Внеоборотные активы уменьшились в 2006 году на 597 тыс. руб.
по сравнению с 2005 годом, в 2007 году они сократились на 3367 тыс. руб. по
сравнению с 2006 годом.
Оборотные активы за исследуемый период наоборот увеличились
на 29680 тыс. руб., в 2006 году по сравнению с 2005 годом и на 9146 тыс. руб. сократились
в 2007 году по сравнению с 2006 годом за счет дебиторской задолженности,
которая увеличилась на 107,74% в 2007 году по сравнению с 2005 годом. Денежные
средства сократились на 1526 тыс. руб. в 2006 году по сравнению с 2005 годом, в
2007 году они увеличились на 43 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом.
Собственный капитал предприятия увеличивался на протяжении
всех трех исследуемых лет, их процент составил 8,58 в 2007 году по отношению к
2005 году.
Долгосрочные обязательства у предприятия увеличились на 3967
тыс. руб. в 2006 году по сравнению с 2005 годом и сократились на 867 тыс. руб. в
2007 году по сравнению с 2006 годом. Краткосрочные пассивы также имеют
тенденцию к повышению, в 2005 году они составляли 51097 тыс. руб., в 2006 году
они составляли 72811 тыс. руб., что на 21714 тыс. руб. больше, в 2007 году
произошло снижение на 14172 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом.
Вертикальный анализ не позволяет учитывать инфляцию, а
анализирует лишь структуру баланса (таблица 3).
На основе проведенного вертикального анализа бухгалтерского
баланса можно сделать следующие выводы.
В структуре внеоборотных активов за исследуемый период,
произошло снижение основных средств на 5,45%.
Таблица 3 - Вертикальный анализ бухгалтерского баланса
за 2005-2007 гг. д. е.
Статьи баланса
Удельный вес,%
2005
2006
2007
1
2
3
4
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
24,62
19,83
19,17
ИТОГО по разделу I
24,62
19,83
19,17
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
47,08
43,35
45,48
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение
12 месяцев после отчетной даты)
8,61
15, 20
15,85
Краткосрочные финансовые вложения
18,50
21,59
19,09
Денежные средства
1,17
0,01
0,04
ИТОГО по разделу II
75,37
80,16
80,48
БАЛАНС
100
100
100
ПАССИВ
1
2
3
4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ.
Уставный капитал
40,75
3342
36,10
Нераспределенная прибыль прошлых лет
15,56
14,87
18,07
ИТОГО по разделу III
56,32
48,30
54,17
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
-
3,95
4,92
Прочие долгосрочные обязательства
5,17
2,73
1,75
ИТОГО по разделу IV
5,17
6,69
6,67
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ.
Займы и кредиты
31,54
40,31
32,33
Кредиторская задолженность
6,95
4,68
6,81
ИТОГО по разделу V
38,50
45,00
39,14
БАЛАНС
100
100
100
В 2007 году доля оборотных активов составила 80,48%, а в
2005 году они составляли 75,37%, что на 5,11% больше. Дебиторская задолженность
увеличилась и составила в 2007 году 15,85%, что негативно сказывается на деятельности
предприятия.
Доля капитала и резервов, т.е. собственных источников
предприятия снизилась с 56,32% в 2005 году до 54,17% в 2007 году.
Долгосрочные обязательства увеличились на 1,5%.
Положительным моментом является небольшое снижение доли
кредиторской задолженности на 0,14%.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств
по активу,сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в
порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по
срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В
зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные
средства, активы предприятия разделяются на группы.
Рассмотрим анализ ликвидности и занесем результаты в таблицу
4.
Таблица 4 - Анализ ликвидности
баланса
Актив
2005
2006
2007
Пассив
2005
2006
2007
Платежный излишек или недостаток
2005
2006
2007
А1
26109
34970
28679
П1
9235
7581
10207
16874
27389
18472
А2
11429
24592
23743
П2
41862
65230
48432
-30433
-40638
-24689
А3
62482
70138
68132
П3
6864
10831
9995
55618
59307
58137
А4
32680
32086
29233
П4
74739
78114
81153
-40259
-46028
58137
Баланс
132700
161786
149787
Баланс
132700
161786
149787
-
-
-
Проанализировав таблицу 4 можно отметить, что ликвидность
баланса несколько отличается от абсолютной: 1-е неравенство свидетельствует о
том, что в ближайший момент времени недостатка средств по наиболее ликвидной
группе активов - денежным средствам не будет. Сопоставление ликвидных средств и
обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Текущую ликвидность, которая свидетельствует о
платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший
промежуток времени:
Перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности
на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ =А3-П3 = 68132 - 9995 = 58137;
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются
финансовые коэффициенты платежеспособности.
1. Общий показатель платежеспособности: L1 = А1 + 0,5А2 +
0,3A3 /П1 + 0,5П2 + 0,3П3, с помощью данного показателя осуществляется оценка
изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности,
нормативное значение L1 > 1.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности: L2= А1/П1 + П2,
показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может
погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним
финансовых вложений (оптимальный показатель 0,1 до 0,7).
3. Коэффициент "критической оценки" или "промежуточного
покрытия": L3 = А1 + А2/П1 + П2, показывает, какая часть краткосрочных
обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств в
краткосрочных ценных бумагах, а также по расчетам (рекомендуемый показатель: =1,
а допустимое значение. от 0,7 до 0,8).
4. Коэффициент текущей ликвидности: L4 = А1+А2+А3/П1+П2,
показывает, во сколько раз оборотные активы превышают текущие обязательства, (рекомендуемое
значение: 1,5 (допустимое от 2 до 3).
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала: L5 =
А3/ (А3-А1) - П2, показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена
в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности (положительным
фактом является уменьшение показателя в динамике).
6. Доля оборотных средств в активах: L6 = А1 + А2 + A3/Al
+A2 +АЗ +А4, зависит от отраслевой принадлежности организации (рекомендуемое
значение: > 0,5).
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами: L7 =
П4-А4/А1+А2 + А3, характеризует наличие собственных оборотных средств у организации,
необходимых для ее текущей деятельности (рекомендуемое значение: > 0,1 >,
т.е. чем больше, тем лучше) (таблица 5).
Таблица 5 -
Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности ООО "Павловскинвест"
за 2005-2007 г. г.
Исследуемое предприятие на конец анализируемого периода является
платежеспособным, т.к.:
коэффициент L2 (коэффициент абсолютной ликвидности) соответствует
нормативному значению, а это значит, что за счет собственных денежных средств
предприятие в состоянии само погасить текущую краткосрочную задолженность;
у предприятия достаточно собственных оборотных средств для
формирования оборотных активов.
Оценка финансового состояния организации будет неполной без
анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости
является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.
Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают
сущность устойчивости финансового состояния.
Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности,
необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные
оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы (таблица 6).
Таблица 6 -
Показатели финансовой устойчивости
№№ п/п
Показатели
2005
2006
2007
Отклонен, 2006/2005
Отклонен, 2007/2006
1.
U1 (коэффициент
капитализации)
0,77
1,07
0,84
0,3
-0,23
2.
U2 (коэффициент обеспеченности
собственными источниками финансирования)