Организационно-правовая форма И структура управления предприятием

Формирование имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, состояние и движение которых представлено в таблице 4. общий капитал предприятия за отчетный период увеличился на 14826 тыс.руб., что составляет 12,9 ( от начального уровня. Произошло это за счет увеличения суммы собственных средств на 10840 тыс.руб. или на 12,1 (, что уменьшает зависимость предприятия от постороннего капитала. Такие изменения вызвали значительные сдвиги в структуре капитала. Так, доля заемных средств предприятия снизилась с 19,3( до 18,2(. Также изменилась и структура и заемных средств ( предприятие погасило свои долгосрочные обязательства, но кредиты банков возросли на 0,5( , увеличилась и кредиторская задолженность
( на 1713 тыс.руб. или на 14,3(( , в основном за счет роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками ( на 2789 или на 4,85(( ( по оплате труда
( на 94 тыс.руб. или на 11,7(( и прочих кредиторов ( на 565 тыс.руб. ил на
71( (. Как положительную тенденцию можно считать снижение задолженности перед бюджетом на 2( и авансы полученные на 39(. Важно отметить , что фонд потребления увеличился на 2674 тыс.руб. , что составляет 86( от предыдущего показателя.

Для наглядного анализа составим сводную таблицу аналитической группировки статей баланса за 1996 - 1998 гг.

Таблица 5.

Основные показатели бухгалтерского баланса за 1996 - 1998 гг.

|№ | Показатель |На1.01.96 |На1.01.97 |На1.01.98 |На 1.01.99|
| | |тыс.руб. |тыс.руб. | | |
| | | | |тыс.руб. |тыс.руб. |
|1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| | актив | | | | |
| | | | | | |
|1 |Внеоборотные активы|82597 |88466 |86467 |91653 |
|2 |Оборотные активы | 22692 | 25182 | 28847 | 38487 |
|3 |Убытки | - | - | - | - |
| | пассив | | | | |
| | | | | | |
|1 |Капитал и резервы |85010 |91010 |89884 |100724 |
|2 |Долгосрочные | - | 440 | 453 | - |
| |пассивы | | | | |
|3 |Краткосрочные | 20279 | 22198 | 24977 | 29416 |
| |пассивы | | | | |
| | | | | | |
| |баланс |105289 |113648 |115314 |130140 |

Анализируя данную таблицу видно, что максимальное значение внеоборотных активов на 1.01.1999 г. составляет 91653 тыс.руб. , наименьшее на 1.01.1996 г. – 82597 тыс.руб, в основном это произошло из-за роста стоимости основных средств и незавершенного строительства. Это говорит о хороших производственных возможностях предприятия, то же касается и оборотных активов( равномерно с каждым годом они увеличивались, наибольший скачок в росте наблюдается в 1998 г. – оборотные активы увеличились почти на 10000 тыс.руб., что может гарантировать увеличение прибыли. В течении 3 лет оао молочный комбинат (ставропольский ( не имел убытков.

Анализируя пассивную часть баланса, можно считать, что несмотря на то, что в течении 1997 года собственный капитал немного уменьшился, за счет снижения добавочного капитала и целевого финансирования , за 3 года собственный капитал предприятия увеличился на 25 тыс.руб. как видно из таблицы 2.4 внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств, а оборотные активы за счет собственных и заемных средств. Рассматривая заемные средства предприятия можно заметить, что краткосрочные обязательства незначительно увеличились по сравнению с собственным капиталом , за анализируемые 3 года это увеличение составило, примерно,
9000 тыс.руб. к неблагоприятной тенденции можно отнести появление у предприятия в 1997 году долгосрочных обязательств , но на 1.01.1999 г. эта задолженность погашена. Соответственно валюта баланса с каждым годом возрастала и максимального значения достигла в 1998 г. – 13140 тыс.руб. из приведенного анализа можно сделать вывод, что в течении анализируемого периода на предприятии кмс наблюдается значительное улучшение большинства показателей бухгалтерского баланса , в т.ч. и валюты баланса.
1.4.2.Анализ ликвидности баланса.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса во времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности средств, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2 – легко реализуемые активы - дебиторская задолженность предприятия за исключением просроченной и сомнительной.
А3 - медленно реализуемые активы – запасы и затраты, за исключением иммобилизованных оборотных средств.
А4 - труднореализуемые активы - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность , а также ссуды, не погашенные в срок.
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы.
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства предприятия.
П4 - постоянные пассивы – к ним относится собственный капитал и резервные фонды предприятия.
Значения вышеприведенных группировок представлено в таблице 6.:

Таблица 6.

Анализ ликвидности баланса.

|актив |На |на |на |на |
| |01.01.96|01.01.97. |01.01.98.|01.01.99. |
| |. | | | |
|1 |2 |3 |3 |4 |
|1. наиболее ликвидные |817 |1531 |1514 |4457 |
|активы. | | | | |
|2. легко реализуемые |2684 |4521 |12419 |16708 |
|активы. | | | | |
|3. медленно |19191 |19130 |14914 |17322 |
|реализуемые активы. | | | | |
|4. трудно реализуемые |82597 |88466 |86467 |91653 |
|активы. | | | | |
|баланс. |105289 |113648 |115314 |130140 |
| |
|пассив |На |На |На |На |
| |01.01.96.|01.01.97. |01.01.98.|01.01.99. |
|1.наиболее срочные |13827 |14886 |11971 |13684 |
|обязательства. | | | | |
|2.краткосрочные |6373 |3730 |9898 |9950 |
|пассивы. | | | | |
|3.долгосрочные |- |440 |453 |- |
|пассивы. | | | | |
|4.постоянные |85089 |94592 |92992 |106542 |
|пассивы. | | | | |
|баланс. |105289 |113648 |115314 |130140 |

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1[pic]П1
А2[pic]П2
А3[pic]П3
А4[pic]П4

Как видно из таблицы 6, для оАО мкс первые неравенства не выполняется, т.е. имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом второе неравенство не выполняется только на 01.01.96.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяют выяснить текущую ликвидность (сроки до трех месяцев). Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Таким образом, данные таблицы 6. свидетельствуют о нормальной текущей ликвидности, что свидетельствует о нормальной платежеспособности за анализируемый период. Несопоставимость отношения п1 и а1 знаку зафиксированному в оптимальном варианте объясняется следующими вышеуказанными причинами: тем, что по законодательству РФ и договору с банком предприятиям запрещается иметь в кассе предприятия большие наличные денежные суммы , а также в условиях рыночной экономики предприятия должны стремится рационально использовать свободные денежные средства и поэтому денежные средства с расчетного счета оАО мкс находятся в постоянном обороте. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Данный вид прогноза является приближенным, но по данным таблицы 6. можно увидеть, что перспективная ликвидность является высокой, что говорит о высокой будущей платежеспособности оАО мкс.

Таким образом возникает такая ситуация, при которой предприятие может погасить свои долги, но не в кратчайший срок, а в более долгосрочной перспективе.
1.4.3.Анализ финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп:
-показатели оценки рентабельности предприятия
-показатели оценки деловой активности
-показатели оценки рыночной устойчивости
-показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности.

Оценка рентабельности предприятия.

Показатели оценки рентабельности предприятия - характеризуют прибыльность работы предприятия и рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам или объему реализации.

Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности. В зависимости от базы сравнения различают рентабельность всего капитала, производственных фондов. собственного капитала и т.д.

1) Коэффициенты рентабельности всего капитала показывают, сколько балансовой или чистой прибыли получено на 1000 рублей стоимости имущества:

Балансовая прибыль
Общая рентабельность капитала= ______________________ х 100% (1)

Стоимость имущества

Чистая прибыль
Чистая рентабельность капитала = ____________________ х 100%
(2)

Стоимость имущества
.

2) Коэффициенты эффективности использования собственных средств отражают долю балансовой или чистой прибыли в собственных средствах предприятия:

Общая рентабельность Балансовая прибыль

собственного капитала = _____________________ х 100%

(3)

Собственные средства

Чистая рентабельность Чистая прибыль собственного капитала = ______________________х 100%

(4)

Собственные средства

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько прибыли получено с каждой 1000 рублей, вложенной собственниками предприятия. Этот показатель характеризует эффективность использования инвестированного акционерного капитала и служит важным критерием оценки уровня котировки акций. Коэффициент позволяет оценить потенциальный доход от вложения средств в ценные бумаги различных предприятий.

Коэффициент общей рентабельности предприятия сравнивается с коэффициентом общей рентабельности собственных средств. Разность этих показателей характеризует привлечение внешних источников финансирования.

3) Рентабельность производственных фондов исчисляется отношением суммы прибыли к стоимости основных средств и материальных оборотных средств:

Общая рентабельность балансовая прибыль производственных фондов=___________________________ х100%

(5)

Основные средства + материальные

оборотные средства

Чистая рентабельность чистая прибыль производственных фондов =_________________________ х 100%

(6)

Основные средства + материальные

оборотные средства

В российской практике имеет большое значение именно эти показатели, так как отражают долю прибыли на каждую тысячу производственных фондов.

4) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов
(фондорентабельность):

Балансовая прибыль
Общая фондорентабельность= ____________________________________ х 100%
(7)

Средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов

Чистая прибыль

Чистая фондорентабельность= ____________________________________ х 100%
(8)

Средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящийся на единицу стоимости средств. Рост этого показателя свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств

5) Рентабельность продаж (различие этих показателей в числителе формул, т.е. в финансовых результатах, отражающих определенную сторону хозяйственной деятельности):

Чистая прибыль на Чистая прибыль предприятия

1000 рублей выручки =_________________________________х100%

(9)

Выручка от реализации

Прибыль от реализации прибыль от реализации продукции
Продукции на =__________________________________ х100% (10)
1000 рублей выручки Выручка от реализации

Общая прибыль на балансовая прибыль
1000 рублей выручки =_________________________________х100%

(11)

Выручка от реализации

Эти коэффициенты показывают сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост этого показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство и реализацию товаров и услуг или снижения затрат при постоянных ценах. Уменьшение рентабельности продаж свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство и реализацию продукции или о росте затрат при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

6) Рентабельность финансовых вложений исчисляется отношением доходов, полученных по ценным бумагам и от долевого участия в уставном фонде других предприятий, к стоимости финансовых вложений:

Доходы по + доходы от

Рентабельность ценным бумагам долевого участия

финансовых вложений =_____________________________________ х100%
(12)

Стоимость финансовых вложений

7) Рентабельность собственного и долгосрочного заемного
(перманентного) капитала служит для оценки эффективности использования всего долгосрочного капитала предприятия:

Общая рентабельность балансовая прибыль перманентного=_____________________________________ х100%

(13) капитала Собственные + Долгосрочные средства заемные средства

Общая рентабельность чистая прибыль перманентного=_____________________________________ х100%

(14) капитала Собственные + Долгосрочные средства заемные средства

Расчетные показатели рентабельности за 1996 – 1998 года показаны в таблице 7.

Таблица 7.

Показатели рентабельности.

|№ |Наименование показателя|Значение показателей ,(( |
| | | |
| | |1996г. |1997г. |1998г. |
|1.|Общая рентабельность | | 10,2| |
| |капитала |12,3 | |16,1 |
| |Чистая рентабельность |10,0 |8,4 |11,0 |
| |Капитала | | | |
|2.|Общая рентабельность |15,0 |13,0 |20,8 |
| |собственного капитала | | | |
| |Чистая рентабельность |12,5 |11,0 |14,2 |
| |собственного капитала | | | |
|3.|Общая рентабельность |23,0 |25,0 |39,0 |
| |производственных фондов| | | |
| |Чистая рентабельность |18,8 |21,0 |27,0 |
| |производственных фондов| | | |
|4.|Общая фондорента- |16,0 |13,5 |23,4 |
| |бельность | | | |
| |Чистая фондорента |13,3 |11,0 |16,0 |
| |-бельность | | | |
|5.|Чистая прибыль на |10,4 | 7,1|8,6 |
| |1000 рублей выручки | | | |
| |Прибыль от реализации |13,3 | 9,4|13,7 |
| |продукции на 1000 | | | |
| |рублей | | | |
| |выручки | | | |
| |Общая прибыль на |12,8 | 8,7|12,6 |
| |1000 рублей выручки | | | |
|7.|Общая рентабельность |15,9 |12,9 |21,9 |
| |перманентного капитала | | | |
| |Чистая рентабельность |12,9 |10,6 |15,0 |
| |перманентного капитала | | | |
| |

Данные таблицы 7. позволяют сделать следующие выводы. В целом, по анализируемому предприятию наблюдается улучшение эффективности использования его имущества. С каждого рубля стоимости имущества предприятие в 1996 г. имело следующие результаты( по балансовой прибыли
12,3(( по чистой прибыли 10,0(. Это говорит о том, что на 1 рубль стоимости имущества оао кмс получило 12 копеек балансовой прибыли и 10 копеек чистой прибыли. Соответственно, за 1997 г. эти показатели равны 10,2( и 8,4( - это говорит об ухудшении прибыльности работы предприятия. Наилучшие показатели получены в 1998 г. – 16 копеек балансовой и 11 копеек чистой прибыли на 1 рубль стоимости имущества. Анализ рентабельности собственного капитала позволяет сделать аналогичные выводы( наиболее прибыльный 1998 г. – 20,8( и 14,2( соответственно, т.е. с каждого рубля собственного капитала получено
20,8 копеек балансовой прибыли и 14,2 копейки чистой прибыли. Менее рентабельный 1996 г., показатели которого составляют 15,0( и 12,5( соответственно. И самые худшие показатели получены в 1997 г. – 13 копеек балансовой прибыли и 11 копеек чистой прибыли на 1 рубль собственного капитала.

В российской практике имеют большое значение показатели рентабельности производственных фондов, т.к. отражают долю прибыли на каждый рубль производственных фондов. Для оао мкс эти величины равны 39( и
27( за 1998 г. ( 25( и 28( за 1997 г. и 23( и 18,8( за 1996 г.

Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, показывает величину прибыли , приходящейся на единицу стоимости средств. В нашем случае эти показатели – 23,4( валовой прибыли и 16( чистой прибыли за 1998 г.( 13,5 ( и 11( соответственно за 1997 г., и 16( 13,3( за 1996 г.

Рентабельность продаж, показывающая, на сколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность составила ( за 1996 г. эти величины равны 10,4( ,13,3( и 12,8( соответственно, т.е. 10,4 копейки чистой прибыли на рубль выручки, 13,3 копейки – прибыль от реализации продукции на каждый рубль выручки и 12,8 копейки валовой прибыли на 1 рубль выручки. За 1997 г. чистая прибыль на рубль выручки составляет 7,1(, прибыль от реализации продукции на 1рубль выручки - 9,4( и общая прибыль на
1 рубль выручки – 8,7(. Из анализа 1996 и 1997 гг. видно, что произошло уменьшение коэффициентов рентабельности продаж – это говорит о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию.
Значительно изменились показатели за 1998 г. – эти величины равны 8,6( чистой прибыли, 13,7( прибыли от реализации продукции и 12,6( общей прибыли на 1 рубль выручки. Такое изменение показателей является следствием роста цен при постоянных затратах на производство и реализацию товаров или о снижении затрат при постоянных ценах. Учитывая экономическую ситуацию в стране, а также ( процветание ( данного предприятия, обе эти причины оправданы. Т.к. в балансе оао мкс нет краткосрочных финансовых вложений, то показатель рентабельности финансовых вложений не рассчитывается.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10