Экономическое обоснование инвестиционного проекта на базе Донецкого металлургического завода
p> Исходными данными для планирования деятельности ОАО «ДМЗ» являются: - плановые объемы производства продукции; - нормы затрат материальных ресурсов для производства продукции и расчеты потребностей в ресурсах в натуральном выражении; - договора на поставку материальных ресурсов и выпуск продукции, обслуживание производства и установление хозяйственных связей; - нормы затрат труда, расчет численности и профессионального состава работников, условие оплаты их труда; - экономические нормативы, нормы амортизационных отчислений, отчисления на социальные мероприятия, налогов и других обязательных платежей, предусмотренных законодательством Украины; - планы организационных мероприятий по техническому переоснащению и совершенствованию организации производства, экономии материальных ресурсов, улучшению использования труда. Необходимо отметить, что существует два вида заводского
планирования: технико-экономическое и оперативное. К технико-экономическому планированию относится составление
перспективных, годовых, планов на квартал, месяц работы предприятия, в
которых определяется производственная программа и необходимые для ее
выполнения основные фонды, кадры, сырье, материалы, топливо и
электроэнергия. Каждому цеху устанавливаются следующие финансовые показатели: - производственное задание; - график работы и ремонтов; - нормы расхода и расчет потребностей в сырье, основных материалах, топливе, оборудовании, инструменте, энергии; - фонд зарплаты работающих и ИТР; - плановую калькуляцию себестоимости и смету затрат; - план по товарной продукции (расчет прибыли). К оперативному планированию относится составление оперативных графиков
производства, конкретно по времени и сортаменту, задания по выпуску
продукции. На протяжении 1999 года рынок металлопродукции Украины и России
оставался неустойчивым: рыночная ситуация колебалась не только из-за
традиционных сезонных изменений спроса и нехватки сырья, материалов и
энергии для производства продукции; в значительной степени на рынке
сказалася финансовый кризис 1998 года, а также резкая девальвация
украинской национальной валюты во второй половине 1999 года. Первые месяцы 1999 года характеризовались и в России, и в Украине
ростом производства квадратной заготовки, отгружаемой заводами на экспорт.
В то же время, производство плоского проката сокращалось. В России это было
вызвано антидемпинговым разбирательством по поставкам горячекатаного листа
и рулона в США, в результате чего поставки российской продукции на
американский рынок резко сократились, а российские производители
переориентировали свои отгрузки на внутренний российский рынок, создав тем
самым острую конкуренцию украинским производителям плоской продукции. За
первые два месяца 1999 года производство листа в обеих странах сократилось
на 10-11%, а в последующие месяцы начало постепенно восстанавливаться за
счет наращивания экспортных поставок. Не последнюю роль в сокращении
производства плоской продукции в начале 1999 года сыграла неблагоприятная
конъюнктура мировых рынков данной продукции, спрос же на заготовку,
напротив, постоянно увеличивался и к маю-июню 1999 года приобрел ажиотажный
характер; с ростом спроса на заготовку росли и цены, что стимулировало рост
экспорта данной продукции. В этих условиях работа предприятия оставалась относительно
стабильной. Экспорт металлопроката в страны дальнего зарубежья в 1999 году
составил 69,6% от общей отгрузки проката (1998 год – 59%), в страны СНГ –
1,6% (см. приложение 1). В течение всего года украинские предприятия испытывали проблемы с
обеспечением производства материальными ресурсами. В марте 1999 года из-за
дефицита электроэнергии были остановлены прокатные производства ряда
металлургических заводов. В апреле-июне 1999 года обострилась проблема с
поставками на комбинаты железорудного сырья. Из-за отсутствия собственных
оборотных средств горнообогатительные комбинаты страны оказались не в
состоянии увеличить объемы вскрышных работ в соответствии с темпами роста
производства чугуна и стали. В результате, к закупкам сырья из России
вынуждены были обратиться даже те предприятия, которые ранее закупали
исключительно украинскую продукцию, хотя рост цен на российскую продукцию и
высокие транспортные тарифы явились значительным препятствием увеличения
российского импорта. Основными потребителями металлопродукции на внутреннем рынке в
прошедшем году были трубные заводы Днепропетровской области (25%), а также
предприятия машиностроительной, металлургической и угольной отраслей (14%,
11% и 6%) (см. приложение 2). Следует отметить существенное увеличение реализации металла на
внутреннем рынке и на экспорт в страны СНГ и восточной Европы за денежные
средства. Динамика отгрузки металлопродукции по договорам, заключенным
отделом маркетинга (приложение 3), свидетельствует о постоянном увеличении
количества заказов, оплачиваемых в денежной форме. Также наблюдаются
тенденции увеличения доли заказов на прокат из легированных марок стали. Кроме увеличения общего объема реализации за денежные средства
наблюдается рост числа заказчиков на продукцию, и расширение географии
поставок продукции ОАО “ДМЗ”. Маркетинговой службой ведется последовательная работа, направленная
на восстановление деловых связей с традиционными партнерами ОАО “ДМЗ”, а
также на расширение рынков сбыта продукции. 2.4 Трудовые ресурсы, производительность и оплата труда За 1999 год на завод принято:
Всего трудящихся – 684 чел.
Работающих ППП – 535 чел. Из общего количества принятых 275 человек трудоустроено на работу в
цеха ООО “Истил-ДМЗ”. За этот период уволено:
Всего трудящихся – 2577 чел. (из них 1432 чел. – по переводу в ООО “Истил-
ДМЗ”).
Рабочих ППП – 2211 чел. (из них 1271 чел. - по переводу в ООО “Истил-ДМЗ”). В том числе: - по собственному желанию рабочих ППП – 675 чел. - за прогулы и другие нарушения трудовой дисциплины рабочиз ППП – 24 чел. По сокращению штатов уволено с завода – 166 чел. Текучесть рабочих ППП составила – 11,1%. Основными причинами текучести кадров являются: - отсутствие достаточного количества жилья; - посменная работа; - неудовлетворительность размерами зарплаты. За 1999 год принято руководителей, специалистов и служащих, всего –
104 чел. Уволено всего – 283 чел., в том числе: - по переводу на другое предприятие – 149 чел.; - по сокращению штата – 36 чел.; - по собственному желанию – 66 чел.; - другие причины – 32 чел. На должностях руководителей, специалистов и служащих работают – 1708
чел. и 6 чел. по трудовому соглашению, в том числе по образованию: - с высшим – 1060 чел.; - с средне-техническим – 620 чел.; - с средним – 34 чел. На заводе работает 146 молодых специалистов, окончивших дневные
учебные заведения, из них: - инженеров – 81 чел.; - техников – 65 чел. Все молодые специалисты-инженеры проходили стажировку сроком до 1
года. Итоги стажировки подводятся комиссией, назначаемой председателем
правления. Снижение численности работающих объясняется:
1. Изменением в структуре управления. Сокращением непроизводственных расходов. Таблица 2.5 - Производительность и оплата труда |№ |Показатели |1998 г.|1999 г. |Отклонение |
|п/п | | | | |
| | | | |абсол. |относ., % |
|1. |Списочная численность | | | | |
| |работающихся на 31.12, чел.|9295 |7155 |-2140 |77,0 |
|2. |Среднесписочная | | | | |
| |численность, чел. |9400 |8414 |-986 |89,5 |
|3. |Принято работников, чел. |1526 |1621 |+95 |106,2 |
|4. |Уволено работников, чел. |1540 |3040 |+1500 |197,4 |
| |в т.ч. по сокращ. штатов, | | | | |
| |чел. |130 |159 |+29 |122,3 |
|5. |Удельный вес уволенных по | | | | |
| |сокращению штатов в общем | | | | |
| |числе трудящихся, % |1,383 |1,890 |- |- |
|6. |Количество отработанных | | | | |
| |чел/дней |1847320|1720801 |-126519 |93,2 |
|7. |Потери рабочего времени, | | | | |
| |чел/час: |144218 |59389 |-84829 |41,2 |
| |- неявки с разрешения | | | | |
| |администрации; |22497 |16242 |-6255 |72,2 |
| |- неявки по инициативе | | | | |
| |администрации; |121475 |43086 |-78389 |35,5 |
| |- прогулы. |246 |61 |-185 |24,8 |
|8. |Потери рабочего времени на | | | | |
| |1 работника, в днях |15 |7 |-8 |46,7 |
|9. |Удельный вес неявок с | | | | |
| |разрешения администрации, %| | | | |
| | |15,6 |27,3 |- |- |
|10. |Удельный вес неявок по | | | | |
| |инициативе администрации, | | | | |
| |% |84,0 |72,5 |- |- | Таблица 2.6 – Общие показатели результатов трудовой деятельности
|N |Показатели |1998 год |1999 год |
|1. |Объем товарной продукции в действующих | | |
| |ценах, тыс. грн. |535211,7 |524864,0 |
|2. |Среднесписочная численность штатных | | |
| |работников списочного состава, чел. |9400 |8414 |
|3. |Производительность труда одного трудящегося,| | |
| |грн./чел. |56937 |62380 |
|4. |Темпы роста производительности труда, % |139,2 |109,6 |
|5. |Фонд оплаты труда , тыс. грн. |27925,1 |36610,3 |
|6. |Темпы роста фонда оплаты труда, % |96,3 |131,1 |
|7. |Соотношение между темпами прироста Фонда | | |
| |оплаты труда и производительности труда | | |
| | | | |
| | |-42,9 |3,24 |
|8. |Среднесписочная заработная плата одного | | |
| |трудящегося, грн. |243 |346 |
|9. |Темпы роста среднемесячной заработной платы,| | |
| |% |100,0 |142,4 |
2.5 Финанасово-хозяйственная деятельность предприятия. Система финансирования капитального строительства Финансовая деятельность предприятия по-прежнему остается сложной в
связи с продолжающимся платежным кризисом в стране. Недостаток средств для
расчетов с поставщиками сырья, основных и вспомогательных материалов,
оборудования, электроэнергии, для расчета с подрядными организациями, за
услуги по ж.д. тарифу и другое с одной стороны, и практически полное
отсутствие платежеспособности потребителей металлопродукции на внутреннем
рынке с другой стороны, недостаток собственных оборотных средств,
неоднократное повышение цен на сырье, энергоносители и материалы
характеризуют тяжелое финансовое состояние. Объем промышленной продукции в оптовых ценах предприятия
(действующие цены) за 2000г. 524,9 млн. грн., в сопоставимых ценах за
1999г. 731,2 млн. грн. Фактический объем реализации за 1999г. составил
962,7 млн. грн. Балансовый убыток 46,6 млн. грн. Таблица 2.7 - Финансово-хозяйственная деятельность предприятия в 1999г.
|№ |Наименование статей |Тыс. грн. |
|1 |2 |3 |
|1. |Реализация товарной продукции без НДС |524864,00 |
|2. |Прибыль от реализации товарной продукции |-7099,00 |
|3 |Прибыль от прочей реализации |15019,00 |
|4. |Убытки от внереализационных операций |54478,00 |
| |в том числе: | |
|4.1 |Прибыль прошлых лет |183 |
|4.2 |Прибыль от сданных в аренду основных средств |212 |
|4.3 |Излишки ТМЦ, выявленные на заводских складах и | |
| |территории завода |692 |
|4.4 |Прибыль от списания кредиторской задолженности |8610 |
|1 |2 |3 |
|4.5 |Прибыль от операций с векселями |8517 |
|4.6 |Прочая прибыль |3 |
|4.7 |Убытки прошлых лет |3633 |
|4.8 |Штрафы по хозяйственным договорам |232 |
|4.9 |Потери от порчи и недостачи ТМЦ |16 |
|4.10 |Убыток от ликвидации основных средств |5631 |
|4.11 |Убыток от операций по продаже иностранной валюты | |
| |Убыток от курсовой разницы по операциям с |941 |
|4.12 |иностранной валютой | |
| | |62032 |
| |Итого балансовый убыток |46558,00 | По состоянию на 01.01.2000г. недостаток собственных оборотных
средств составляет 282383 тыс. грн. (норматив 69174 тыс. грн., собственных
оборотных средств 213209 тыс. грн.). Состояние дебиторской задолженности в
1999 году характеризуется данными, приведенными в таблице 2.8. Таблица 2.8 - Данные о состоянии дебиторской задолженности в 1999г.
|№ |Наименование статей |Показатели, тыс. |
| | |грн. |
|1. |За товары, работы, услуги, срок оплаты которых | |
| |не наступил |61645 |
|2. |За товары, работы, услуги, неоплаченные в срок |200074 |
|3. |По векселям полученным |2420 |
|4. |По налоговым расчетам |4583 |
|5. |По расчетам с бюджетом |2756 |
|6. |По авансам выданным |19652 |
|7. |С прочими дебиторами |1047 |
| |Общая дебиторская задолженность |292177,00 | Наибольший удельный вес в общем объеме дебиторской задолженности
приходится на расчеты за товары, неоплаченные в срок. Низкая платежеспособность предприятия объясняется: - недостатком собственных оборотных средств, который ведет к финансовой зависимости от внешних источников; - ростом заемных средств; - увеличением долгосрочных обязательств. За 1999 год заводом уплачены проценты за пользование банковскими
кредитами в сумме 4596,3 тыс. грн. Недостаток средств ведет к росту кредиторской задолженности, так
кредиторская задолженность по состоянию на 01.01.2000г. составляет
610649,00 тыс.грн. (таблица 2.9). Таблица 2.9 - Данные о состоянии кредиторской задолженности в 1999г.
|№ |Наименование статей |Показатели, тыс. |
|п/п | |грн. |
|1. |За товары, работы, услуги, срок оплаты которых | |
| |не наступил |116565 |
|2. |За товары, работы, услуги, неоплаченные в срок |275329 |
|3. |По векселям выданным |104286 |
|4. |По внебюджетным платежам |648 |
|5. |По расчетам с бюджетом |4263 |
|6. |По авансам полученным |39343 |
|7. |По страхованию |8349 |
|8. |По заработной плате |4526 |
|9. |С прочими кредиторами |57340 |
| |Общая кредиторская задолженность |610649,00 | Увеличение кредиторской задолженности обусловлено ростом сумм по
следующим статьям: - за товары и услуги, срок оплаты по которым не наступил; - за товары и услуги, неоплаченные в срок; - по векселям выданным; - по расчетам с прочими кредиторами. Одними из самых важнейших показателей, характеризующих финансовое
положение предприятия, являются ликвидность и платежеспособность. Так,
коэффициент общей ликвидности на начало 2000 года равен 0,349. Данный
показатель характеризует степень покрытия текущими активами текущих
обязательств. Теоретически он должен быть равен 2-2,5. Низкий коэффициент
общей ликвидности свидетельствует о том, что в отчетном периоде предприятие
использует все оборотные средства и не сможет покрыть и половины текущих
обязательств. Ликвидность должна котироваться как важная цель любого
предприятия, потому что кредиторы могут заставить неликвидное предприятие
прекратить деятельность. Показателем финансовой устойчивости предприятия является коэффициент
соотношения собственных и оборотных средств. Величина данного коэффициента
на начало 1999 года равнялась 0,96; а на начало 2000 года – 1,01.
Соответственно видно, что на начало 1999г. на каждую гривну собственных
средств, вложенных в активы привлекалось 0,96 грн. заемных средств, а на
начало 2000г. эта величина увеличилась до 1,01 грн., что свидетельствует о
снижении финансовой устойчивости предприятия. Вышеприведенных данные свидетельствуют о том, что ОАО «ДМЗ» в данный
момент находится в нелегком положении. Однако, несмотря на тот факт, что
предприятию пришлось столкнуться с такими негативными факторами, как
удорожание сырья и электроэнергии, работникам и руководству завода удается
реализовывать процесс модернизации на заводе, а также внедрять новую
технику и наращивать объемы производства, в том числе и в рамках
инвестиционного проекта по реконструкции электросталеплавильного цеха. Ни для кого не секрет, что для реализации инвестиционных проектов в
металлургии требуется значительно более крупные средства, чем в других
отраслях экономики, а срок окупаемости превышает в несколько раз
окупаемость в таких инвестиционно привлекательных отраслях как торговля,
пищевая промышленность и т.д. и составляет 6-7 лет. Поскольку возможности
государственного бюджетного финансирования весьма ограничены, а фискальная
система не способствует возникновению института внутреннего инвестора, то
единственным реальным источником инвестиций в металлургию становится
корпоративный иностранный капитал. Как показывает опыт ОАО “ДМЗ” в
реализации инвестиционного проекта, наиболее сложным и важным моментом в
процессе привлечения иностранного капитала является согласование интересов
и потребностей иностранного инвестора с разноплановыми интересами всех
участвующих сторон. Наиболее реальной гарантией в этих вопросах на сегодняшний день
является возможность инвестора участвовать в управлении предприятием. И
именно поэтому процесс приватизации является отправным пунктом в схеме
привлечения инвестиций. Акционирование дает возможность предприятию
перераспределить свой уставной капитал в пользу тех субъектов и проектов,
которые могут обеспечить не только его выживание, но и дать перспективы
развития в условиях жесткой конкурентной борьбы на внешних рынках. В 1996 году начался процесс приватизации Донецкого металлургического
завода. В то же время, руководство предприятия начало поиск внешних
инвесторов для модернизации производственных мощностей завода. В октябре
1996 года Фонд государственного имущества Украины провел некоммерческой
конкурс по продаже 40%-ного пакета акций при условии принятия инвестором
условий некоммерческого тендера: плана модернизации и предоставление
финансов для ее осуществления. Победителем конкурса стала украинская
компания – “Автоальянс-Довира” (Киев), которая представляла на украинском
рынке интересы компании “MetalsRussia” (теперь “Istil-group”). Согласно условиям конкурса, покупатель был обязан в течение двух лет
внести инвестиции в размере 50 млн. долларов в виде поставки оборудования,
обеспечения технико-экономического обоснования проекта, проведения
консалтинговых и сопутствующих инжиниринговых работ. Инвестиции, целевым
способом, должны были быть направлены на модернизацию
электросталеплавильного производства Донецкого металлургического завода.
Возвратность инвестиций, согласно условиям некоммерческого конкурса,
обеспечивается из прибыли, которую в дальнейшем будет получать
электросталеплавильный комплекс. Срок возврата средств в договоре не
оговорен, но изложенный бизнес-план показал, что реальная возвратность
может наступить на седьмой год эксплуатации. В свою очередь, инвестор, реализуя данный инвестиционный проект,
получит гарантированный источник стабильных поставок металлопродукции (что
при торговле на мировом рынке является одним из важнейших условий успеха).
Согласно условиям некоммерческого конкурса, в течение 1997 года компания
“MetalsRussia” (“Istil-group”) инвестировала в электросталеплавильный
комплекс ОАО “ДМЗ” порядка 9 млн. долларов в виде оборудования, денежных
средств и нематериальных активов. Согласно графику инвестиций, компанией
“MetalsRussia” (“Istil-group”) доставлено и установлено оборудование для
модернизации электросталеплавильной печи №1, доставлено и смонтировано (в
начале 1998г.) оборудование для блюминга (обжимной цех), разработаны и
переданы заводу бизнес-план и тендерная документация, а также проект
структуры управления электросталеплавильным комплексом, разработанный
голландской фирмой “Hoogovens”. Понимая критичность ситуации, в виду отсутствия оборотных средств для
полноценной деятельности завода, руководство компании “MetalsRussia”
(“Istil-group”) также приняло решение о представлении предприятию на 1998
год беспроцентного кредита для пополнения оборотных средств в размере более
17 млн. долларов. Такая позиция инвестора значительно облегчила ОАО “ДМЗ”
выход из сложного финансового положения, в котором завод находился на конец
1996 года (убытки по итогам 1996 года составляли более 44 млн. грн.).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
|