Анализ и пути улучшения финансового состояния организации
В целом по итогам анализ актива и пассива баланса, можно сделать вывод,
что ОАО «Речицадрев» имеет неудовлетворительную структуру баланса.
2.3 Анализ дебиторской и кредиторской
задолженности и показателей структуры капитала
Изучим данные о
дебиторской и кредиторской задолженности организации (см. таблицу 2.8).
Данные показывают, что
объем дебиторской и кредиторской задолженности возрастают, в 2009 г. – на 2 и 36,1 % соответственно.
С другой стороны
отрицательной тенденцией для предприятия является увеличение просроченных
дебиторской и кредиторской задолженности. В 2009 г. темп роста составил 2,8 и 36,1 % соответственно.
Таблица 2.8 – Данные о
дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Речицадрев» за 2007-2009 гг.
Показатели
На 01.01. 2008 г.
На 01.01. 2009 г.
Изменение (+; –),
Темп роста, %
На 01.01. 2008 г.
Изменение (+; –),
Темп роста, %
1. Дебиторская задолженность,
всего (стр. 110 формы 5), млн р.
501
906
405
180,8
924
18
102,0
2. Просроченная дебиторская задолженность
(стр. 140 формы 5), млн р.
483
536
53
111,0
551
15
102,8
3. Доля просроченной дебиторской
задолженности в общей сумме задолженности, %
96,4
59,2
-37,2
59,6
0,5
4. Кредиторская задолженность,
всего (стр. 150 формы 5), млн р.
3535
5203
1668
147,2
7080
1877
136,1
5. Просроченная кредиторская задолженность
(стр. 210 формы 5), млн р.
3781
4904
1123
129,7
7066
2162
144,1
6. Доля просроченной кредиторской
задолженности в общей сумме задолженности, %
107,0
94,3
-12,7
99,8
5,5
Можно отметить также
уменьшение доли просроченной дебиторской задолженности в общем ее объеме на
37,2 п. п. в 2008 г.
Доля просроченной
кредиторской задолженности остается приблизительно на одном уровне значительном
уровне (99,8 % в 2009 г.).
Проведем анализ динамики
показателей структуры капитала организации (см. таблицу 2.9).
Коэффициент автономии
снижался в течение 3 последних лет – на 0,01 пункта в 2008 г. и на 0,1 пункт в 2009 г.
Таблица 2.9 – Сведения о
динамике показателей структуры капитала ОАО «Речицадрев» за 2007-2009 гг.
Показатели
На 01.01. 2008 г.
На 01.01. 2009 г.
Изме-нение (+; –),
Темп роста, %
На 01.01. 2008 г.
Изме-нение (+; –),
Темп роста, %
1. Совокупные активы, млн р.
43749
44532
783
101,8
48888
4356
109,8
2. Источники собственных средств,
млн р.
25328
26711
1383
105,5
32538
5827
121,8
3. Источники заемных и
привлеченных средств:
501
906
405
180,8
924
18
102,0
3.1. Долгосрочные обязательства,
млн р.
76
0
-76
0,0
0
0
3.2. Краткосрочные обязательства,
всего, млн р.
18415
18076
-339
98,2
16774
-1302
92,8
3.2.1. В том числе кредиторская
задолженность, млн р.
18415
18076
-339
98,2
16774
-1302
92,8
4. Собственные оборотные
средства, млн р.
-10853
-8478
2375
78,1
-7374
1104
87,0
5. Просроченная кредиторская
задолж-ть, млн р.
3781
4904
1123
129,7
7066,0
2162
144,1
6. Показатели структуры капитала:
6.1. Коэффициент автономии (стр.
2 : стр. 1)
0,58
0,60
0,02
0,67
0,07
6.2. Коэффициент финансовой
зависимости (стр. 3 : стр. 1)
Коэффициенты финансовой
зависимости и финансового левериджа почти не претерпели изменения. Произошло
небольшое увеличение в 2009 г. – на 0,01 и 0,03 пункта соответственно.
Достаточно значительно
изменялся коэффициент маневренности собственных средств – на 0,14 пункта в 2008 г. и на 0,12 пункт в 2009 г. К 2008 г. он составил значение 0,42.
2.4 Анализ ликвидности (платежеспособности)
предприятия
Платежеспособность
предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и
представляет собой способность своевременно и полностью выполнять свои
платежные обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками
формирования. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности
нужно сравнить показатели баланса по различным группам активов и обязательств.
В ходе анализа платежеспособности проводят различные расчеты по определению ликвидности
активов предприятия и ликвидности его баланса.
Платежеспособность – это финансовое состояние предприятия, позво-ляющее
своевременно и полно оплачивать предстоящие платежи, выполнять по мере их
поступления свои финансовые обязательства, их способность отве-чать по долгосрочным
обязательствам без ликвидации долгосрочных активов.
Платежеспособность предприятия – это его способность выполнять своевременно
свои кратко и долгосрочные обязательства за счет собственных активов.
Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают внешние
обязательства.
Ликвидность
активов - это
величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги.
Ликвидность
баланса - выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами,
срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, которые
сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке ее убывания и
обязательств по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и
расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
В
зависимости от степени ликвидности активы делятся на группы:
1) Наиболее
ликвидные активы (НЛА):
денежные
средства и краткосрочные финансовые вложения
2)Быстрореализуемые активы (БРА):
краткосрочная
дебиторская задолженность и прочие оборотные активы
3)Медленнореализуемые активы (МРА):
запасы,
вложения во внеоборотные обязательства
4) Труднореализуемые
активы (ТРА):
внеоборотные
активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений, долгосрочные вложения в
другие организации и дебиторская задолженность свыше одного года
Ликвидность – это возможность превращения статей актива баланса
предприятия в деньги для оплаты обязательств по пассиву.
Для
оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающиеся
набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных
обязательств:
Применяются
следующие нормативы показателей ликвидности:
1) к-т
абсолютной ликвидности >=0,2
2) к-т
быстрой ликвидности >=1
3) к-т
текущей ликвидности (покрытия) >=2
В таблице 2.10 приведен анализ показателей ликвидности и
платежеспособности ОАО «Речицадрев».
Таблица 2.10 – Анализ показателей ликвидности и платежеспособности
Показатели
Норматив
2007
2008
2009
Изменение 2008
к 2007
Изменение 2009
к 2008
1. Оборотные
активы (итог раздела II актива баланса).
9598
9400
13406
-198
4006
1.1.
Материальные оборотные средства (запасы и затраты)
Коэффициент
абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности
может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.
Коэффициент
быстрой ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности предприятие
может покрыть в ближайшей перспективе, при условии полного погашения дебиторской
задолженности. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от
текущей деятельности покрывают текущие долги.
Коэффициент
текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств можно
погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он отражает прогнозируемые платежные
возможности предприятия, при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности
и реализации имеющихся запасов.
Из
данных таблицы 2.10 видно, что коэффициенты ликвидности ниже нормативных
значений. За данный период резких изменений не произошло.
По данным таблицы 3.6 на конец 2009 г. коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,004, что на 0,008 пункта меньше, чем на конец 2008 г. Это свидетельствует об отрицательной тенденции.
Коэффициенты быстрой и текущей ликвидности составили в
2009 г. 0,039 и 0,817 соответственно. Это свидетельствует о том, ОАО «Речицадрев»
будет испытывать сложности со своевременным накоплением средства, чтобы
погасить свои долги.
В результате, показатели ликвидности ОАО «Речицадрев»
свидетельствуют о нестабильном его финансовом состоянии, а анализ динамики этих
показателей позволяет говорить об ухудшении ситуации в 2009 году, т.е. с учетом
того, что ОАО «Речицадрев» является промышленным предприятием, его средства
вложены в активы, которые трудно относительно быстро реализовать в деньги.
Данные
коэффициентов ликвидности баланса не соответствуют нормативному значению на
конец каждого года, что свидетельствует о не ликвидности баланса.
Большая
или меньшая текущая платежеспособность обусловлена большей или меньшей степенью
обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками.
Коэффициент
платежеспособности за 2007-2009 гг. находится на отрицательном уровне, в 2009 г. составил - 0,018 хотя и увеличился по сравнению с 2008 г. на 0,256 пункта. Это говорит о том, что ОАО «Речицадрев» не сможет погасить всю свою задолженность собственными
средствами.
Так как
некоторые неравенства ликвидности баланса и соответствия коэффициентов нормативным
значениям не выполняются, то это обуславливает проблемы в платежеспособности и
наличии у предприятия реального собственного капитала и собственных средств.
2.5 Анализ деловой активности предприятия
В процессе анализа
финансового состояния ОАО «Речицадрев» изучим показатели деловой активности
организации (см. таблицу 2.11).
Таблица 2.11 – Сведения о
динамике показателей деловой активности ОАО «Речицадрев» за 2007-2009 гг.
Показатели
2007 г.
2008 г.
Изменение (+; –),
Темп роста, %
2009 г.
Изменение (+; –),
Темп роста, %
1
2
3
4
5
6
7
9
1. Стоимость оборотных активов,
всего, млн р.
7562
9598
2036
126,9
13406
4006
139,7
В том числе:
0
1.1. Запасы и затраты, млн р.
2563
2483
-80
96,9
2583
100
104,0
1.2. Дебиторская задолженность,
млн р.
244
227
-17
93,0
231
4
101,8
1.3. Денежные средства, млн р.
216
66
-150
30,6
204
138
309,1
2. Величина кредиторской задолженности,
млн р.
3535
5203
1668
147,2
7080
1877
136,1
3. Выручка от реализации товаров,
продукции, работ, услуг (стр. 010 формы 2), млн р.
31418
31227
-191
99,4
30790
-437
98,6
4. Себестоимость реализованных
товаров, продукции (стр. 020 формы 2), млн р.