Технические резервы в страховой компании

Надо отметить, что принцип как категория гораздо весомее обычного ограничения, т. к. обычно распространяется на все ограничения. Но вместе с тем германский законодатель достаточно конкретен: в рамках принципа указываются конкретные значения, например в принципе диверсификации и распределения указывается, что инвестиции в качестве кредитов, предоставленные одному заёмщику, не могут превышать суммы в 2 % вложенных активов и 25 % собственных средств страховой компании, но в целом не больше 5 % вложенных активов.

Далее российский законодатель отдельно регламентирует инвестиции в недвижимость и права на недвижимость (в первом случае <=20 %), т. е. отдельно выделяются, например, жилищные сертификаты (<= 5%), а акции рассматриваются не с точки зрения объекта, на который или часть которого получает права инвестор, а как спекулятивный инструмент, надёжность которого законодатель определяет исходя из включённости ценной бумаги в тот или иной котировочный лист. В германском VAG владение недвижимостью приравнивается к владению ценными бумагами компаний, владеющих собственностью, акциями отдельных имущественных счетов и норматив для них устанавливается одинаковый(<=10 % от вложенных средств).

Особо следует отметить, что германские страховые компании могут выдавать кредиты любому заёмщику (отдельно регулируются кредиты, обеспеченные недвижимостью и просто кредиты), при условии что кредит обеспечен закладной, ценными бумагами, приемлемыми в качестве обеспечения, или именными ценными бумагами, которые представляют собой долговое свидетельство и покрытые специальными средствами из активов. В российском же законодательстве чётко определено, что предметом непосредственной деятельности страховщиков не могут быть производственная, торгово-посредническая и банковская деятельность, что, конечно, не противоречит вышесказанному, но в российских Правилах не предусмотрена возможность выдачи кредита и предоставления займов (возможна покупка векселя, облигации и выдача ссуды страхователю), что значительно ограничивает инструментарий страховщика с точки зрения гибкости и доходности его инвестиционной политики.

В результате, в который раз приходится констатировать, что российские Правила отличаются от германских в худшую сторону. Ключевым звеном здесь является формула: либерализм в рамах закона, - в России, к сожалению, по сравнению с германским страховым законодательством, вся российская конструкция больше напоминает заготовку к долгосрочному строительству. И дело даже не в нехватке опыта российского законодателя для работы в рыночных условиях, а в макроэкономических аномалиях свойственных переходным экономикам. Т. е. в условиях недостатка ресурсов, когда не выпускаемые нормы и законы создают и регулирует рынок, а рынок диктует правила игры законодателю.

III Устойчивость страховой организации и её технические резервы.

III.1 Система устойчивости и значение резервов.

«Основой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала, страховых резервов, а также системы перестрахования» - Закон «Об организации страхового дела в РФ» от 1992г.( с изменениями в 97г. и 99г.).

Под финансовой устойчивостью страховщика, в свою очередь, понимают  способность выполнять обязательства по договорам страхования в будущем при любом изменении конъюнктуры, сохраняя при этом нормальный уровень платёжеспособности.

Своё выражение финансовая устойчивость находит прежде всего в рейтингах страховых компаний, целью составления которых является обеспечение прозрачности результатов деятельности страховой организации, качества предлагаемых ими услуг, предоставление информации заинтересованным лицам о состоянии компании. За рубежом составлением таких рейтингов занимаются такие известные рейтинговые агентства, как: “Standart & Pools”, “A.M. Best”, “Moody`s Investor  Service”, “Duff & Phelps”, “Weiss Reserch Group” и т. д. Конечно, оценка устойчивости российских компаний должна осуществляться с учётом российской специфики и опыта более опытных в таких оценках зарубежных рейтинговых агентств, при этом оценка должна базироваться на следующих принципах:

ü                 Независимость оценщика от страховщика, устойчивость которого оценивается;

ü                 Объективность;

ü                 Анализ всех основных направлений деятельности страховой организации.

Существует множество методик оценки устойчивости страховой организации, в их основе могут лежать различные количественные и качественные показатели деятельности организации. Подходы могут меняться в зависимости от требований и целей, которые ставит перед собой заказчик или инициатор исследования. В целях данной главы ставится задача определить основные показатели, характеризующие устойчивость страховой компании, основываясь на значении показателя страховых резервов. Поскольку рассчитываемые показатели являются общими и применимыми по отношению к рисковым и не рисковым видам страхования, речь пойдёт не о технических резервах, а об оценки устойчивости с использованием страховых резервах в целом.

Показатели оценки устойчивости страховой компании.

1.                 Показатели в части формирования страховых резервов

2.                 Показатели в части размещения страховых резервов

3.                 Показатели общих результатов деятельности организации на основе страховых резервов.

Оценка осуществляется на основе анализа количественных и качественных показателей.

Оценка количественных показателей включает в себя:

1.                 Анализ показателей, характеризующих страховую деятельность в части сбора страховых премий, выплаты страхового возмещения, а также обеспечения, формирования страховых резервов.

К показателям, построенным на основе данных о технических резервах в рамках данной группы, можно отнести:

 Показатель обеспеченности страховыми резервами (резервы/совокупные взносы), отражающий ту часть страховых премий, которая пошла на формирование страховых резервов Высокое значение этого показателя свидетельствует о том, что большую часть средств страховщик тратит на выполнение обязательств перед своими клиентами, а на обеспечение собственной деятельности (выплата зарплаты, расходы по аренде, рекламе и прочие расходы на ведение дела) расходуется относительно немного. Величина страховых резервов показывает расчётную сумму будущих выплат, отражаемую в пассиве компании. Страховые взносы и выплаты являются кумулятивными величинами и могут сильно искажать картину при преимущественном развитии в компании краткосрочных договоров. Страховые же резервы, отражая обязательства страховой компании перед клиентами, характеризуют именно масштабы страховой деятельности.

Динамика изменения резервов.

Данный показатель характеризует развитие страховой компании. Значительные темпы роста, как правило, характерны для «молодых» страховых компаний, проводящих агрессивную маркетинговую политику. Значительный прирост может быть и у компаний, развивающих свой бизнес на перспективных региональных рынках. Для страховых же гигантов более уместными в нынешних российских экономических условиях являются значения этого показателя, близкие к уровню инфляции.

Соотношение свободных активов и страховых резервов компании.

При оценке данного показателя следует учитывать, какие виды страхования в портфеле компании являются превалирующими. В массовом страховании разнотипных рисков допустимыми являются и относительно небольшие собственные средства. Страховать же крупные промышленные, космические или авиационные риски в компании с небольшими собственными средствами по меньшей мере странно. Хотя при грамотном перестраховании риски и снижаются, но не до абсолютного нуля. Какой бы ни был добросовестный перестраховщик, ответственность перед страхователем всё равно несёт только та страховая организация, которая заключила с ним договор. Негативным является и явление, когда свободные активы значительно превышают объёмы страховых резервов, что говорит о неэффективном управлении собственными средствами.

2.                 Анализ показателей, характеризующих инвестиционную деятельность в части размещения страховых резервов.

Здесь под инвестиционной деятельностью следует понимать деятельность, связанную с инвестированием средств страховых резервов.

Доходность вложения средств резервов (показатель сравнивается со среднестатистическим), определяющую эффективность размещения средств страховых резервов Показатель рассчитывается как для видов страхования жизни, так и видов страхования иных, чем страхование жизни.

Доля перестрахования в резерве незаработанной премии. Чрезвычайно высокое значение показателя свидетельствует о низких финансовых возможностях страховщика, т.к. он не уверен в себе, и вынужден передавать а перестрахование значительные средства. Чрезвычайно низкое значение показателя говорит о некоторой рискованности деятельности.

3.                 Оценка количественных показателей также включает в себя анализ показателей, характеризующих общие результаты деятельности в части поддержания ликвидности, платёжеспособности, оптимальной структуры активов и пассивов.

Ликвидность активов.

Данный показатель отражает адекватность активов, которые в целях покрытия убытков и погашения прочих обязательств могут быть своевременно конвертируемы в денежные средства и их эквиваленты. Т. е. имеет важное значение структура активов, принимаемых в качестве объектов размещения страховых резервов, а также структура страхового портфеля по отраслям и видам страхования. Коэфф. Ликв. = (Инвестиционные активы (кроме вложений в УК др. предприятий) – краткосрочная дебиторская задолженность + денежные средства)/(страховые резервы + кредиторская задолженность и займы) – не менее 105 %

Коэффициент срочности — разновидность показателей ликвидности. Слишком высокое значение коэффициента говорит о том. что компания неэффективно использует имеющиеся у нее средства. (Денежные средства компании/Объём страховых резервов – не менее 3 %).

Отношение прибыли к страховым резервам, характеризующее результаты проведения страховых операций за отчетный период, эффективность менеджмента, а устойчивость компании в целом.

Соотношение свободных активов и страховых резервов компании.

Отношение страховых резервов к обязательствам, свидетельствующее о возможности компании выполнить обязательства перед держателями полисов за счет сформированных резервов.

Соотношение оплаченного уставного капитала и страховых резервов.

Показывает насколько соответствуют взятые страховой организацией обязательства её собственным возможностям.

В зависимости от методики составления рейтинга, принятой в рейтинговом агентстве, перечень показателей может быть расширен.

Т. о. система страховых резервов, а в частности технические резервы по рисковым видам страхования, представляет собой наряду с величиной уставного капитала и системой перестрахования один из важнейших факторов устойчивости страховой организации. Причём перестрахование рассматривается Правилами инвестирования в качестве объекта размещения страховых резервов, т. о. наличие самого факта перестрахования не является признаком устойчивости страховой организации. Более правильным будет, говоря об устойчивости, анализ системы управления обязательствами страховой компании, т. е., по сути, страховыми резервами. Где система управления включает в себя систему контроля, формирования, размещения, использования страховых резервов. При этом, хотя регламентация минимальной величина УК и выступает в качестве некого фильтра и условного гаранта наличия определённого уровня «устойчивости» (возможностей) страховой организации, надо отметить, что после вступления в «ВТО» и либерализации страховой сферы минимальная величина УК в данном размере не сможет быть объективно одной из основ устойчивости страховых компаний.

III.2 Краткая характеристика российских страховых организаций – субъектов страхования.

Были взяты наугад 21 страховая организация (Приложение №1) из данных, представленных журналом Эксперт, #43 (255) от 13 ноября 2000 года и рассчитаны некоторые из показателей для оценки устойчивости страховой организации.

Как видно из Приложения № 1 превышение размеров страховых резервов над оплаченным УК достигает от 2,2 у "Ост-Вест Альянса" до 95 у Ингосстараха, т. е. изучаемая совокупность достаточно разнородна.

Поскольку выборка Экспертом производилась по ведущим и информационно открытым компаниям (52 компании – генеральная совокупность), можно предположить с небольшой долей погрешности, что выбранные экспертом компании достаточно точно характеризуют действующие страховые организации в целом по стране. В целях данной работы необходимо для примера проанализировать устойчивость компаний, работающих на российском рынке, используя показатели, построенные непосредственно на данных о размере страховых резервов или косвенно характеризующие использование страховых резервов.

Ниже, в таблице, представлены средние значения по используемым показателям, а также значения компаний - признанных лидеров на российском страховом рынке по надёжности, доли рынка, темпам роста.

№

Показатели

В среднем

«Ингосстрах» (Москва)

«ПСК»

«Ост-Вест Альянс»(Москва)

1

Величина страховых резервов (тыс. руб.)

1522458

7600433

9765000

191010

2

Отношение СР к оплаченному УК

24,64

95

19,53

2,22

3

Увеличение резервов с 1.01.00 по 1.06.00 в %.

57,92

8,3

180

Н. Д.

4

Коэффициент текущей ликвидности

1,267

1,05

Н. Д.

1

5

Отношение страховых резервов к совокупным активам страховой компаний

0,754

0,87

0,92

0,5

6

Отношение страховых резервов к свободным активам страховой компании

14,471

8,25

13,01

11,5