Коэффициент
финансовой независимости в части формирования запасов
Б6
0
0
Сумма баллов
24,1
23,6
По результатам
расчетов, организация получила лишь 23,6 балла. Организации с таким количеством
баллов являются организациями высочайшего риска, практически неплатежеспособными.
Для определения оборачиваемости
активов используются следующие показатели:
·
Коэффициент
общей оборачиваемости капитала = Выручка/Валюта баланса=774907/641378=1,208
(1,207 в 2001 году)
·
Коэффициент
оборачиваемости мобильных средств = Выручка/с.290 = =774907/186255=4,16 (4,57 в
2001 году)
·
Коэффициент
эффективности использования НМА = Выручка/с.110 = =774907/16749=46,27 (74,18 ч
2001 году)
·
Фондоотдача
= Выручка/с.120 = 774907/388234=2 (2,13 в 2001 году)
Результаты произведенных расчетов
сведем в таблицу 16.
Таблица
16
Наименование показателя
2000 г.
2001 г.
Коэффициент
общей оборачиваемости капитала
1,208
1,207
Коэффициент
оборачиваемости мобильных средств
4,16
4,57
Коэффициент
эффективности использования НМА
46,27
74,18
Фондоотдача
2,00
2,13
Выручка
774 907
975 270
По данным таблицы
можно сделать вывод, что капитал оборачивается медленно, снизился коэффициент
оборачиваемости мобильных средств, что говорит об увеличении потребности в
запасах сырья и материалов, а, следовательно, больше требуется денежных ресурсов
для вложения в эти запасы. Эти ресурсы снимаются с расчетного счета предприятия,
в результате ослабляется его платежеспособность.
Нематериальные
активы в 2001 году стали использоваться значительно более эффективно,
улучшилось использование и основных средств, хотя эффективность использования
по-прежнему невелика.
Показатели управления активами
Рассчитаем показатели управления
активами:
·
Коэффициент
оборачиваемости капитала = Выручка/с.490 = =774907/403990=1,92 (в 2001 году –
1,71)
·
Коэффициент
оборачиваемости материальных средств = Выручка/(с.210+с.220) = 774907/(13603+19762)=23,23
(в 2001 году 19,65)
·
Коэффициент
оборачиваемости денежных средств = Выручка/с.260 = =774907/25098=30,88 (в 2001
году – 42,34)
·
Коэффициент
оборачиваемости средств в расчетах = Выручка/с.240 = 774907/127792=6,06 (в 2001
году – 7,35)
·
Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка/с.620 = 774907/126241=6,14
(в 2001 году – 8,21)
В 2001 году
произошло, хотя и незначительное, снижение коэффициента оборачиваемости капитала.
Это означает, что часть собственного капитала предприятия может оказаться в
бездействии.
Снизился
коэффициент оборачиваемости материальных средств, что говорит об увеличении
производственных запасов, как уже говорилось выше.
Коэффициент
оборачиваемости денежных средств увеличился, что свидетельствует о притоке
денежных средств, обеспечивающих покрытие текущих обязательств предприятия.
Так же в 2001
году был расширен коммерческий кредит, предоставляемый организацией. Это видно
по росту коэффициента оборачиваемости средств в расчетах.
Вырос коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности, следовательно, увеличилась скорость
оплаты задолженности предприятия.
В 2000 году
вероятность банкротства предприятия была очень низкой, но в 2001 году немного
возросла. Это говорит о том, что в 2001 году несколько ухудшилось управление
ресурсами предприятия.
Значительную роль
в изучении деятельности предприятия играет финансовый анализ.
Финансовый анализ
представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом
состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки
будущих условий и результатов деятельности. Таким образом, главной задачей финансового
анализа является снижение неопределенности, связанной с принятием экономических
решений, ориентированных в будущее. Финансовый анализ может использоваться как
инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности
инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ
прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование
позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет
координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности
всех подразделений, и распределения ответственности.
Основным документом,
необходимым для полноценного финансового анализа, является бухгалтерский баланс
предприятия. Анализ изменений в структуре активов и пассивов баланса
(вертикальный анализ) позволяет сделать выводы об управлении ресурсами предприятия,
а горизонтальный анализ показывает положительные или отрицательные тенденции
изменения этого управления.
Для оценки
деятельности предприятия очень важное значение имеет оценка его платежеспособности,
то есть способности полностью и своевременно выполнить свои денежные
обязательства. Основным показателем платежеспособности является ликвидность. Для
анализа этого показателя баланс подразделяют на группы: Актив – по степени
ликвидности, Пассив – по степени устойчивости, и, на основе сравнения
сгруппированных статей актива и пассива, делают вывод о платежеспособности
предприятия.
Определяют также
финансовую устойчивость предприятия. Для этого используется трехкомпонентный
вектор, финансовые коэффициенты и метод интегральной балльной оценки. С помощью
перечисленных методик выявляются сильные и слабые стороны управления
финансовыми ресурсами предприятия.
Для определения
динамичности развития предприятия используются показатели, характеризующие его
деловую активность. Эти показатели (коэффициенты оборачиваемости) позволяют оценить,
на сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
И, наконец,
определяется вероятность банкротства предприятия. Эта характеристика дает
представление об экономическом кризисе или кризисе руководства предприятия,
которые, в свою очередь, привели его к финансовому кризису.
Анализ и оценка
финансового состояния выполнена на примере ЗАО «Телмос».
«Телмос» - это
предприятие связи и телекоммуникаций, оказывающее свои услуги на рынке с 1993
года. Основными услугами, предоставляемыми ЗАО «Телмос», являются: услуги
цифровой телефонной сети, услуги по передаче данных, видеоконференцсвязь,
услуги доступа в сеть Интернет и другие.
Предприятие
активно развивается, о чем свидетельствуют основные технико-экономические
показатели его деятельности: увеличение на 26% выручки от продаж, повышение на
14,7% выручки на 1 работающего, рост фондоотдачи на 6,5% и фондовооруженности на
7,7%. Однако, затраты на 1 рубль товарной продукции возросли с 0,57 в 2000 году
до 0,68 в 2001 году, что повлекло снижение прибыли на 26 246 тыс. руб.
На основании анализа
финансового состояния ЗАО «Телмос» можно сделать вывод о положительных моментах
в развитии предприятия, а именно:
·
рост
общей стоимости имущества (на 166680 тыс.руб.);
·
рост доли
источников собственных средств;
·
превышение
собственного капитала над заемным (в 2001 году собственных средств 569715
тыс.руб., заемных – 238343 тыс.руб.);
·
рост
суммы свободных денежных средств;
·
превышение
долгосрочных финансовых вложений над долгосрочными обязательствами (31674
тыс.руб. в 2001 году);
·
увеличение
маневренности собственного капитала;
·
повышение
эффективности использования нематериальных активов.
Несмотря на
вышеперечисленные положительные тенденции в развитии предприятия, существует и
ряд недостатков, таких как:
·
большая
часть денежных средств предприятия находится в обездвиженном состоянии;
·
недостаток
в погашении кредиторской задолженности (-101143 тыс. руб.);
·
нарушение
платежеспособности (текущая ликвидность в 2001 году составила – 56824 тыс.руб.);
·
превышение
труднореализуемых активов над постоянными пассивами;
·
снижение
доли оборотных средств в активе;
·
увеличение
потребности в запасах сырья и материалов;
·
формирование
запасов зависит от заемного капитала;
·
медленная
оборачиваемость капитала;
·
увеличение
вероятности банкротства (снизился коэффициент Альтмана с 3,398 в 2000 году до
2,878 в 2001).
Исходя из
соотношения положительных и отрицательных сторон работы предприятия, можно дать
следующие рекомендации по улучшению его финансового состояния:
·
восстановление
платежеспособности возможно за счет будущих поступлений и платежей;
·
снизить
дебиторскую задолженность и ускорить оборачиваемость запасов. Этого можно
достичь, расширяя клиентскую базу ЗАО «Телмос». При активной работе
коммерческой службы, а соответственно увеличении числа клиентов возрастет
оборачиваемость запасов клиентского оборудования;
·
ускорить
оборачиваемость капитала. В 2001 году коэффициент оборачиваемости капитала
составлял 1,71. Оборачиваемость капитала можно увеличить за счет увеличения
выручки или уменьшения итога 3-го раздела баланса «Капитал и резервы». Оценивая
структуру баланса, можно сделать вывод о том, что большую часть итога раздела 3
составляет нераспределенная прибыль прошлых лет. В 2001 году ее величина снизилась
на 6,76 %, а выручка при этом возросла на 25,86%. Если в 2002 году сохранятся
такие же тенденции увеличения выручки и снижения нераспределенной прибыли
прошлых лет, то их величины составят соответственно 1 227 439,64 и 271 849,3
тыс. руб. Тогда коэффициент оборачиваемости капитала составит 4,52, что говорит
о значительных улучшениях в управлении ресурсами предприятия.
·
провести
мероприятия по усовершенствованию управления ресурсами предприятия. В настоящее
время на предприятии ведется активная работа по усовершенствованию управления
производством на всех уровнях. Внедрение таких современнейших информационных
систем как автоматизированный документооборот (Dockflow), автоматизированное управление производством (Workflow), автоматизированное управление финансами
(система бюджетирования) и других, позволит руководству предприятия наиболее
эффективно управлять ресурсами предприятия, и, как следствие такого
эффективного управления ресурсами, снизится дебиторская задолженность,
ускорится оборачиваемость капитала, восстановится платежеспособность.
