Платежный баланс, особенности платежного баланса РФ

Мировой опыт регулирования платежного баланса свидетельствует о трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннего равновесия национальной экономики. Это усиливает  две тенденции - партнерство и разногласия - во взаимоотношениях стран с активным и пассивным платежным балансом.

.                     5.ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РОССИ

A.                Начало экономики переходного периода.

Платежный баланс СССР являлся секретным документом и не публиковался. Делались лишь неофициальные оценки. Платежный баланс России впервые был составлен за 1992 г.  по  методологии МВФ и опубликован. Основным  источником валютных поступлений России является экспорт товаров. Его состояние влияет на размер импорта товаров и услуг,  возможности обслуживания внешнего долга.

 ТОРГОВЫЙ БАЛАНС  РОССИИ (БЕЗ СТРАН СНГ)  

 (млрд.  долл.)

                     1990       1991     1992      1993

Экспорт           80,9       53,8      41,1      43,0

Импорт            82,9       45,3      36,9      29,2

Сальдо             -2,0       +8,5     +4,2    +13,8

 За 1990-1992 гг.  объем экспорта России сократился почти в 2 раза. В 1993 г. экспорт намного увеличился , но его структура продолжала ухудшаться. Доля энергоносителей , сырья и металлов поднялась с 55% в 1986 г.  до 80% в 1993 г., а доля машин и оборудования соответственно снизилась с 15 до 6,6%. Импорт в этот период сократился еще в большей степени, чем экспорт.  Структура импорта меняется. В значительной степени это связано с ликвидацией  государственной монополии внешней торговли и децентрализацией  внешнеэкономической деятельности. Многие импортеры ориентируются на закупку тех товаров, которые приносят  наибольшую прибыль. Изменение структуры  импорта обусловлено также удорожанием  импорта из-за отмены льготных дифференцированных валютных коэффициентов и торможением инвестиционных процессов.

 В результате свертывания как экспортных, так и импортных операций доля России в мировой торговле упала с 3% во второй половине 80-х годов до 1% в 1992 г. Поскольку импорт сокращается быстрее, чем экспорт, то внешнеторговый баланс имеет  положительное сальдо с 1991 г. Значительный объем внешнеторгового оборота России  осуществляется по бартеру и по клирингу. Сальдо торгового баланса, выраженное в конвертируемых валютах (0,9 млрд. долл. в 1992  г.), намного  меньше общего сальдо (4,2 млрд.) и потребностей России в валюте на оплату внешнего долга, импорта услуг, регулирование курса рубля. Баланс  «невидимых» операций (транспорт, страхование, туризм, технические услуги и т. д.) складывается для России с отрицательным итогом. Данный показатель превышает положительное сальдо по торговым операциям в конвертируемых валютах. Дефицитность баланса  « невидимых » операций является серьезной проблемой платежного баланса России.

 ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РОССИИ (БЕЗ СТРАН СНГ)

                                                                                                           (млрд. долл.)

Текущие операции                   1992       1993

Торговый баланс                    + 4,2       -13,3

Баланс»невидимых»операций     - 4,0      -  0,5

Доходы на капитал

(кредиты и депозиты)             +  0,2      -  1,6

Односторонние  переводы       +  3,0     +  3,4

Сальдо текущих операций       +  3,4     + 15,1

 Баланс движения капиталов и кредитов

 Среднесрочные и долгосрочные

 кредиты                              + 12,8     +  2,3

Прямые и портфельные

 инвестиции                          +  0,7      + 0,5

Краткосрочные кредиты           -  4,2         ....

Корреспондентские счета и

депозиты                              -  4,1       - 7,0

Прочее                                 + 1,0         ....

Сальдо баланса движения капиталов и

 кредитов                              + 6,2      + 4,2

Валютные резервы(увеличение-) - 0,8       - 3,3

Пропуски и ошибки                 - 8,8       - 7,6

Баланс по текущим операциям платежного баланса в 1990 г. был сведен с дефицитом в размере 4,3 млрд. долл., в 1991 и 1992 гг. положительный итог составил соответственно 7,1 млрд. и 3,4 млрд. долл. Однако эти изменения неразрывно связаны с бактеризацией  внешней торговли. Баланс текущих операций только в конвертируемых валютах в 1992 г. был сведен с отрицательным сальдо в размере 2,2 млрд. долл. Следовательно , если рассматривать общий итог баланса по текущим операциям, то получается, что Россия больше вывозит товаров и услуг, чем ввозит их. Если рассматривать расчеты только в конвертируемых валютах, то вырисовывается противоположная картина. В этом проявляется особенность современной России. С одной стороны, происходит крупномасштабная утечка капитала, оседающего на счетах западных банков и используемого на паразитическое потребление. С другой стороны, более чем одна треть импорта покрывается за счет привлеченных новых кредитов. В 1992 г. весь централизованный импорт осуществлялся за счет внешних заимствований.

   Особенность платежного баланса России заключается также в большой величине статьи

«Пропуски и ошибки».  В 1992 г. она равнялась 8,8 млрд. долл. Это составляет около 1/5 экспорта товаров и услуг. В развивающихся  странах соответствующий показатель составляет около 10%, в промышленно развитых- примерно 1%. Однако причины столь крупных  «пропусков и ошибок» имеют в России специфический характер. В значительной степени они отражают неэквивалентность международных бартерных операций, связанную с занижением экспортерами цен на вывозимые товары по отношению к среднемировым. Статья «Пропуски и ошибки», возникшая по причинам, типичным и для других  стран, находится  примерно на том же уровне, что и в большинстве развивающихся стран, и в 1992 г. составила 4,6 млрд. долл.

Серьезной проблемой  платежного баланса и экономики страны является утечка капитала в различных формах. Российским предприятиям- экспортерам разрешено оставлять у себя 50% валютной выручки. Они размещают эти средства в российских уполномоченных банках, которые открывают счета в зарубежных банках. Подобная утечка капитала в 1992 г. составила 4,1 млрд. долл., что составляет примерно 1/6 часть экспорта товаров в конвертируемых валютах. Если предприятие-экспортер не переводит свою экспортную выручку из-за рубежа, то такая утечка капитала носит нелегальный характер. В платежном балансе это явление может быть отражено в статье «Пропуски и ошибки». Своеобразной  формой утечки капитала является занижение цен на  экспортируемые товары. Это часто происходит при бартерной торговле и стимулируется занижением (по отношению к паритету покупательной способности) курсом рубля. Подобная «упущенная выгода» оценивается примерно в 6 млрд. долл. К нелегальной утечке относится также контрабандный вывоз товаров. Она отражается в статье « Пропуски и ошибки», если осуществляется по фиктивным документам и лицензиям. В других случаях эти операции никак не фиксируются.

Если суммировать различные формы утечки капитала, значительная часть которого поддается только экспертной оценке, то составители платежного баланса называют цифру в 17 млрд. долл. за 1992 г. В 1994 г. утечка капитала- 1 млрд. долл. в месяц. Подобное явление характерно для стран, переживающих острые социально-экономические и политические трудности. Как показывает мировой опыт, обычно после преодоления кризисной ситуации капитал частично репатриируется, т.е. возвращается в страну происхождения. Однако в России этот поворотный момент пока не прослеживается. На ближайшую перспективу улучшение платежного баланса в значительной степени зависило от эффективности экспортного и валютного контроля, которые могли ограничить утечку капитала.

 В условиях валютной монополии валютные резервы находились на зарубежных корреспондентских  счетах Внешэкономбанка. В 1989 г. они достигали 12-13 млрд. долл. Однако к концу 1991 г. резервы были полностью исчерпаны. В настоящее время валютные резервы Центрального банка значительно уступали зарубежным активам российских участников внешнеэкономических связей, которые составили около 9 млрд. долл. на начало 1993 г.,

 15 млрд. долл. на начало 1994 г. Окончательное выравнивание платежного баланса мгло осуществляться за счет  официальных золотовалютных резервов, которые, хотя и пополнились с конца 1991 г. (в начале 1994 г. На них приходилось около 6 млрд. долл.), но подверженым большим колебаниям, поскольку Банк России вынужден периодически осуществлять крупномасштабные валютные интервенции для поддержания плавающего курса рубля.

 Валютно-кредитные отношения России со странами СНГ носят специфический характер, но постепенно они приобретают черты, присущие мировой практике: укрепляются таможенные режимы , цены товаров равняются на мировые, в расчетах используется конвертируемая валюта, а также рубль. Текущие операции платежного баланса России со странами СНГ сводятся с активным сальдо.

 АКТИВНОЕ САЛЬДО ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ ПЛАТЕЖНОГО  БАЛАНСА РОССИИ С БЫВШИМИ РЕСПУБЛИКАМИ СССР

 (1992 г., млрд. руб.)

   Украина       295         Таджикистан          24

    Казахстан     242         Армения              22

   Узбекистан    163         Киргизия             17

   Белоруссия    64          Молдавия             12

   Туркмения     62

Отток ресурсов по различным каналам в страны СНГ составил в 1992 г. 1,8% ВПН России, поскольку она кредитует эти страны с целью сохранения хозяйственных связей. Поэтому на 1993 г. Законодательно установлен лимит кредитования бывших республик СССР в сумме 800 млрд. руб. «Технические кредиты» России переоформлены в межгосударственные кредиты и страны СНГ переведены на обычный для мировой практики кредитования (процентные ставки исчисляются на основе «либор», сверх «либор» устанавливается «спрэд»). Размер кредита определяется в рублях и одновременно фиксируется в долларах по курсу Банка России.

Упорядочение кредитных отношений наряду с приближением цен на товары к мировым  способствовало выравниванию платежного баланса России с государствами - бывшими республиками СССР.  

B.                            Платежный баланс Российской Федерации (современное состояние вопроса  «1997г.»).

Платежный баланс России за I полугодие 1997 года разработан Центральным банком Российской Федерации на основе банковской статистики и информации, предоставленной Госкомстатом России, Государственным таможенным комитетом, Министерством финансов Российской Федерации, другими министерствами и ведомствами. Счет текущих операций.

Положительное сальдо по счету текущих операций составило 5,0 млрд. долларов США, что на 0,3 млрд. долларов меньше, чем в I полугодии 1996 г.

Активный баланс текущих операций во взаимоотношениях с дальним зарубежьем сократился почти на треть и составил 4,7 млрд. долларов. Со странами СНГ, в отличие от I полугодия предыдущего года, когда результаты текущих операций складывались в пользу партнеров из СНГ, он стал положительным и достиг 0,3 млрд. долларов.

Внешнеторговый оборот составил 72,1 млрд. долларов и уменьшился к уровню I полугодия 1996 года на 5 процентов. Падение внешнеторгового оборота, произошедшее впервые за последние годы, было обусловлено как сокращением экспорта товаров (на 4%), так и их импорта ( на 6% ).

Оборот торговли со странами СНГ снизился на 14%, со странами дальнего зарубежья - на 2 процента.

Характерной особенностью отчетного периода было то обстоятельство, что номинальная девальвация рубля совпадала с темпами инфляции и тем самым практически не оказывала влияния на динамику внешнеторговых операций.

Экспорт товаров в целом оценивался в 41 млрд. долларов, в том числе в страны дальнего зарубежья - 32 млрд. долларов, в страны СНГ - около 9 млрд. долларов. Впервые за последние годы зафиксировано снижение объемов экспорта в сравнении с сопоставимым периодом прошлого года, в том числе вывоз товаров в страны дальнего зарубежья сократился на 3%, а в страны СНГ - на 7 процентов. В целом конъюнктура внешнего рынка для отечественных экспортеров в рассматриваемом периоде складывалась неблагоприятно: на фоне снижения цен мировых рынков на топливно-сырьевые товары уменьшились контрактные

Платежный баланс Российской Федерации за 1994-1996 гг. и первое полугодие 1997 года (нейтральное представление). Основные агрегатыв млн. долларов США

Страницы: 1, 2, 3, 4