Антикризисное управление и прогнозирование риска финансовой несостоятельности
А1 -
Наиболее ликвидные активы.
А2 -
Быстрореализуемые активы.
А3 -
Медленнореализуемые активы.
А4 -
Труднореализуемые активы.
П1 -
наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а
также ссуды, не погашенные в срок;
П2 -
краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 -
долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 -
постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.
Для
определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по
активу и пассиву.
АКТИВ
Расчёт
На начало года
На конец года
1.
Наиболее ликвидные активы (А1)
стр.250+260
100510+272832=373342
330000+49225=379225
2.
Быстрореализуемые активы (А2)
стр.240
212378
409893
3.
Медленнореализуемые активы (А3)
стр.210+220+230+240
22096+10567+0+212378=245041
67607+0+0+409893=477500
4.
Труднореализуемые активы (А4)
стр.190
1135822
1438450
ПАССИВ
5.
Наиболее срочные обязательства (П1)
стр.620
1002432
1120893
6.
Краткосрочные пассивы (П2)
стр.610+670
1003209+0=1003209
1121327+0=1121327
7.
Долгосрочные пассивы (П3)
стр.590+630+640+650+660
219+0+777+0+0=996
477+0+434+0+0=911
8.
Постоянные пассивы (П4)
стр.490
751109
1173703
Баланс
считается абсолютно ликвидным, если имеет следующее соотношение:
А1 ≥ П1
А2 ≥
П2
А3 ≥
П3
А4 ≤
П4
На данном предприятии
имеются соотношения:
На начало года
А1 ≤ П1
А2 ≤ П2
А3 ≥ П3
А4 ≥ П4
На начало
года на предприятии имеет место хроническая неплатёжеспособность и финансовая
неустойчивость. Следует рассмотреть влияние внешних факторов (особенно
рыночных) и осуществить первоочередной анализ производственных, финансовых и
инвестиционных причин.
На конец года
А1 ≤ П1
А2 ≤ П2
А3 ≥ П3
А4 ≥ П4
Из данного
соотношения видно, что фактическое неравенство на начало года и на конец года
имеют отклонение, так как А1≤ П2, А2 ≤П2, А4 ≥ П4 , что не
соответствует нормативным условию ликвидности баланса. Таким образом, баланс
считается не ликвидным.
5. Вертикальный и горизонтальный анализ
В
финансовом анализе широко используется метод построения горизонтального
вертикального и баланса предприятия на основе данных бухгалтерского баланса.
Вертикальный
анализ показывает структуру средств предприятия и их источники. Он применяется
к исходному балансу, к трансформированному, либо к модифицированному
(укрупненному по статьям). При проведении вертикального анализа расчет ведется
в условных единицах, то есть Итог баланса на начало (на конец) года принимается
за 100 ед. и все статьи Актива (Пассива) пересчитывается с учетом доли
процентов в общей сумме. Вертикальный анализ позволяет не учитывать инфляцию, а
анализировать лишь структуру баланса. Преимущества вертикального анализа –
сравнимость относительных показателей предприятия, несмотря на возможную
разницу уровня цен на начало и конец отчетного периода.
Горизонтальный анализ заключается в построении
одной или нескольких аналитических
таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными
темпами роста (снижения). Обычно берут базисные темпы роста за несколько периодов (лучше квартально).
Ценность результатов горизонтального анализа
существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных
сравнениях.
Цель горизонтального анализа состоит в том,
чтобы выявить абсолютные и относительные изменения
величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.
Горизонтальный анализ по бухгалтерскому балансу
Наименование показателя
Код строки
На начало отчетного года
На конец отчетного года
Отклонение
Рубли
%
Актив
1. Внеоборотные активы
190
1135822
1438450
302628
126,643964
2. Оборотные активы
290
618715
857058
238343
138,52226
Баланс
300
1754537
2295507
540970
130,832636
Пассив
3. Капитал и резервы
490
751109
1173703
422594
156,262673
4. Долгосрочные обязательства
590
219
477
258
217,808219
5. Краткосрочные обязательства
690
1003209
1121327
118118
111,774017
Баланс
700
1754537
2295507
540970
130,832636
Из
данных таблицы следует, что на конец отчетного года валюта баланса выросла на 540970
руб., в том числе величина внеоборотных активов увеличилась на 302628 руб. и
оборотных активов на 238343 руб.
Вертикальный
анализ по бухгалтерскому балансу
Наименование показателя
Код строки
На начало отчетного года
% к балансу
на конеч отчетного года
% к балансу
Изменение по отношению к началу года
Актив
1. Внеоборотные активы
190
1135822
64,736281
1438450
62,6637166
2,0725643
2. Оборотные активы
290
618715
35,263719
857058
37,336327
-2,0726079
Баланс
300
1754537
100
2295507
100
0
Пассив
3. Капитал и резервы
490
751109
42,809528
1173703
51,1304474
-8,3209199
4. Долгосрочные обязательства
590
219
0,0124819
477
0,02077972
-0,0082978
5. Краткосрочные обязательства
690
1003209
57,177991
1121327
48,8487728
8,3292177
Баланс
700
1754537
100
2295507
100
0
Горизонтальный
анализ по отчету о прибылях и убытках
Наименование показателя
Код строки
За аналогич.период предыдущего года
Отчетный период
Отклонение
Рубли
%
1
2
3
4
5
6
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за
минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и иных аналогичных
обязательных платежей)
10
1083440
1498952
415512
38,35117773
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Выручка
предприятия увеличилась на 38,35% или на 415512 тыс. руб., в то же время себестоимость
проданных товаров, услуг увеличилась на 97,28% или на 424947 тыс. руб., что
повлекло к уменьшению валовой прибыли на 1,46% или на 9435 тыс. руб. В
результате чистая прибыль составила 422594 тыс. руб., что меньше, чем за
аналогичный период предыдущего года.
Вертикальный
анализ по отчету о прибылях и убытках
Наименование показателя
Код строки
За аналогичный период предыдущего года
% к выручке
За отчетный период
% к выручке
Изменение по отношению к отчетному периоду
1
2
3
4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за
минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и иных аналогичных
обязательных платежей)
10
1083440
100
1498952
100
0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Из таблицы видно, что для предприятия
отчетный период стал худшим с финансовой точки зрения по сравнению с
аналогичным периодом прошлого года. Прочие доходы в отчетном периоде увеличились,
но в, то, же время увеличились и прочие расходы. Прибыль от продаж уменьшилась.
6. Модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности на
основе зарубежных источников
Данная модель
разработана для предприятий цветной промышленности (предпринимательские структуры типа холдинг).
При разработке
модели распределение показателей по их возможности осуществлялось на основе экспертного оценивания, а весовые
коэффициенты – на основе метода линейного программирования.
Модель прогнозирования банкротства имеет следующий вид:
Оценивание вероятности банкротства осуществляется по следующему
правилу: если Z ≤ 10 – 50, то предприятие находится в зоне неплатежеспособности.
Данная модель учитывает реалии российского финансового рынка и уровень
менеджмента. Ограниченность применения модели вызвана большим объемом требуемого
информационного и программного обеспечения.
Z ≤
10 – 50, предприятие находится в зоне неплатежеспособности.
8. Финансовое оздоровление организации
Результатами
всестороннего анализа финансового состояния организации является установление
причин ухудшения ее финансово-экономического положения, выбор методов «лечения»
и определение, какие органы управления и другие организации могут урегулировать
кризисные процессы в рассматриваемой организации, не доводя ее до полного
банкротства.
После все
сделанных выше расчетов мы приходим к следующим выводам:
-
платежеспособность предприятия не достаточная для получения банковского кредита,
следовательно, нужно снизить краткосрочные кредиты и по возможности уменьшить
аренду ОС. Таким образом, мы понизим размер имеющейся задолженности.
- все
обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами и в
ближайшие сроки.
- в данное
время для бизнеса заемный капитал у
организации является главным источником финансирования. Что свидетельствует о
высоком риске.
-
собственные источники средств не мобильны.
- но конец
отчетного года происходит снижении
зависимости организации во внешних источниках финансирования и большей
платежеспособности. Это обусловлено снижением долгосрочных обязательств.
Так как
предприятие является не платежеспособным, и финансово неустойчивым, то
партнерам по договорным отношениям следует иметь это в виду и предусмотрительно
вкладывать средства и заключать договора.
Для того
чтобы предприятие стало более платежеспособным и финансово устойчивым,
необходимо снизить краткосрочные, долгосрочные обязательства, а так же в
меньшей степени использовать аренду ОС. Покрыть эти задолженности возможно,
если усовершенствовать систему выплат дебиторской задолженности, так же
предприятие нуждается в большем стимулировании продаж своей продукции (большое
количество запасов готовой продукции).
В условиях кризисной финансовой ситуации
восстановление осуществляется поэтапно:
1.
Устранение неплатежеспособности;
2.
Восстановление финансовой устойчивости;
3.
Обеспечение финансового равновесия в
длительном периоде.
Для сохранения и повышения уровня финансовой устойчивости предприятия
необходимо сократить объем потребляемых финансовых ресурсов. На данном этапе
развития предприятия это можно сделать за счет временного отказа от внешних
социальных и других программ предприятия, финансируемых за счет его прибыли.
Увеличение притока собственных средств здесь может быть достигнуто за
счет оптимизации ценовой политики, увеличения предоплаты за отгружаемую
продукцию, осуществления рациональной налоговой политики, обеспечивающей
минимизацию налоговых платежей в пределах законодательства.
В дальнейшем финансовая стабильность (равновесие) в длительном периоде
можно обеспечить такими мерами как использование эффективных материальных
ресурсов для снижения себестоимости, повышение качества продукции, ускорением
оборачиваемости оборотных активов, сокращение сроков расчетов за поставленную
продукцию.
Практика проведения финансового оздоровления организаций различных
направлений деятельности позволила определить типичные схемы управленческих
воздействий на отдельные элементы бизнес-процессов в организации.
В данный момент главным для предприятия является возвращение к прежним
показателям прибыли, следовательно, рост объема продаж.
Для увеличения объема продаж на рассматриваемом предприятии рационально
будет провести анализ цены и объема реализуемой продукции и нахождение наиболее
разумного компромисса.
Для увеличения прибыли необходимо также рассматривать вариант снижения
затрат в производственной и коммерческой деятельности:
·
внедрение энергосберегающих технологий;
·
упрощение организационной структуры с целью
устранения излишних уровней управления и сокращения затрат на оплату труда
управленческого персонала;
·
сокращение затрат на покупку материалов;
· использование менее дорогих компонентов, где
это возможно.
· совершенствование системы управления;
· инвентаризация;
· оптимизация дебиторской задолженности;
· снижение издержек производства;
· продажа дочерних предприятий и долей в капитале других
предприятий;
· продажа незавершенного строительства;
· оптимизация количества персонала и обеспечение социальных льгот
для уволенных;
· продажа излишнего оборудования, материалов и складированных
готовых изделий;
· конверсия долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей
в долгосрочные ссуды или долгосрочные ипотеки;
·
капитальный ремонт, модернизация основных фондов, замена
устаревшего оборудования, приобретение дополнительных основных фондов.
Для ускорения оборота денежных средств
необходимо создать систему стимулов (скидок) клиентам, увеличивающим объем
закупки и своевременно ее оплачивающим, а также рассмотреть отношения с
клиентами, их финансовое состояние с точки зрения возможных рисков и
установление в зависимости от них лимитов товарного кредита, предоставляемых
каждому клиенту.
Для уменьшения оттока денежных средств
оптимальным будет разделить поставщиков на категории по степени их важности для
деятельности организации в целях приоритетности оплаты кредиторской
задолженности. Возможен поиск альтернативных поставщиков, предлагающих более
выгодные условия оплаты или более качественную продукцию, что уменьшает затраты
в производстве.
Таким образом, выполнив ряд предложенных мер,
предприятие стабилизирует свою платежеспособность, финансовую устойчивость и
финансовое равновесие.