Иностранные инвестиции в России
Высокий внутренний спрос на товары бытовой
химии способствует иностранным инвестициям в предприятия этого профиля.
Инвесторов также привлекает возможность вкладывать средства в небольшие
предприятия.
Неплохими экспортными возможностями и хорошим
внутренним спросом характеризуется также нефтехимия. Имеются примеры вложения
иностранных средств в предприятия отрасли в рамках проектов, реализуемых
крупными российскими нефтяными компаниями.
Недостатком химической отрасли является то,
что многие производства были созданы с военными целями.
Химические предприятия крайне разнородны и
вряд ли можно говорить о каких-либо перспективах химической промышленности в
целом. Однако в любом случае ожидать масштабных иностранных инвестиций в
ближайшее время не приходится, хотя в настоящее время и реализуется ряд
проектов.
Крупный инвестиционной проект выполняется на
Ефремовском химическом заводе (Тульская обл.) при участии американской фирмы
Amoco. В создаваемом СП американской фирме будет принадлежать 50% акций.
Предприятие будет выпускать 250 тыс. тонн терефталевой кислоты в год[151].
Немецкая фирма Chemsteidt заключила соглашение
с АО “Термопласт” (Тюменская обл.) об организации производства полипропилена на
базе одного из заводов, принадлежащих АО. Инвестиции немецкой стороны составят
1 млрд. DМ. В 1995 г. уже вложено 50 млн. марок[152].
АО “Воскресенские минеральные удобрения” и
турецкая фирма Bimex создали СП “Воскресенские дегенераты”, которое займется
производством стиральных и моющих средств (15 тыс. тонн в год). Доля турецкой
стороны - 51%.[153]
Американская компания Dow Chemical намерена
участвовать в реконструкции производства на химическом заводе АО “Корунд”
(Нижегородская обл.). Общая стоимость проекта (реализуемого в рамках ФПГ
“Русхим”) равна $150 млн.[154]
Победителем состоявшегося в Екатеринбурге
инвестиционного конкурса по продаже 20% акций АО “Уралхимпласт” (г.Нижний
Тагил) стала австрийская компания BGS Chemie-Holding GmbH (Вена). При
минимальном объеме инвестиций в $1 млн[155].
Немецкая фирма Henkel купила (победив в
инвестиционном конкурсе) 39% акций завода “Эра” (крупнейшее предприятие по
выпуску продукции бытовой химии).[156]
Компания Procter&Gamble победила в
инвестиционном конкурсе по продаже акций завода “Новомосковскбытхим”[157].
2.2.4.5.
Лесоперерабатывающая промышленность.
Большой интерес проявляют зарубежные инвесторы
к лесной отрасли. Иностранные инвестиции в отечественные деревообрабатывающие
и целлюлозно-бумажные предприятия только за первые полгода 1995 года составили
более $250 млн., в то время как за 1994 году в целом они оценивались в сумме $49,5
млн[158].
Лесоматериалы - традиционная статья
российского экспорта с хорошо очерченными перспективами. Это предопределяет
интерес иностранных инвесторов к лесной отрасли. Лесная промышленность
привлекательна также тем, что не требует таких больших затрат при реализации
проектов модернизации, как, например, металлургия. При нормальном развитии
российской экономики иностранные вложения в лесную отрасль должны возрастать.
Некоторым иностранным компаниям удалось
установить контроль над крупными предприятиями отрасли. Например, дочерняя
структура американской компании New Century фирма Alliance Cellulose владеет
контрольным пакетом акций Выборгского ЦБК и 12% “Сахалинлеспрома”. Попытка
фирмы скупить еще 20% акций “Сахалинлеспрома” окончилась неудачей благодаря
противодействию дирекции предприятия[159].
Крупным пакетом акций Сыктывкарского ЛПК владеет российско-швейцарское СП Ilim
Pulp[160].
Другая фирма из этого холдинга Ilim Pulp Enterprise собрала контрольный пакет
Котласского ЦБК[161].
АО “Волга” (Балахнинский целлюлозно-бумажный
комбинат, Нижегородская область) принадлежит консорциуму трех западных
инвесторов Volga Newsprint Holding. 33,2% уставного капитала предприятия
владеет немецкая фирма Herlitz International Trading, известный в Европе
экспортер бумаги, 32% - Credit Swiss First Boston, представляющий интересы
американских инвестиционных фондов, 25% - Международная Финансовая Корпорация.
АО “Волга” планирует завершить в 1996 году 2-летнюю инвестиционную программу
общим объемом $ 190 млн. и увеличить выпуск бумаги до 520 тыс. тонн. В 1995
году комбинат получил $ 100 млн. иностранных инвестиций и кредитов. Остальные
средства должны быть получены в основном за счет прибыли предприятия. 65%
продукции комбината экспортируется[162].
В конце декабря 1995 г. начал работу новый
деревоперерабатывающий комбинат (СП “Экурус” - производство мебели и
стройматериалов), построенный в Выборге турецкой компанией Acur. По объему
выпуска предприятие - одно из крупнейших в Северо-западном регионе России.
Комбинат построен на основе замороженной “советской” стройки. К настоящему
моменту конъюнктура мирового рынка изменилась таким образом, что новое
предприятие может быть убыточным[163].
О намерении инвестировать в лесную
промышленность объявляли ряд крупных иностранных банков: Societe Generale[164], ING-Bank[165], Chase Manhattan bank[166]. Крупные кредиты предприятиям лесной
отрасли намеревался предоставить Экспортно-импортный банк США[167].
2.2.4.6.
Прочие отрасли.
Ряд крупных зарубежных автомобильных компаний
проявляли интерес к ЕлАЗу. После продолжительных переговоров заключено
соглашение с компанией General Motors о производстве 50 тыс. лендроверов
Chevrolet Blazer в год[168].
Таганрогский комбайновый завод и французская
компания Renault создали СП по сборке французских автомобилей. Общая стоимость
проекта составляет $50 млн. Планируется, что завод будет собирать 8 тыс.
автомобилей в год и осваивать производство комплектующих для них[169].
Завод сельхозмашиностроения “Красный аксай” в
Ростове-на-Дону приступил к сборке автомобилей Daewoo. Этот проект был
разработан южнокорейской корпорацией Daewoo и крупным банком юга России
“Донинвест”. Планируется сборка 4 тыс. автомобилей в год[170].
Пермское АО “Авиадвигатель” (КБ при АО
“Пермские моторы”) и английская компания Flexibox International (производство
муфт и трансмиссий для турбомашин энерго- и газоперекачивающих установок)
подписали протокол о намерениях по созданию СП “Флексибокс Пермь” с
равнодолевым участием. СП будет заниматься разработкой и реализацией
трансмиссий с муфтами Metastream производства Flexibox для турбомашин в газоперекачивающих
и энергоустановках[171].
Компания Pratt&Whitney намеревалась
вложить $125 млн. в АО “Пермские моторы”, однако создание совместного
предприятия затормозилось в связи со сменой Генерального директора завода[172]. Заключено соглашение о комплектации
российских самолетов двигателями Pratt&Whitney.
Вертолетный научно-технический комплекс (ВНТК)
имени Камова (Московская область) установил деловые контакты с известной
итальянской вертолетостроительной фирмой Agusta, совместно с которой
проектирует новый вертолет среднего класса Ка-64. Российская и итальянская
стороны участвуют в финансировании создания вертолета Ка-64 на паритетных
началах. Планируется в 1996 году завершить разработку рабочего проекта
вертолета и в 1997 году приступить к постройке его опытных образцов[173].
Акции предприятий авиационной промышленности
через российские фирмы скупает компания “Nick corporation” (США). Ей уже
удалось скупить 30% акций предприятия “Авиазапчасть” (Москва)[174].
Ведущие позиции в области производства
стройматериалов из гипса в России захватила немецкая фирма Gebrueder Knauff
Verwaltungsgesellschaft, которая контролирует четыре гипсоволокнистых заводов
из десяти, имеющихся в России. При этом приобретению акций обычно
предшествовало реальное инвестирование в предприятия. Например, в 1995 г. фирма
вложила средства в развитие завода “Авангард” в Нижегородской области. В
настоящее время реализуется проект, предусматривающий замену оборудования на
заводе в обмен на 32% его акций, что приведет к сосредоточению в руках Gebrueder
Knauff Verwaltungsgesellschaft не менее 47% акций завода[175].
АО “Кировский завод” (С.-Петербург), и
американский концерн General Electric подписали протокол о намерениях
учредить совместное предприятие по сборке газовых турбин на базе завода
“Энергомаш”, входящего в АО “Кировский завод”. Проект рассчитан на 10-15
лет, а его стоимость превышает $350 млн.[176]
Швейцарско-шведский концерн ABB приобрел 75%
акций завода Москабель[177].
ABB и Уральский завод электротехнического
машиностроения создали СП, которое будет производить оборудование для
высоковольтных подстанций по западной технологии[178].
АО “Уралтрансгаз” (дочерняя компания
“Газпрома”) и немецкая фирма Rombach Schlumberger создали СП “Уромгаз”, которое
будет специализироваться на производстве оборудования для газораспределительных
станций “под ключ”. Новое предприятие разместится на территории двух заводов:
им. Воровского и “Ротор”.[179]
Владимирские предприятия “Вектор” и
“Электросвязь”, московская компания “Волвот”, Центр космической связи
(Гусь-Хрустальный), Горьковская железная дорога и американская Andrew Corp.
(Чикаго) достигли договоренности о создании СП для прокладки владимирского
участка волоконно-оптической магистрали Москва-Владивосток. Проект оценивается
в $5 млн.[180]
Большой интерес проявляют иностранные
инвесторы к акциям АО “Связьинвест”. Так, на инвестиционном конкурсе
итальянский концерн STET предложил за 20-процентный пакет $1.4 млрд., переиграв
консорциум в составе France Telecom, Deutsche Telecom и RTDC. Сделка однако не
состоялась из-за разногласий в форме оплаты акций[181].
Американская телекоммуникационная корпорация
AT&T и российская фирма “Роснет” создали СП (55% и 42% соответственно)
Rosnet International, которое займется предоставлением услуг электронной связи.
На первом этапе AT&T планирует вложить $10 млн.[182]
АО “Восточный порт” (Находка), фирмы Sea-Land
Corp. (США) и Pacific Ocean (Австралия) создали СП “Восточно-контейнерный
сервис” с уставным капиталом в $6 млн. СП займется модернизацией системы
перевалки контейнеров в порту Находка[183].
Ванинский морской торговый порт (в Хабаровском
крае), ПО “Якутуголь” и британская компания Talk Project (доля компании - 50%)
учредили СП Umri-Yak-Van для строительства в 1995-96 гг. в Ванинском порту
угольных причалов и комплекса по перевалке якутского угля мощностью 7-8 млн.
тонн в год. Объем инвестиций - $60 млн.[184]
Компания Alcoa принимает участие в проекте по
модернизации российских дальневосточных портов с целью увеличить их пропускную
способность по перевалке австралийского глинозема[185].
Крупный французский инвестиционный банк
намерен скупить контрольный пакет акций АО “Приаргунское производственное
горно-химическое объединение” (производство 98% российского урана). Об этом
сообщил представитель фонда “Кольчуга”, который владеет 16% акций и ведет переговоры
об их продаже[186].
Несколько российских золотодобывающих компаний
и американская фирма “Кипрус амаке минералз” создали СП “Омолон голд майнинг”,
которое будет разрабатывать месторождение Кубака в Магаданской области[187].
Американской компанией “Марс” с 1994 г.
реализуется проект по созданию в подмосковном Ступине комплекса по производству
кондитерских и пищевых продуктов с объемом инвестиций $100 млн.
К 1995 году компания “Кока-Кола” инвестировала
в Россию 250 млн долларов, к концу 1997 года эта сумма должна увеличится вдвое[188]. Компания построила свои заводы в
Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске, Красноярске и Ставропольском крае.
Швейцарская компания Nestle приобрела
контрольный пакет акций (более 75%) шоколадной фабрики “Россия” (Самара). В
течение двух лет Nestle предполагает удвоить выпуск продукции на фабрике[189].
Французская компания Danone купила крупный
пакет акций московской кондитерской фабрики “Большевик” и на первом этапе
намерена вложить в предприятие $30 млн.[190]
В целом, масштаб иностранных инвестиций в
производственный сектор будет зависеть от экономической политики Правительства
и политической ситуации. В настоящее время нет оснований говорить о том, что
отношение к иностранному капиталу изменится в лучшую сторону.
Наиболее привлекательные отрасли для
иностранных инвестиций - прежде всего те, которые связаны с эксплуатацией
природных ресурсов и имеют хороший экспортный потенциал (металлургия,
нефтегазовая отрасль, лесная промышленность, отчасти химическая отрасль), и те,
которые имеют широкий немонополизированный внутренний рынок (пищевая
промышленность, производство товаров народного потребления).
Под государственными финансовыми институтами
будем понимать не только учреждения, непосредственно контролируемые
государством, но и международные организации, такие как ЕБРР и Всемирный банк.
Можно выделить цели, которые преследуют
государственные иностранные финансовые институты, инвестирующие средства в
России:
·
продвижение товаров национальных производителей на
российский рынок;
·
помощь национальным компаниям, которые намерены
инвестировать средства в России, включая сбор информации, выполнение функций
маркетинга, участие в проектах, пробное (или венчурное) финансирование;
·
“привязка” определенных кластеров российской
промышленности к соответствующим отраслям национальной экономики; развитие
двустороннего экономического сотрудничества в целом.
Продвижение товаров “своих” производителей на
российский рынок часто осуществляется с помощью предоставления кредитов на
закупку этих товаров. Такие кредиты обычно не перечисляются на счет заемщика, а
выдаются в виде кредитной линии. При этом заемщик не может использовать эти
деньги на какие-либо другие цели и, по сути, не может ими распоряжаться.
Например, Эксимбанк США решил предоставить
Красноярскому металлургическому заводу связанный кредит в размере $135 млн. для
оплаты импортируемого оборудования под гарантии Правительства России на 10 лет
под 5% годовых[191].
Однако и в случае предоставления средств в
непосредственное распоряжение заемщика, иностранный кредитор устанавливает
жесткий контроль за их расходованием. Например, немецкие банки предоставили
кредит Волгоградскому аэропорту для закупки оборудования фирмы ABB. Характерно,
что контракт заключен не с непосредственным поставщиком, а с консалтинговой
фирмой “Штеффенс ист-вест консалтинг”. По-видимому, это обусловлено желанием
иностранной стороны лучше контролировать использование выделяемых средств[192].
Обычно кредитор стремится, чтобы часть затрат
была покрыта самим заемщиком или профинансирована из других источников. В этом
случае фирмы страны-кредитора получают больше средств, чем было затрачено
государством на предоставление кредита. Например, Эксимбанк США не финансирует
более 85% стоимости поставок или проекта[193].
Государственные кредиты используются как метод
конкурентной борьбы - например, в результате кредита Эксимбанка США на закупку
американской тяжелой техники была сорвана сделка по покупке подобной техники у
японской фирмы Comatsu[194].
Несколько лет назад значительная доля импорта,
финансируемого иностранными государствами приходилась на продовольствие и
потребительские товары; в настоящее время большая часть поставок -
оборудование.
Наибольшую активность иностранные
государственные инвесторы проявляют в нефтегазовой отрасли. Четыре российских
нефтедобывающих объединения - “Нижневартовскнефтегаз”, “Пермнефть”, “Татнефть”
и “Черногорнефть”, подписали в сентябре 1994 года кредитные соглашения с
Экспортно-импортным банком США на общую сумму $893 млн. Кредиты используются для
закупки американского оборудования и услуг для ремонта и восстановления
нефтяных скважин[195].
Однако в последующем российские нефтяные компании отказались от части кредитов.
Один из наиболее крупных проектов,
осуществленных к настоящему моменту в нефтегазовой отрасли, - поставки
оборудования для газокомпрессорной станции, построенной “Томскнефтью”.
Эксимбанк США выделил на эти цели $109 млн.[196]
Свыше $100 млн. выдал “ЛУКойлу” Эксимбанк США
на реконструкцию Пермского НПЗ, ведутся переговоры о предоставлении кредита на
такую же сумму для реконструкции Волгоградского НПЗ[197].
Заключено соглашение с Эксимбанком Японии на
финансирование закупок оборудования для Ново-Ярославского
нефтеперерабатывающего завода (у японской фирмы Mitsui, на сумму $200 млн.)[198].
Нижегородский нефтеперерабатывающий завод
“Нефтеоргсинтез” (НОРСИ) подписал соглашение с американским Ex-Im Bank of USA о
предоставлении предприятию гарантии по кредиту в размере $150 млн. сроком на 7
лет для модернизации комплекса по производству полиэтилена. Общая стоимость
проекта составляет около $180 млн. В соответствии с договором, оборудование и
технологии для комплекса проектной мощностью до 100 тыс. т. полиэтилена в год
должна поставить американская фирма Philips Petroleum[199].
Принято решение о выделении Эксимбанком США
$400 млн. компании СИДАНКО на модернизацию Ангарской нефтехимической компании[200].
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
|