Ответы на вопросы к экзамену по мировой экономике

интеграционными процессами. Бурное развитие международных кредитно-

финансовых отношений в последней четверти XX века привело к тому, что рынок

ссудных капиталов стал одним из важнейших факторов современных

международных экономических отношений.

Институционально мировой рынок ссудных капиталов охватывает совокупность

различных компаний, банков, валютно-кредитных учреждений, обеспечивающих

движение ссудного капитала в международном масштабе.

Объектами мирового рынка ссудного капитала являются национальные рынки

ссудного капитала (внутренние операции) и международные рынки ссудного

капитала, в том числе региональные рынки (евровалютные операции на

еврорынках).

В зависимости от сроков движения ссудного капитала, экономического

содержания операций на этом рынке его можно подразделить на две части:

- мировой денежный рынок;

- мировой рынок капиталов.

Мировой денежный рынок определяет спрос и предложение ссудного капитала,

функционирующего в качестве международного покупательного и платежного

средства. Этот рынок охватывает краткосрочные депозитно-ссудные операции

(от одного дня до года) и рынок евровалют. Краткосрочный кредит традиционно

используется во внешней торговле (особенно сырьевыми товарами) и

международном обмене услугами. На мировом денежном рынке преобладают

межбанковские ссуды и депозиты, депозитные сертификаты, векселя, банковские

акцепты.

На мировом рынке капиталов ссудный капитал выступает не как деньги, а как

самовозрастающая стоимость. Заимствования осуществляются здесь на

длительные сроки и в значительной мере используются для финансирования

капиталовложений. Мировой рынок капиталов включает две основные

составляющие: средне- и долгосрочные иностранные кредиты и еврокредиты (от

одного года до 15 лет).

Приведенное выше деление мирового рынка ссудных капиталов на составные

части является достаточно условным. Назначение и конечное использование

заемных средств не всегда можно точно определить на практике. Мировой

денежный рынок и мировой рынок капиталов органически связаны между собой.

Их взаимодействие особенно наглядно проявляется в трансформации

краткосрочных ресурсов в среднесрочные и долгосрочные кредиты и портфельные

инвестиции.

В систему международных финансов входит и мировой финансовый рынок,

являющийся специфической формой мирового рынка капиталов.

Мировой финансовый рынок - это та часть рынка ссудных капиталов, где в

основном осуществляется эмиссия, купля - продажа ценных бумаг. Этот рынок

включает также рынок иностранных займов, размещаемых заемщиками-

нерезидентами на национальных рынках, и рынок еврозаймов (наднациональный

рынок капитала), размещаемых на еврорынке.

Еврорынок - это рынок, на котором проводятся операции по кредитам и займам

в евровалюте.

Евровалюта - это конвертируемая валюта какой-либо страны, переведенная на

счета иностранных банков и используемая ими для операций во всех странах,

включая страну эмитента этой валюты.

Еврорынки не имеют статуса правительственных, государственных рынков. Их

возникновение обусловлено потребностями предприятий, инвесторов, а также

некоторых стран. Операции на еврорынках не подпадают под государственное

валютное регулирование и налоговое законодательство конкретной страны.

На рынке евровалют поначалу господствовал только евродоллар.

Евродоллар - это американский доллар, полученный западноевропейским банком

в качестве вклада. Доллар, записанный в пассив банка в качестве

обязательства во французском или английском банке, является евродолларом.

Постепенно евродоллар перерос в феномен евровалюты. Так, например,

французский франк или немецкая марка в пассиве банка в Люксембурге или

Великобритании является еврофранком или евромаркой.

46. Возрастание роли КНР в системе мирового хозяйства.

Укрепились позиции КНР в мировом хозяйстве, причем не только как

крупнейшего экспортера трудоемких товаров (одежда, обувь, игрушки), но и

как мощной базы производства электронной техники. Увеличилась

высокотехнологичная ориентация экспорта. Повышается роль внешней торговли

как фактора экономического роста. Наблюдается рост ПИИ в китайскую

экономику. ПИИ являются одним из основных источников капитала для КНР,

отвечают за 1/4 промышленного производства, 50,3% его роста, более половины

производства электроники, автомобилей, химической продукции. В последние

годы в Китай приходят инвесторы, ранее предпочитавшие рынки Гонконга и

Тайваня.

47. Международный кредит. Сущность. Функции. Форма.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ - кредиты предоставляемые государствами, банками,

фирмами, другими юридическими и физическими лицами одних стран

правительствам, банкам, фирмам других стран.

Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях:

при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения

импортного оборудования, сырья, топлива; в процессе производства в форме

кредитования под незавершенное производство; при реализации товаров на

мировых рынках. Источниками международного кредита служат: временно

высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в

денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора,

мобилизуемые банками. Функции международного кредита.

Международный кредит в сфере международных экономических отношений

выполняет следующие функции, которые выражают особенности движения ссудного

капитала в сфере международных экономических отношений. В их числе:

1. Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения

потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного

кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают

предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым

кредит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль,

увеличивая ее массу.

2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем

использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.),

развития и ускорения безналичных платежей.

3. Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию

иностранных кредитов. Кредит дает возможность распоряжаться в известных

пределах капиталом, собственностью и трудом других стран. Льготные

международные кредиты крупным компаниям и затруднение доступа мелких и

средних фирм к мировому рынку ссудных капталов способствуют усилению

концентрации и централизации капитала.

4. Регулирование экономики.

Значение функций международного кредита неравноценно и меняется по мере

развития национального и мирового хозяйства.

С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его

расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена,

углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный

кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя

скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие

отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства.

По своему целевому назначению международные кредиты подразделяются на

связанные и финансовые. Связанные кредиты имеют строго целевой характер,

закрепленный в кредитном соглашении. К ним относятся, в частности,

коммерческие кредиты, предоставляемые на закупку определенных товаров или

уплату услуг; инвестиционные кредиты, предназначенные для строительства

конкретных объектов и т. п. В отличие от них финансовые кредиты не имеют

строгого целевого назначения. Они могут быть использованы по усмотрению

заемщика на любые цели (закупку товаров, инвестиции, проведение финансовых

операций, покрытие дефицита платежного баланса, погашение внешней

задолженности и т. п.). Связанные и финансовые кредиты могут дополнять друг

друга, например, при кредитовании подрядных работ, поставке комплектного

оборудования (в последнем случае финансовые кредиты привлекаются для

осуществления авансовых платежей).

Формы международного кредита

1.3.1 По назначению:

Коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и

услугами.

Финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения

ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции

центральным банком.

Промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов,

товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ —

«инжиниринг»). [10]

1.3.2 По видам:

Товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа).

Валютные (выдаваемые банками в денежной форме). [10]

1.3.3 По технике предоставления:

Наличные (финансовые) кредиты, зачисляемые на счет заемщика в его

распоряжение.

Финансовые кредиты — это кредиты, средства по которым заемщик имеет право

использовать по своему усмотрению без каких бы то ни было ограничений.

Разновидностью международного кредита можно считать облигационные займы.

1.3.4 По валюте займа:

Международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора,

либо третьей страны, либо в международных счетных валютных единицах (СДР,

чаще в ЭКЮ, замененных евро с 1999г.). [10]

1.3.5 По срокам:

Сверхсрочные кредиты (суточные, недельные, до 3-х месяцев);

Краткосрочные кредиты (до 1 года, иногда до 18 месяцев);

Среднесрочные (от одного года до пяти лет);

Долгосрочные (свыше пяти лет).

1.3.6 По обеспечению:

Обеспеченные кредиты.

48. Россия в мировом хозяйстве.

49. Мировая валютная система. Сущность и этапы ее развития.

Мировая валютная система как упорядоченная система м/н валютных отношений

возникла около 100 лет назад. МВС представляет собой совокупность денежно-

кредитных отношений, сложившихся на основе интернационализации

хозяйственной жизни, развития мирового рынка и закреплен в м/н договорах,

правовых и государственных нормах. Международная валютная система (МВС)

является формой организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства.

Она возникла в результате эволюции мирового

капиталистического хозяйства и юридически закреплена межгосударственными

соглашениями.

Основными элементами международной валютной системы являются:

- национальные и коллективные резервные валютные единицы;

- состав и структура международных ликвидных активов; - механизм валютных

паритетов и курсов;

- условия взаимной обратимости валют;

- формы международных расчетов;

- режим международных валютных рынков и мировых рынков золота;

- межгосударственные организации, регулирующие валютно-финансовые отношения

(МВФ, МБРР и др.). Международная валютная система включает и комплекс

международно-договорных и государственных правовых норм, обеспечивающих

функционирование валютных инструментов.

Главная задача международной валютной системы - регулирование сферы

международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого

экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия

внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран. МВС является

одним из важнейших механизмов, который может содействовать расширению или,

наоборот, ограничению международных экономических отношений, а также в

значительной мере влиять на внутреннее денежное обращение.

Основные элементы, входящие в МВС:

- Набор м/н платежных средств: национальная валюта, м/н валюта,

мировые валюты, коллективные валюты.

- Режим обмена валют: валютный курс, паритет

- Условия конвертируемости валют

- Механизм обеспечения валютно-платежными средствами м/н оборота

- Унификация форм м/н расчетов

Основные этапы развития МВС:

Золотой стандарт – 1867г., Париж

При нем валюты ряда государств свободно обращались в золото на внутренних

рынках своих стран. Система золотого стандарта характеризуется следующими

чертами:

- определенным золотым содержанием валютной единицы;

- конвертируемостью каждой валюты в золото обеспечивается как внутри, так и

за пределами границ отдельного государства;

- золотые слитки могут свободно обмениваться на монеты, золото - свободно

экспортируется и импортируется, продается на международных рынках золота;

- поддержанием жесткого соотношения между своим золотым запасом и

внутренним предложением денег.

Механизм международных расчетов, основанный на золотом стандарте,

устанавливал фиксированный курс валют. Разновидностями золотого стандарта

являлись золотомонетный, золотослитковый и отчасти золотодевизный

стандарты.

. система золотодевизного стандарта -1922г., Генуэзская конференция

Позднее он был признан большинством капиталистических стран. При

золотодевизном стандарте банкноты размениваются не на золото, а на девизы

(банкноты, векселя, чеки) других стран, которые затем могли быть обменены

на золото. В качестве девизной валюты были избраны американский доллар и

английский фунт стерлингов.

Золотодевизный стандарт стал фактически переходной ступенью к системе

регулируемых валютных курсов и, прежде всего, к системе золотовалютного

стандарта.

. Бреттон-Вудская валютная система – 1944г.

В условиях этой системы бумажные деньги перестали обмениваться на золото.

Основные черты Бреттон-вудской валютной системы включают в себя следующие:

- за золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между

странами;

- резервной валютой стал американский доллар, который наравне с золотом был

признан в качестве меры ценности- валюты разных стран, а также

международного кредитного средства платежа;

- доллар обменивался на золото центральными банками и правительственными

учреждениями других стран в казначействе США по курсу. (1944 г.) 35 долл.

за 1 тройскую унцию (31,1 г). Кроме того, правительственные органы и

частные лица могли приобретать золото на частном рынке. Валютная цена

золота складывалась на базе официальной и до 1968 г. значительно не

колебалась;

- приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялся на

основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах;

- каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валюты

относительно любой другой валюты.

Рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных золотых

или долларовых паритетов более чем на 1% в ту или другую сторону. Изменение

паритетов могло производиться в случае устойчивого нарушения платежного

баланса. Доллар занял центральное лидирующее место, масштабы использования

золота резко упали;

- межгосударственное регулирование валютных отношений осуществлялось

главным образом через МВФ.

Бреттон-вудское соглашение представляет собой важнейший этап в развитии

международной валютной системы: впервые она стала основываться на

межправительственном соглашении. Закрепив систему золотодолларового

стандарта, Бреттон-вудская система сыграла важную роль в расширении

международного торгового оборота, роста промышленного производства в

промышленно развитых странах.

К концу 60-х годов Бреттон-вудская система приходит в противоречие с

усиливающейся интернационализацией мирового хозяйства, активной

спекулятивной деятельностью транснациональных корпораций в валютной сфере.

Режим золотодолларового стандарта на практике постепенно стал превращаться

в систему долларового стандарта. Между тем позиции доллара в мире к концу

60-х годов заметно пошатнулись в результате собственных экономических

неурядиц, войны во Вьетнаме, но, главным образом, в результате возрастания

экономической мощи и влияния стран Западной Европы и Японии. Долларовые

запасы за пределами США составляли огромную сумму, образуя огромный рынок

евродолларов. Дефицит платежного баланса США превысил допустимые размеры.

Требование Бреттон-вудской системы об обмене доллара на золото оказалось

обременительным для США, поскольку диктовалась необходимость поддерживать

низкие цены на золото за счет собственных резервов. Золотая ликвидность

фактически не обеспечивалась. В начале 70-х годов Бреттон-вудская система

фактически развалилась. США отказались от обмена доллара на золото по

официальной цене. Цена на золото на мировых рынках резко подскочила.

Сохранять систему твердых валютных курсов практически стало невозможным.

. Ямайская валютная система – 1978г.

В 1976 г. на очередном совещании МВФ в Кингстоне (Ямайка) были определены

основы новой мировой валютной системы капиталистического мира.

Международная валютная жизнь по-прежнему регламентировалась Уставом МВФ.

Сам Устав исправлялся два раза - в 1969 г. (создание СДР) и поправкой,

предусмотренной Ямайскими соглашениями.

Основные составляющие современного международного валютного механизма

сводятся к следующему:

1. Функция золота в качестве меры стоимости и точки отсчета валютных курсов

упразднялась. Золото утрачивает денежные функции и становится обычным

товаром со свободной ценой на него. В то же время оно остается особым

товарным ликвидным

активом. В случае необходимости золото может быть продано, а полученная

валюта использована для платежа.

2. Странам предоставлялось право выбора любого режима валютного курса.

Валютные отношения между странами стали основываться на "плавающих" курсах

их национальных денежных единиц. Колебания курсов обусловлены двумя

основными факторами:

а) реальными стоимостными соотношениями, покупательной способностью валют

на внутренних рынках стран; б) соотношением спроса и предложения

национальных валют на международных рынках.

3. Вводится стандарт СДР - "специальных прав заимствования" (special

drawing rights) с целью сделать их основным резервным авуаром и уменьшить

роль резервных валют.

50. Платежный баланс страны.

Платежный баланс – статистическая запись всех экономических сделок или

обязательств, осуществленных в

течение определенного отрезка времени между резидентами и нерезидентами.

Это соотношение между платежами, произведенными данной страной иностранным

государствам, и поступлениями из-за границы за определенный период или на

определенную дату. ПБ отражает все внешнеэкономические связи всех субъектов

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10