Органы управления акционерным обществом и их компетенции
При принятии
многовариантного решения первые два шага соответствуют стандартному процессу
решения. Это постановка цели решения и установление критериев, которые должны
использоваться при его принятии. Критерии следует далее разделить на ограничения
и желательные характеристики, а последнее проранжировать по их относительной ценности.
Но важно при этом учитывать то, что в данном случае использовать критерии для определения
относительной ценности альтернатив на основе их взаимного сравнения не возможно,
так как трудности сравнения, скажем, пятидесяти и более альтернатив практически
непреодолимы. Поэтому список критериев необходимо преобразовать в абсолютную
шкалу измерения, что позволить каждую альтернативу оценивать саму по себе и
сделать более правильный выбор.
Наибольший
интерес современный менеджмент проявляет к процессу принятия инновационного
решения, которое и предусматривает некоторое нововведение, то есть формирование
и реализацию ранее неизвестной альтернативы. Менеджеры чаще всего оказываются в
ситуации, когда они должны выработать новые и более эффективные пути разрешения
проблем или достижения результатов. А это лучше всего делать посредством инновационного
процесса.
В случаях, когда
ни одна из известных альтернатив не представляется подходящей, можно использовать
метод оптимизации критериев. Главная идея данного метода состоит в
предположении, что комбинирование лучших черт известных альтернатив может привести
к более эффективному решению. Эта процедура применяется для того, чтобы помочь
принять решение в ситуациях, где традиционные методы выработки альтернатив не
дают или же не могут дать приемлемых результатов.
Первый шаг в
применении метода оптимизации критериев - это составление полного перечня
желаемых конечных результатов, то есть критериев. Поскольку альтернатив пока
нет и оценивать нечего, их называют «критериями для конструирования».
На втором шаге
берется по очереди каждый критерий и конструируется «идеальные» решения но
достижению конечного желаемого результата.
В этот момент не
оценивается никакая альтернатива. В данный момент руководствуются следующим
суждением: «Как может выглядеть альтернатива, которая идеально отвечает данному
критерию?» Такой процесс повторяется для каждого критерия до тех пор, пока не
будут определены оптимальные критерии (идеи).
Именно на этой
стадии выработки решений на основе критериев и требуются новаторские идеи.
Лучше всего это достигается «мозговой атакой» или другой формой группового
творчества. Здесь особенно важно следовать изложенным выше основным принципам
организации инновационной деятельности. Свобода выработки идей повышает вероятность
выдвижения компонентов, которые войдут в окончательное инновационное решение.
После тог, как составлен список оптимальных идей по каждому из критериев в отдельности,
важно оценить их и попытаться сконструировать на их основе комбинированную,
комплексную альтернативу. Приступая к комбинированию оптимальных идей по отдельным
критериям в окончательную альтернативу. Необходимо в первую очередь проверить
их на взаимную совместимость. На этой стадии ключевую роль играет компетентное
суждение руководителя. Ибо если идеи по двум критериям противоречат друг другу,
то необходимо определить какую из них включить в комбинированный вариант.
Третий шаг -
сравнение каждой из оптимальных идей на предмет их взаимной поддержки. Они
могут оказаться естественными комбинациями, которые взаимно усиливают,
дополняют друг друга. Такие комбинации элементы должны немедленно связываться и
использоваться в качестве основы для будущей окончательной альтернативы.
Конечным результатом всей этой работы должна стать такая комбинация идей,
которая превратилась бы в эффективную новаторскую «синергическую альтернативу».
Синергической альтернативой называется такая комбинация идей, совокупный эффект
которой превышает простую сумму эффектов этих идей, взятых в отдельности.
Если метод
оптимизации критериев позволил получать несколько альтернатив, то принимающий
решения может обратиться к стандартной процедуре принятия решений и сравнить
эти альтернативы. Когда же применяемый метод оптимизации критериев даст только
одну альтернативу, то исходные критерии для конструирования превращаются в
инструмент ее оценки.
Под качеством
управленческих решений следует понимать степень его соответствия характеру
разрешаемых задач функционирования и развития производственных систем. Иначе
говоря, в какой степени управленческие решения обеспечивают дальнейшие пути
развития производственной системы в условиях формирования рыночных отношений.
Факторы,
определяющие качество и эффективность управленческих решений, могут
классифицироваться по различным признакам- как факторы внутренней природы
(связанные с управляющей и управляемой системой), так и внешние факторы
(влияние окружающей среды). К числу этих факторов следует отнести:
1. Законы
объективного мира, связанные с принятием управленческих решений;
2. Четкую
формулировку целей - для чего принимаются управленческие решения, какие реальны
результаты могут быть достигнуты, как измерить, соотнести поставленную цель и
достигнутые результаты;
3. Объем и
ценность располагаемой информации - для успешного принятия управленческих
решений главным является не объем информации, а ценность, определяемая уровнем
профессионализма, опыта, интуицией кадров.
4. Время
разработки управленческих решений - как правило, управленческое решение всегда
принимается в условиях дефицита времени и чрезвычайных обстоятельств (дефицита
ресурсов, активности конкурентов, рыночной конъюнктуры, непоследовательного поведения
политиков).
5.
Организационные структуры управления;
6. Формы и методы
осуществления управленческой деятельности;
7. Методы и
методики разработки и реализации управленческих решений (например, если фирма
лидирует методика одна, если следует за другими- иная);
8. Субъективность
оценки варианта выбора решения, чем более неординарным является управленческое
решение, тем субъективнее оценка.
9. Состояние
управляющей и управляемой системы (психологический климат, авторитет руководителя,
профессионально-квалификационный состав кадров и т.д.);
10. Систему
экспертных оценок уровня качества и эффективности управленческих решений)
[11,c.174]
Управленческие
решения должны опираться на объективные законы и закономерности общественного
развития. С другой стороны, управленческие решения существенным образом зависят
от множества субъективных факторов- логики разработки решений, качества оценки
ситуации, структуризации задач и проблем, исполнительской дисциплины и т.п. При
этом необходимо всегда помнить, что даже тщательно продуманные решения могут
оказаться неэффективными, если они не смогут предвосхитить возможных изменений
в ситуации, состоянии производственной системы.
II. Учёт факторов риска и
обеспечение сопоставимости основных вариантов управленческих решений, как
основные требования при разработке решений
2.1. Обеспечение
сопоставимости альтернативных вариантов управленческих решений
Как было отмечено
в предыдущем вопросе, одним из условий повышения качества и эффективности
управленческого решения является обеспечение многовариантности решений, то есть
следует прорабатывать не менее трех организационно-технических вариантов
выполнения одной и той же функции по достижению цели.
Основные правила
обеспечения сопоставимости альтернативных вариантов управленческого решения:
1) количество
альтернативных вариантов должно быть не менее трех;
2) в качестве
базового варианта решения должен приниматься наиболее новый по времени вариант.
Остальные альтернативные варианты приводятся к базовому при помощи
корректирующих коэффициентов;
3) формирование
альтернативных вариантов должно осуществляться на основе условий обеспечения
высокого качества и эффективности управленческого решения;
4) для сокращения
времени, повышения качества решения и снижения затрат рекомендуется шире
применять методы кодирования и современные технические средства информационного
обеспечения процесса принятия решения.
Рассмотрим
технологию обеспечения сопоставимости вариантов по перечисленным выше 8 факторам.
Количество учитываемых факторов определяется конкретной ситуацией.
Обеспечение
сопоставимости альтернативных вариантов по фактору времени осуществляется
исходя из посылки, что "сегодняшний рубль дороже завтрашнего".
Владея сегодня, например, 100 условными единицами валюты и положив их в банк на
депозит, через год вкладчик будет иметь при процентной ставке (ставке накопления),
равной 10% годовых, 110 условных единиц, через два года — 121, через три —
133,1 и т.д. (по сложным процентам).
Для учета фактора
времени прошлые затраты приводятся к будущему году пуска объекта в
эксплуатацию (или к году реализации мероприятия, к расчетному году) при помощи
умножения номинальных прошлых затрат (ЗН на коэффициент накопления (КН), который
определяется по формуле
КН =(1+а)t, (1)
где а — ставка накопления, доли
единицы;
t — количество лет между годом вложения инвестиций и годом
пуска объекта в эксплуатацию (годом реализации мероприятия, расчетным годом).
Приведенные к будущему периоду текущие
затраты (З ) определяются по формуле
З = ЗН · КН. (2)
Приведенные к текущему периоду
будущие затраты (Зц) определяются по формуле
(3)
где Кд - коэффициент дисконтирования.
, (4)
где d - ставка дисконта, доли единицы.
Сумма накопления по сложным процентам
(Эн) рассчитывается по формуле
Эн = З – ЗН. (5)
Сумма дисконтирования (Эд)
рассчитывается по формуле
. (6)
Схема действия фактора времени
показана на рис. 2.
Рис. 2.
Схема действия фактора времени
2.2. Учет
факторов риска и неопределенности при принятии решений
Под
неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях
реализации проекта (решения), в том числе связанных с ними затратах и
результатах. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе
реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется
понятием риска.
Факторы риска и
неопределенности подлежат учету в расчетах эффективности, если при разных
возможных условиях реализации затраты и результаты по проекту различны.
При оценивании проектов
наиболее существенными представляются следующие виды неопределенности
инвестиционных рисков:
• риск, связанный
с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической
ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;
• внешнеэкономический
риск (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ
и т.п.);
•
неопределенность политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических
изменений в стране или регионе;
• неполнота или
неточность информации о динамике технико-экономических показателей, параметрах
новой техники и технологии;
• колебания
рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т.п.;
•
неопределенность природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий;
• производственно-технологический
риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.);
•
неопределенность целей, интересов и поведения участников;
• неполнота или
неточность информации о финансовом положении и деловой репутации
предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных
обязательств).
Организационно-экономический
механизм реализации проекта, сопряженного с риском, должен включать
специфические элементы, позволяющие снизить риск или уменьшить связанные с ним
неблагоприятные последствия.
В этих целях
используются:
• разработанные
заранее правила поведения участников в определенных "нештатных"
ситуациях (например, сценарии, предусматривающие соответствующие действия
участников при тех или иных изменениях условий реализации проекта);
• управляющий
(координационный) центр, осуществляющий синхронизацию действий участников при
значительных изменениях условий реализации проекта.
В проектах могут
предусматриваться также специфические механизмы стабилизации, обеспечивающие
защиту интересов участников при неблагоприятном изменении условий реализации
проекта (в том числе в случаях, когда цели проекта будут достигнуты не полностью
или не достигнуты вообще) и предотвращающие возможные действия участников,
ставящие под угрозу его успешную реализацию. В одном случае может быть снижена
степень самого риска (за счет дополнительных затрат на создание резервов и запасов,
совершенствование технологий, уменьшение аварийности производства, материальное
стимулирование повышения качества продукции). В другом — риск
перераспределяется между участниками (индексирование цен, предоставление гарантий,
различные формы страхования, залог имущества, система взаимных санкций).
Как правило,
применение в проекте стабилизационных механизмов требует от участников
дополнительных затрат, размер которых зависит от условий реализации мероприятия,
ожиданий и интересов участников, их оценок степени возможного риска. Такие
затраты подлежат обязательному учету при определении эффективности проекта.
Неопределенность
условий реализации инвестиционного проекта не является заданной. По мере
осуществления проекта участникам поступает дополнительная информация об
условиях реализации и ранее существовавшая неопределенность
"снимается".
С учетом этого
система управления реализацией инвестиционного проекта должна предусматривать
сбор и обработку информации о меняющихся условиях его реализации и
соответствующую корректировку проекта, графиков совместных действий участников,
условий договоров между ними.
Для учета факторов
неопределенности и риска при оценке эффективности проекта используется вся
имеющаяся информация об условиях его реализации, в том числе и не выражающаяся
в форме каких-либо вероятностных законов распределения. При этом могут
использоваться следующие три метода (в порядке повышения точности):
• проверка
устойчивости;
• корректировка
параметров проекта и экономических нормативов;
• формализованное
описание неопределенности.
Метод проверки
устойчивости предусматривает разработку сценариев реализации проекта в
наиболее вероятных или наиболее "опасных" для каких-либо участников
условиях. По каждому сценарию исследуется, как будет действовать в
соответствующих условиях организационно-экономический механизм реализации
проекта, каковы будут при этом доходы, потери и показатели эффективности у
отдельных участников, государства и населения. Влияние факторов риска на норму
дисконта при этом не учитывается.
Проект считается
устойчивым и эффективным, если во всех рассмотренных ситуациях интересы
участников соблюдаются, а возможные неблагоприятные последствия устраняются за
счет созданных запасов и резервов или возмещаются страховыми выплатами.
Степень
устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий реализации
может быть охарактеризована показателями предельного уровня объемов производства,
цен производимой продукции и других параметров проекта.
Предельное
значение параметра проекта для некоторого t-го года его реализации определяется
как такое значение этого параметра в t-м году, при котором чистая прибыль участника
в этом году становится нулевой.
Одним из наиболее
важных показателей этого типа является точка безубыточности, характеризующая
объем продаж, при котором выручка от реализации продукции совпадает с
издержками производства.
При определении
этого показателя принимается, что издержки на производство продукции могут быть
разделены на условно-постоянные (не изменяющиеся при изменении объема
производства) издержки ЗС и условно-переменные, изменяющиеся прямо пропорционально
объему производства ЗV.
Точка
безубыточности (Тб) определяется по формуле
(7)
где Ц — цена
единицы продукции.
Для подтверждения
работоспособности проектируемого производства (на данном шаге расчета)
необходимо, чтобы значение точки безубыточности было меньше значений
номинальных объемов производства и продаж (на этом шаге). Чем дальше от них
значение точки безубыточности (в процентном отношении), тем устойчивее проект.
Метод расчета
усложняется, если при изменении объемов производства или, что то же, при
изменении уровня использования производственной мощности величина издержек
изменяется нелинейно, хотя алгоритм остается прежним.
Возможная
неопределенность условий реализации проекта может учитываться также путем
корректировки параметров проекта и применяемых в расчете экономических нормативов,
замены их проектных значений на ожидаемые, В этих целях:
• сроки
строительства и выполнения других работ увеличиваются на среднюю величину
возможных издержек;
• учитывается
среднее увеличение стоимости строительства, обусловленное ошибками проектной
организации, пересмотром проектных решений в ходе строительства и непредвиденными
расходами;
• учитываются
запаздывание платежей, неритмичность поставок сырья и материалов, внеплановые
отказы оборудования, допускаемые персоналом нарушения технологии, уплачиваемые
и получаемые штрафы и иные санкции за нарушения договорных обязательств;
• в случае, если
проектом не предусмотрено страхование участника от определенного вида
инвестиционного риска, в состав его затрат включаются ожидаемые потери от этого
риска.
Аналогично в
составе косвенных финансовых результатов учитывается влияние инвестиционных
рисков на сторонние предприятия и население;
• увеличивается
норма дисконта и требуемая ВНД. ВНД — внутренняя норма доходности.
Наиболее точным
(но и наиболее сложным с технической точки зрения) является метод
формализированного описания неопределенности. Применительно к видам неопределенности,
наиболее часто встречающимся при оценке инвестиционных проектов, этот метод
включает следующие этапы:
• описание всего
множества возможных условий реализации проекта (либо в форме соответствующих
сценариев, либо в виде системы ограничений на значения основных технических,
экономических и т.п. параметров проекта) и отвечающих этим условиям затрат
(включая возможные санкции и затраты, связанные со страхованием и
резервированием), результатов и показателей эффективности;
• преобразование
исходной информации о факторах неопределенности в информацию о вероятностях отдельных
условий реализации и соответствующих показателях эффективности или об интервалах
их изменения;
• определение
показателей эффективности проекта в целом с учетом неопределенности условий его
реализации — показателей ожидаемой эффективности.
Основными
показателями, используемыми для сравнения различных инвестиционных проектов
(вариантов проекта) и выбора лучшего из них, являются показатели ожидаемого
интегрального эффекта ЭОЖ (экономического — на уровне народного хозяйства,
коммерческого — на уровне отдельного участника).
Страницы: 1, 2, 3, 4
|