Развитие системы антикризисного управления современной организацией
Для определения ликвидности организации проводится анализ
ликвидности его баланса.
Анализ
ликвидности баланса заключается в сравнении средств в «Активе», сгруппированных
по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с
обязательствами в «Пассиве», объединенных по срокам их погашения и в порядке
возрастания сроков.
Группирование
показателей в «Активе» производится в следующем порядке:
Класс (А1) – денежные
средства и краткосрочные (до 1 года) финансовые вложения, то есть вложения в
ликвидные ценные бумаги – депозитные сертификаты, облигации, акции.
Класс (А2) – расчеты
с дебиторами и авансы, выданные поставщикам и подрядчикам.
Класс
ликвидности (А3) включает запасы, затраты и прочие оборотные средства.
Класс (А4)
состоит из основных средств, оборудования к установке, незавершенных
капитальных вложений, расчетов с учредителями, нематериальных активов и прочих
внеоборотных активов.
Статьи
пассива группируются по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков.
Класс (П 1) –
наиболее срочные пассивы состоят из кредиторской задолженности и прочих
пассивов.
Класс (П 2) –
краткосрочные пассивы включают в себя краткосрочные кредиты и заемные средства.
Класс (П 3) –
долгосрочные пассивы, это: долгосрочные кредиты и заемные средства.
Класс (П 4) –
постоянные пассивы включают статьи из раздела III пассива «Капитал и
резервы».
В
соответствии с приведенной группировкой статей баланса можно составить
следующую картину ликвидности баланса за 2008 год (таб. 7), используя
результаты баланса 2008 года.
Таблица 7. Анализ ликвидности баланса
компании за 2008 год
Значения
|
Отклонение
|
группы активов
|
начало года
|
конец года
|
группы пассивов
|
начало года
|
конец года
|
начало года
|
конец года
|
нор-ма
|
А1
|
43
|
98
|
П1
|
6911
|
6542
|
–6868
|
–6444
|
>0
|
А2
|
3260
|
3506
|
П2
|
1416
|
3211
|
1844
|
295
|
>0
|
А3
|
5768
|
6547
|
П3
|
202
|
240
|
5566
|
6307
|
>0
|
А4
|
3447
|
3905
|
П4
|
3989
|
4063
|
–542
|
–158
|
<0
|
Баланс
|
12518
|
14056
|
Баланс
|
12518
|
14056
|
|
|
|
Для анализа
ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и
пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1
П1, А2 П2, A3 ПЗ, А4 П4.
Для этого
проводится сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых
активов (А1+А2) с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами
(П1+П2), таким образом выясняется текущуя ликвидность.
Ликвидность
баланса считается нормальной при соблюдении следующих неравенств: (А1 + А2)
> (П1 + П2), А3 > П3, А4 < П4.
Для
проведения комплексной оценки ликвидности баланса в целом используем общий
показатель ликвидности баланса (КЛБ), вычисляемый по формуле
(1)
Показатель
ликвидности баланса (КЛБ) характеризует отношение суммы всех
ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как
краткосрочных, так и долгосрочных и среднесрочных). При этом, различные группы
ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми
коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления
средств и погашения обязательств.
С помощью
данного показателя возможно сравнивание балансов предприятия, относящихся к
разным отчетным периодам, а также балансов различных предприятий. В результате
выявляется, какой баланс наиболее ликвиден.
Данные
таблицы 7 показывают, что на начало и на конец отчетного периода у ОАО «Автоматика»
присутствует достаточно большой финансовый недостаток средств по первой группе.
Остальные
соотношения активов и пассивов соответствуют нормативным показателям
ликвидности.
При анализе
перспективной ликвидности данные таблицы 7 показывают небольшой платежный
излишек по обеим группам.
Проведенный
анализ финансовых показателей предприятия показывает о соотношение активов и
пассивов в конце отчетного периода:
{А 1< П 1;
А 2 >П 2; А 3 > П 3; А 4 < П 4} (2)
В результате
выяснено что, текущая ликвидность баланса ОАО «Автоматика» является
недостаточной.
Анализируя
первое неравенство, выявлено, что в ближайшее временя ОАО «Автоматика» не
удастся поправить свою платежеспособность. Также, быстро реализуемые активы не
только не покрывают краткосрочные пассивы, но и не в состоянии, в случае их
продажи, покрыть платежный недостаток по наиболее ликвидным активам.
Относительные
показатели финансовой устойчивости, которые характеризуют состояние и структуру
активов организации, а также их обеспеченность источниками покрытия (пассивными)
можно разделить на три группы:
– состояние
оборотных средств;
– состояние
основных средств;
– финансовую
независимость организации.
В
долгосрочном плане финансовая устойчивость характеризуется соотношением
собственных и заемных средств. Недостаток в том, что этот показатель дает лишь
общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной
учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующая
степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой для разработки
таких показателей является стоимость имущества.
1.
Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккс)
Ккс = СК / ВБ
(3),
где:
СК – собственный
капитал;
ВБ – валюта
баланса.
Другое
название этого показателя – коэффициент автономии.
2. Дополняет этот
показатель коэффициент заемного капитала в стоимости имущества Ккз.
Ккз = ЗК / ВБ
(4),
где:
ЗК – заемный
капитал.
Повышение
значения этого показателя, характеризует зависимость предприятия от кредиторов
и риск банкротства или возникновения дефицита наличных денежных средств и
свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.
Эти два
коэффициента в сумме:
Ккс + Ккз = 1
(5)
Отношение
суммарных обязательств к собственному капиталу, также, характеризует
зависимость предприятия от внешних источников финансирования и величину
заемного капитала, которую предприятие привлекло на 1 руб. вложенного в активы
собственного капитала.
Прирост
значений этого показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия
от условий, выдвигаемых кредиторами, и, следовательно, о снижении финансовой
устойчивости предприятия.
К ЗК/СК = ЗК / СК (6)
Значение
коэффициента больше единицы характеризует зависимость предприятия от заемных
средств.
4. Путем
сопоставления данных о задолженности предприятия и задолженности дебиторов
рассчитывается их удельный вес в стоимости имущества предприятия.
Кдз = ДЗ / ВБ (7)
5.
Соотношение собственного оборотного капитала и общей суммы раздела III баланса «Капитал и
резервы» Коэффициент маневренности.
6. Отношением
собственного оборотного капитала к общей сумме оборотных активов определяется
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. При значении
этого показателя ниже 0,1 предприятие признается неплатежеспособным.
В
Таблице 8 рассчитаны приведенные выше коэффициенты финансовой устойчивости на
примере балансовых статей ОАО «Автоматика» в 2007–2008 году.
Таблица 8. Коэффициенты
финансовой устойчивости предприятия в 2007–2008 гг.
Показатель
|
Значение показателя
|
Изменение показателя
(3–2)
|
Описание показателя и
его нормативное значение
|
на конец
2007 года
|
на конец
2008 года
|
1. Коэффициент
автономии
|
3466/12518
= 0,27
|
3540/14056
= 0,25
|
– 0,02
|
Отношение собственного
капитала к общей сумме капитала.
Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6–0,7)
|
2. Финансовый леверидж
|
3466/8850
= 0,39
|
3540/10277
= 0,34
|
– 0,05
|
Отношение собственного
капитала к заемному. Оптимальное значение: 1.
|
3. Коэффициент покрытия
инвестиций
|
3668/12518
= 0,29
|
3780/14056
= 0,27
|
– 0,02
|
Отношение собственного
капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75.
|
4. Коэффициент маневренности
собственного капитала
|
221/3668
= 0,06
|
-126/3780
= – 0,03
|
– 0,09
|
Отношение собственных
оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение
должно быть, как минимум, положительное.
|
5. Коэффициент мобильности
оборотных средств
|
9071/12518
= 0,72
|
10151/14056
= 0,72
|
< 0,01
|
Отношение оборотных
средств к стоимости всего имущества.
|
6. Коэффициент обеспеченности
материальных запасов
|
221/5635
= 0,04
|
–126/6431
= – 0,02
|
– 0,06
|
Отношение собственных
оборотных средств к величине материально-производственных запасов.
Нормативное значение: не менее 0,5
|
7. Коэффициент обеспеченности
текущих активов
|
221/9071
= 0,02
|
–126/10151
= – 0,01
|
– 0,03
|
Отношение собственных
оборотных средств к текущим активам.
Нормативное значение: не ниже 0,1
|
8. Коэффициент краткосрочной
задолженности
|
8550/8752
= 0,98
|
10277/10517
= 0,98
|
<0,01
|
Отношение краткосрочной
задолженности к сумме общей задолженности.
|
|
|
|
|
|
|
Показатели
коэффициентов автономии организации на конец 2007 года 0,27, а на конец 2008
года – 0,25 говорят о крайне малой доле собственного капитала (27% и 25%,
соответственно), в общей доле капитала ОАО «Автоматика».
Значение
Финансового левериджа более чем в два раза ниже нормы, т. к. по итогам
2007 года составил 0,39, а по итогам 2008 года снизился до 0,34. Это значение
характеризует превышение заемного капитала над собственном более, чем в два
раза, т.е. ОАО «Автоматика» для своей деятельность привлекает большое
количество заемных средств.
Коэффициент
покрытия инвестиций на конец предыдущего периода составил 0,29, на конец
отчетного – 0,27, т.е. доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в
общей сумме капитала ОАО «Автоматика» составляет всего 29% и 27%,
соответственно.
Показатель
коэффициента маневренности собственного капитала на 31 декабря 2007 года
составил 0,06, а на 31 декабря 2008 года снизился до –0,03. Оптимальным
считается диапазон значений коэффициента 0,5–0,6. Это характеризует недостаток
собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения ОАО «Автоматика».
Коэффициента
обеспеченности материальных запасов (0,04 – в 2007, и –0,02 – в 2008 году)
показывает, что материально-производственные запасы в недостаточной степени
обеспечены собственными оборотными средствами ОАО «Автоматика».
Величина
краткосрочной кредиторской задолженности ОАО «Автоматика» на конец 2008
года значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (98% и 2%, соответственно),
что понятно по полученному коэффициенту краткосрочной задолженности. При этом в
сравнении 2007 и 2008 годов доля долгосрочной задолженности фактически не
изменилась.
Показатель
оборачиваемости оборотных средств характеризует эффективность их использования.
Показатель оборачиваемости это продолжительность прохождения средствами
отдельных стадий производства и обращения. Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств (ООС) исчисляется продолжительностью одного оборота в днях и
количеством оборотов за отчётный период (коэффициент оборачиваемости).
ООС = Выручка
/ ОС (8)
В 2007 году –
ООС = 9214 / 9071 = 1,02
В 2008 году –
ООС = 9590/10151 = 0,94
Мы видим, что
идет снижение коэффициента оборачиваемости, что свидетельствует о сокращении
эффективности использования оборотных средств.
Коэффициент
оборачиваемости запасов характеризует оборачиваемость запасов и период
оборачиваемости запасов.
ОЗ = выручка
/ З (9)
В 2007 году –
ОЗ = 9214 / 5635 = 1,64
В 2008 году –
ОЗ = 9590 / 6431 = 1,49
О сокращении
запасов оборотных средств на ОАО «Автоматика» к концу 2008 года говорит
снижение данного показателя.
2.3.3
Анализ деятельности персонала в управлении денежными средствами ОАО «Автоматика»
Данная часть работы посвящена рассмотрению
вопроса о том, каким образом осуществляется управление денежными средствами на
ОАО «Автоматика».
Анализ структуры персонала по управлению
денежными потоками
Управление
ОАО «Автоматика» осуществляют: директор, заместители директора по
экономическим и коммерческим вопросам, заместитель директора по строительству.
В их обязанности входят стратегические и координационные функции и принятие
решения по крупным производственно-хозяйственным и техническим вопросам.
Среднее звено
управления ОАО «Автоматика» – руководители функциональных подразделений,
отделов, которые отвечают за решение технических и производственных задач, а
также за обеспечение эффективного функционирования предприятия.
Руководители
низшего звена (руководители производственных звеньев и объектов), решают
оперативные задачи по рациональной организации производственного процесса и по
планомерному производству работ в соответствии с установленным заданием.
Производственные
подразделения ОАО «Автоматика» – объекты, участки, обслуживающие хозяйства
и службы (прямо или косвенно участвующие в производственном процессе),
связанные между собой и взятые в совокупности, составляют производственную
структуру.
Подробную
структуру производства и управления ОАО «Автоматика» характеризует
Приложение №5.
В данном дипломном
проекте освящен анализ финансовой деятельности предприятия. Управление
финансовыми ресурсами предприятия не может быть эффективным без правильно
организации этой работы.
Управлением
финансами на предприятии должна заниматься финансовая служба, выделенная в
обособленное структурное подразделение. В ОАО «Автоматика» существует финансовый отдел,
совмещающий в себе функции бухгалтерского учета и финансового и экономического
планирования.
Положение о финансовом
отделе, определяющий основные задачи и структуру финансового отдела, основные
функции подразделений отдела и его начальника, взаимоотношения с другими
подразделениями предприятия, находится в стадии разработки. Не закончена разработка
большинства должностных инструкций работников финансового отдела.
По штатному расписанию
предприятия ОАО «Автоматика» финансовый отдел состоит из 10 человек.
Перечень должностей работников финансового отдела приведен в таблице 9.
Таблица 9. Штат финансового отдела компании
Наименование должности
|
Количество единиц
|
Главный бухгалтер
|
1
|
Ведущий экономист
|
1
|
Экономист по ценам
|
1
|
Экономист по нормированию
|
1
|
Экономист по бухгалтерскому учету и анализу
финансово-хозяйственной деятельности
|
1
|
Инженер по организации труда
|
1
|
Бухгалтер расчетного отдела
|
1
|
Бухгалтер производственного отдела
|
1
|
Бухгалтер материального отдела
|
1
|
Кассир
|
1
|
Итого:
|
10
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
|