По данным
таблицы № 2 можно сделать вывод, что в ОАО «Солнце» основные средства находятся
в неудовлетворительном состоянии, поскольку коэффициенты годности основных
средств в 2006 - 2008 гг. имеют значение близкое к критическим. Однако
положительным моментом является то, что темпы обновления основных средств
превышают темпы их выбытия. На это указывают коэффициенты интенсивности
обновления.
3.3 Анализ
финансовой устойчивости и платежеспособности организации
Состояние
источников формирования материальных запасов
Показатель
На 01.01.07г.
На 01.01.08г.
На 01.01.09г.
Материальные запасы,
тыс. руб.
62572
90250
85352
Собственные оборотные
средства, тыс. руб.
13989
15417
361
Функционирующий
капитал, тыс. руб.
14685
31374
33862
Общая сумма источников
формирования материальных запасов, тыс. руб.
66812
87066
88653
Отклонение СОС от МЗ,
тыс. руб.
- 48584
- 74833
- 84991
Отклонение ФК от МЗ,
тыс. руб.
- 47887
- 58876
- 51490
Отклонение И от МЗ,
тыс. руб.
4240
- 3184
3301
На основе
данных таблицы №3 можно сделать вывод о том, что в 2006 г. и 2008 г. ОАО «Солнце» относится к третьему типу финансовой устойчивости, который
соответствует положению, когда организация для покрытия части своих запасов
вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия (недостаточный уровень
внутренней финансовой устойчивости, но при котором все же сохраняется
возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных
средств).
3.4
Оценка
показателей рыночной финансовой устойчивости организации
Оценка
показателей финансовой устойчивости ОАО «Солнце» представлена в таблице №4.
Данные
таблицы №4 показывают, что в целом в организации коэффициент автономии, который
определяется как отношение собственного капитала к валюте баланса, составляет
0,52 при минимальном значении коэффициента 0,5, исходя из этого, можно сделать
вывод, что все обязательства организации могут быть покрыты собственными
средствами. Доля заемного капитала за анализируемый период увеличилась на 20 %
и превышает нормативный показатель (не более 0,4). Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств, увеличился на 40,9 %. Это свидетельствует о том,
что в организации финансовая зависимость от внешних источников увеличилась.
Следует заметить, что наблюдается снижение доли дебиторской задолженности в
текущих активах в 2008 году по сравнению с 2006 годом на 28,57%, это
свидетельствует об увеличении оборачиваемости готовой продукции. Коэффициент
обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами является
критическим, т.к. он должен быть близок к единице. На данный момент структура
баланса ОАО «Солнце» может быть признана неудовлетворительной.
3.5 Оценка
ликвидности бухгалтерского баланса
Оценка
ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Солнце» представлена в таблице№5 и
таблице №6.
Показатель
На 01.01.07г.
На 01.01.08г.
На 01.01.09г.
1. Наиболее ликвидные
активы, тыс. руб. (А1)
751
697
1 926
2. Быстро реализуемые
активы, тыс. руб. (А2)
4 709
2 811
4 945
3. Медленно реализуемые
активы, тыс. руб. (А3)
64 458
90 371
85 374
4. Трудно реализуемые
активы, тыс. руб. (А4)
70 562
79 901
98 785
5. Итого активы
140 468
173 780
191 030
6. Наиболее срочные
обязательства, тыс. руб. (П1)
25 588
32 337
30 164
7. Краткосрочные
пассивы, тыс. руб. (П2)
29 360
28 758
28 219
8. Долгосрочные
пассивы, тыс. руб. (П3)
969
17 367
33 501
9. Постоянные пассивы,
тыс. руб. (П4)
84 551
95 318
99 146
10. Итого пассивы
140 468
173 780
191 030
11. Разность между наиболее
ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами, (+/-) тыс. руб.
(А1-П1)
-24 837
-31 640
-28 238
12. Разность между
быстро реализуемыми активами и краткосрочными пассивами, (+/-) тыс. руб.
(А2-П2)
-24 651
-25 947
-23 274
13. Разность между медленно
реализуемыми активами и долгосрочными пассивами, (+/-) тыс. руб. (А3-П3)
63 489
73 004
51 873
14. Разность между
постоянными пассивами и трудно реализуемыми активами, (+/-) тыс. руб. (П4-А4)
Наиболее
срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность - не покрываются
наиболее ликвидными активами (А1), к которым относится денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения, в 2008г. наблюдается дефицит наиболее
ликвидных активов в размере 28 238 тыс. руб. Это означает, что предприятие не
может быстро рассчитаться по наиболее срочным обязательствам (хозяйственной
кредиторской задолженности). Краткосрочные кредиты и займы также не покрываются
быстро реализуемыми активами, к которым относится дебиторская задолженность,
готовая продукция, товары отгруженные и прочие активы. Третья же часть
неравенства выполняется: медленно реализуемые активы (запасы, прочие активы)
покрывают долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, задолженность
участникам по выплате доходов могут быть погашены за счет медленно реализуемых
активов). Четвертая часть неравенства выполняется: внеоборотные активы
полностью профинансированы за счет собственных средств. На основании выше
изложенного можно сделать вывод, что условие абсолютной ликвидности не
выполняется.
Исходя из
таблицы можно сделать вывод, что у баланса ОАО «Солнце» перспективная
ликвидность, т.к. выполняется условие:
Это
свидетельствует о том, что с учетом будущих поступлений и платежей ООО «Солнце»
сможет обеспечивать свою платежеспособность и ликвидность. Наряду с абсолютными
показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
рассчитывают относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности,
коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности,
коэффициент общей платежеспособности.
Таблица №6 -
Относительные показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Солнце»
Показатель
На 01.01.07г.
На 01.01.08г.
На 01.01.09г.
1. Денежные
средства, тыс. руб.
341
275
1 504
2. Краткосрочные
финансовые вложения, тыс. руб.
410
422
422
3. Дебиторская
задолженность, тыс.руб.
4 684
2 811
4 945
4. Прочие оборотные
активы, тыс.руб.
25
0
0
5. Материальные запасы,
тыс. руб.
62 572
90 250
85 352
6. Собственный капитал,
тыс. руб.
84 551
95 318
99 146
7. Краткосрочные
обязательства, тыс.руб.
54 948
62 505
58 383
8. Долгосрочные
обязательства, тыс. руб.
969
15 957
33 501
9. Коэффициент текущей
ликвидности
1,24
1,50
1,58
10. Коэффициент срочной
ликвидности
0,10
0,06
0,12
11.Коэффициент
абсолютной ликвидности
0,01
0,01
0,03
12.Коэффициент общей
платежеспособности
1,51
1,21
1,08
Проанализировав
ликвидность ОАО «Солнце» можно сделать вывод, что в организации наблюдается
критическая ситуация несостоятельности и низкой кредитоспособности. Так как
показатели ликвидности ниже установленной нормы. Однако следует отметить, что в
2008 году коэффициент текущей ликвидности стал выше 27,42%. Это указывает на
то, что в организации, в какой-то степени текущие активы покрывают
краткосрочные обязательства.
В целом же
для улучшения финансового состояния ОАО «Солнце» необходимо улучшить ряд
финансовых показателей, которые можно добиться путем снижением запасов и
затрат, увеличением источников собственных средств, либо за счет роста
долгосрочных займов и кредитов.
3.6 Анализ
деловой активности и рентабельности. Оценка показателей оборачиваемости средств
организации
Понятие
«деловая активность» характеризуется системой показателей эффективности
использования предприятием всех имеющихся ресурсов (основных, оборотных,
трудовых). К системе показателей деловой активности относятся различные
показатели оборачиваемости. Эти показатели являются очень важными, т.к.
показывают скорость оборота средств (возврат в денежной форме) и оказывают
непосредственное влияние на платёжеспособность. Оценка показателей
оборачиваемости средств организации представлена в таблице №7.
Таблица
№7-Оценка оборачиваемости средств организации
Показатель
На 01.01.07г.
На 01.01.08г.
На 01.01.09г.
1. Денежная
выручка, тыс. руб.
170 501
232 793
242 076
2. Себестоимость
реализованной продукции, тыс. руб.
153 927
198 532
221 572
3. Средняя стоимость
совокупных активов, тыс.руб.
131 301
157 124
182 405
4. Средняя стоимость
оборотных активов, тыс.руб.
64 140
81 893
93 062
5. Средняя стоимость
собственного капитала, тыс. руб.
84 201
89 935
97 232
6. Средняя стоимость
материальных запасов, тыс. руб.
57 100
76 411
87 801
7. Средняя стоимость
готовой продукции, тыс.руб.
2 713
2 860
5 684
8. Средняя стоимость
производственных средств, тыс. руб.
103 887
133 279
158 883
9. Средняя стоимость
дебиторской задолженности, тыс.руб.
3 864
3 748
3 878
10. Средняя стоимость
кредиторской задолженности, тыс.руб.
23 900
28 963
31 251
11.Коэффициент
оборачиваемости совокупных активов
1,30
1,48
1,33
12. Коэффициент
оборачиваемости мобильных средств
2,66
2,84
2,60
13. Коэффициент
оборачиваемости собственного капитала
По данным
таблицы №7 можно сделать следующие выводы: уменьшение коэффициента оборачиваемости
совокупных активов в 2008 году по сравнению с 2006 годом свидетельствует о
замедлении кругооборота средств, наблюдается тенденция к бездействию части
собственных средств. Уменьшение коэффициента оборачиваемости готовой продукции
свидетельствует об уменьшении спроса на продукцию организации и, как следствие,
происходит относительное увеличение производственных запасов и незавершенного
производства; снижение коэффициента оборачиваемости производственных средств
отражает снижение эффективности использования основных и материальных оборотных
средств; положительным моментом является ускорение оборачиваемости дебиторской
и кредиторской задолженности о чем свидетельствует рост соответствующих
коэффициентов.
3.7 Оценка
системы показателей рентабельности
Показатели
рентабельности характеризует эффективность работы предприятия в целом,
доходность различных направлений деятельности (производственной,
предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более
полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования,
потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или
использованными ресурсами. Оценка показателей рентабельности представлена в
таблице №8.
Значения
рентабельности:
1 - 5 % -
низкая рентабельность,
5 -20 % -
средняя рентабельность,
20 - 30 % -
высокая рентабельность,
свыше 30 % -
сверх рентабельность.
Таблица
8-Оценка показателей рентабельности
Показатель
На 01.01.07г.
На 01.01.08г.
На 01.01.09г.
1. Денежная
выручка, тыс. руб.
170 501
232 793
242 076
2. Себестоимость
реализованной продукции, тыс. руб.
153 927
198 532
221 572
3. Прибыль от продаж,
тыс. руб.
13 153
26 127
20 504
4. Прибыль до
налогообложения, тыс. руб
10 927
14 103
2 418
5. Чистая прибыль,
тыс.руб.
10 927
14 103
2 418
6. Средняя стоимость
совокупных активов, тыс.руб.
131 301
157 124
182 405
7. Средняя стоимость
текущих активов, тыс.руб.
64 140
81 893
93 062
8. Средняя стоимость
собственного капитала, тыс. руб.
84 201
89 935
97 232
Продолжение Таблицы №8
9. Средняя стоимость
основных средств, тыс.руб.
46 787
56 868
71 082
10. Средняя стоимость
материальных запасов, тыс. руб.
57 100
76 411
87 801
11. Рентабельность
совокупных активов
7,78
8,12
1,27
12. Рентабельность
текущих активов
15,63
15,02
2,62
13. Рентабельность
собственного капитала
12,92
14,8
2,44
14. Рентабельность
материальных активов
9,93
8,89
1,52
15. Рентабельность
выручки
7,71
11,22
8,47
16. Уровень
рентабельности
8,54
13,16
9,25
Данные
таблицы №8 свидетельствует о среднем, но близком к низкому уровню
рентабельности работы предприятия. Рентабельность почти всех показателей
снизилась, т.е. неэффективно используются активы предприятия: собственный
капитал, основные средства и материальные запасы. Снижение рентабельности
выручки в 2008 году по сравнению 2007 годом показывает на уменьшение спроса на
продукцию, ухудшение конкурентоспособности реализованных товаров. На 100 рублей
условно вложенных средств предприятие получает прибыли 9 руб. 25 коп, хотя в
2007 году получало 13 руб. 16 коп., что на 40% больше.
3.8 Оценка
критериев несостоятельности организации
Одной из
категорий рыночного хозяйствования является банкротство или несостоятельность
хозяйствующего субъекта. Под банкротством предприятия понимают его
неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить
срочные обязательства.
Показателями
для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:
1)
коэффициент текущей ликвидности, определяемый по формуле 1 по данным баланса
организации:
2)
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, определяемый по
формуле 2 по данным баланса организации:
К2 = (стр.
490 - стр.190) / стр. 290 (2)
Основанием
для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия -
неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:
- К1 на конец
отчетного периода имеет значение менее 2;
- К2 на конец
отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Если хотя бы
один из коэффициентов (К1 или К2) имеет значение менее нормативного,
рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К3) за период,
равный 6 месяцам.
К3 = [ К1 + 6
: Т (К1 - 2) ] / 2
Если К3
принимает значение больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности
у предприятия восстановить свою платежеспособность, и, наоборот, когда К3
меньше 1, у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время
восстановить свою платежеспособность.
Если К1
больше или равен 2, а К2 больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент
утраты платежеспособности (К4) за период, равный 3 месяцам.
К4 = [ К1 + 3
: Т (К1 - 2) ] / 2
Если К4
больше 1, налицо реальная возможность у предприятия не утратить свою
платежеспособность. Если К3 принимает значение менее 1, платежеспособность в
ближайшее время может быть утрачена.
Поскольку у
ОАО «Солнце» коэффициент текущей ликвидности < 2, то рассчитаем коэффициент
восстановления платежеспособности:
К3 на
01.01.05г. = 0,69
К3 на
01.01.06г. = 0,65
К3 на
01.01.07г. = 0,78
На основе
данного расчета можно сделать вывод, что у предприятия отсутствует реальная возможность
в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.
Заключение
Любая организация,
начиная с момента своего возникновения, сталкивается с целым рядом проблем,
которые могут спровоцировать острый кризис, сопровождающийся резким ухудшением
показателей деятельности: ликвидности, платежеспособности, рентабельности,
оборачиваемости оборотных средств, финансовой устойчивости. Рыночные формы
хозяйствования в условиях жесткой конкуренции приводят к несостоятельности
отдельных субъектов хозяйствования или к их временной неплатежеспособности.
Причины кризиса могут
быть: объективными - связанными с циклическим развитием системы, потребностями
модернизации, реструктуризации, воздействием внешних факторов, и субъективными
отражающими ошибки менеджеров в управлении, недостатки в организации
производства, несовершенство инновационной и инвестиционной политики.
Последствия кризиса
представляют собой возможные состояния системы, ситуации и проблемы, для
которых характерны: резкие изменения или последовательная трансформация,
обновление организации или ее разрушение, оздоровление или возникновение нового
кризиса. Последствия кризиса определяются его характером, типом, уровнем
проявления негативных циклических факторов, выбором методик антикризисного
управления, которое может сгладить негативные тенденции, способствовать
преодолению неблагоприятных факторов, а может, напротив, спровоцировать новый
кризис.
Антикризисное
управление - это совокупность методов, приемов, позволяющих распознавать
кризисы, осуществлять их профилактику, преодолевать их негативные последствия,
сглаживать течение кризиса.
Список использованной литературы
1. Короткова Э.М. Антикризисное
управление. - М.: ИНФРА-М,2003. - 330с.
2. Сюткина О.Н. Антикризисное управление
предприятиями и банками. - М.: Дело, 2001. - 54 с.
3. Минаева Э.С., Панагушина В.П.
Антикризисное управление. - М.: ПРИОР, 1998. - 12 с.