Как видно из табл. 2.1, за
анализируемый период имущество предприятия увеличилось на 67395 грн., составив
в конце периода 112489 грн. Это обусловлено тем, что произошли изменения в
составе имущества предприятия (валюты баланса) в основном за счет увеличения
внеоборотных активов. Так, если в начале анализируемого периода сумма
внеоборотных активов составляла 25603 грн., то на конец периода она увеличилась
на 3665 грн. и составила 29268 грн., это вызвано увеличением основных средств.
Структура активов на начало анализа характеризуется
превышением имущества длительного пользования над остальными его видами и
составляет 56,7%. К концу анализируемого периода доля внеоборотных активов составила
26%. Эта тенденция достаточно благоприятна для предприятия. Так как
значительная доля капитала находится в обращении и увеличивает сумму оборотных
средств, повышает скорость производственного оборота и эффективность
предприятия. За анализируемый период доля объема оборотных средств поднялась с
34,3% до
57,9%.
Увеличение объема текущих активов на 49631 грн. в основном произошло за счет
увеличения дебиторской задолженности на 45831 грн. Дебиторская задолженность
составляют основную долю оборотных средств предприятия и составляет 32,1 % к валюте баланса на
начало и 53,5% в конце анализируемого периода. Это оказывает отрицательное
влияние на положение предприятия.
Как положительную тенденцию можно оценить увеличение
денежных средств на 3800 грн., тем более что их удельный вес увеличился на 4,1% в общей сумме активов.
Это является положительным фактором, так как влечет за собой рост суммы
высоколиквидных активов и положительно сказывается на показателях ликвидности
предприятия.
Анализ пассивной части баланса позволяет отметить, что
приток средств за рассматриваемый период в сумме 67395 грн. в основном был
связан с увеличением собственного капитала на 60500 грн. Структура источников
хозяйственных средств предприятия характеризуется преобладающим удельным весом
собственного капитала, его доля в общем объеме пассивов увеличилась с 83% до 87%, что заслуживает
положительной оценки структуры пассивов баланса.
Для наглядного анализа составим сводную таблицу
аналитической группировки статей баланса за 1997 – первое полугодие 2000 гг
/табл. 2.2/.
Таблица 2.2. Основные показатели бухгалтерского баланса за 1997 –
полугодие 2000 гг
Показатель
1997
1998
1999
I-ое полугодие 2000
актив
Внеоборотные
активы
25603,59
21973,74
17429,85
29268,00
Оборотные
активы
19490,31
27024,84
33369,00
83221,70
Убытки
500,00
500,00
-
-
пассив
Капитал и
резервы
37000,00
40500,00
44000,00
101900,00
Долгосрочные
пассивы
-
-
-
-
Краткосрочные
пассивы
8093,90
8498,58
6798,85
10589,70
баланс
45093,90
48998,58
50798,85
112489,70
Анализируя данную таблицу видно, что
максимальное значение внеоборотных активов на 1.06.2000 г. составляет 29268
грн., наименьшее на 1.01.1999 г. – 17429,85 грн., в основном это произошло
из-за роста стоимости основных средств. Это говорит о хороших производственных
возможностях предприятия, то же касается и оборотных активов: равномерно с каждым
годом они увеличивались, наибольший скачок в росте наблюдается в середине 2000
г. – оборотные активы увеличились на 63731 грн., что может гарантировать
увеличение прибыли. В начале своей деятельности ООО «Украина» имело небольшой
убыток.
Анализируя пассивную часть баланса, можно считать, что за 3
года собственный капитал предприятия увеличился на 64900 грн. как видно из табл. 2.2 внеоборотные и
оборотные активы финансируются за счет собственных средств. Рассматривая
краткосрочные обязательства предприятия можно заметить, что они уменьшились
вдвое по сравнению с собственным капиталом за анализируемые 3 года.
Краткосрочные обязательства состоят из кредиторской задолженности с бюджетом,
по страхованию и по оплате труда.
Валюта баланса с каждым годом возрастала и максимального
значения достигла в первом полугодии 2000 г. – 112489 грн.
из
приведенного анализа можно сделать вывод, что в течение анализируемого периода
на предприятии наблюдается значительное улучшение большинства показателей
бухгалтерского баланса, в т.ч. и валюты баланса.
2.3.2. Анализ
ликвидности баланса.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в
условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью
оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как
степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения
которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса во времени
превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы
данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ
ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных
по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с
обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и
расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности средств, т.е. скорости
превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие
группы:
-
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства
предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
-
А2 - легко реализуемые активы - дебиторская
задолженность предприятия за исключением просроченной и сомнительной;
-
А3 - медленно реализуемые активы - запасы и
затраты, за исключением иммобилизованных оборотных средств;
-
П4 - постоянные пассивы – к ним относится
собственный капитал и резервные фонды предприятия.
Значения вышеприведенных группировок представлено в табл.
3.
Таблица 2.3. Анализ ликвидности баланса
АКТИВ
1997
1998
1999
I-ое
полугодие 2000
1
2
3
4
5
1. наиболее ликвидные
активы
1000,00
2300,00
5610,00
4800,00
2. легко реализуемые
активы
14490,31
21724,84
24159,00
60321,00
Продолжение табл. 2.3
1
2
3
4
5
3. медленно реализуемые
активы
4000,00
3000,00
3600,00
18100,00
4. трудно реализуемые
активы
25603,59
21973,74
17429,85
29268,00
баланс
45093,90
48998,58
50798,85
112489,70
ПАССИВ
1997
1998
1999
I-ое
полугодие 2000
1. наиболее срочные
обязательства
8093,90
8498,58
6798,85
10589,70
2. краткосрочные
пассивы
-
-
-
-
3. долгосрочные пассивы
-
-
-
-
4. постоянные пассивы
37000,00
40500,00
44000,00
101900,00
баланс
45093,90
48998,58
50798,85
112489,70
Для определения ликвидности баланса
следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс
считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1П1, А2П2, А3П3, А4П4.
Как видно из табл. 2.3, для ООО «Украина» первое
неравенство не выполняется, т.е. имеет знак противоположный зафиксированному в
оптимальном варианте, ликвидность баланса в меньшей степени отличается от
абсолютной. При этом второе неравенство не выполняется только на всем периоде
анализа.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро
реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными
пассивами позволяют выяснить текущую ликвидность (сроки до трех месяцев).
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на
ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Таким образом, можно сказать, что данные табл.2.3
свидетельствуют о нормальной текущей ликвидности и свидетельствуют о
нормальной платежеспособности за анализируемый период. Несопоставимость
отношения п1 и а1 знаку зафиксированному в оптимальном
варианте объясняется тем, что балансовая ведомость составляется на первое число
месяца, а выплата зарплаты и связанных с ней отчислений происходят в середине
месяца. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными
пассивами отражает перспективную ликвидность. Данный вид прогноза является
приближенным, но по данным табл. 2.3 можно увидеть, что перспективная
ликвидность является высокой, что говорит о высокой будущей платежеспособности
ООО «Украина».
Таким образом, возникает такая ситуация, при которой
предприятие может погасить свои долги, но возможно не в кратчайший срок, а в
более долгосрочной перспективе.
2.3.3. Анализ
финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные
показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде
отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных
комбинаций на основании ф.2 (Приложение 2).
Система относительных финансовых коэффициентов является
ведущим элементом анализа финансового состояния, применяемым различными группами
пользователей: менеджеры, аналитики, акционеры, инвесторы, кредиторы и др.
Чаще всего выделяют пять групп показателей по следующим направлениям
финансового анализа.
1. Анализ рентабельности. Показатели этой группы
предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное
предприятие и анализируют рентабельность капитала в целом. Основными
показателями поэтому являются рентабельность совокупного капитала и рентабельность
собственного капитала.
2. Анализ текущей деятельности. С позиции кругооборота
средств деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывной
трансформации одних видов активов в другие:
… ® ДС ® СС ® НП ® ГП ® СР ® ДС ® …
где ДС — денежные средства;
СС — сырье на складе;
НП — незавершенное производство;
ГП — готовая продукция;
СР — средства в расчетах.
Эффективность текущей финансово-хозяйственной деятельности
может быть оценена протяженностью операционного цикла, зависящей от
оборачиваемости средств в различных видах активов. При прочих равных условиях
ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому
основными показателями этой группы являются показатели эффективности
использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка,
фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.
