Составные элементы мирового
рынка ссудных капиталов.
Включает национальные,
иностранные и еврорынки валюты, кредита и фондовых ценностей. На национальных
рынках совершаются операции между местными резидентами, источником ресурсов
главным образом служат внутренние накопления национальной экономики. Регулирование
осуществляется органами публичной власти. Иностранные рынки - та часть
национальных рынков, в рамках которой местные и смешанные по капиталу
кредитно-денежные институты обслуживают иностранную клиентуру на условиях,
которые мало отличаются от условий сделок с резидентами. Еврорынки - выполнение
международной перераспределительной функции, перемещение ссудного капитала
между странами - международные финансовые центры, функционирующие там, где
государства создают льготный режим привлечения капитала иностранных банков и
компаний.
Внутренний рынок ссудных
капиталов изолируется от внешнего, а кредитная система, находящаяся на
территории страны и занимающаяся евробизнесом, не является составной частью
национальной экономики. Евробанки проводят внешние по отношению к стране
пребывания операции с нерезидентами, а иногда и с резидентами. Центры
международного евробизнеса иногда называют оффшорными (экстерриториальными).
Сделки осуществляются в евровалютах. Евровалюта - это любая валюта, которая
депонирована в банке за пределами страны происхождения и находится вне
юрисдикции и контроля валютных органов этой страны. Евровалюта создается при
переводе средств из одной страны в другую для оплаты товаров, услуг. На США
приходится более 2/3 всего объема евровалютного рынка - евродолларовый.
Евровалютная система распространяется в финансовых центрах всех континентов.
Наиболее крупные еврорынки находятся в Лондоне, Париже, Брюсселе, Цюрихе,
Сингапуре, Гонконге, Бахрейне, на о-вах Мэн, где обеспечиваются налоговые
льготы и конфиденциальность. Еврорынок существует с конца 50-х гг. как рынок
евродолларов США. Его появлению способствовало: необходимость создания
валютно-финансового механизма для обслуживания МЭО в результате
интернационализации производства, введение обратимости основных валют в 1957
г., избыток долларов в международном обороте в связи с хроническим дефицитом
платежного баланса США и практикой покрытия их национальной валютой. В
большинстве стран инвалютные операции проводятся на более льготных условиях,
чем операции в национальных деньгах. Еврорынок располагает относительно
самостоятельной и гибкой системой % ставок, что позволяет евроцентрам
предлагать клиентам более высокие % по депозитам и низкие по кредиту в
сравнении с национальным рынком капиталов. Способствовало созданию еврорынков
также и то, что произошло укрепление финансовых позиций стран ОПЕК и размещение
их долларовых ресурсов на еврорынке. Сейчас наблюдается значительная гибкость
финансового законодательства.
Виды операций и условия
размещения кредитных ресурсов.
В 50-60-е гг. сформировалась
база еврорынка - рынок краткосрочных операций. В дальнейшем с развитием рынков
границы между кратковременным и долгосрочным кредитование стирались, шел
процесс бурного роста новых банковских услуг. В области краткосрочного кредитования
существуют следующие технические инструменты предоставления займов:
межбанковские депозиты, депозитные сертификаты, простые долговые обязательства.
Евровалютные депозиты
межбанковского рынка - важнейший вид краткосрочного кредитования. Евродепозиты
могут быть размещены в корзинах валют, чтобы защитить инвесторов и заемщиков от
риска курсовых и процентных потерь. Распространены более всего депозиты в
стандартной корзине, составляющей международную единицу СДР (в составе доллар,
фунт, иена, франк). Она является более устойчивой, чем все входящие в ее состав
компоненты. Различают депозиты до востребования и на определенный срок.
Депозитные сертификаты -
долговое обязательство банка, точно соответствующее размещенному в нем
депозиту. документ подтверждает обязательство банка перед вкладчиком о выплате
основного долга и %. Выпускаются банками, а затем покупаются инвесторами.
Существует несколько видов, которые подразделяются по срокам, методу выплаты
доходов, однако у всех одинаковый минимальный уровень номинала - 50 тыс.
долларов. Обычно депозитные сертификаты имеют фиксированный срок ( от месяца до
года) и приносят твердый процент, норма которого на 1/8% ниже в расчете на год
ставки по краткосрочным межбанковским депозитам. Они продаются с дисконтом
(скидкой), а через определенный срок покупаются по номиналу.
Еврокоммерческие бумаги -
простые долговые обязательства на предъявителя. Выпускаются крупными компаниями
на финансовой основе. Это удобно для компаний, занимающих деньги на короткий
срок для покрытия расходов. Традиционная форма среднесрочного кредитования -
синдицированный кредит. Он организуется группой международных банков, которые в
состоянии мобилизовать и предоставить заемщику значительно больше средств, чем
мог бы это сделать 1 кредитор. Обычно выдается на срок 10-12 лет, сумма
подобного кредита не менее 100 млн. долларов. Получателями могут выступать
государства, ТНК, ТНБ.
В н. 80-х гг. развился
традиционный еврокредит - важнейший инструмент евроопераций. К концу 80-х гг. -
1/2 еврокредитов - дающие возможность банкам-членам синдиката выходить из
кредитования до наступления срока погашения задолженности по кредиту путем продажи
своей доли участия.
Еврооблигации -
международные ценные бумаги, выпускаемые от лица ТНК, международных организаций
для инвесторов любого числа стран. Обычно выпускаются без обеспечения, однако
по некоторым из них требуется гарантия. Существует 2 вида облигаций: публичные
и частные. Публичными эмиссиями управляют большие банковские синдикаты,
представляющие ценные бумаг широкому кругу инвесторов. Частные размещения
осуществляются синдикатом из меньшего числа банков, облигации обычно не
котируются на вторичном рынке, а предлагаются непосредственно небольшой группе
инвесторов. Суммы еврооблигационных займов колеблются от 10 до 500 млн.
долларов. Основные виды используемых на еврорынке облигаций: с фиксированной
ставкой и плавающей % ставкой. Различие между ними заключается в установлении %
ставки. Фиксированная ставка фиксируется на весь срок действия займа, гарантируют
стабильность и заранее известную величину расходов. Плавающая % ставка связана
с процентным риском, сроки облигационных займов с такой ставкой -приблизительно
6-7 лет. Происходит процесс глобализации мирового кредитного рынка, в рамках
которого наблюдается увеличение масштабов евроопераций, совершенствование
технологий сбора и передачи рыночной информации. В последние десятилетия идет
процесс структурной перестройки, происходит значительная трансформация
механизмов ссудно-заемных операций. Основная часть финансовых ресурсов
предоставляется в форме облигационных займов (60-70%) на евровалютных рынках,
доля иностранных облигационных займов - 10-11%. Основная доля кредита
приходится на корпорации США и Великобритании.
Вопрос 20.
Морской транспорт в мировой
экономике.
См. вопрос 18.
+ Морской транспорт -
важная составляющая часть мировой транспортной системы, на него приходится 4/5
всей международной торговли. Морские суда транспортируют главным образом
массовые грузы: наливные (нефть), насыпные (уголь, зерно, фосфаты). Наблюдается
тенденция к росту перевозок генеральных грузов - готовые изделия и
полуфабрикаты. Морские перевозки обслуживаются морским торговым флотом, общий
тоннаж которого превышает 420 млн. тонн. Главную роль в морских судах играют
Либерия, Панама, Япония, Греция, Норвегия. Под флагами Либерии и Панамы плавают
суда США, Японии, Греции, Норвегии, ФРГ, Великобритании, Италии, Швеции.
Причина: сэкономить на налогах, зарплатах морякам.
В мире всего более 2,7 тыс.
морских портов, однако портами мирового значения считаются около 30, их
грузооборот превышает 50 млн. тонн груза в год. У 11 грузооборот более 100 млн.
тонн - Роттердам, Марсель, Кобе, Филадельфия, Антверпен.
Для промышленно развитых
стран характерны универсальные порты, принимающие и отправляющие различные
грузы. В развивающихся странах порты специализируются в основном на экспорте
нефти, руды, угля. Первенство по перевозкам принадлежит Атлантическому океану:
50% всех морских перевозок, 65% всех морских портов мира. Крупнейшим портом
считается Роттердам. 2 место принадлежит Тихому океану, а 3 - Индийскому.
Международные морские каналы - перекрестки мировых морских трасс. Ведущими в
этом отношении являются Суэцкий и Панамский каналы Морские проливы - Ла-Манш,
Гибралтар, Малайский.
Вопрос 21.
Использование рабочей силы в
мировом хозяйстве.
Ситуация определяется
изменениями в технической базе производства, в демографической ситуации, в
социальном развитии. В промышленно развитых странах в разные периоды рынки
рабочей силы переживали противоречивые тенденции. Проблема роста безработицы:
рабочая сила растет быстрее, чем увеличивается занятость. Международная
организация труда к безработным относит лиц, не имеющих работы, активно ее
ищущих и готовых приступить к ней не позже, чем через месяц. Если человек
работает меньше 1 ч. в неделю, то он считается безработным. Увеличилось
количество работающих женщин (женщин, ищущих работу). Резко возрос уровень
безработицы: если в 50-60-е гг. он составлял 2-4% по отношению к рабочей силе, то
сейчас поднялся до 6-12%, а в отдельных странах до 24%. В Японии самый низкий
уровень безработицы - 2-3% (женщины учитываются как временно занятые, поэтому в
статистике не учитываются). В Испании уровень безработицы - 23%. В странах ЕС
ситуация в целом ухудшилась. За 90-е гг. безработица превысила безработицу в
США в 1/3. Произошел рост отношения частичной и временной занятости. В США,
Канаде, Японии доля частично занятых увеличилась до 1/5. Происходит увеличение
неравенства в доходах различных групп населения, что приводит к росту спроса на
квалифицированную рабочую силу. Со второй половины 80-х гг. сократились системы
социальных выплат по безработице. В 80-е гг. произошел также разрыв в оплате
мужского и женского труда. Была разработана новая модель производственных
отношений: в разрешение экономических вопросов были вовлечены профсоюзы,
произошло сокращение забастовочной активности в 70-80-е гг. В развивающихся
странах проблем стоит больше, чем в развитом мире. Основная часть экономически
активного населения сосредоточена в с/х. В с/х только 1/2 занятых получает
зарплату. Уровень открытой безработицы низок, однако это не отражает ситуацию в
целом. Около 50% городских работников сосредоточено в неформальном секторе. В
Африке и Центральной Америке открытая безработица составляет 15-20%. В Индии в
90-м г. открытая безработица составила 50 млн. человек (в целом -100 млн.).
Среди безработных наблюдается высокий процент образованного населения. В 80-е
гг. произошло обострение проблемы безработицы. В странах переходного периода
уровень безработицы увеличился с 1,5 млн. в 1990 г. до 10 млн. сейчас.
Структура безработицы является результатом структурных изменений в экономике,
глобальный характер приобретает проблема недоиспользования трудовых ресурсов.
Безработица - индикатор общей социально-экономической неустойчивости в мире.
Вопрос 22.
Связь в мировом хозяйстве.
Начиная с 70-х гг. 20 в. в
мире наблюдается ярко выраженная тенденция к интернационализации хозяйства, это
привело к появлению глобальной системы производства, что в свою очередь
послужило импульсом к укреплению компаний, которые расширили масштабы своей
пространственной деятельности. Это создало необходимость для развития
коммуникационных систем. Развитие связи и транспорта зависит от
пространственной структуры спроса на мировой арене. Развитая коммуникационная
система позволяет реализовать связь регионов в единое целое. В промышленно
развитых странах на долю связи и транспорта приходится до 10% ВВП, в
среднеразвитых - 7%, в слаборазвитых - 5%. Уровень развития производительных
сил влияет на уровень развития средств связи и транспорта.
Связь - важнейший элемент
воспроизводства в мире - это совокупность отраслей, объединенных общим
назначением - передача и распределение информации. Связь является стержнем
системы управления. В данное время мировое хозяйство находится на пути к
информационной ступени развития. С каждым годом растет объем услуг
международной связи. Развитие связи опережает развитие других сфер
производства. Связь занимает все более высокое место в предоставлении рабочих
мест и приросту в ВВП. Связь бывает почтовая и электрическая. Почтовые
предприятия занимаются в основном обработкой, доставкой письменной информации,
счетов. Электрическая - передача звуков и сообщений по проводной, радио и
другим системам. Делится на телефонную, видеотелеграфную и телеграфную,
факсимильную, радиовещание, телевидение электронная почта, передача деловой
информации.. По распространению телефонной, телевизионной, радио и космической
связи ведущее место занимают страны ЕС, затем Сев. Америка, страны Азии (разрыв
с ЕС в 4 раза), Южная Америка, Восточная Европа. Высокие показатели в
международных услугах: Люксембург - на одного жителя в год приходится 500 минут
международных телефонных разговоров, в целом среди промышленно развитых стран -
21 минута в год, в мире - 7 минут. Однако большинство стран мира не имеют
доступа к современным средствам связи. Ведущее место по количеству телефонных
номеров занимает Швеция - 1 номер на 1 жителя (для сравнения в Чаде на 100
жителей приходится 0,07 телефонных номеров). Разрывы велики не только в
регионах, но и в подсистемах. В ЕС наиболее низкий уровень развития отмечается
во Франции, где на 100 жителей приходится 52 телефонные линии, столько же в
Португалии и Греции. В 70-80-х гг. произошел переход связи на новую техническую
базу (спутниковая связь, оптоволоконная связь). Использование кодифицированной,
цифровой информации, которая передается по кабелям, что обеспечивает передачу в
10 раз большего объема информации. Развитие национальных и мировых коммуникаций
определяется развитием оптоволоконных кабелей. Вырос в 3 раза объем
телеграфной связи. С 57 г. происходит развитие спутниковой связи, ведущее
место принадлежит США. Наряду с национальными системами связи функционируют
международные системы. В 80-х гг. произошло развитие местной подвижной связи -
сотовая связь. В США была создана информационная сеть с гигантскими банками
данных, которая опоясывает весь мир и насчитывает 25 млн. пользователей. С 87
г. в Японии создается комплексная система: национальная сеть связи и банки
данных. В связи с увеличением мощностей техники снижаются издержки
производства. В мире наблюдаются различные тенденции по методу контроля за
коммуникационными системами: в Великобритании - частные компании, в других
странах Зап. Европы - государственные. Идет процесс поглощения мелких и средних
компаний крупными. Начало 90-х гг. - период образования крупных
телекоммуникационных союзов, борьба за лидерство ведется между США, Японией и
ЕС. Создание систем мировой связи влияет на МРТ. Повышается возможность работы
на дому, что значительно снижает издержки на рабочую силу, привлекается рабочая
сила из развивающихся стран.
Вопрос 23.
Сбережения и накопления в
мировом хозяйстве.
Накопление и экономическое
развитие.
В ходе накопления
формируются материально-техническая база и научный потенциал. Масштабы мировой
экономики и внутренняя структура капиталовложений определяют уровень и темпы
экономического развития, включая экономический рост и производительность труда.
Уровень сбережений оказывает большее влияние на экономический рост в странах с
высоким и среднем уровнем дохода на душу населения, чем в слаборазвитых
странах. Рост инвестиционной квоты на 10 пунктов приводит к росту темпов роста
ВВП на 1,5 пункта. Производительность труда находится в зависимости от объема и
эффективности действующих средств производства. Рост производственных фондов на
1 занятого - фундаментальный источник роста производительности труда. В 60-е
гг. возросла доля капиталовложений в мировом ВВП, что способствовало ускорению
роста производительности труда. В последние десятилетия наблюдалась менее
тесная связь между динамикой вложений и производительностью труда.
Отрицательная корреляция между капиталовложениями и производительностью труда
определяется низким уровнем амортизации, когда основная масса инвестиций идет
не на реконструкцию, а на строительство новых объектов. В связи с эти снижается
коэффициент фондоотдачи, падает эффективность капиталовложений. Зрелая
экономика, располагая крупными объемами основных фондов, имеет возможность
быстро впитывать новшества, освобождаться от устаревших средств производства.
Динамика мировых сбережений
и накоплений.
Накопление капитала
проявляется в увеличении капиталовложений. Наблюдается процесс роста
среднегодового объема инвестиций в мире. С 50 по 70-е гг. инвестиционная квота
устойчиво росла, затем произошел спад, и сейчас она составляет 25% ВВП (уровень
70-х гг. - 27% ВВП). Изменения в динамике мировых капиталовложений
соответствовали движению экономического цикла. Норма накоплений в мире в 1976 и
92 г. В мире в целом: 25 - 22,5, для промышленно развитых стран: 22 -21, для
развивающихся стран: 26,4 - 25,9. На динамику нормы накоплений влияет ряд
факторов. В 80-х гг. произошло повышение реальных учетных ставок, чему
способствовала ограничительная валютная политика индустриальных стран и дефицит
бюджета США. Однако высокий уровень реальных учетных ставок не сопровождался
увеличением норм сбережения. В 80-х гг. она сократилась во всех промышленно
развитых странах, однако в н. 90-х гг. вновь начался ее рост. Это привело к
тому, что увеличение капиталовложений в основные фонды стало опережать рост
ВВП. На изменение инвестиционной квоты влияет также сдвиг в ценах. Если
происходит понижение цен инвестиционных товаров по отношению к потребительским
товарам, то можно больше инвестировать в реальном исчислении при том же уровне
сбережений. В мировом хозяйстве уровень капиталовложений и сбережений
идентичен. Объем инвестиций зависит от сбережений предприятий, домашних
хозяйств и правительств. Любое увеличение нормы мировых капиталовложений
обеспечивается перераспределением доходов частного и государственного секторов
от потребления в пользу накопления. Однако на национальном уровне этого может и
не происходить. Если желаемый уровень капиталовложений в стране превышает
внутренние сбережения, то для покрытия этого разрыва могут быть использованы
иностранные сбережения. Доли инвестиций и сбережений в разных подсистемах не
совпадают с движением финансовых средств между странами. Подавляющее
большинство капиталовложений в каждой подсистеме осуществляется за счет
собственных сбережений.
Вопрос 24.
Бразилия в мировом
хозяйстве.
Одно из крупнейших
государств мира (входит наряду с США и Японией в 10 первых). Общий объем ВВП в
1995 г. составил 335 млрд. долларов. В 1980 г. на душу населения приходилось
2007 долларов. За последующие 15 лет развития прироста на душу населения нет,
хотя общий объем ВВП увеличился на 30%. Распределение ВВП по отраслям: 10% -
с/х, 35% - промышленность, 55% - сфера услуг. Распределение ВВП по регионам:
север - 5%, с.-в. - 13%,
ю.-в. - 59%, ц-з - 5%, юг - 17%. 10% населения располагают 1% ВВП - беднейшие
слои. На 10% самых богатых приходится 49% ВВП. По промышленному производству
страна занимает 8 место. Является лидирующей в своем регионе - 33% всего
производства региона. Страна богата природными ресурсами: железная руда,
бокситы, марганец, золото, цинк. Полностью обеспечивает себя природными
ресурсами, есть все для развития промышленного комплекса. Запасы нефти
обеспечивают 15-20% потребностей. В стране сосредоточено 10% мировых лесных
богатств. % место в мире по выпуску чугуна, 7 место - стали. Производит 1 млн.
автомобилей, занимая 1 место в регионе. В стране развито самолетостроение,
военная промышленность, продукция пользуется спросом. Продукция электронных
отраслей выдерживает конкуренцию на мировом рынке. Развиты химия и биохимия
(действует около 1300 фирм). Пищевая и легкая промышленность развиты в
достаточной степени, обеспечивая потребности страны. Экономика Бразилии -
многоукладная. Распространен латифундизм - земля принадлежит крупным
землевладельцам. Сейчас государство проводит неолиберальную политику. Проведена
приватизация, отказ от гос. политики, проведение рыночных реформ, отмена
дотаций. Цели политики: снизить инфляцию, модернизировать промышленность,
снизить внешнюю задолженность. Произведена замена денежных знаков, введена
денежная единица, плавающий курс. Во внешней торговле проводится политика
либерализации. Открытость экономики повышает степень доступа на рынки страны, в
сумме экспорт и импорт составляют 35% ВВП. 16% экспорта реализовывается за
рубежом, 19,6% импорта закупается за границей. Экспорт: 20% направляется в
Северную Америку, 30% в ЕС, 15% - в Азию, 11% - на Южный рынок, 4% - на Ближний
Восток. Импорт: 26% - из Северной Америки, 22% из ЕС, 8% из Азии, из Южного
рынка - 10%, с Ближнего Востока - 14%. В 1992 г. структура экспорта состояла
из сырья (8,9 млрд. долларов), полуфабрикатов (5,2 млрд.), готовой продукции
(21,6 млрд.). Структура импорта: сырье - 7,3 млрд., товары народного
потребления - 2,2, нефть - 4,9, товары производственного назначения - 6,2 млрд.
долларов.