23 |0 |108,23 |-239,87|
| |2 |1 420 |0 |0,09 |129,57 |0 |129,57 |-110,30|
| |3 |2 474 |0 |0,03 |68,59 |0 |68,59 |-41,71 |
|II|4 |2 947 |0 |0,01 |24,93 |0 |24,93 |-16,78 |
| |5 |3 438 |0 |0,00 |8,81 |0 |8,81 |-7,96 |
| |6 |3 930 |0 |0,00 |3,05 |0 |3,05 |-4,91 |
| |7 |4 421 |0 |0,00 |1,04 |0 |1,04 |-3,87 |
| |8 |4 913 |0 |0,00 |0,35 |0 |0,35 |-3,52 |
| |9 |5 404 |0 |0,00 |0,12 |0 |0,12 |-3,41 |
| |10|5 896 |0 |0,00 |0,04 |0 |0,04 |-3,37 |
|Итого |35 209 |348 | |344,73 |348,1 |-3,37 | |

Для построения графика ВНД, необходимо составить таблицу 15:

Таблица 15. Данные для построения графика

ВНД.

| |[pic] |цена единицы продукции |
| |[pic] |выручка от реализации |
| |[pic] |переменные затраты на выпуск единицы продукции |
| |[pic] |переменные затраты на выпуск продукции |
| |[pic] |прибыль от реализации продукции |
| |[pic] |выпуск продукции в натуральном выражении |

Расчет точки безубыточности будем проводить для наиболее уязвимого периода – первого месяца реализации проекта, т.е. для периода, в течение которого данный проект полностью окупается, т.к. здесь могут проявиться какие-либо недостатки, допущенные на подготовительном этапе, в монтаже оборудования, подготовке персонала, и это может вызвать отклонения от расчетных параметров. Таким образом, исходя из данных таблицы 5 и результатов вычислений в таблице 8, точка безубыточности для первого месяца:
[pic]

Таким образом, при увеличении объемов продаж компании до
2 096 элементов туров, в первый месяц реализации проекта (при запланированном увеличении до 6 000 в первый месяц), соблюдается равенство издержек и выручки от реализации проекта.

Для определения точки безубыточности графическим методом, представленной на рисунке 9, необходимо построить графики объема сделок, вместе с постоянными и общими затратами. Для построения графика линейной функции достаточно определить две точки. Результаты расчетов представлены в таблице 16:

Таблица 16. Данные для расчета точки безубыточности для первого месяца.

|Количество сделок, шт. |0 |3 500 |
|Постоянные затраты, |34,5 |34,5 |
|тыс.руб. | | |
|Переменные затраты, |0 |476 |
|тыс.руб. | | |
|Общие затраты, тыс.руб. |34,5 |510,5 |
|Объем сделок, тыс.руб. |0 |700 |

Таким образом, в результате выполненных вычислений, было установлено, что данный проект экономически эффективен, имеет высокую привлекательность для инвестиций, т.к. имеет высокую доходность и, несмотря на долгосрочность, окупается в первый месяц своей реализации, увеличивая, при этом, экономическую эффективность предприятия в целом. Также можно говорить о высокой экономической устойчивости проекта создания Web-узла, т.к. внутренняя норма доходности более чем в 4 раза превышает коэффициент дисконтирования, используемый в расчетах.

На сегодняшний день, до реализации проекта, текущий показатель количества продаж элементов туров соответствует 11 500 сделок в месяц (см. таблицу 2), при этом в первый месяц реализации проекта планируется выполнить лишь 6 000 сделок, что меньше значения показателя текущего количества отгрузок в 1,9 раз. Однако для полной окупаемости проекта достаточно в первый месяц осуществить 2 713 сделок, т.е. меньше 50 % от запланированного и в 4,2 раза меньше текущего. При этом, к концу третьего месяца реализации проекта, когда будет достигнуто прогнозируемое значение использования потенциала Web-узла, составляющее 35% количество сделок
(продаж элементов туров) увеличится уже в 2 раза относительно текущего показателя, что подтверждает повышение экономической эффективности деятельности предприятия ЗАО «Богемия Сервис» от использования информационной технологии.

Экономическая экспертиза проекта создания Web-узла и разработка механизма управления рисками

1 Анализ устойчивости и чувствительности проекта

Экономическая экспертиза проекта предполагает проведение факторного анализа устойчивости и чувствительности проекта, с целью определения «узких мест».

В процессе исследования устойчивости и чувствительности данного проекта определяют предельное негативное значение анализируемого показателя, при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта. Для этого необходимо решить следующее уравнение:

[pic]
|где |[pic] |доходы i-го периода реализации проекта при |
| | |предельном негативном значении анализируемого |
| | |показателя |
| |[pic] |затраты i-го периода реализации проекта при |
| | |предельном негативном значении анализируемого |
| | |показателя |
| |[pic] |коэффициент дисконтирования |

На следующем этапе анализируемый показатель изменяют на 10 % в сторону негативного отклонения (при этом остальные показатели остаются базовыми) и определяют значение ЧДД. Если при таком изменении анализируемого показателя
ЧДД проекта остается положительным, то проект считается устойчивым и нечувствительным к изменению данного фактора. Если ЧДД принимает отрицательное значение, то проект имеет устойчивость и чувствительность менее 10-ти процентного уровня, и проект признается рискованным по данному фактору.

Два шага экспертизы связаны между собой. Поэтому, выполнив расчеты на первом шаге, можно определить уровень устойчивости и чувствительности проекта создания Web-узла, как относительное отклонение в процентах:

[pic]
|где |[pic] |исходное значение показателя |
| |[pic] |предельное негативное значение показателя |

Тогда, если полученное значение больше 10 %, проект считается устойчивым и нечувствительным к изменению показателя, если меньше 10 %, признается рискованным по данному фактору. Результаты исследования устойчивости и чувствительности проекта по трем факторам, обобщены в таблице 53.

Оценим устойчивость и чувствительность проекта по показателю –
«себестоимость организации элемента тура». Т.к. перечень предлагаемых компанией ЗАО «Богемия Сервис» элементов туров весьма широк, то оценка работы компании производится по показателям количества и объема сделок.
Поэтому для расчетов, себестоимость организации элемента тура определяется планово-экономическим отделом компании в процентах от объема сделок и включается в состав текущих затрат. Исходное значение, используемое во всех предыдущих расчетах, взято из таблицы 4, где в десятой строке указано, что себестоимость организации элемента тура соответствует 67 % от объемов сделок. Пусть это значение увеличится на 10 % и составит 77 % от объемов сделок. Объем сделок останется неизменным, тогда по данным таблиц 17, 18 и 19 определим в таблице 20 значение ЧДД.

Таблица 17. Расчет текущих затрат по периодам, тыс.руб.

|Этап |0 |I |II |
|0 |0 |0 |348 |1,00 |0,00 |348,1 |-348,10|-348,10|
|I |1 |237 |0 |0,65 |153,00 |0 |153,00 |-195,10|
| |2 |962 |0 |0,42 |400,30 |0 |400,30 |205,20 |
| |3 |1 686 |0 |0,27 |452,83 |0 |452,83 |658,03 |
|II|4 |2 024 |0 |0,17 |350,70 |0 |350,70 |1 |
| | | | | | | | |008,73 |
| |5 |2 362 |0 |0,11 |264,03 |0 |264,03 |1 |
| | | | | | | | |272,76 |
| |6 |2 700 |0 |0,07 |194,71 |0 |194,71 |1 |
| | | | | | | | |467,48 |
| |7 |3 038 |0 |0,05 |141,34 |0 |141,34 |1 |
| | | | | | | | |608,82 |
| |8 |3 376 |0 |0,03 |101,33 |0 |101,33 |1 |
| | | | | | | | |710,16 |
| |9 |3 714 |0 |0,02 |71,92 |0 |71,92 |1 |
| | | | | | | | |782,08 |
| |10|4 052 |0 |0,01 |50,62 |0 |50,62 |1 |
| | | | | | | | |832,70 |
|Итого |24 152 |348 | |2 |348 |1 | |
| | | | |180,80 | |832,70 | |

Пусть себестоимость элемента тура увеличится еще на 10 % и составит
87 % от объемов сделок. Объем сделок также останется неизменным, тогда по данным таблиц 21, 22 и 23 определим в таблице 24 значение ЧДД.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6