ФПГ
ФПГ
Введение. Происходящие в России рыночные преобразования ставят на повестку дня поиск
путей оживления национальной экономики. Одним из направлений является
стимулирование процесса концентрации и интеграции капитала различных сфер
хозяйственной деятельности, проявившегося в возникновении новых
организационно-хозяйственных структур - финансово-промышленных групп.
Закономерность появления в российской экономике финансово-промышленных
групп вызвана целым рядом причин.
Во-первых, слабость современной российской банковской системы,
финансовая недостаточность большинства промышленных предприятий, отсутствие
крупных торговых структур неизбежно подталкивают их друг к другу в целях
совместного выживания в рамках ФПГ. Во-вторых, как свидетельствует история мирового рыночного хозяйства, в
нем существуют различные по масштабам операций и организационно-
управленческим характеристикам типы промышленных структур. Причем при всей
важности малого и среднего бизнеса основную роль в большинстве современных
развитых рыночных экономик до сих пор играют именно крупные корпорации, а в
ряде стран - своеобразные «мегаструктуры», включающие в себя промышленные
компании, разного рода финансовые учреждения, в том числе банки, торговые,
строительные и прочие фирмы. Поэтому сегодня создание финансово-промышленных групп - один из самых
наиболее перспективных способов преодоления инвестиционного кризиса в
стране. ФПГ как структура, объединяющая в единое целое финансовый и
промышленный капитал, создается в целях обеспечения эффективного (за счет
более рационального распоряжения финансовыми ресурсами) и ускоренного
развития науки и промышленного производства. Это достигается путем
диверсификации в направлении освоения новых видов промышленной продукции и
услуг, гарантирующих наивысшую и устойчивую прибыль. ФПГ выступает как средство комплексной и экономически эффективной
загрузки мощностей предприятий, не получивших достаточных заказов для
государственных нужд, и адресной финансовой поддержки. Методологические подходы к изучению природы, предпосылок и дальнейшей
необходимости становления финансово-промышленных групп в переходной
экономике исследовались многими отечественными и зарубежными учеными. Основоположниками анализа и исследования сущности капитала, базовых
концепций современной теории интеграции финансового и промышленного
капитала являются Гильфердинг Р., Ленин В. И., Маршалл А., Хайек Ф.,
Чемберлин Э. В нашей стране широко известны труды современных отечественных
экономистов: Беляевой И. Ю., Дворецкой А. Е., Кочеврина Ю.Б., Ларионова
И.К., Мовсесяна А. Г., Смитиенко Б. М., Эскиндарова М. А. и других,
освещающих особенности развития капитала в экономике современной России,
основные направления формирования и совершенствования финансово-
промышленных структур в российской экономике. В современной России актуальность приобретает проблема создания в
экономике конкурентоспособных организационных структур. Финансово-
промышленные группы призваны стать ключевым звеном в институциональной
основе реформируемой экономики, повысить ее конкурентоспособность как на
мировых, так и на внутренних рынках, стать проводниками структурной
перестройки хозяйства. Процесс создания ФПГ требует значительного
содействия со стороны государства. Это ставит следующие задачи перед
органами государственной власти: снять все искусственные препятствия на
пути к объединению капиталов, разработать меры по оперативной поддержке
данного процесса, обеспечить его равномерное распространение в различных
сферах деятельности. Основой для моей работы послужили статистические и аналитические
данные Госкомстата России, аналитические данные, опубликованные в научной
литературе и периодической печати, экспертные разработки и оценки
российских и зарубежных ученых-экономистов. 1. Понятие ФПГ C экономической точки зрения понятие "финансово-промышленная группа»
может употребляться в двух взаимосвязанных, однако не вполне совпадающих
значениях. В широком смысле им обозначаются любые формы относительно
устойчивого сотрудничества и взаимопроникновения промышленного и
финансового капитала [5, с.10]. В более узком смысле под ФПГ понимается
такая форма интеграции промышленных и финансовых структур, которая
удовлетворяет критериям, зафиксированным в соответствующих законодательных
актах, и сопровождается официальным признанием и включением в Реестр ФПГ
Российской Федерации [5, с.10]. Российское законодательство определяет финансово-промышленную группу
как "совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние
общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и
нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании
финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической
интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ,
направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта
товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых
рабочих мест [4, с.21] Таким образом, ФПГ выступает наиболее организованным объединением
разнородных предприятий и организаций, удачно сочетающим их интересы,
позволяющим полнокровнее использовать возможности каждого участника в
достижении общественных целей, наиболее соответствующих условиям
современной рыночной экономики. 2. Причины возникновения ФПГ. Концентрация и интеграция капитала вылились в хозяйственной практике
российской экономики в возникновение новых рыночных субъектов. Они
основаны путём объединения различных форм капитала: промышленного, торгово-
посреднического, банковского, страхового и других форм финансового капитала
в единую организационную структуру. До сих пор автономно существовавшие
индивидуальные капиталы объединяются, чтобы усилить влияние на производство
и обращение. Совместное использование капиталов с различными кругооборотами
и циклической оборачиваемостью позволяет обеспечить оперативную
переориентацию ресурсов в целях восстановления нарушенного равновесия и
стабилизации роста доходности. Объединение разнородных капиталов знаменует
эволюцию капитала в более сложную форму нового порядка. Когда объединяются
капиталы с целью получить дополнительные возможности от кооперации по
сравнению с суммарными возможностями отдельных капиталов, то образуется не
просто новая форма капитала, а более сложная система, наделенная новыми
специфическими свойствами [2, с. 21]. Недостаточные размеры капитала
являются препятствием непрерывности оборота, как на отдельном предприятии,
так и в их совокупности, чрезмерные же размеры капитала лишают его гибкости
и мобильности. Специфические особенности экономической ситуации, вытекающие из
конкретной обстановки, определяют индивидуальный путь эволюции капитала и
способов его слияния. Однако следует отметить, что методы объединения
капитала чаще всего типичны. Это касается и процессов, происходящих в
российской экономике. Россия вступила на путь рыночных преобразований в тот
момент, когда спектр организационных форм капитала стал расширяться за счет
возникновения новых тенденций в хозяйственной практике развитых стран:
прежде всего ускоренных темпов концентрации и интеграции капитала,
наблюдаемых с конца 70-х-начала 80-х гг., превращения в гигантские
хозяйственные компании крупных промышленных, банковских, торговых,
страховых и других компаний, преобразования финансовых групп в финансово-
промышленные группы и комплексы (системы). Возникает вопрос: какое влияние процессы, происходящие в экономике
других стран, могут оказать на развитие и формирование российской рыночной
среды? Речь идет о глобальных преобразованиях мирового хозяйства,
затрагивающих и экономическую, и политическую среду, технологический
уровень, организационную структуру, маркетинговые подходы, цены на факторы
производства. В этих условиях ни одна страна не может остаться вне сферы
влияния глобальных изменений. В постоянно меняющемся мире, чтобы
контролировать рыночное развитие, нужно приспособиться к этим изменениям
или уступить место более сильному. Россия пришла к рыночным преобразованиям
в условиях нового уровня развития рынка и капитала. С одной стороны,
переплетение подчас противоречивых явлений и тенденций в российской
экономике усложняет развитие рыночных отношений и становление новых
хозяйственных структур, с другой - ускоряет темп преобразований. То, на что
другим странам при эволюционном развитии капитала понадобились десятилетия,
в России формируется буквально на глазах, за несколько лет, ставя в
недоумение политиков и экономистов, не успевающих теоретически осмыслить
происходящие процессы, дать им верную оценку. Это произошло и с таким
явлением, как формирование финансово-промышленных групп (ФПГ). 3. Особенности ФПГ. Что представляет собой процесс концентрации капитала в финансово-
промышленных объединениях с точки зрения экономической теории? Промышленный
капитал обслуживает сферу производства, банковский капитал, обеспечивает
кредитную сферу. Сегодня это совершенно самостоятельные сферы приложения
капитала. Инвестиции в реальный сектор экономики сопровождаются
приобретением материальных ресурсов и рабочей силы, их производственным
потреблением, накоплением амортизационных отчислений и на конечной стадии
получением в результате реализации готовой продукции приращенного капитала,
который вновь используется для целей возобновления и расширения
производства. Кругообороту банковского капитала присуще приобретение
увеличенного капитала в результате проведения финансовых операций или
предоставления кредита. Скорость оборота банковского капитала значительно
выше, чем у промышленного. В финансово-промышленных группах происходит объединение этих двух форм
капитала в финансово-промышленный капитал, для которого присущ
специфический характер движения и особая форма кругооборота. Его применение
позволяет значительно повысить отдачу и получить приращенный доход в
результате их объединенного функционирования. Временно высвободившиеся
денежные средства на одном предприятии – участнике финансово-промышленной
группы – могут направляться на покрытие потребности в денежных средствах
других предприятий – членов группы, так как движение их капиталов и
скорость оборотов различны. Это дает экономию денежных средств, поскольку
не привлекается извне заемный капитал. Кроме того, временно свободные
денежные средства предприятий уже в качестве банковского капитала могут
использоваться для эмиссии ценных бумаг, спекулятивных сделок, валютных
операций, сложных и нетрадиционных коммерческих схем и комбинаций,
размещения ссуд и других активов в любом месте и т.д. Следовательно, в
процессе кругооборота промышленного капитала в ФПГ создаются условия для
высвобождения денежных средств, которые могут оборачиваться как банковский
капитал вследствие отсутствия четких границ между ними. В тоже время
банковский капитал получает возможность более рационально, с меньшим риском
осуществлять свой кругооборот. Эффект от объединенного использования
капиталов (банковского и промышленного) значительно выше суммы результатов
их отдельного функционирования. И это только один аспект возникновения и
функционирования финансово- промышленного капитала, появления новых
организационно-хозяйственных структур, которые обеспечивают сочетание
интересов, и стремление к максимизации прибыли всех участников финансово-
промышленной группы. С точки зрения экономической теории ФПГ можно рассматривать как одну из
форм существования корпоративного капитала. Кроме того, финансово-
промышленную группу можно определить «… как сложную экономическую
структуру, где отношения между хозяйствующими субъектами определяются на
основе договоров и устава, размеров вложенного капитала, места в
технологической цепочке» [2, с.275]. Особая внутренняя среда, складывающаяся в процессе взаимодействия
различных форм капитала, позволяет рассматривать ФПГ не только как
экономическую систему интегрированного финансово-промышленного капитала, но
и как внутреннюю организацию, наделенную альтернативными рынку свойствами и
механизмами функционирования, позволяющую мобилизовать капитал в
огромнейших масштабах, что чрезвычайно важно для долгосрочного
инвестирования [1, с.3]. Отличительными признаками финансово-промышленной группы являются: . обязательное наличие банков, прочих финансово-кредитных учреждений и промышленных организаций; . наличие главной, центральной кампании; . государственная (федеральная или региональная) экспертиза организационного проекта; . государственная регистрация в качестве финансово-промышленной группы;
принадлежность участников финансово-промышленной группы к тем сферам
деятельности, которые определяют научный, производственный и экспортный
потенциал Российской Федерации. 4. Преимущества участников ФПГ. Участие в ФПГ дает предприятиям определенные преимущества: . объединение капиталов для разработки и реализации перспективных программ;
. аккумулирование ресурсов для содержания научно-исследовательских подразделений, для проведения научно-изыскательских работ, разработки новых технологий и т.п.
. возможность перелива капиталов из менее рентабельных отраслей в более рентабельные;
. возможность проведения взаимозачетов, что особенно важно в условиях кризиса неплатежей;
. обеспечение кредитными ресурсами для осуществления инвестиций;
. организацию единой маркетинговой службы для исследований рынка улучшения реализации продукции и услуг;
. создание единой службы снабжения и возможность значительного снижения затрат на приобретение материалов посредством оптовых закупок на все предприятия группы и др. Привлекательность участия ФПГ для банков заключается в возможности непосредственно участвовать в производственной деятельности, а, следовательно, получить новые источники прибыли, расширить и диверсифицировать банковскую деятельность. Вхождение в ФПГ представляет интерес и для пенсионных фондов, и для инвестиционных и для страховых компаний. Например, в случае участия в ФПГ страховая компания получает: . право на обслуживание предприятий – участников группы и их персонала;
. возможность заключения крупных страховых контрактов;
. возможность заключения групповых контрактов (например, на медицинское страхование);
. значительное снижение риска ввиду наличия информации о клиентах – участниках ФПГ;
. возможность заключения договора «банк-клиент-страховая компания» как дополнительное средство построения взаимовыгодных отношений с банком.
Совместное функционирование предприятий, банков, пенсионных фондов,
страховых и инвестиционных компаний дает им дополнительные преимущества,
так как главная стратегия финансово-промышленной группы – максимизация
прибыли всех ее участников. Пенсионные и страховые фонды аккумулируют
долгосрочные ресурсы. Они имеют возможность вкладывать их в долгосрочные
проекты. Банки и инвестиционные компании пока еще преимущественно отдают
предпочтение кратко- и среднесрочным проектам. Таким образом, участники
группы дополняют друг друга. Максимизация прибыли отдельного участника в
конечном счете выступает совокупным доходом финансово-промышленной группы в
целом. 2.1 Типы российских ФПГ. Специфика российской действительности определяет типы финансово-
промышленных групп, которые, несмотря на общие закономерности и принципы
организационного построения, чрезвычайно разнообразны. Их можно
классифицировать по следующим признакам. |Классификационный |Вид ФПГ |
|признак | |
| |Бывшие отраслевые министерства (ведомства) или |
| |крупные гособъединения |
|По происхождению | |
|капитала | |
| |Промышленные предприятия, стремящиеся |
| |восстановить или сохранить старые хозяйственные |
| |связи, обеспечить нормальное снабжение |
| |Крупные банки, выступающие инициаторами создания |
| |групп, объединяя бывшие госструктуры и частные |
| |компании |
|По технологическому |Горизонтально интегрированные |
|признаку и характеру | |
|производственных | |
|связей | |
| |Вертикально интегрированные |
| |Диверсифицированные образования (конгломераты) |
|По территориальному |Региональные |
|признаку | |
| |Межрегиональные |
| |Транснациональные или международные |
|По признаку |Формальные (официально зарегистрированные) |
|легитимности | |
|функционирования | |
| |Неформальные |
|По способу создания |Сформированные по решению органов власти |
| |Сформированные в инициативном порядке |
|По инициатору |Банковские |
|формирования | |
| |Промышленные |
| |Торговые |
|По организационному |«Мягкие» |
|строению | |
| |«Жесткие» |
| |ФПГ, где координирующим центром является |
|По |финансово-кредитный институт |
|организационно-правово| |
|й структуре | |
| |ФПГ, где центральным звеном является головная |
| |компания |
| |ФПГ, где объединение капитала идет путем сознания|
| |единой акционерной компании |
| |ФПГ в химической, нефтехимической промышленности,|
| |в строительстве, в производстве |
| |сельскохозяйственной продукции, в черной и |
|По отраслевому |цветной металлургии, в автомобилестроении |
|признаку |(включая выпуск сельскохозяйственных машин и |
| |оборудования), в общем машиностроении, в пищевой |
| |промышленности, в легкой промышленности, в |
| |приборостроении и радиоэлектронике, добыче и |
| |переработке нефти и т.д. |
|В зависимости от |Крупные |
|величины группового | |
|оборота | |
| |Средние |
| |Мелкие |
|По экспортной |ФПГ с участием иностранных партнеров |
|направленности | |
| |ФПГ без участия иностранных партнеров | По происхождению капитала различают: во-первых, бывшие отраслевые
министерства (ведомства) или крупные гособъединения, которые возникли как
единые акционерные общества и создали собственные банки; во-вторых,
промышленные предприятия, стремящиеся восстановить или сохранить старые
хозяйственные связи, обеспечить нормальное снабжение, поэтому создающие
холдинговые компании с присутствием кредитно-финансового института, в-
третьих, крупные банки, не ограничиваясь кредитно-финансовыми операциями,
сами выступали инициаторами создания групп, объединяя бывшие госструктуры и
частные компании. По технологическому признаку и характеру производственных связей:
горизонтально интегрированные группы и вертикально интегрированные группы.
Горизонтально интегрированные группы – это группы, в которых предприятия-
участники осуществляют производство на одних и тех же стадиях или
производят одну и ту же продукцию. И вертикально интегрированные группы –
это объединения, в которых предприятия-участники выпускают один вид
изделия, участвуя в его производстве на разных стадиях и
диверсифицированные образования (конгломераты) (группы, в состав которых
включены несколько непосредственно не связанных между собой производств). В условиях территориальной разбросанности страны приходится говорить о
делении групп по территориальному признаку на: региональные группы,
межрегиональные, транснациональные или международные финансово-промышленные
группы. По признаку легитимности функционирования, действуют формальные
(официально зарегистрированные) и неформальные группы, не имеющие
официального статуса. По способу создания разделяют ФПГ сформированные по решению органов
власти или сформированные в инициативном порядке. По инициатору формирования – банковские (ФПГ, созданные вокруг крупных
банков), промышленные (характеризующиеся финансовой мощью, масштабами и
разветвленностью промышленного компонента) или торговые (основной сферой
деятельности которых является торговля).
Страницы: 1, 2
|