Факторы, влияющие на экономику Испании

В течение января-апреля 2003г. рост испанского импорта составил 9% -

самый высокий показатель в Евросоюзе. В абсолютном выражении объем

импортных операций достиг 58 млрд. евро.[8]

Отмечается, что Испания имеет самый высокий дефицит торгового баланса

среди стран зоны евро - 12,9 млрд. евро.

3.2. Факторы, влияющие на развитие экономики Испании.

Факторы, оказывающие влияние на экономику Испании: невысокие темпы роста

в странах ЕС, куда идет основная часть испанского экспорта, и экономические

трудности, переживаемые Латинской Америкой, рынки которой приобретают все

большее значение для Испании. Также перспективы экономики зависят от

внутреннего спроса и туризм, который играет важную роль в экономике страны.

Согласно данным, опубликованным 24 ноября 2003г., ВВП Испании в III

квартале вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом и на 2,4% по

сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Темпы роста испанского ВВП

превысили согласованные оценки аналитиков и оказались почти в два раза выше

среднего значения по 12 странам еврозоны (0,4%). Факторами роста испанской

экономики являются низкие процентные ставки и растущая занятость. Основная

ставка рефинансирования, удерживаемая Европейским центральным банком на

уровне 2%, является самой низкой в испанской истории. Низкая стоимость

кредитов стимулирует потребительские расходы и обуславливает высокую

активность на рынке недвижимости. В настоящее время ставки по ипотечным

кредитам в Испании составляют 3,5%, тогда как десять лет назад они

находились на уровне 15%. Растущая уверенность потребителей, в свою

очередь, способствует снижению безработицы. По сравнению с серединой 1996

г. уровень безработицы в Испании снизился почти в два раза и сейчас

составляет 11,17%. Согласно недавнему заявлению министра экономики Испании

Родриго Рато, более половины рабочих мест, созданных в еврозоне в прошлом

году, пришлось на Испанию.

В 2001г. Внутренний валовой продукт (ВВП) составил 757 млрд. долл. ВВП

на душу населения 18900 долл.[9] Прирост ВВП в 2001 г. составил 2,8%, что

подтверждает сохранение позитивной динамики макроэкономических показателей.

Темпы развития испанской экономики превышают среднеевропейские. Доля

промышленного производства 28% ВВП, сферы услуг – 68% и сельского хозяйства

– 4%. Рост цен на нефть вызвал увеличение уровня инфляции. Хотя по темпам

приватизации телекоммуникационных, нефтяных, газовых и электрических

компаний Испания обгоняет своих соседей по Союзу, этот процесс пока так и

не привел к созданию реальной конкуренции в этих отраслях, так что тарифы

на услуги по-прежнему диктуются государством, а не определяются рыночными

механизмами. Уровень инфляции в Испании, рассчитанный по стандартам ЕС,

составил в июле 2003г. 2,9%, что на процентный пункт выше среднего

показателя по еврозоне. По данным на март 2003г. индекс потребительских цен

составил 3,1%.[10]

Правительство Испании сообщило о том, поскольку снижение налогового

бремени способствовало увеличению потребительских расходов, а низкие

процентные ставки стимулировали рост в сфере строительства, во II квартале

2003г. ВВП вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом и на 2,3% ко

II кварталу 2002 года. Самая низкая стоимость заемных средств за полвека,

сокращение подоходного налога на $3 млрд. в 2003 году и рост занятости

позволил испанской экономике избежать отрицательного роста, который

переживали экономики Германии, Франции и Италии. Расходы на строительство

выросли на 1,2% к I кварталу и на 3,8% ко II кварталу 2002 года, отмечают

статистики. Потребительские расходы повысились на 1% по сравнению с

предыдущим кварталом и на 3,2% ко II кварталу прошлого года.

Рост ВВП и создание новых рабочих мест явились следствием как правильно

выбранной политики, так и элементарной удачи. Ограничение бюджета позволило

к 2001 году полностью избавиться от бюджетного дефицита, который еще в 1996

году составлял почти 5%. Кроме того, в пользу экономики Испании в период,

последовавший за азиатским финансовым кризисом, сыграли такие факторы как

падение цен на нефть и общее усиление мировой экономики. Тем не менее,

основной причиной столь успешного развития экономики страны стало ее

членство в Европейском Союзе и включение в еврозону. Последний фактор

способствовал подъему экономики как напрямую, через сокращение величины

процентных ставок, так и косвенно, через создание в деловой среде ожиданий

экономической стабильности.

3.2.1. Рынок труда.

По данным на 2002г. население Испании[11] – 40077,1 тыс. человек.

Средняя продолжительность жизни – 76 лет для мужчин и 83 год для женщин. В

трудоспособном возрасте– 68,1%населения, из них мужчин 13699,4 тыс. чел., а

женщин 13592,7 тыс. чел. По данным на 2003г. экономически активное

население –16,6 млн. чел., из них в сфере услуг занято 64%, производстве

–29% и в аграрной отрасли – 7%. Увеличилась занятость населения. Испания

относится к числу немногих стран, которым удается в нынешней непростой

экономической ситуации в мире добиваться роста ВВП.

Безработица в 2003г. составила 11% и остается одной из самых высоких в

ЕС. Число зарегистрированных на биржах труда безработных к концу 2000г.

составило 2 млн. 085 тыс. человек.[12] По оценкам, численность безработных,

не зарегистрированных на бирже труда, составляет 1 млн. чел.

По данным одного из ведущих профсоюзных объединений Испании - UGT

(Всеобщего союза трудящихся), уровень минимальной заработной платы в стране

является одним из самых низких в ЕС и составляет 526 евро в месяц. В

среднем по Евросоюзу минимальная заработная плата соответствует 1016 евро в

месяц. По упомянутому показателю Испания занимает предпоследнее место в ЕС,

опережая лишь Португалию.[13]

Во втором квартале 2003г. в Испании было создано 223,7 тыс. новых

рабочих мест. Индекс деловой активности в сфере услуг (PMI services index)

в Испании за ноябрь 57.5 (предыдущее значение 56.1).[14]

Наиболее высокий уровень жизни – в Мадриде, Каталонии, Балеарских

островах (соответствует среднеевропейскому). Самый низкий доход на душу

населения – 60% от среднеевропейского - в Эстремадуре, Сеуте и Мельилье.

Ставка налога на прибыль – 35%, максимальная ставка подоходного налога –

56%.

С момента прихода к власти правительства Хосе Мария Аснара в 1996 году в

экономике Испании было создано примерно 3 млн. новых рабочих мест, а

уровень безработицы сократился почти наполовину до 11%. Рост занятости

способствовал ускорению темпов экономического роста и повышению расходов

потребителей, которые растут опережающими темпами по отношению к средним

показателям по ЕС.

3.2.2. Туризм.

Туризм является в Испании самой крупной отраслью экономики, а его доля в

размере ВВП составляет 12%. В тур отрасли занято около 2,6 млн. чел., что

составляет более 10% всего активного населения. В 2000 г. Испанию посетили

59,8 млн. иностранцев. Нетто-доходы от тур бизнеса (т.е. сальдо движения

капиталов, связанных с потоками туристов в Испанию и испанцев за рубеж)

увеличились на 17%. В основном посещают туристы из стран ЕС (Франция,

Германия, Италия и Англия), на них приходится 95% всех приезжающих в

Испанию.

Хуан Коста также сообщил, что Испания вышла на второе место в мире после

Франции по количеству иностранных туристов, опередив США, которые перешли

на третье место после трагических событий 11 сентября.[15]

Однако в 2002 году отели Коста дель Соль принимали в день на 1 050

гостей меньше, чем в 2001 году. По данным, опубликованным Национальным

статистическим институтом, за один года отели Коста дель Соль потеряли 282

434 клиента, что означает падение по сравнению с предыдущим годом на 2,5%.

Ситуация по другим туристическим направлениям Испании еще более тревожная,

в некоторых районах число туристов уменьшилось на 20%. Одна из основных

причин - это так называемый "residential" туризм, то есть отдыхающие

останавливаются в собственных домах или снимают частные квартиры или дома.

Статистика также отмечает, что несколько снизилась продолжительность отдыха

- на 0,2 дня по сравнению с предыдущим годом, что также сказывается на

потерях отелей. В связи с вводом в строй новых отелей, средний уровень

занятости отелей уменьшился еще значительней - на 2,3%. Одним из наиболее

тревожащих фактов для гостиничной индустрии Коста дель Соль - трудности

преодоления сезонного характера туризма, хотя в последние годы принимаются

меры для развития зимнего туризма. Туристический совет Коста дель Соль

объявил, что следующая рекламная кампания будет направлена на продвижение

отдыха в низкий сезон, а также акцент будет делаться на культурные

достопримечательности региона, в том числе на открытие в этом году Музея

Пикассо, сообщает SUR.

3.2.3. Невысокие темпы роста в странах ЕС.

В очередном прогнозе развития мировой экономики Международный Валютный

Фонд в очередной раз снизил темпы экономического роста в мире в два

ближайших года с 3,7% до 3,2%. Военная неопределенность в Ираке, рост цен

на нефть и нестабильность на фондовых рынках остаются главными факторами

риска в мире, сказано в новом издании World Economic Outlook.

Главной причиной снижения прогноза экономисты Фонда называют

приготовления к войне с Ираком и последовавшие рост цен на энергоносители,

падение фондовых индексов и уверенности рядовых потребителей в завтрашнем

дне.

"Момент" истины для нынешнего прогноза - исход войны в Ираке, от

которого напрямую зависят перспективы возобновления поставок нефти и рост

потребления в США, Японии и ЕС.

Впрочем, и без учета потенциальной угрозы кризиса дела в большинстве

индустриально развитых стран далеки от идеала. Наибольшее опасение у

чиновников Фонда вызывают состояние экономик Евросоюза и Японии, где

наблюдается застой. Так прогноз для стран еврозоны снижен для 2003 года с

2,3% до 1,1%, что является худшим показателем за последние 6 лет. Камнем на

шее Европы авторы доклада "Перспективы мировой экономики", по видимому,

считают Германию, рост ВВП которой ожидается на уровне 0,5% (прошлогодний

прогноз - 2%).

Главное предложение в отношении ЕС состоит в отказе от нынешней жесткой

бюджетной политики, которая предусматривает ограничение размеров бюджетного

дефицита 3% ВВП. По мнению МВФ это ограничение и недавнее повышение налогов

в Германии способны только ухудшить перспективы экономического роста в

крупнейшей экономике Евросоюза. Подобные выводы означают фактически то, что

МВФ предлагает европейцам взять на вооружение "американскую" модель

стимулирования экономики - снижение налогов и увеличение государственных

расходов - в частности, инвестиций, что в пакете со снижением ставок по

кредитам и даст новый толчок развития.

|Прогноз экономического роста |

|Страна/регион |Прогноз роста ВВП, 2003-2004 |

|Мировая экономика в целом |3,2% - 4,1% |

|США |2,2% - 3,6% |

|Еврозона |1,1% - 2,3% |

|Япония |0,8% - 1% |

|Центральная и Восточная Европа |3,4%-4,3% |

|СНГ |4,4% - 4% |

|Россия |4% - 3,5% |

|Источник: IMF World Economic Outlook Apr. 2003 |

В 2003-2004 годах темпы экономического роста стран еврозоны останутся

невысокими, однако до 2010 года европейская экономика может достичь более

высоких темпов роста ВВП на душу населения, чем США.

3.2.4.. Торговля с Латинской Америкой.

Экономические трудности, переживаемые Латинской Америкой, рынки которой

приобретают все большее значение для Испании, также являются важным

фактором роста экономики Испании. В настоящий момент Испания является

основным торговым партнером Кубы, но американские экспортеры начинают

вытеснять испанские компании с кубинского рынка. Объемы американского

экспорта растут в геометрической прогрессии: 4,4 млн. долл. США в 2001г.,

175,9 млн. долл. США в 2002г. Ожидается, что в текущем году экспорт США на

остров достигнет в стоимостном выражении 320 млн. долл. США. Одновременно,

в последние годы наблюдается тенденция к снижению объемов экспортных

поставок Испании на Кубу: 742 млн. долл. США (2000г.), 737 млн. долл. США

(2001г.), 561 млн. долл. США (2002г.).[16]

Из всех латиноамериканских стран хуже всего сегодня идут дела у

Аргентины. С момента прихода к власти в декабре 1999 года президента

Фернандо де ла Руа, страна неоднократно теряла доверие инвесторов. В июле

введение жестких фискальных мер в сочетании с финансовой поддержкой

Международного валютного фонда и других кредиторов позволили Аргентине

избежать краха финансовой системы. Тяжелые времена и в Бразилии, которая

балансирует на грани энергетического кризиса.

Несмотря на то, что за последние годы Мексика сумела вырваться вперед по

сравнению с другими развивающимися рынками, сегодня ей также приходится

нелегко. Песо, местная национальная валюта, по-прежнему сохраняет

стабильность, процентные ставки уже много лет не были такими низкими, как

сегодня, а инфляция продолжает сокращаться. Для того чтобы сохранить

существующие перспективы, мексиканским властям необходимо вести более

жесткую экономическую политику, сочетая ее с продолжением начатого процесса

структурных реформ, в частности, с проведением предложенной реформы

налоговой системы.

Не слишком хорошо сегодня идут дела и у большинства других стран

региона. В отчете МВФ World Economic Outlook, опубликованном в сентябре

2001г., ВВП Латинской Америки был снижен до 1.7%. К сожалению, реальный

рост экономики региона может оказаться примерно вдвое меньшим.

4. Перспективы развития.

Очевидно, что Испании надоела неофициально признанная за ней роль

европейской провинции. Ее правительство надеется на то, что если в

ближайшие годы экономика страны будет развиваться такими же темпами, как

это происходило в последние годы, то Испании удастся сократить разрыв с

обогнавшими ее по уровню дохода на душу населения соседями по Европейскому

Союзу.

"Разница в темпах роста экономики Испании и других стран Европы будет

наблюдаться и далее, что вызвано ростом рынка недвижимости в Испании, -

говорит портфельный менеджер Aegon Spain SA Энрике, - снижение процентных

ставок также оказывает положительное влияние".

По оценкам Европейской Комиссии, темпы роста испанской экономики в

текущем 2003 году составят 2,3%, а в следующем году - вырастут до 2,9%.

Аналогичные прогнозы по еврозоне составляют 0,4% и 1,8%, соответственно. По

темпам роста ВВП Испания занимает в 2003 году второе место после Греции

среди 12 стран еврозоны.

По другой оценке, испанские экономисты предполагают, что строительство и

сфера услуг послужат мотором оживления экономики Испании в 2004г..

Предполагаемый рост ВВП в будущем 2004 году составит около 3%. В то же

время отмечается, что хотя строительная отрасль продолжает оставаться самой

быстроразвивающейся - 4,3% в текущем году, она вступила в фазу замедления

темпов роста, поскольку в 2002 году рост был заметно выше - 4,7%. Вторым по

темпам роста сектором экономики будет сфера услуг, главным образом туризм,

где среднегодовой темп роста предполагается в 2003-2004 г.г. на уровне 3,5%

(в 2002г.- 3,4%). Другие отрасли экономики Испании будут развиваться с

разной степенью динамичности, но не смогут превысить показатели темпов

роста двух вышеуказанных.

Также предсказывается, что 2004 год будет благоприятным для испанской

внешней торговли, чему в большей степени будет способствовать оживление в

экономиках стран - основных внешнеторговых партнеров Испании.[17]

В настоящее время необходимо сократить разрыв в уровне дохода на душу

населения между Испанией и ее соседями по Союзу: на сегодняшний день

уровень дохода на душу населения в стране не превышает 70% от среднего по

ЕС.

Очевидно, что выполнение этой задачи может быть существенно осложнено из-

за инфляции. В марте 2003 году инфляция в Испании составила 2.9%, тогда как

в среднем по Союзу этот показатель в 2002г. составлял лишь 2.1%. Разница

остается существенной даже в том случае, если откорректировать значения

показателей с учетом относительно большой зависимости испанской экономики

от уровня цен на нефть. Сама по себе инфляция не так страшна в том случае,

если она является следствием быстрого роста производительности, подобно

тому, как это происходит в Ирландии. Однако согласно официальным данным,

удельная производительность в Испании с начала 1990-х годов росла со

скоростью менее 1% в год. Значение этого показателя в определенной степени

занижено по причине значительного роста численности рабочей силы в

последние годы: вновь принятые работники, как правило, уступают своим более

опытным коллегам по эффективности труда. Тем не менее очевидно, что

результаты Испании в области роста производительности пока не слишком

впечатляют.

Мануэль Балмазеда, экономист банка Banco Bilbao Vizcaya Argentaria,

отвечающий за Испанию и страны Южной Европы, считает что «…структурные

проблемы экономики Испании не позволяют ей расти со значительной скоростью

без соответствующего роста инфляции». Эта проблема особенно остро

проявляется в секторе услуг, где недостаточная конкуренция ведет к росту

цен, например, на ресторанное и гостиничное обслуживание со скоростью до 5%

в год.

Успешная девальвация песеты в начале 1990-х годов и снижение курса евро

по отношению к доллару до настоящего времени позволяли замаскировать

влияние роста цен на конкурентоспособность местных предприятий. Однако

очевидно, что в ближайшем будущем эта проблема неизбежно проявится во всей

ее остроте. В определенной степени ситуацию спасает то обстоятельство, что

рост инфляции пока не выродился в рост требований по увеличению заработной

платы: испанские профсоюзы стараются воздерживаться от таких требований,

стремясь сохранить высокий уровень занятости. Однако в будущем влияние

этого фактора может значительно ослабнуть: в ряде провинций Испании уровень

безработицы чрезвычайно низок и в ближайшее время там можно ожидать

появления дефицита рабочей силы. Возможность миграций рабочей силы в

Испании существенно ограничена местными этнокультурными особенностями,

проявляющимися, в частности, в том, что молодые люди обычно предпочитают

жить вместе со своими родителями, а не покидать дом в поисках заработков.

Выход из создавшейся ситуации правительство видит в реформировании местного

рынка труда, в том числе в смягчении ограничений на работу по

совместительству, а так же в пересмотре действующей системы определения

величины заработной платы.

Министр финансов Испании Кристобаль Монторо заявил, что Правительство

Испании приняло решение о замораживании и даже некоторым снижении в 2004г.

так называемых специальных налогов, которыми облагаются такие виды

продукции, как топливо, алкоголь и табак. Это решение также коснется

производства электроэнергии и продажи автомашин.

Необходимо отметить, что снижение указанных налогов произошло в начале

2003 года и уже сейчас видны положительные результаты. Ожидается, что в

2003г. поступления в государственную казну вырастут на 5,3% по сравнению с

2002 годом и составят 16.945 млн. евро. Такой результат объясняется

увеличением объема производства и высоким потребительским спросом.

Согласно заявлению К. Монторо, такое решение Правительства будет

способствовать росту экономики Испании и снижению инфляции. По мнению

Министра, экономика стран Европы выйдет из кризиса и начнет свой рост в

конце текущего года - начале 2004г.[18]

Заключение.

Испания должна войти в состав "большой восьмерки". Основание - ее

экономические успехи. Такое заявление глава испанского правительства Хосе

Мариа Аснар сделал накануне брюссельской встречи министров финансов стран

ЕС, на которой Испания выступила с критикой бюджетной политики двух

действующих членов восьмерки - Германии и Франции. Одновременно две группы

американских конгрессменов подготовили проекты обращения к Джорджу Бушу с

требованием исключить Россию из этого клуба за измену демократическим

принципам.

Испания стремительно набирает экономический вес. Таков основной смысл

большинства посланий, адресуемых в последние дни остальному миру

официальным Мадридом.

У этого заявления есть серьезное обоснование. Более половины рабочих

мест, созданных в 2002 году экономиками еврозоны, - заслуга Испании. Если в

1976 и 1996 годах страна насчитывала 12 млн. работающих, то в 2004 году,

через восемь лет после прихода к власти правительства Аснара, их станет 17

млн. - больше, чем когда-либо в испанской истории. За годы пребывания у

власти нынешнего кабинета безработица сократилась вдвое. Все эти восемь лет

темпы роста ВВП Испании были больше 3% в год. За третий квартал 2003-го

экономика страны увеличилась на 0.7%, развиваясь почти вдвое быстрее

среднего показателя зоны евро. В проведенной работе можно четко выделить

следующие факторы, оказывающие влияние на экономику Испании: невысокие

темпы роста в странах ЕС, куда идет основная часть испанского экспорта;

экономические трудности, переживаемые Латинской Америкой, рынки которой

имеют большее значение для Испании; изменение внутреннего спроса в стране;

туризм; низкие процентные ставки и растущая занятость; низкая стоимость

кредитов; сокращение налогов; падение цен на нефть и общее усиление мировой

экономики, а также членство Испании в Европейском Союзе и включение в

еврозону.

По итогам года, согласно прогнозам, рост национального хозяйства Испании

достигнет 2.3-2.4%, суммарный рост двенадцати экономик еврозоны - 0.4-0.5%.

Бюджет страны в последние годы почти идеально сбалансирован: его дефицит

составит в этом году меньше 0.5%.

Свой вклад в это экономическое чудо внес и ЕЦБ. Установленная им 2-

процентная учетная ставка - самая низкая в испанской истории. Дешевые

кредиты вызвали скачок спроса на жилье. Проведенное правительством

сокращение налогов, вступившее в силу в начале этого года, сохранило

испанским налогоплательщикам 3.8 млрд. евро ($4.5 млрд.), увеличив таким

образом платежеспособный спрос. Потребительские расходы испанцев к октябрю

стали на 3.2% больше, чем годом раньше.

Подобные успехи, как считает премьер-министр Испании Хосе Мариа Аснар,

уже в ближайшее время заставят всех рассматривать его страну, занимающую

сейчас восьмое место в списке крупнейших экономик мира, как члена "большой

восьмерки".

Словно расчищая место для его арифметических выкладок, американские

сенаторы Либерман и Маккейн и палата представителей конгресса США сообщили,

что намерены убедить Джорджа Буша исключить Россию из клуба восьми за

недемократичное поведение.

Однако, судя по всему, цель испанского руководства - не занятие чьего бы

то ни было места в составе G-8. Главные мишени последних выступлений Аснара

- Франция и Германия, которым на брюссельской встрече министров финансов

стран ЕС было официально разрешено еще на год остаться нарушителями

бюджетной дисциплины. Их более чем скромные экономические достижения

последнего времени испанский премьер прямо связал с финансовой

вседозволенностью, обесценивающей, по его мнению, европейский Пакт о

стабильности. И противопоставил этим провалам примерное поведение Испании

со всеми его благотворными последствиями. Осуществленное им в кредит

уравнение экономических рангов Испании и ее главных оппонентов послужило

дополнительным аргументом в этом споре.

Ситуация в мире, по мнению Аснара, - увеличенное отображение

европейской. Если после войны в Персидском заливе 1990 года в мире

существовало три двигателя экономического роста - США, Япония и Германия,

то сегодня только один - США, главный союзник Испании в борьбе с

терроризмом.

У Испании - героическое прошлое, наполненное географическими открытиями,

завоеваниями и многочисленными колониями. На новом витке страна решила-таки

вернуться в свою историю.

Список литературы:

www.ine.es Instituto Nacional de Estadistica de Espana. Национальный

институт статистики Испании.

www.unctad.org United Nations Conference on Trade and Development. World

Investment Report 2001 Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД)

Сайт Института Мировой экономики и Международных отношений Российской

Академии Наук (ИМЭМО РАН)– www.imemo.ru

Сайт Института Европы Российской Академии Наук (ИЕ РАН).

Испания на грани веков /Мировая экономика и международные отношения, 2001,

№4, с.60-65

www.Inter-Biz.net Сайт Международного бизнес-центра по материалам

испанской прессы

. “El Pais”

. “Cinco Dias”

. “Expacion”

. “El mundo”

www.polpred.ru Новости для экспортеров.

www.geo2000.da.ru

www.kapustin.da.ru

www.espana.ru

www.WorldEconomy.ru

Financial Times, от 06.06.01, 18.05.01, 15.06.01

www.k2kapital.com/news

www.ieras.ru

Министерство Экономического Развития и Торговли: Экспресс-бюллетень

Торгпредства РФ в Испании.

-----------------------

[1] По данным American Broadcasting System и International Monetary Fund

[2] По данным «Российских статистических ежегодников» за 1996 и 1997гг.

[3] По данным American Broadcasting System и International Monetary Fund

[4] “EL mundo”, 24.08.2003г.

[5] “Cinco dias”, 14.08.2003г.

[6] По данным International Monetary Fund and various international

sources.

[7] По данным American Broadcasting System и International Monetary Fund

[8] “Cinco dias”, 28.07.2003г.

[9] По данным The World Factbook 2002

[10] “Expasion” 15.10.2003г.

[11] The World Factbook 2002

[12] “Cinco dias”, 26.07.2003г.

[13] “El pais”, 23.10.2003г.

[14] Источник ЭКИ-ИНВЕСТ

[15] 10.06.2002 11:40 РИА Новости

[16] “Expasion”, 13.10.2003г.

[17] “Expasion”, 09.08.2003г.

[18] “El pais”, 25.08.2003г.

-----------------------

[pic]

Страницы: 1, 2, 3, 4