Бизнес-план расширения производства и увеличения продаж медицинского препарата Полисорб
Из таблицы видно, что в 1 год реализации проекта планируется привлечь дополнительный акционерный капитал (средства инвестора) в размере 76.8 млн. руб. В течении первого и второго года часть этих средств будет направлена на капитальные вложения (кэш-фло от инвестиционной деятельности отрицательно), на пополнение оборотных средств и проведение рекламной кампании (кэш-фло от операционной деятельности отрицательно). Во второй год проекта кэш-фло от операционной деятельности становиться положительным, это означает, что поступления от продаж препарата покрывают все возникающие расходы, связанные с производством и реализацией. В четвертый и пятый год приток денежных средств существенно возрастает, увеличивается остаток денежных средств. Так как на пятый год реализации проекта предприятие выходит на проектную мощность, то именно в этот период поступления максимальны.
Таблица 20. План прибылей и убытков, руб.
|
1 год
|
2 год
|
3 год
|
4 год
|
5 год
|
|
Валовый объем продаж
|
24822932
|
34910058
|
85346074
|
219875431
|
258774567
|
|
Налоги с продаж
|
248229
|
349101
|
853461
|
2198754
|
2587746
|
|
Чистый объем продаж
|
24574703
|
34560958
|
84492614
|
217676677
|
256186821
|
|
Материалы и комплектующие
|
5447293
|
7692488
|
18918559
|
49199304
|
58894886
|
|
Суммарные прямые издержки
|
5447293
|
7692488
|
18918559
|
49199304
|
58894886
|
|
Валовая прибыль
|
19127410
|
26868470
|
65574054
|
168477373
|
197291936
|
|
Налог на имущество
|
25745
|
947702
|
997483
|
882237
|
732682
|
|
Административные издержки
|
969167
|
1970000
|
3000833
|
3939167
|
4877500
|
|
Производственные издержки
|
1290694
|
1916846
|
5043976
|
15993468
|
26416631
|
|
Маркетинговые издержки
|
22333333
|
10666667
|
10666667
|
10666667
|
10666667
|
|
Зарплата административного персонала
|
2781883
|
4174460
|
8347012
|
8347012
|
8347012
|
|
Зарплата производственного персонала
|
2378435
|
2378435
|
4755507
|
7133397
|
9511014
|
|
Суммарные постоянные издержки
|
29753512
|
21106408
|
31813995
|
46079710
|
59818824
|
|
Амортизация
|
|
6214286
|
8285714
|
8285714
|
8285714
|
|
Суммарные непроизводственные издержки
|
|
6214286
|
8285714
|
8285714
|
8285714
|
|
Убытки предыдущих периодов
|
|
10651848
|
12051773
|
|
|
|
Прибыль до выплаты налога
|
-10651848
|
-12051773
|
12425089
|
113229711
|
128454716
|
|
Налогооблагаемая прибыль
|
-10651848
|
-12051773
|
12425089
|
113229711
|
128454716
|
|
Налог на прибыль
|
|
|
3230523
|
29439725
|
33398226
|
|
Чистая прибыль
|
-10651848
|
-12051773
|
9194566
|
83789986
|
95056490
|
|
|
Из таблицы «План прибылей и убытков» видно, что первые три года прибыль проекта отрицательна. В этот период проект финансируется за счет средств инвестора и амортизационных отчислений. Начиная с 4го года инициаторы начинают вкладывать собственные средства в проект - реинвестировать полученную прибыль.
Таблица 21. Прогнозный баланс, руб.
|
1 год
|
2 год
|
3 год
|
4 год
|
5 год
|
|
Денежные средства
|
5056662
|
4507119
|
31454444
|
115036886
|
215101846
|
|
Счета к получению
|
2068578
|
2909172
|
7112173
|
18322953
|
21564547
|
|
Сырье, материалы и комплектующие
|
453941
|
641041
|
1576547
|
4099942
|
4907907
|
|
Краткосрочные предоплаченные расходы
|
3568972
|
3905182
|
1351403
|
|
|
|
Суммарные текущие активы
|
11148152
|
11962513
|
41494566
|
137459781
|
241574301
|
|
Основные средства
|
1000000
|
59000000
|
59000000
|
59000000
|
59000000
|
|
Накопленная амортизация
|
|
6214286
|
14500000
|
22785714
|
31071429
|
|
Остаточная стоимость основных средств:
|
1000000
|
52785714
|
44500000
|
36214286
|
27928571
|
|
Земля
|
1000000
|
1000000
|
1000000
|
1000000
|
1000000
|
|
Оборудование
|
|
51785714
|
43500000
|
35214286
|
26928571
|
|
Инвестиции в основные фонды
|
54000000
|
|
|
|
|
|
СУММАРНЫЙ АКТИВ
|
66148152
|
64748227
|
85994566
|
173674066
|
269502872
|
|
Отсроченные налоговые платежи
|
|
|
|
3889514
|
4661830
|
|
Суммарные краткосрочные обязательства
|
|
|
|
3889514
|
4661830
|
|
Капитал внесенный сверх номинала
|
76800000
|
76800000
|
76800000
|
76800000
|
76800000
|
|
Нераспределенная прибыль
|
-10651848
|
-12051773
|
9194566
|
92984552
|
188041042
|
|
Суммарный собственный капитал
|
66148152
|
64748227
|
85994566
|
169784552
|
264841042
|
|
СУММАРНЫЙ ПАССИВ
|
66148152
|
64748227
|
85994566
|
173674066
|
269502872
|
|
|
Из таблицы «Прогнозный баланс» видно, что на конец 5го года балансовая стоимость проекта (активы за вычетом краткосрочных обязательств) составляет 264.8 млн. руб. из них 215.1 млн. руб. - ликвидные средства, которые могут быть направлены на выкуп акций у инвестора. Таким образом, вложив в начале 76.8 млн. руб., через 5 лет инвестор может получить 215.1 млн. руб. В следующей таблице приведены данные о балансовой стоимости проекта по годам (рассчитаны на основе таблицы «Прогнозный баланс»).
Таблица 22. Балансовая стоимость бизнеса.
|
Балансовая стоимость на конец года, руб.
|
|
1 год
|
66 148 152
|
|
2 год
|
64 748 227
|
|
3 год
|
85 994 566
|
|
4 год
|
169 784 552
|
|
5 год
|
264 841 042
|
|
|
Из таблицы видно, что за 5 лет балансовая стоимость (стоимость имущества за вычетом текущих обязательств) возрастает в 4 раза. При этом рыночная стоимость бизнеса (с учетом предстоящих доходов) будет выше балансовой стоимости.
Таблица 23. Эффективность инвестиций.
Показатель
|
Рубли
|
|
Ставка дисконтирования
|
28.00 %
|
|
Период окупаемости
|
44 мес
|
|
Дисконтированный период окупаемости
|
55 мес
|
|
Средняя норма рентабельности
|
56.17 %
|
|
Чистый приведенный доход
|
14 979 910
|
|
Индекс прибыльности
|
1.21
|
|
Внутренняя норма рентабельности
|
35.65 %
|
|
Длительность
|
3.64 лет
|
|
|
Из таблицы «Эффективность инвестиций» видно, что при рыночной норме доходности 28% инвестор, вкладывая деньги в проект, может дополнительно получить 15 млн. руб. сверх среднерыночного дохода. Период окупаемости проекта составляет 44 месяц (период времени, в течение которого вернутся средства, вложенные в проект), с учетом дисконтирования - период окупаемости 55 месяцев (в течении этого периода вернутся не только средства, вложенные в проект, но и среднерыночный доход на эти средства). Показатель длительности говорит о том, что основная масса доходов проекта поступит примерно через 4 года после его начала. Внутренняя норма рентабельности говорит о том, что проект будет приемлем для инвестора даже в случае, когда инвестор потребует 35% годовых.
Выводы
Для реализации проекта потребуется 76.8 млн. руб. средств инвестора. Они будут направлены на приобретение оборудования, пополнение оборотных средств и финансирование рекламной компании.
Инициатор данного проекта так же планирует вложить свои средства в проект в виде реинвестируемой прибыли. Эта сумма составит за весь период реализации проекта 112.8 млн. руб., будет вложена начиная с 3 года проекта. Средства инициатора проекта могут быть направлены на выкуп акций у инвестора.
В результате реализации проекта инвестор может получить 215 млн. руб.
Анализ эффективности проекта показывает, что проект высоко эффективен даже при условии отсутствия налоговых льгот и отсутствия роста цен на препарат.
Array
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|