Управление дебиторской задолженностью и краткосрочными финансовыми вложениями предприятия
При
условии своевременных расчетов с дебиторами на конец 2005 года предприятие могло
на 23,6% рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. В 2006 году значение
коэффициента – 30,6% – превышает уровень 2005 года, однако к концу 2007 года наблюдается
снижение показателя до 20,7%. Значения коэффициента критической ликвидности ниже
критериального.
Сложившуюся ситуацию нельзя
считать нормальной, поэтому в случае бездействия или принятия необоснованных управленческих
решений, предприятию ООО «Машснаб» грозит дальнейшее снижение ликвидности баланса,
падение цены компании, и, как следствие, процедура банкротства.
Для более выяснения более
полной картины влияния дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений
на платежеспособность предприятия произведем факторный анализ показателя, для чего
воспользуемся формулой:
,
(1)
где: ДЗ – дебиторская задолженность,
КФВ – краткосрочные финансовые
вложения,
Д – денежные средства и прочие
пассивы,
ЗС – краткосрочные кредиты,
КР – кредиторская задолженность.
Таблица 7. Исходные данные
для факторного анализа коэффициента критической ликвидности ООО «Машснаб» за 2005–2007
гг.
Показатели
|
Годы
|
Изменение
(±)
|
2005
|
2007
|
Дебиторская задолженность
|
773
|
503
|
-270
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
90
|
100
|
+10
|
Денежные средства
|
30
|
31
|
+1
|
Краткосрочные заемные средства
|
2098
|
1874
|
-224
|
Кредиторская задолженность и прочие обязательства
|
1686
|
1192
|
-494
|
Коэффициент критической ликвидности
|
0,236
|
0,207
|
-0,029
|
Для определения влияния факторов
на показатель критической ликвидности произведем способом цепных подстановок факторный
анализ показателя, используя следующий алгоритм расчета (табл. 8).
Таблица 8. Алгоритм расчета
влияния факторов на коэффициент критической ликвидности способом цепных подстановок
ДЗ
|
КФВ
|
Д
|
ЗС
|
КР
|
|
ДЗ0
|
КФВ0
|
Д0
|
ЗС0
|
КР0
|
ККЛ0
|
ДЗ1
|
КФВ0
|
Д0
|
ЗС0
|
КР0
|
ККЛусл.1
|
ДЗ1
|
КФВ1
|
Д0
|
ЗС0
|
КР0
|
ККЛусл.2
|
ДЗ1
|
КФВ1
|
Д1
|
ЗС0
|
КР0
|
ККЛусл.3
|
ДЗ1
|
КФВ1
|
Д1
|
ЗС1
|
КР0
|
ККЛусл.4
|
ДЗ1
|
КФВ1
|
Д1
|
ЗС1
|
КР1
|
ККЛ1
|
Изменение коэффициента текущей ликвидности
за счет изменения:
|
1) дебиторской задолженности
|
∆ ККЛ (ДЗ) = ККЛусл.1
– ККЛ0
|
2) краткосрочных финансовых вложений
|
∆ ККЛ (КФВ) = ККЛусл.2
– ККЛусл.1
|
3) денежных средств и прочих активов
|
∆ ККЛ (Д) = ККЛусл.3
– ККЛусл.2
|
4) заемных средств
|
∆ ККЛ (ЗС) = ККЛусл.4
– ККЛусл.3
|
5) кредиторской задолженности
|
∆ ККЛ (КР) = ККЛ1 – ККЛусл.4
|
|
|
|
|
|
|
|
На основании данных табл.
7 по алгоритму табл. 8 произведем расчет влияния факторов, которые способствовали
снижению коэффициента критической ликвидности с 0,236 в 2005 году до 0,207 в 2007
году.
Таблица 9. Расчет влияния
факторов на коэффициент критической ликвидности ООО «Машснаб» за 2005–2007 гг. (тыс. руб.)
ДЗ
|
КФВ
|
Д
|
ЗС
|
КР
|
|
773
|
90
|
30
|
2098
|
1686
|
КТЛ0 = 0,236
|
503
|
90
|
30
|
2098
|
1686
|
КТЛусл.1 = 0,165
|
503
|
100
|
30
|
2098
|
1686
|
КТЛусл.2 = 0,167
|
503
|
100
|
31
|
2098
|
1686
|
КТЛусл.3 = 0,168
|
503
|
100
|
31
|
1874
|
1686
|
КТЛусл.4 = 0,178
|
503
|
100
|
31
|
1874
|
1192
|
КТЛ1 = 0,207
|
Снижение коэффициента критической ликвидности
на 0,029 произошло за счет:
|
1) снижения дебиторской задолженности
|
∆ КТЛ (ДЗ) = 0,165 – 0,236
= -0,071
|
2) увеличения краткосрочных финансовых вложений
|
∆ КТЛ (КФВ) = 0,167 – 0,165
= +0,002
|
3) увеличения денежных средств и прочих активов
|
∆ КТЛ (Д) = 0,168 – 0,167
= +0,001
|
4) снижения заемных средств
|
∆ КТЛ (ЗС) = 0,178 – 0,168
= +0,010
|
5) снижения кредиторской задолженности
|
∆ КТЛ (КР) = 0,207 – 0,178
= +0,029
|
Итого -0,029
|
Результаты факторного анализа
показали, что снижению коэффициента критической ликвидности способствовало только
снижение суммы дебиторской задолженности.
Для увеличения коэффициента
критической ликвидности необходимо увеличивать дебиторскую задолженность и краткосрочные
финансовые вложения и уменьшать краткосрочные финансовые обязательства. Так как
это в чистом виде в большинстве случаев невозможно, то необходимо, чтобы темпы роста
дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений опережали темпы роста
краткосрочных финансовых обязательств.
Таким образом, ускорение оборачиваемости дебиторской
задолженности обусловлено ростом выручки от продажи и снижением размеров среднегодовой
дебиторской задолженности. Увеличение числа оборотов и соответственное сокращение
продолжительности одного оборота дебиторской задолженности свидетельствует об усилении
контроля за ее погашением со стороны бухгалтерии.
2.3 Оценка действующей на
ООО «Машснаб» системы управления дебиторской задолженностью и краткосрочными финансовыми
вложениями
Рассмотрим действующую на
анализируемом предприятии систему управления дебиторской задолженностью.
ООО «Машснаб» закупает крупные
партии товара у поставщика ОАО «Промтрактор» на условиях предоплаты с последующей
их розничной реализацией с рассрочкой платежа. Отчеты, которые позволяет сформировать
система бухгалтерского учета, представлены в сводной таблице 10.
Таблица 10. Сводные данные
по текущей задолженности ООО «Машснаб» на 12.02.2007 г.
Документы
|
№
|
Дата
|
Сумма, тыс. руб.
|
Счета-фактуры
|
103
|
25.12.06
|
100
|
109
|
27.12.06
|
600
|
141
|
03.01.07
|
650
|
Итого
|
|
|
1350
|
Платежные поручения
|
245
|
18.01.07
|
16
|
252
|
20.01.07
|
20
|
265
|
22.01.07
|
50
|
278
|
23.01.07
|
14
|
300
|
06.01.07
|
200
|
312
|
16.01.07
|
200
|
321
|
22.01.07
|
100
|
345
|
23.01.07
|
50
|
356
|
29.01.07
|
50
|
362
|
22.01.07
|
450
|
370
|
30.01.07
|
150
|
Итого
|
|
|
1300
|
Такой отчет по своему содержанию
соответствует отчетам, составляемым наиболее типичными бухгалтерскими системами.
Очевидно, что на основании этих данных можно определить только суммарный остаток
дебиторской задолженности покупателя. Но это не дает никакой информации о том, какая
часть дебиторской задолженности просрочена и когда следует ожидать поступления платежей.
Стандартное условие отгрузки
продукции в рассрочку в компании ООО «Машснаб» – оплата поставленной продукции в
течение установленного в договоре количества дней от даты поступления товара на
склад покупателя или от даты отгрузки товара со склада. В соответствии с типовыми
условиями предоставления отсрочки платежа в системе управления дебиторской задолженностью
была реализована возможность учета периода отсрочки платежа и времени нахождения
товаров в пути (табл. 11).
Таблица 11. Критический срок
оплаты по выставленным счетам для ООО «Машснаб» на 12.02.2007 г.
№ счета-фактуры
|
Дата
|
Сумма, тыс. руб.
|
Дата отгрузки
|
Стоимость отгруженной
продукции,
тыс. руб.
|
Условия оплаты
|
Время в пути, дн.
|
Отсрочка по договору,
дн.
|
Критический срок оплаты
|
103
|
25.12.06
|
100
|
27.12.06
|
100
|
От даты получения
|
12
|
5
|
13.01.07
|
109
|
27.12.06
|
600
|
29.12.06
|
200
|
От даты отгрузки
|
-
|
10
|
08.01.07
|
29.12.06
|
200
|
-
|
15
|
13.01.07
|
29.12.06
|
150
|
-
|
20
|
18.01.07
|
29.12.06
|
50
|
-
|
25
|
23.01.07
|
141
|
03.01.07
|
650
|
08.01.07
|
650
|
От даты получения
|
2
|
10
|
20.01.07
|
09.01.07
|
150
|
12
|
10
|
31.01.07
|
На основании данных табл.
11 менеджеры по продажам, ответственные за поступление дебиторской задолженности,
могут контролировать своевременность платежей и при необходимости реагировать на
возникновение просроченных обязательств со стороны дебиторов.
Усложняют
управление дебиторской задолженностью случаи, когда несколько выставленных счетов
погашаются одним платежным поручением или, наоборот, когда один счет погашается
несколькими платежными поручениями. В этом случае не всегда ясно, за что расплатился
дебитор и какой из счетов просрочен. Если в назначении платежа дебитором не указано
иное, используется метод ФИФО, то есть считается, что покупатели сначала погашают
наиболее ранний из выставленных и неоплаченных счетов.
В ООО «Машснаб» для контроля
поступления платежей и ведения статистики средней просрочки по каждому дебитору
формируется отчет о списании дебиторской задолженности (табл. 12).
Таблица 12. Отчет о списании
дебиторской задолженности ООО «Машснаб» на 12.02.07 г.
Счета-фактуры выставленные
|
Платежные поручения
полученные
|
Текущая задолженность
на дату поступления платежа, тыс. руб.
|
Период просрочки, дн.
|
№
|
Критический срок оплаты
по выставленному счету
|
Дата
|
Сумма, тыс. руб.
|
103
|
13.01.07
|
18.01.07
|
16
|
100
|
5
|
20.01.07
|
20
|
84
|
7
|
22.01.07
|
50
|
64
|
9
|
23.01.07
|
14
|
14
|
10
|
109
|
08.01.07
|
06.01.07
|
200
|
200
|
2–1
|
13.01.07
|
16.01.07
|
200
|
200
|
3
|
18.01.07
|
22.01.07
|
100
|
150
|
4
|
23.01.07
|
50
|
50
|
5
|
23.01.07
|
29.01.06
|
50
|
50
|
6
|
141
|
20.01.07
|
22.01.07
|
450
|
450
|
2
|
31.01.07
|
30.01.07
|
150
|
150
|
-1
|
<1> Отрицательный период просрочки
означает, что платеж покупателем был осуществлен до наступления критического срока
оплаты.
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
|