План восстановления платежеспособности ОАО "ИПП "Курск"

3.7Исполнение обязательств должника собственником или третьим лицом

Представители собственника должника не высказали заинтересованности в восстановлении платежеспособности предприятия. Так же как и не нашлось третьих лиц, готовых погасить требования кредиторов ОАО «ИПП «Курск».

3.8Размещение дополнительных обыкновенных акций

Дополнительная эмиссия акции должника должна осуществляться в соответствии со ст. 114 Федерального закона №127-ФЗ от 26.10.2002 «О несостоятельности (банкротстве)» только по закрытой подписке, срок размещения дополнительных обыкновенных акции не должен превышать три месяца, государственная регистрация отчета по результатам проспекта эмиссии должна быть осуществлена не позднее, чем за месяц, до даты окончания внешнего управления, оплата акций должна производится исключительно денежными средствами.

Согласно предварительным договоренностям достигнуто соглашение об увеличении уставного капитала ОАО «ИПП «Курск» до 44 850 000 руб. то есть дополнительной эмиссии 313 950 обыкновенных акций номинальной стоимостью 100 руб. То есть предполагаемый доход от размещения должен составить 31 млн. 395 тыс. рублей. Указанной суммы достаточно для полного погашения требований по реестру кредиторов ОАО «ИПП «Курск», а так же для начала модернизации производства.

Данная мера позволит восстановить платежеспособность должника, при сохранении его производственной деятельности, удовлетворив требования кредиторов, сохранив рабочие места, учитывая интересы собственника и развивая предприятие. Модернизация производства, как показано ранее позволит расширить ассортимент продукции, ее объемы, снижая себестоимость, тем самым, повышая прибыльность ОАО «ИПП «Курск», что в конечном итоге несет и позитивную социальную функцию за счет роста налогооблагаемой базы предприятия и роста заработной платы работников.

Санация ОАО «ИПП «Курск» должна осуществляться при одновременной реализации иных мер по восстановлению платежеспособности, таких как реализация части имущества, которое не может быть использовано в производственном процессе, расширение хозяйственной деятельности, закрытие нерентабельных производств, взыскание дебиторской задолженности. Одновременное применение различных мер по восстановлению платежеспособности не противоречит ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

3.9Вывод по итогам анализа целесообразности и возможности применения различных мер по восстановлению платежеспособности ОАО «ИПП «Курск»

Таким образом, в план финансового оздоровления включены следующие мероприятия:

1.                 Размещение 313 950 дополнительных обыкновенных акций ОАО «ИПП «Курск» номинальной стоимостью 100 руб.;

2.                 Модернизация производства ОАО «ИПП «Курск»;

3.                 Продолжение и возможное расширение производства;

4.                 Взыскание дебиторской задолженности;

5.                 Продажа части имущества ОАО «ИПП «Курск», которое невозможно или нецелесообразно использовать в производственной деятельности;

6.                 Сдача в аренду неиспользуемых помещений ОАО «ИПП «Курск».

После погашения накопленной кредиторской задолженности предприятие, в совокупности с переоценкой активов должника в сторону повышения позволит получить залоговые инструменты для кредитования технического перевооружения производства, так как, устаревшее технологическое оборудование является главным источником высокой себестоимости готовой продукции и её низкой конкурентоспособности. Техническое перевооружение производства позволит существенно повысить рентабельность производственного комплекса, акции которого будут представлять высокий интерес на рынке, тем самым будет учтены интересы собственника ОАО «ИПП «Курск».

Как альтернативная мера не исключается возможность замещения активов должника, путем выделения нескольких новых акционерных обществ:

– на базе основного производства;

– на базе складского хозяйства;

– на базе столовой, торгового комплекса, овощехранилища;

и продажа здания торгового дома.

Кроме того, возможно будут осуществлены мероприятия по взысканию дебиторской задолженности и продаже неликвидной части имущества должника.

4.                План восстановления платежеспособности

Восстановления платежеспособности будет достигнуто при реализации комплекса следующих мероприятий:

1.                 Размещение 313 950 дополнительных обыкновенных акций ОАО «ИПП «Курск» номинальной стоимостью 100 рублей;

2.                 Модернизация производства ОАО «ИПП «Курск»;

3.                 Продолжение и возможное расширение производства ОАО «ИПП «Курск»;

4.                 Взыскание дебиторской задолженности ОАО «ИПП «Курск»;

5.                 Продажа части имущества ОАО «ИПП «Курск», которое невозможно или нецелесообразно использовать в производственной деятельности;

6.                 Сдача в аренду неиспользуемых помещений ОАО «ИПП «Курск».

4.1Размещение дополнительных обыкновенных акций ОАО «ИПП «Курск»

Организация проспекта эмиссии обыкновенных акций ОАО «ИПП «Курск».

Количество акций – 313 950 (Триста тринадцать тысяч девятьсот пятьдесят) шт.

Номинальная стоимость – 100 (Сто) рублей.

Объем размещения 31 395 000 (Тридцать один миллион триста девяноста пять тысяч) рублей.

Форма размещения – закрытая.

Оплата эмиссии – исключительно в денежной форме.

При осуществлении дополнительной эмиссии следует руководствоваться следующими нормативными актами:

·                    ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»;

·                    ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»

·                    ФЗ «Об акционерных обществах»;

·                    ФЗ «О рынке ценных бумаг»;

·                    Приказ ФСФР РФ «Об утверждении стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» от 16.03.2005 года №05–4/пз-н.

Порядок размещения дополнительных обыкновенных акций ОАО «ИПП «Курск»

будет включать следующие этапы:

Этап 1. Подготовительный этап

На данном этапе управляющий:

1.                 Проводит правовой анализ возможности и целесообразности размещения дополнительных обыкновенных акций ОАО «ИПП «Курск»;

2.                 Проводит инвентаризацию имущества должника;

3.                 Ведет переговоры с представителями собственника имущества должника;

4.                 Осуществляет подготовку и утверждение в органах управления должника соответствующих изменений в правоустанавливающие документы ОАО «ИПП «Курск»;

5.                 Осуществляет подготовку документов для регистрации проспекта дополнительной эмиссии ОАО «ИПП «Курск»;

6.                 Осуществляет оценку имущества должника, с целью их переоценки в сторону повышения и увеличения балансовых показателей ОАО «ИПП «Курск», тем самым повышая инвестиционную привлекательность должника и его дополнительных акций, для чего привлекает независимого оценщика.

Установлено, что законодательство РФ не препятствует размещению дополнительных обыкновенных акций ОАО «ИПП «Курск», в отношении которого введена процедура внешнего управления.

Что касается экономической целесообразности, то продажа акций дополнительной эмиссии должника может обеспечить накопление денежных средств, для погашения всех требований в кредиторов. В настоящее время, в реестр требований кредиторов должника включены требования на общую сумму 14 558 147,79 руб. Балансовая стоимость активов должника составляет на последнюю отчетную дату (30.06.2007 года) 27 202 тыс. руб., балансовая стоимость основных средств – 14 499 тыс. руб. Размер поступлений от планируемой эмиссии – 31 395 000 руб.

Возможно, потребуется аудиторское заключение по итогам работы ОАО «ИПП «Курск» в первом полугодии 2007 года.

Планируемые расходы на реализацию этого этапа составят:

Всего затраты на реализацию подготовительного этапа составят до 820 тыс. руб.

Этап 2. Регистрация проспекта дополнительной эмиссии обыкновенных акций ОАО «ИПП «Курск» и оплата дополнительной эмиссии.

Регистрация соответствующих изменений в правоустанавливающих документах ОАО «ИПП «Курск» будет осуществлена налоговом органе по месту нахождения имущества.

Дополнительную эмиссию (выпуск) акций общества внешний управляющий осуществляет в соответствии с требованиями ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», ФЗ «Об акционерных обществах» с учетом «Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг», утвержденных Приказом ФСФР РФ от 16.03.2005 №05–4/пз-н.

По результатам регистрации будут сделаны соответствующие сообщения в прессе.

С учетом данных нормативных актов:

Размещение дополнительных акций акционерного общества осуществляется путем их предложения по закрытой подписке. Регистрация дополнительной эмиссии осуществляется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг – Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР).

Для государственной регистрации выпуска акций руководство подготавливает и представляет в регистрирующий орган следующие документы:

·                    заявление на государственную регистрацию выпуска по установленной форме;

·                    анкета эмитента по установленной форме;

·                    копия документа, подтверждающего государственную регистрацию эмитента;

·                    копия решения собственника о дополнительной эмиссии акций акционерного общества – эмитента;

·                    решение о выпуске дополнительных акций по установленной форме;

·                    копия учредительных документов эмитента в действующей редакции со всеми внесенными в них изменениями и / или дополнениями;

·                    копии документов, подтверждающих принятие и утверждение решения о выпуске дополнительных акций;

·                    квитанции, подтверждающие уплату необходимых пошлин;

·                    справка эмитента, являющегося акционерным обществом, об оплате его уставного капитала, содержащая сведения о размере уставного капитала эмитента и его оплате.

·                    отчет об итогах выпуска ценных бумаг;

·                    опись представленных документов по установленной форме.

Возможно, регистрирующим органом будет затребована копия решения уполномоченного федерального органа исполнительной власти об условиях приватизации такого государственного или муниципального имущества.

Государственная регистрация выпуска акций будет осуществлена в течение 30 дней, с даты представления указанных документов в регистрирующий орган.

Срок размещения дополнительных акций не более 3 месяцев.

Продолжительность данного этапа – до 5 месяцев.

В связи с тем, что организация акционерного общества представляется весьма трудоемким процессом, реализация данного этапа замещения активов будет сопровождаться следующими расходами:

Настоящим планом финансового оздоровления предусмотрено размещение 313 950 дополнительных обыкновенных акций ОАО «ИПП «Курск». После чего, акции будут реализованы по закрытой подписке.

Общая продолжительность мероприятий по осуществлению данной меры по восстановлению платежеспособности – 9 месяцев.

Общая сумма расходов на замещение активов (с учетом оплаты услуг привлеченных организаций) – 1 320 тыс. руб. (150 тыс. руб. в среднем по месяцу). Данные расходы будут компенсированы за счет дохода от текущей деятельности.

В случае успешной реализации всех предусмотренных мероприятий выручка от реализации акций составит 31 млн. 395 тыс. руб.

Вырученные средства будут направлены на погашение требований кредиторов и модернизацию предприятия, пополнение оборотных средств.

4.2 Текущая деятельность и перепрофилирование производства

Продолжая выпуск освоенной продукции, предприятие за счет сокращения себестоимости продукции и расширения выпуска станет рентабельным.

Сокращение себестоимости будет достигнуто за счет:

·                    Снижения доли бракованных изделий;

·                    Более экономного расходования материалов;

·                    Сокращения общезаводских и общецеховых расходов;

·                    Снижение переменных затрат за счет самостоятельной закупки бумаги по оптовым ценам, за счет увеличения оборотных средств.

Более экономное расходование материалов и сокращение брака позволит на 10% сократить затраты на материалы.

Увеличение выпуска приведет к сокращению доли постоянных затрат в себестоимости единицы продукции. Увеличение выпуска будет достигнуто за счет проведения активной маркетинговой политики: исследование рынка, ведение переговоров с потенциальными потребителями, более плотная работа с мелкооптовыми покупателями. Кроме того, увеличению дохода будет способствовать увеличение цен на продукцию. Были проанализированы данные о расчете себестоимости продукции ОАО «ИПП «Курск». Установлено, что мероприятия по снижению себестоимости, речь о которых шла в этом разделе плана выше, позволят почти на 15% сократить себестоимость по основным видам производимой продукции.

Сдача пустующих помещений в аренду

Выручка от сдачи помещений в аренду будет направлена, прежде всего, на содержание и эксплуатацию сдаваемых помещений, что в результате приведет к сокращению себестоимости производства продукции (в части постоянных затрат).

Продажа неиспользуемого имущества

В целях получения дополнительных денежных средств, для покрытия кредиторской задолженности, уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на имущество, а также уменьшения амортизационных отчислений, уменьшения величины расходов на содержание основных средств, планируется реализация части имущества.

Объекты недвижимости подлежит реализации на торгах.

Для определения начальной цены продажи здания руководство привлекает независимого оценщика (фактически оценку стоимости зданий оценщик осуществит при оценке стоимости всего имущества должника в целях определения стоимости имущества).

Начальная цена продажи зданий не может быть менее стоимости здания определенной независимым оценщиком.

Финансовые результаты всех предусмотренных мероприятий обобщены в финансовом плане. Настоящий раздел плана восстановления платежеспособности является результирующим.

Период планирования принят равным 12 месяцам, разбит на кварталы, начиная с момента утверждения настоящего плана собранием кредиторов.

Валюта расчетов – рубли РФ, единица измерения – тыс. рублей.

Налоговая среда не изменяется в течении планируемого периода.

Финансовый план представлен прогнозом денежных потоков.

При формировании прогноза выручки и затрат использовались ретроспективные данные бухгалтерского учета, прогнозные данные, предоставленные руководством ОАО «ИПП «Курск», а также результаты проведенного анализа хозяйственной деятельности.

Данный раздел является основным в плане восстановления платежеспособности и наиболее показательным с точки зрения кредиторов, так как отражает источники поступления и расходования денежных средств, их структуру, достаточность или недостаток средств, необходимых для выплат в погашении кредиторской задолженности.

В данном разделе статьи выручки и затрат приводятся с учетом расчетов проведенных в предыдущих соответствующих разделах плана, с учетом всех ограничивающих условий и допущений.

По состоянию на момент представления настоящего плана – сумма требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов ОАО «ИПП «Курск», составляет 14 558 147–79 рублей.

Из них:

Требования кредиторов первой очереди – отсутствуют;

Требования кредиторов второй очереди – отсутствуют;

Требования кредиторов третьей очереди – 14 558 147–79 руб.,

где: требования, обеспеченные залогом имущества должника – отсутствуют;

требования, в части пеней и штрафов – 5 360 927–97 руб.;

требования в сумме основного долга (дающих право голоса на собраниях кредиторов) – 9 190 683–04 руб.;

требования в сумме основного долга (без права голоса на собраниях кредиторов) – 6 536–78 руб.

Количество кредиторов – 2.

Основным кредитором должника является уполномоченный орган – УФНС России по Курской области, сумма требования которого составляет 98,7% от общей суммы требований кредиторов.

Кроме того, у должника имеются и другие кредиторы, требования которых необходимо также погасить по итогам внешнего управления, поэтому для успешной реализации настоящего плана предприятию необходимо накопить не менее 15 млн. рублей, предназначенных к выплате кредиторам.

Прогнозируемые доходы и расходы

По итогам предыдущих разделов установлено, что ОАО «ИПП «Курск» будет восстанавливать свою платежеспособность за счет получения денежных средств из следующих источников:

1.             Размещение 313 950 дополнительных обыкновенных акций ОАО «ИПП «Курск» номинальной стоимостью 100 руб.;

2.             Модернизация производства ОАО «ИПП «Курск»;

3.             Продолжение и возможное расширение производства ОАО «ИПП «Курск»;

4.             Взыскание дебиторской задолженности ОАО «ИПП «Курск»;

5.             Продажа части имущества ОАО «ИПП «Курск», которое невозможно или нецелесообразно использовать в производственной деятельности;

6.             Сдача в аренду неиспользуемых помещений ОАО «ИПП «Курск».

Вырученные от реализации продукции средства направляем на обеспечение финансирования текущей деятельности предприятия, а так же накапливаем на расчетном счете для последующего погашения требований кредиторов и модернизации производства.

Планируемые расходы (в тыс. рублей) приведены ниже. Приведенная смета расходов включает следующие затраты:

·                    На приобретение сырья, материалов и комплектующих;

·                    Заработную плату;

·                    Налоговые платежи;

·                    Коммунальные платежи;

·                    Эксплуатационные расходы;

·                    Управленческие расходы;

·                    Коммерческие расходы (на внешнее управление);

·                    На оплату услуг сторонних организаций (в том числе, привлеченных внешним управляющим).

·                    Прочие расходы.

Таким образом, выручка от реализации основной продукции составит за период около 82 700 тыс. руб.

За счет реализации текущего плана доход предприятия превысит 18 млн. рублей, эта сумма уже за вычетом капитальных затрат на модернизацию производства в размере более 17 млн. рублей. Указанной суммы достаточно, как для погашения требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, так и для погашения обязательств, требования по которым в арбитражный суд не заявлялись. Помимо этого прогнозируется, что чистая прибыль ОАО «ИПП «Курск» по итогам 12 месяцев после расчетов с кредиторами составит более 3500 млн. рублей.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5