Разработка и реализация управленческих решений в условиях неопределенности и риска
§ риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски):
§ риск упущенной выгоды – риск наступления косвенного (побочного)
финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления
какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование и
т.п.);
§ риск снижения доходности – риск, возникающий в результате
уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по
вкладам и кредитам, а также по портфельным инвестициям, связанным с
формированием инвестиционного портфеля, представляющим собой приобретение ценных
бумаг и других активов (сюда могут относиться: процентные риски – опасность
потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными
институтами, селинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок,
выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным
кредитам, риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением
дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и
другим ценным бумагам;
§ кредитный риск – опасность неуплаты заемщиком основного долга и
процентов, причитающихся кредитору, риск такого события, при котором эмитент,
выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать
проценты по ним или основную сумму долга);
§ риски прямых финансовых потерь – биржевые риски, представляющие
собой опасность потерь от биржевых сделок (риск неплатежа по коммерческим
сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.);
§ селективный риск (лат. selektio – выбор, отбор) – риск неправильного
выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в
сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного
портфеля;
§ риск банкротства – опасность в результате неправильного выбора
вложения капитала полной потери предпринимателем собственного капитала и его
неспособности рассчитываться по взятым на себя обязательствам.
2.2 Способы оценки степени риска
При
принятии управленческих решений требуется оценить степень риска и определить
его величину. Степень риска – это вероятность наступления случая потерь, а
также размер возможного ущерба от него.
Риск
предпринимателя количественно характеризуется субъективной оценкой вероятной (т.е.
ожидаемой), величины максимального и минимального дохода (убытка) от данного
вложения капитала. При этом, чем больше диапазон между максимальными
минимальным доходом (убытком) при равной вероятности их получения, тем выше
степень риска.
Риск
представляет собой действие в надежде на счастливый исход по принципу «повезет –
не повезет». Принимать на себя риск предпринимателя вынуждает прежде всего
неопределенность хозяйственной ситуации, т.е. неизвестность условий
политической и экономической обстановки, окружающей ту или иную деятельность, и
перспектив изменения этих условий. Чем больше неопределенность хозяйственной
ситуации при принятии решения, тем больше и степень риска.
Неопределенность
хозяйственной ситуации обусловливается следующими
факторами: отсутствием полной информации, случайностью, противодействием. Отсутствие
полной информации о хозяйственной ситуации и перспектив ее изменения заставляет
предпринимателя искать возможность приобрести недостающую дополнительную
информацию, а при отсутствии такой возможности начать действовать наугад,
опираясь на свой опыт и интуицию.
Случайность
во многом определяет неопределенность хозяйственной ситуации. Случайность – это
то, что в сходных условиях происходит неодинаково, и поэтому ее заранее нельзя
предвидеть и спрогнозировать. Однако при большом количестве наблюдений за
случайностями можно обнаружить, что в мире случайностей действуют определенные
закономерности. Математический аппарат для изучения этих закономерностей дает
теория вероятности. Случайные события становятся предметом теории вероятности
только тогда, когда с ними связываются определенные числовые характеристики – их
вероятности.
Случайные
события в процессе их наблюдения повторяются с определенной частотой. Частота
случайного события представляет собой отношение числа появлений этого события к
общему числу наблюдений. Частота обычно обладает статистической устойчивостью в
том смысле, что при многократном наблюдении ее значения мало меняются. Таким
образом, частоты случайного события как бы группируются около некоторого числа.
Устойчивость частоты отражает некоторое объективное свойство случайного
события, заключающееся в определенной степени его возможности.
Мера
объективной возможности случайного события А называется его вероятностью.
Именно около числа этой вероятности группируются частоты события А. Вероятность
любого события колеблется от 0 до 1,0. Если вероятность равна нулю, то событие
считается невозможным. Если же вероятность равна единице, то событие
определяется как достоверное. Вероятность позволяет прогнозировать случайные
события. Она дает им количественную и качественную характеристику. При этом
уровень неопределенности и степень риска уменьшаются. Противодействие также во
многом определяет неопределенность хозяйственной ситуации. На любое действие
всегда имеется противодействие. К противодействиям относятся катастрофа, пожар
и другие природные явления, война, революция, забастовка, различные конфликты в
трудовых коллективах, конкуренция, нарушения договорных обязательств, изменение
спроса, аварии, кражи и т.п. Предприниматель в процессе своих действий должен
выбрать такую стратегию, которая позволит ему уменьшить степень
противодействия, что, в свою очередь, снизит и степень риска.
Математический
аппарат для выбора стратегии в конфликтных ситуациях дает теория игр. Она
позволяет предпринимателю или менеджеру лучше понимать конкурентную обстановку
и свести к минимуму степень риска. Анализ с помощью приемов теории игр
побуждает предпринимателя (менеджера) рассматривать все возможные альтернативы
как своих действий, так и стратегии партнеров, конкурентов. Формализация данного
процесса позволяет улучшить понимание проблеме целом. Таким образом, теория игр
– собственно наука о риске. Теория игр позволяет решать многие экономические
проблемы, связанные с выбором, определением наилучшего положения, подчиненного
только некоторым ограничениям, вытекающим из условий самой проблемы.
Риск имеет
математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть
рассчитана с достаточно высокой степенью точности.
Чтобы
количественно определить величину риска, необходимо знать все возможные
последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих последствий.
Вероятность – это возможность получения определенного результата.
Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к
определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных
событий самого предпочтительного исходя из наибольшей величины математического
ожидания. Иначе говоря, математическое ожидание какого-либо события равно
абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.
Например,
имеются два варианта вложения капитала. Установлено, что при вложении капитала
в мероприятие А получение прибыли в сумме 25 тыс. руб. имеет вероятность 0,6, а
при вложении капитала в мероприятие Б получение прибыли в сумме 30 тыс. руб.
имеет вероятность 0,4. Тогда ожидаемое получение прибыли от вложения капитала (т.е.
математическое ожидание) составит: по мероприятию А – 15 тыс. руб. (25 х 0,6);
по мероприятию Б – 12 тыс. руб. (30 х 0,4).
Вероятность
наступления события может быть определена с помощью:
§ объективного метода, основанного на вычислении частоты, с которой
происходит данное событие. Например, если известно, что при вложении капитала в
какое-либо мероприятие прибыль в сумме 25 тыс. руб. была получена в 120 случаях
из 200, то вероятность получения такой прибыли составляет 0,6 (120: 200);
§ субъективного метода, основанного на использовании субъективных
критериев, которые базируются на различных предположениях. К таким предположениям
могут относиться: суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта,
мнение финансового консультанта и т.п. Когда вероятность определяется
субъективно, то разные люди могут устанавливать разное ее значение для одного и
того же события и делать различный выбор. Важное место при этом занимает прием
экспертной оценки, т.е. проведение экспертизы, обработка и использование ее
результатов при обосновании значения вероятности. Прием экспертной оценки
представляет собой комплекс логических и математико-статистических методов и
процедур, связанных с деятельностью эксперта по переработке необходимой для
анализа и принятия решений информации. Этот прием экспертной оценки основан на
использовании способности специалиста (его знаний, умения, опыта, интуиции и
т.п.) находить нужное, наиболее эффективное решение.
Величина риска (степень риска)
измеряется двумя критериями.
·
среднее ожидаемое значение;
·
изменчивость (колеблемость) возможного результата.
Среднее ожидаемое значение связано с неопределенной ситуацией.
Среднее ожидаемое значение – это
средневзвешенное для всех возможных результатов, где вероятность каждого
результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения.
Среднее ожидаемое значение измеряет результат, который мы ожидаем в среднем.
Например, если известно, что при вложении капитала в мероприятие А
из 120 случаев прибыль 25 тыс. руб. была получена в 48 случаях (вероятность
0,4), прибыль 20 тыс. руб. была получена в 36 случаях (вероятность 0,3) и
прибыль 30 тыс. руб. была получена в 36 случаях (вероятность 0,3), то среднее
ожидаемое значение составит 25 тыс. руб. (25 х 0,4 + 20x0,3 + 30x0,3).
Аналогично можно вычислить, что при вложении капитала в
мероприятие Б средняя прибыль составила 30 тыс. руб. (40 х 0,3 + 30 х 0,5 + +
15 х 0,2). Сравнивая две суммы ожидаемой прибыли при вложении капитала в
мероприятия А и Б, можно сделать вывод, что при вложении в мероприятие А
величина получаемой прибыли колеблется от 20 до 30 тыс. руб. и средняя величина
составляет 25 тыс. руб.; при вложении капитала в мероприятие Б величина
получаемой прибыли колеблется от 15 до 40 тыс. руб. и средняя величина
составляет 30 тыс. руб. Средняя величина представляет собой обобщенную
количественную характеристику и не позволяет принять решения в пользу какого-либо
варианта вложения капитала. Изменчивость возможного результата представляет
собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины.
Риском
можно управлять, т.е. использовать различные приемы, позволяющие в определенной
степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к
снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом
определяется классификацией риска.
2.3 Управление рисками при принятии управленческих решений
При
принятии управленческих решений в условиях неопределенности и риска необходимо
проводить анализ рисков. Анализ рисков подразделяется на два взаимно
дополняющих друг друга вида: качественный, главная задача которого состоит в
определении факторов риска и обстоятельств, приводящих к рисковым ситуациям, и
количественный, позволяющий вычислить величину отдельных рисков и риска проекта
в целом.
Исследование
риска целесообразно проводить в следующей последовательности:
§ выявление объективных и субъективных факторов, влияющих на конкретный
вид риска;
§ анализ выявленных факторов;
§ оценка конкретного вида риска с финансовых позиций, определяющая
либо финансовую состоятельность проекта, либо его экономическую
целесообразность;
§ установка допустимого уровня риска;
§ анализ отдельных операций по выбранному уровню риска;
§ разработка мероприятий по снижению риска при принятии
управленческого решения.
После
проведения анализа рисков в процессе разработки управленческого решения
используются специальные приемы управления риском.
Вопросами теории
управления риском занимается риск-менеджмент. Риск-менеджмент – специальная
форма предпринимательской деятельности. Осуществляют ее профессиональные
институты специалистов, страховые компании, финансовые менеджеры. Схема
риск-менеджмента представлена на рис. 1. Инструментарий снижения влияния
риска.
Одна из
основных сфер риск-менеджмента – страховой рынок, где объектом купли-продажи
выступают страховые услуги, предоставляемые организациям и отдельным гражданам
преимущественно страховыми компаниями и негосударственными пенсионными фондами.
Рис. 1.
Инструментарий снижения влияния риска
Основные
приемы риск-менеджмента при принятии управленческих решений:
§ избежание риска – уклонения от мероприятия, связанного с риском;
§ удержание риска – оставление риска за инвестором (предполагая
покрытие возможных убытков за счет резервных средств инвестора);
§ передача риска – передача ответственности за риск, например, страховой
компании;
§ снижение степени риска – уменьшение вероятности потерь и
сокращение ожидаемого их объема.
Наиболее распространенные приемы для снижения степени риска:
§ диверсификация;
§ получение дополнительной информации о ситуации принятия решения;
§ лимитирование за счет установления предельных сумм расходов, продажи,
кредита;
§ самострахование за счет создания натуральных и денежных резервных
(страховых) фондов;
§ страхование.
Таким
образом, в процессе разработки и принятия управленческих решений в условиях
неопределенности и риска менеджер сталкивается с необходимостью проведения
анализа существующих рисков, а также осуществления мероприятий, связанных с
избежанием, удержанием, передачей рисков или снижения их степени. Кроме того, в
условиях неопределенности и риска менеджеру необходимо использовать специальные
приемы и методы разработки и принятия решений.
Разработка и принятие решения в условиях риска.
Одно из
главных правил управленческой деятельности гласит: не избегать риска, а
предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня. Это требует
грамотного управления рисками, т.е. своевременного предвидения,
заблаговременного выявления неопределенностей и их последствий на деятельность
организации для разработки и реализации управленческих решений по их
уменьшению.
Организация
процесса управления риском и снижением неопределенностей представлена на рис. 2.
Схема управления рисками.
Для анализа
риска нужна прежде всего, быстрая и достоверная информация. В условиях более
жесткой конкуренции, вызванной глобализацией рынков, победу будут одерживать не
крупные предприятия над малыми, а динамичные над медленно реагирующими на
изменение обстановки. Второй этап управления риском – выявление риска.
Для того
чтобы выявить, оценить риск и принять соответствующее решение по его снижению,
необходимо собрать исходную информацию об объекте – носителе риска. Эта стадия
включает два этапа: отбор информации о структуре объекта и выявление опасностей
или инцидентов.
Основные
методы получения исходной информации об исследуемых объектах:
·
стандартизированный опросный лист;
·
рассмотрение и анализ первичных документов отчётности;
·
анализ данных ежеквартальных и годовых финансовых отчетов;
·
составление и анализ диаграммы организационной структуры;
·
составление и анализ карт технологических процессов;
·
инспекционные посещения;
·
консультации специалистов;
·
экспертиза документации внешними аудиторами.
С целью
исключения возможности провала либо предупреждения значительного ущерба при
принятии решений необходимо анализировать риск и определять его последствия.
Назначение анализа риска – дать руководителям и потенциальным партнерам
необходимые данные о целесообразности участия в проекте и предусмотреть меры по
защите от возможных финансовых потерь.
Рис. 2. Схема управления рисками
3. Основные
способы борьбы с рисками на примере торговой организации «Молочный рай»
ЗАО
«Молочный рай» представляет собой предприятие среднего размера, расположенное
по адресу: Москва, ул. Двинцев, 40. Занимается реализацией молочной
продукции населению в пределах Москвы и Московской области. На рынке существует
5 лет. В связи с тем, что уровень платежеспособности потребителей носит
характер неопределенности, на данный момент ЗАО «Молочный рай» имеет два,
волнующих руководство компании, вопроса:
1.
Определение оптимальной стратегии оптовых закупок.
2.
Определение оптимальной стратегии сбыта.
Для решения
этих вопросов мною были выбраны следующие методы:
а) Правило минимакс (критерий Севиджа);
б) Правило
Гурвица.
Принятие
управленческого решения по выбору оптимальной стратегии оптовых закупок в
условиях неопределенности.
Целью
является определение объема оптовых закупок у поставщиков в зависимости от
вероятных колебаний платежеспособного спроса населения в районах реализации
товара на основе минимаксных стратегий.
Сущность
метода минимаксных стратегий заключается в выявлении наилучшего и наихудшего
варианта свершения события и определения наиболее подходящего с учетом
неопределенности и риска.
Выводы
Для
выполнения поставленной цели организации ЗАО «Молочный рай» сперва необходимо
рассчитать варианты среднегодовой прибыли с учетом имеющихся объемов закупок и
колебаний спроса для каждой из предложенных стратегий (табл. 3). Расчет прибыли
осуществляется по формуле:
П = Спр х
Qр – Cпок х Qп – Иобр
Затем,
используя критерий Вальда, определяем максиминную стратегию, которая гарантирует
наибольший из всех наихудших возможных исходов действия по каждой стратегии.
Для этого по каждому варианту выбираем решение, минимизирующее прибыль с
помощью формулы: a i = min П i, j, после чего выбираем максимальное из
минимальных значений. По полученным результатам стратегия Q1 является
максиминной, она дает результат -40 руб.
Следующий
шаг – определение минимаксной стратегии, которая дает наихудший из всех
наилучших результатов действия каждой из стратегий. Для этого по каждому
варианту вероятного объема сбыта выбираем решение, максимизирующее прибыль с
помощью выражения: β i = max П i, j. Затем выбираем
минимальное из полученных значений. По результатам стратегия Q1 является
минимаксной: ее использование в самом худшем случае обеспечит получение гарантированной
прибыли 3440 руб.
С помощью критерия
Сэвиджа мы можем выбрать такую стратегию, при использовании которой величина
риска примет минимальное значение в самой неблагоприятной ситуации: Q = min
max r ij. Для этого необходимо рассчитать показатель риска для каждой
стратегии: r ij = β i – пij, – и построить матрицу риска: Проведя
исследование, мы получили результат, согласно которому при реализации стратегии
Q3 предприятие ЗАО «Молочный рай» может понести минимальные убытки в 1800 руб.,
реализуя продукцию в объеме 10000 шт.
Также для
решения поставленной задачи мы можем применить критерий Гурвица, который
позволит определить компромиссное решение проблемы путем определения линейной
комбинации минимального и максимального значения прибыли для каждой стратегии и
определения наибольшего из полученных результатов: Gi = xmin п ij + (1-x) max
п ij; Gопт. = max Gi. По итогам вышеописанных вычислений делаем
вывод: стратегия Q3 является оптимальной. Таким образом, результаты критерия
Сэвиджа и критерия Гурвица совпадают: стратегия Q3 является наиболее безопасной.
Руководством
ЗАО «Молочный рай» было принято решение реализовывать продукцию в объеме
10 000 шт., так как реализация в таком объеме принесет наилучшие
результаты для организации «Молочный рай» и даст возможность функционировать и
снабжать население молочной продукцией, несмотря на условия неопределенности и
риска.
Принятие
управленческих решений – основная часть работы менеджеров любого звена любого
предприятия. Поэтому понимание всех тонкостей процесса принятия решений в
различных условиях, знание и применение различных методов и моделей принятия
решений играет значительную роль в успешной деятельности и дальнейшем развитии
организации.
Риски –
непременная составляющая деловой жизни, а управление ими – часть той масштабной
работы, которую ведет любая компания. Оценка рисков и неопределенности при
планировании позволяет компаниям заранее определить и смягчить потенциальные
потери, обеспечивая основу для принятия качественных решений и внесения
улучшений в управленческий процесс.
В данной
работе мною были подробно рассмотрены такие моменты, как: риски,
неопределенность, способы их оценки, а также научные методы борьбы с ними.
На примере
ЗАО «Молочный рай» были подробно рассмотрены некоторые методы борьбы с неопределенностью
и рисками, в ходе которых было найдено оптимальное решение относительно объема
выпускаемой продукции в условиях неопределенности и риска.
И в
заключении хотелось бы выразить надежду на то, что со временем руководитель
предприятия, принимая окончательное управленческое решение, будет
руководствоваться научным подходом в этой области.
Литература
1. Боровкова В.А. Управление рисками в торговле. – СПб:
Питер, 2004 г.
2. Виханский О.С. – Стратегическое управление, М. Гардарика,
1999 г.
3. Гончаров В.В. Руководство для высшего управленческого
персонала в поисках совершенства управления. – МНИИПУ, 1997.
4. Менар Клод – Экономика организаций. – М. Инфра-М, 1996 г.
5. Мескон М., Основы менеджмента. – М.: Дело, 2001 г.
6. Румянцева З.П. Менеджмент организации – М.: Инфра-М,
2005 г.
7. Фатхутдинов Р.А. Управленческие
решения. Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 278 с.
Страницы: 1, 2
|