Кредитование во внешнеторговой деятельности

интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя

обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования,

как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период

общей экономической нестабильности, например, в отечественных условиях.

Целевой характер кредита

Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая

необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора.

Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного

договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в

процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком.

Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного

отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

Дифференцированный характер кредита

Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной

организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая

реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного

банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки

отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.)

Место и роль кредита в экономической системе общества определяются также

прежде всего выполняемыми им функциями как общего, так и селективного

характера.

Перераспределительная функция

В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в

качестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовые

ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в

другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль. Ориентируясь на

дифференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, кредит

выступает в роли стихийного макро регулятора экономики, обеспечивая.

удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложения

капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях

практическая реализация указанной функции может способствовать углублению

диспропорций в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в России

на стадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферы

производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с

помощью кредитных организаций. Именно поэтому одна из важнейших задач

государственного регулирования кредитной системы — рациональное определение

экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в

те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с

позиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельных

субъектов хозяйствования.

Экономия издержек обращения

Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из

экономической сущности кредита, источником которого выступают в том числе

финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота

промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и

расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не

только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь

широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка

собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями

заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала,

а следовательно, и экономию общих издержек обращения.

Ускорение концентрации капитала

Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности

развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования.

Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства,

позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной

хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу

прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с

кредитором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация

исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на

стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыночной

экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их

для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер

хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматриваемая функция даже в

отечественных условиях обеспечила определенный положительный эффект,

позволив существенно ускорить процесс обеспечения финансовыми ресурсами

отсутствующих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер

деятельности.

Обслуживание товарооборота

В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на

ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него,

в частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие

инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечивает

замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет

механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках.

Наиболее активную, роль в решении этой задачи играют коммерческий кредит

как необходимый элемент современных отношений товарообмена.

Ускорение научно-технического прогресса

В послевоенные годы научно-технический прогресс стал определяющим

фактором экономического развития любого государства и отдельного субъекта

хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть

отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-

технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в

других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и

реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование

большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном

финансировании) немыслимо без использования кредитных ресурсов. Столь же

необходим кредит и для осуществления инновационных процессов в форме

непосредственного внедрения в производство научных разработок и технологий,

затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе и

за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд банка.

Итак, кредит - это экономические отношения, возникающие между

кредитором и заемщиком по поводу стоимости, предаваемой во временное

пользование.

В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции:

а) аккумуляция временно свободных денежных средств;

б) перераспределение денежных средств на условиях их последующего

возврата;

в) создание кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов)

и кредитных операций;

г) регулирование объема совокупного денежного оборота.

Выполняя эти взаимосвязанные функции международный кредит играет

двойную роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С

одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его

расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена,

углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный

кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя

скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие

отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства.

Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных

кредиторов в конкурентной борьбе.

Границы международного кредита зависят от источников и потребности

стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок.

Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования

внешней задолженности стран - заёмщиц. В их числе — развивающиеся страны,

Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т. д.

Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики

проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества

стран и конкурентной борьбы.

1.2 Разновидности международного кредита.

С 80-х гг. активно развивается проектное финансирование (кредитование)

совместно с несколькими кредитными учреждениями (иногда до 200) без

привлечения средств из государственного бюджета.

Специфической формой кредитного обслуживания внешнеэкономических связей

являются операции по лизингу, факторингу и форфейтингу.

Лизинг — соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком

от трех до пятнадцати лет.[5] В отличие от традиционной аренды объект

лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель

приобретает оборудование за свой счёт. Срок лизинга короче срока

физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может

продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной

стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая

компания, а не коммерческий банк.

На сегодняшний день лизинг является одним из основных финансовых

инструментов, позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные

вложения в развитие материально-технической базы любого производства. По

сравнению с другими способами приобретения оборудования (оплата по факту

поставки, покупка с отсрочкой оплаты, банковский кредит и т.д.) лизинг

имеет ряд существенных преимуществ:

1. Лизинг дает возможность предприятию-арендатору расширить производство

и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат

и необходимости привлечения заемных средств.

2. Смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на

приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок

действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды

активов.

3. Не привлекается заемный капитал, и в балансе предприятия

поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного

капиталов.

Арендные платежи производятся после установки, наладки и пуска

оборудования в эксплуатацию, и тем самым арендующее предприятие имеет

возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от реализации

продукции, выработанной на арендуемом оборудовании.

Лизинговые соглашения могут предусматривать обязательства арендодателя

произвести ремонт и технологическое обслуживание оборудования. Это особенно

важно при лизинге сложного оборудования, требующего привлечения

высококвалифицированного персонала для пусконаладочных работ, ремонта и

обслуживания. Практически на условиях лизинга можно получить объект "под

ключ", предоставив осуществление всех формальностей лизинговой компании, и

благодаря этому сконцентрировать усилия на решении других вопросов. Лизинг

позволяет арендатору периодически обновлять морально стареющее

оборудование.

Ввиду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному

графику, предприятие - арендатор имеет большие возможности координировать

затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации

выпускаемой продукции, чем это имеет место, например, при купле-продаже

оборудования. Все это способствует стабильности финансовых планов

арендатора. Кроме того, приобретение оборудования по лизингу позволяет

рентабельным предприятиям существенно уменьшить налогооблагаемую базу путем

оптимизации налоговых отчислений.

Лизинговые операции становятся все более важной формой международной

торговли машинами и оборудованием. Лизинг — одна из разновидностей арендных

операций, при которых не происходит передачи юридического права

собственности потребителю товара. Путем периодических отчислений средств

арендодателю в течение срока договора он оплачивает право временного

пользования товарами. Лизинг подразумевает предварительную покупку

оборудования специальным кредитно-финансовым обществом — лизинговой

компанией, которая затем вступает непосредственно в прямые отношения с

потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций

является различное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т.д. Расходы по

страхованию лизинговых операций ложатся на арендатора.

Аренда выступает своеобразной формой получения кредита и во многих

случаях существенно облегчает продвижение продукции экспортеров на внешние

рынки. С обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведения

арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости мобилизовывать

денежные средства. Оплата аренды производится по частям в течение всего

периода использования оборудования. Однако целью лизинга является не

получение права собственности на товар, а приобретение права использовать

его потребительские качества.

Увеличение объема арендных операций в международной торговле требует

привлечения значительных финансовых средств. Поэтому не случайно крупные

коммерческие банки многих стран активно участвуют в финансировании

лизинговых компаний, которые затем переходят часто в их собственность.

Факторинг - покупка специализированной финансовой компанией всех

денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70 -

90 % суммы контракта до наступления срока их оплаты; факторинговая компания

кредитует экспортёра на срок до 120 дней.[6]

При этом фирма обязуется либо вручить деньги клиенту по мере взимания их

с должников, либо выплатить ему наличными при заключении сделки. Взимая

долги с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая

компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы,

коммерческого банка и страховой компании одновременно. Стоимость факторинга

дороже, чем обычной банковской ссуды. В процентном отношении к размеру

фактически выданных заемных средств она может достигать 20%. Следует

учитывать, что в нее входит не только оплата получаемого кредита, но и цена

других услуг. Таким образом, система факторинга расширяет возможности

экспортеров по предоставлению краткосрочных фирменных кредитов.

При экспорте продукции значительно возрастает кредитный риск экспортера

(вследствие трудностей оценки кредитоспособности потенциальных иностранных

клиентов; предоставления коммерческого кредита на более длительный срок, с

учетом времени, необходимого для доставки товаров на иностранные рынки; а

также из-за таких факторов, как политическая нестабильность в стране

импортера, низкий уровень ее экономического развития и т.д.) Кроме того,

поскольку соглашение о внешнеторговом факторинге может предусматривать

использование двух и более валют, возникает также валютный риск — опасность

валютных потерь в связи с изменением курса иностранной валюты по отношению

к национальной. В связи с увеличением степени риска факторинговая компания

предъявляет к экспортеру более жесткие требования, чем к поставщикам на

внутреннем рынке. При обслуживании экспортера факторинговая компания, как

правило, заключает договор с факторинговой компанией страны -импортера и

передает ей часть объема работ. Таким образом, участниками международных

факторинговых сделок являются поставщик, покупатель, импорт-фактор (банк

или импортная фактор- фирма ) и экспорт-фактор (банк или экспортная фактор-

фирма).

В коммерческом банке международные факторинговые операции (МФО) ведет

специальное факторинговое подразделение (ФП). Для обеспечения эффективного

взаимодействия обоих импорт-факторов, поставщиков и покупателей работа ФП

должна основываться на рациональной технологии, учитывающей правила

поведения импорт-фактора и экспорт-фактора в среде сетей международных

факторинговых ассоциаций и все возможные сценарии поведения ФП.

В международной торговле применяются четыре модели факторинга:

. двухфакторный;

. прямой импортный;

. прямой экспортный;

. "бэк-ту-бэк" (back-to-back).

Двухфакторная модель позволяет разделить функции и риски между импорт-

фактором, расположенным в стране импортера, и экспорт-фактором,

расположенным в стране экспортера. Главная цель этой модели - обеспечить

финансирование до 100% и уменьшить накладные расходы в административной

сфере.

Классическая двухфакторная схема состоит из следующих этапов:

1. запрос лимита / обеспечение рисков;

2. поставка / рассылка фактуры;

3. финансирование;

4. оплата.

Вторая модель международного факторинга - прямой импортный факторинг.

Его главная цель - обеспечение платежей. Схема прямого импортного

факторинга состоит из следующих этапов:

1. запрос лимита / обеспечение рисков;

2. поставка / рассылка фактуры;

3. оплата.

Прямой импортный факторинг имеет смысл лишь в том случае, когда экспорт

производится в одну или две страны. Если экспортер имеет контрагентов во

многих странах, то заключение одного соглашения с факторинговой компанией

своей страны будет более удобным, чем большего количества прямых соглашений

с факторинговыми компаниями других государств.

В случае прямого импортного факторинга фактор – фирма страны – импортера

заключает соглашение с экспортером о переуступке ей долговых требований по

данной стране, осуществляя страхование кредитного риска, учет и

инкассирование требований, являющихся для факторинговой компании

внутренними. Вместе с тем кредитование заграничного экспортера в

иностранной для факторинговой компании валюте достаточно затруднительно, и

условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашениях

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6