Для успешного функционирования предприятия оно должно обладать достаточным
запасом денежных средств. Следовательно, в него надо инвестировать.
Инвестиционные издержки определяются как сумма основного капитала (капитальные
затраты) и чистого оборотного капитала. При этом основной капитал представляет собой
ресурсы, требуемые для сооружения и оснащения предприятия, а чистый оборотный капитал
соответствует ресурсам, необходимым для полной или частичной его эксплуатации.
При планировании инвестиционных издержек отдельно рассчитываем
потребность в
первоначальном оборотном капитале, учитывая изменения, которые могут возникнуть
во время эксплуатации предприятия.
После расчёта потребности в чистом оборотном капитале, который представляет
собой разности текущих активов и пассивов, подсчитаем общие инвестиционные затраты
по организации производства. Соответственно, определяемся и с источниками финансирования.
Хотя эти рассчитанные данные и не приводятся, они будут использованы для сводного
расчёта, который представлен в таблице 5.1.
Таблица 5.1Сводный расчёт
Вид долговых
обязательств
По годам реализации
проекта
Всего обязательств
2011
2012
2013
2014
2015
1. Задолженность
по кредиту на начало периода
0,00
25
18
12
6
х
2. Сумма получаемого
кредита
32
0,00
0,00
0,00
0,00
32
3. Итого сумма
основного долга (сумма строк 1 и 2)
31
25
18
12
6.2
х
4. начислено
процентов
4.3
3.5
2.6
1.7
0.6
х
5. Погашение
основного долга
6.2
6.2
6.2
6.2
6.2
х
6. Погашение
процентов
4.3
3.5
2.6
1.7
0.8
х
7. Итого погашение
основного долга ипроцентов (сумма строк 5 и 6)
10.7
9.8
8.9
8
7
х
8. Задолженность
по кредиту на конец периода (разность строк 3 и 7)
25
18
12
6.2
0,00
х
Так как кредит будет выплачен, предприятие сможет на шестой год полностью
оперировать своими доходами, а также взять новый крупный долгосрочный кредит для
дальнейшего развития.
Теперь нам нужно рассчитать чистую прибыль, сведя в таблицу 5.2. предыдущие
данные и налоги, которые требуется уплатить.
Таблица 5.2. Расчет чистой прибыли от реализации продукции, Сом.
Виды поступлений
и издержек
По годам реализации
проекта
2011
2012
2013
2014
2015
1. Выручка от
реализации
2208
3562
5105
6321
6321
2. Налоги и
отчисления из выручки:
392
632
906
1121
1121
2.1 НДС
336
543
778
964
964
2.2 Отчисления
в республиканские фонды и в местные целевые фонды, ОМЦФ, ОРФП
Теперь оценим эффективность проекта. Для этого, учитывая издержки финансирования,
рассчитаем чистые потоки денежных средств и чистый дисконтированный доход.
Коэффициент дисконтирования вычисляем по формуле:
К = 1/(1+Д)*1
где Д - годовая ставка дисконтирования (норма дисконта) - 14% I - номер
года реализации проекта
Чистый дисконтированный доход показывает абсолютную величину прибыли,
приведенной к началу реализации проекта и должен иметь положительное значение, иначе
инвестиционный проект нельзя рассматривать как эффективный. Чистый дисконтированный
доход характеризует интегральный эффект от реализации проекта и определяется как
величина. Полученная дисконтированием (при постоянной ставке процента отдельно от
каждого года) разницы между всеми годовыми оттоками реальных денег, накапливаемых
в течении горизонта расчета проекта.
Показатели финансово-хозяйственной деятельности: индекс рентабельности,
уровень безубыточности, коэффициент покрытия задолженности, рентабельности продаж
и реализуемой продукции сводим в таблицу 5.5.
Таблица 5.5. Показатели финансово-хозяйственной деятельности
Наименование
показателя
Обозначение
2011
2012
2013
2014
2015
Рек. Знач
1
Индекс рентабельности
ИР
2,4084694
>1
2
Уровень безубыточности
УБ
32,93
23,18
20,46
18,79
18,79
<50%
3
Коэффициент
покрытия задолженности
Кпз
18,70
36,14
55,68
77,99
87,58
>1,3
4
Рентабельность
продаж
Кп
0,0833155
0,09471148
0,09373667
0,0963405
0,0963614
5
Рентабельность
реализуемой продукции
Крп
0,1176715
0,13675576
0,135074
0,1395346
0,1395649
В следующей таблице представлены показатели эффективности проекта.
Таблица 5.6. Показатели эффективности проекта
Показатели
В целом по проекту
По годам реализации
проекта
2006
2007
2008
2009
2010
1
2
3
4
5
6
7
Показатели эффективности
проекта
1.Простой срок
окупаемости
1
Х
Х
Х
Х
Х
2.Чистый дисконтированный
доход
1770
Х
Х
Х
Х
Х
3.Внутренняя
норма доходности
0.8
Х
Х
Х
Х
Х
4.Индекс доходности
20
Х
Х
Х
Х
Х
5.Уровень безубыточности
Х
32,9
23,2
20,5
18,8
18,8
6.Коэффициент
покрытия задолженности
Х
18,70
36,14
55,68
77,99
87,58
Финансовые
показатели
7.Рентабельность
7.1.продаж
Х
0,083
0,095
0,094
0,096
0,096
7.2.продукции
Х
0,118
0,137
0,135
0,140
0,140
Как видно, в целом реализация проекта по производству окон из ПВХ экономически
целесообразно и предприятие в будущем способно своевременно погашать свои обязательства
перед кредиторами за счет средств, находящихся в его распоряжении.
Проект окупится уже в первый же год. Рентабельность продукции и продаж
даёт очень неплохие шансы после истечения срока реализации проекта обновить производство
за собственный счёт.
Как видно, на эффективность проекта сильно зависит от цены. Руководство
должно отслеживать все изменения цен и соответствующим образом использовать информацию
об этих изменениях для увеличения эффективности работы предприятия.
Заключение
Итак, в ходе интересной и увлекательной работы над
данным проектом, мною были рассмотрены теоретические и практические вопросы, посвящённые
составлению бизнес-плана производственного предприятия «АрсПласт».
Производство окон в условиях продолжающегося роста объёмов строительства
даёт хорошие шансы на стабильный, увеличивающийся доход в будущем периоде.
После анализа всех пунктов данной курсовой работы, я сделал вывод,
что предприятие вполне конкурентоспособно на рынке как Таджикистана, так и России,
оно выпускает современную и востребованную продукцию.
Бизнес-план является одним из важнейших инструментов планирования предпринимательской
деятельности. При грамотном его составлении и использовании он даёт не только конкретные
указания к действию, но и позволяет существенно экономить средства, выявляя способы
экономить собственные средства.
Конкретно по данному проекту хочу отметить целесообразность использования
кредита для организации производства.
Данный бизнес-план разработан с целью обоснования своевременности и
полноты возврата кредитных средств и платежей по кредиту за счет накопления чистой
прибыли предприятия от реализации своих услуг. Для подтверждения этих слов были
приведены экономические и финансовые расчеты такие как: анализ рынка сбыта, расчет
стоимости оборудования, себестоимости реализации услуг, анализ безубыточности.
В рамках финансовой части бизнес-плана был составлен прогнозный баланс
на 2010-2015 гг. и проанализированы некоторые финансовые коэффициенты предприятия
за этот период. В течение срока реализации проекта будет получен ЧДД в размере 2768
тысяча сомони. План даёт основу для принятия рациональных решений, позволяет оформит
и анализировать интуитивные предложения.