Функции финансового менеджмента
Таблица 2.5. Формулы расчета показателей рентабельности
Показатель, %
|
Формула расчета
|
Обозначения
|
Рентабельность собственного капитала (Рск)
|
Рск = Пп/СК
|
Пп -прибыль от продаж;
СК - собственный капитал
|
Рентабельность предприятия (Рп)
|
Рп = Пп/Р
|
Р - расходы
|
Рентабельность предприятия (Рэ)
|
Рэ = Пп/А
|
А - активы
|
Рентабельность оборотных средств (Рос)
|
Рос = Пп/ОС
|
ОС - оборотные средства
|
Рентабельность продаж (Рпр)
|
Рпр = Пп/В
|
В - выручка от продаж
|
Рентабельность собственного капитала:
2007 год: (77870/62576) *100=124,4%.
2008 год: (3737/7207) *100 = 51,9%.
Рентабельность предприятия:
2007 год: (77870/285831) *100 = 27,2%.
2008 год: (3737/407223) *100 =0,9%.
Рентабельность оборотных средств:
2007 год: (77870/423736) *100 = 18,4%.
2008 год: (3737/543131) *100 = 0,7%.
Рентабельность продаж:
2007 год: (77870/371374) *100 = 21,0%.
2008 год: (3737/423535) *100 = 0,9%.
Таблица 2.6. Показатели рентабельности предприятия ООО
"Мед",%
Показатель
|
Годы
|
Изменение
(+,-)
|
2007
|
2008
|
Рентабельность собственного капитала
|
124,4
|
51,9
|
-72,5
|
Рентабельность предприятия
|
27,2
|
0,9
|
-26,3
|
Рентабельность оборотных средств
|
18,4
|
0,7
|
-17,7
|
Рентабельность продаж
|
21,0
|
0,9
|
-20,1
|
В 2007-2008 гг. произошли отрицательные изменения в
показателях рентабельности предприятия ООО "Мед". Все показатели
рентабельности понизили свои значения.
Наиболее существенное снижение зафиксировано по следующим
показателям:
рентабельность собственного капитала - на 72,5%;
экономическая рентабельность - на 26,3%.
Если в 2007 г. на 100 рублей собственного капитала
предприятие получило 124,4 рублей прибыли от продаж, то в 2008 г. - только 51,9
рубля.
На 1 рубль стоимости активов предприятия в 2007 г. приходилось
27,2 рублей прибыли от продаж. В 2008 г. этот показатель упал до 0,9 рублей. Это
связано со снижением прибыли и одновременным ростом стоимости активов.
Одним из направлений анализа результативности является
оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность
проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных
целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
В таблице 2.7 представлены показатели деловой активности ООО
"Мед".
Таблица 2.7. Показатели
деловой активности ООО "Мед" за 2007-2008 годы
Показатель
|
2007
|
2008
|
Изменение
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, доли единиц
|
0,88
|
0,78
|
-0,1
|
Продолжительность оборота оборотных активов, дни
|
409
|
462
|
53
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности, доли единиц
|
3,5
|
2,0
|
-1,5
|
Период погашения дебиторской задолженности, дни
|
102,9
|
180,0
|
77,1
|
Оборачиваемость запасов, доли единиц
|
1,2
|
1,3
|
0,1
|
Срок хранения запасов, дни
|
300
|
276,9
|
-23,1
|
Фондоотдача, руб.
|
1,7
|
1,9
|
0,2
|
Фондоемкость, руб.
|
0,6
|
0,5
|
-0,1
|
Пояснения к расчетам.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (выручка от
продаж / оборотные активы):
2007 год: 371374/423736 = 0,88 оборотов.
2008 год: 423535/543131 = 0,78 оборотов.
Данный коэффициент является невысоким, но снижается в
динамике с 0,88 до 0,78 оборотов в 2008 году по сравнению с 2008 годом. Следовательно,
за этот период несколько понизилась эффективность использования оборотных
активов предприятия.
Продолжительность оборота (число дней в периоде /
коэффициент оборачиваемости):
2007 год: 360/0,88 = 409 дней;
2008 год: 360/0,78 = 462 дня.
Снижение коэффициента оборачиваемости активов и
одновременный рост продолжительности их оборота - отрицательные тенденции.
Оборачиваемость дебиторской задолженности (выручка от продаж
/ дебиторская задолженность):
2007 год: 371374/106622 = 3,5 оборотов;
2008 год: 423535/210909 = 2,0 оборотов.
Оборачиваемость дебиторской задолженности представляется
достаточно высокой, ее снижение сигнализирует об ухудшении эффективности ее
использования.
Период погашения дебиторской задолженности:
2007 год: 360/3,5 = 102,9 дней;
2008 год: 360/2 = 180 дней.
Для предприятия является желательным сокращение периода
погашения дебиторской задолженности.
Оборачиваемость запасов (выручка от продаж / запасы):
2007 год: 371374/299321 = 1,2 оборотов;
2008 год: 423535/314559 = 1,3 оборотов.
Срок хранения запасов:
2007 год: 360/1,2 = 300 дней;
2007 год: 360/1,3 = 276,9 дней.
Рост оборачиваемости запасов и в связи с этим снижение срока
их хранения оценивается как благоприятная тенденция, поскольку говорит о
повышении эффективности их использования.
Фондоотдача (выручка от продаж / основные средства):
2007 год: 371374/223142 = 1,7 руб.;
2008 год: 423535/218519 = 1,9 руб.
С одного рубля стоимости основных фондов в 2007 году
предприятие получило 1,7 рублей выручки, в 2008 году данный показатель вырос до
1,9 руб.
Фондоемкость (основные средства / выручка от продаж):
2007 год: 223142/371374 = 0,6 руб.
2008 год: 218519/423535 = 0,5 руб.
Снижение фондоемкости рассматривается как позитивная
тенденция.
Таким образом, основные средства предприятия стали
использоваться более эффективно в 2008 году по сравнению с 2007 годом.
Рассчитанные коэффициенты деловой активности ООО "Мед"
позволили сделать общее заключении об умеренной деловой активности предприятия
в исследуемый период.
Таким образом, анализ финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия позволил сделать следующие выводы. На момент
составления баланса ООО "Мед" его нельзя признать ликвидным. В
2007-2008 годы для ООО "Мед" было характерно неустойчивое финансовое
состояние. Однако на предприятии сохраняется возможность восстановления
равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения
собственных оборотных средств.
Эффективный финансовый менеджмент позволяет формировать
необходимый ресурсный потенциал высоких темпов прироста операционной
деятельности предприятия, обеспечивать постоянный рост собственного капитала,
существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках,
обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе.
Функции финансового менеджмента направлены на реализацию
функций финансов предприятия и конкретизируются с учетом особенностей
управления отдельными аспектами его финансовой деятельности. Эти функции
подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием
финансового менеджмента:
1) функции финансового менеджмента как управляющей системы (состав
этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента, хотя и должен
учитывать его специфику);
2) функции финансового менеджмента как специальной области
управления предприятием.
Проведенный анализ основных технико-экономических
показателей деятельности предприятия ООО "Мед" выявил следующие
проблемы:
сокращение величины прибыли от продаж;
низкая, характеризующаяся отрицательной динамикой,
рентабельность продаж.
Доля собственного капитала и долгосрочных инвестиций в общей
сумме пассивов предприятия представляется невысокой, но отмечается тенденция к
ее увеличению за счет роста долгосрочных заемных средств.
Оборотные активы и запасы предприятия не обеспечены
собственными оборотными средствами.
За анализируемый период отмечалось снижение коэффициентов
ликвидности, особенно коэффициента критической ликвидности, что свидетельствует
о снижении дебиторской задолженности.
В 2007-2008 гг. произошли отрицательные изменения в
показателях рентабельности предприятия ООО "Мед". Все показатели
рентабельности понизили свои значения.
В общем, анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия позволил сделать следующие выводы. На момент составления баланса
ООО "Мед" его нельзя признать ликвидным. В 2007-2008 годы для ООО
"Мед" было характерно неустойчивое финансовое состояние. Однако на
предприятии сохраняется возможность восстановления равновесия за счет
пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных
средств.
1.
Балабанов И.Г. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / И.Г. Балабанов.
- М.: Финансы и статистика, 2008. - 375 с.
2.
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: учебное пособие [Текст] / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М,
2008. - 152 с.
3.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: учебник для вузов [Текст] / И.А.
Бланк. - К. Ника - Центр, 2006. - 752 с.
4.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс [Текст] / И.А. Бланк. - К.:
Ника - Центр, 2004. - 656 с.
5.
Бляхман Л.С. Экономика фирмы: учебное пособие [Текст] / Л.С. Бляхман. -
СПб: Изд-во Михайлова В.А., 2008. - 279 с.
6.
Бородина Е.И. Финансы предприятия: учебник [Текст] / Е.И. Бородина. - М.:
Финансы предприятий Юнити, 2007. - 208 с.
7.
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов [Текст] / Р. Брейли,
С. Майерс. - М: "Олимп-Бизнес", 2007. - 850 с.
8.
Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент [Текст] / Ю. Бригхэм, Л. Гапенски.
- СПб.: экономическая школа, 2006. - 685 с.
9.
Горфинкель В.Я. Финансовый анализ: учебник для вузов [Текст] / В.Я. Горфинкель.
- М.: Юнити-Дана, 2008. - 718 с.
10.
Гудович Г.К. Основы анализа финансового состояния предприятия: учебно-практическое
пособие [Текст] / Г.К. Гудович. - Липецк: Липецкий эколого-гуманитарный
институт, 2003. - 115 с.
11.
Ефимова О.В. Финансовый анализ [Текст] / О.В. Ефимова. - 4-е изд-е,
перераб. и доп. - М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2006. - 528 с.
12.
Ефимова О.В. Финансовый анализ [Текст]: учебник / О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский
учет, 2004. - 156 с.
13.
Задачи финансового менеджмента [Текст] / Под ред. Л.А. Муравьева,
Яковлева В.А. - М: Финансы, 2008. - 260 с.
14.
Ковалева В.В. Финансы предприятий: учебник для вузов [Текст] / В.В. Ковалева.
М.: ООО "Витрэм", 2007. - 352 с.
15.
Колчина Н.В. Финансы предприятий: учебник для вузов [Текст] / Н.В. Колчина.
- М.: Юнити-Дана, 2008. - 447 с.
Бухгалтерский баланс
на
|
31 декабря 2008
|
|
|
г.
|
Коды
|
Форма № 1 по ОКУД
|
0710001
|
Дата (год, месяц, число)
|
|
|
|
Организация
|
ООО "Мед"
|
по ОКПО
|
03091960
|
Идентификационный номер налогоплательщикаИНН
|
|
Вид деятельности
|
|
по ОКВЭД
|
|
Организационно-правовая форма/форма собственности
|
|
|
42
|
14
|
|
по ОКОПФ/ОКФС
|
Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ
|
384/385
|
|
|
|
|
Актив
|
Код по-казателя
|
На начало отчетного года
|
На конец отчет- ного периода
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
|
110
|
2
|
2
|
|
Основные средства
|
120
|
223142
|
218519
|
|
Незавершенное строительство
|
130
|
12843
|
3034
|
|
Доходные вложения в материальные ценности
|
135
|
|
|
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
140
|
10291
|
12730
|
|
Отложенные налоговые активы
|
145
|
|
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
150
|
|
|
|
Итого по разделу I
|
190
|
246278
|
234285
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
|
210
|
299321
|
314559
|
|
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
|
211
|
40240
|
56310
|
|
животные на выращивании и откорме
|
212
|
34931
|
36387
|
|
затраты в незавершенном производстве
|
213
|
90851
|
99968
|
|
готовая продукция и товары для перепродажи
|
214
|
126834
|
120857
|
|
товары отгруженные
|
215
|
|
|
|
расходы будущих периодов
|
216
|
6465
|
1037
|
|
прочие запасы и затраты
|
217
|
|
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
220
|
12210
|
6488
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем
через 12 месяцев после отчетной даты)
|
230
|
|
|
|
в том числе покупатели и заказчики
|
231
|
|
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение
12 месяцев после отчетной даты)
|
240
|
106622
|
210909
|
|
в том числе покупатели и заказчики
|
241
|
48402
|
89746
|
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
250
|
4468
|
5896
|
|
Денежные средства
|
260
|
277
|
3803
|
|
Прочие оборотные активы
|
270
|
838
|
1476
|
|
Итого по разделу II
|
290
|
423736
|
543131
|
|
БАЛАНС
|
300
|
670014
|
777416
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Пассив
|
Код по-казателя
|
На начало отчетного периода
|
На конец отчет- ного периода
|
1
|
2
|
3
|
4
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
|
410
|
10
|
10
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров
|
411
|
|
|
Добавочный капитал
|
420
|
|
|
Резервный капитал
|
430
|
|
|
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством
|
431
|
|
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
|
432
|
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
470
|
62566
|
7197
|
Итого по разделу III
|
490
|
62576
|
7207
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
|
510
|
306911
|
525989
|
Отложенные налоговые обязательства
|
515
|
|
|
Прочие долгосрочные обязательства
|
520
|
|
|
Итого по разделу IV
|
590
|
306911
|
525989
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
|
610
|
213911
|
1700755
|
Кредиторская задолженность
|
620
|
86616
|
73465
|
в том числе:
поставщики и подрядчики
|
621
|
51637
|
51225
|
задолженность перед персоналом организации
|
622
|
6299
|
4609
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
|
623
|
6605
|
4391
|
задолженность по налогам и сборам
|
624
|
11226
|
11669
|
прочие кредиторы
|
625
|
10849
|
1571
|
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
|
630
|
|
|
Доходы будущих периодов
|
640
|
|
|
Резервы предстоящих расходов
|
650
|
|
|
Прочие краткосрочные обязательства
|
660
|
|
|
Итого по разделу V
|
690
|
300527
|
244220
|
БАЛАНС
|
700
|
670014
|
777416
|
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
|
|
|
|
Арендованные основные средства
|
910
|
|
|
в том числе по лизингу
|
911
|
|
|
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение
|
920
|
|
|
Товары, принятые на комиссию
|
930
|
|
|
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов
|
940
|
|
|
Обеспечения обязательств и платежей полученные
|
950
|
|
|
Обеспечения обязательств и платежей выданные
|
960
|
|
|
Износ жилищного фонда
|
970
|
|
|
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных
объектов
|
980
|
|
|
Нематериальные активы, полученные в пользование
|
990
|
|
|
Отчет о прибылях и убытках
за
|
2008
|
|
|
г.
|
Коды
|
Форма № 2 по ОКУД
|
0710002
|
Дата (год, месяц, число)
|
|
|
|
Организация
|
ООО "Мед"
|
по ОКПО
|
03091960
|
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
|
|
Вид деятельности
|
|
по ОКВЭД
|
|
Организационно-правовая форма/форма собственности
|
|
|
42
|
14
|
|
по ОКОПФ/ОКФС
|
Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ
|
384/385
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатель
|
За отчетный период
|
За аналогичный период преды-дущего года
|
наименование
|
код
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за
минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных
платежей)
|
010
|
423535
|
371374
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
020
|
407223
|
285831
|
Валовая прибыль
|
029
|
16312
|
85543
|
Коммерческие расходы
|
030
|
12575
|
7673
|
Управленческие расходы
|
040
|
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
050
|
3737
|
77870
|
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
|
060
|
|
|
Проценты к уплате
|
070
|
69458
|
42005
|
Доходы от участия в других организациях
|
080
|
|
|
Прочие доходы
|
090
|
86657
|
43452
|
Прочие расходы
|
100
|
75187
|
47336
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
140
|
(54251)
|
31981
|
Отложенные налоговые активы
|
141
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства
|
142
|
|
|
Текущий налог на прибыль
|
150
|
|
2937
|
Иные обязательные платежи из прибыли
|
152
|
352
|
467
|
Чистая прибыль (убыток) очередного периода
|
190
|
(54603)
|
28577
|
СПРАВОЧНО.
Постоянные налоговые обязательства (активы)
|
200
|
|
|
Базовая прибыль (убыток) на акцию
|
|
|
|
Разводненная прибыль (убыток) на акцию
|
|
|
|
Страницы: 1, 2, 3
|