Лизинг в России опыт и её пути развития
p>1.2 Взаимосвязь понятий «лизинг», «аренда», «кредит»
Современный
лизинг имеет много общих черт с арендой. Он настолько близок к ней, что порой
их отождествляют. А размещение в ГК РФ параграфа 6 «Финансовая аренда (лизинг)»
в Главе 34 «Аренда» делает для многих вопрос исчерпанным: лизинг это аренда.
Ведь обе эти сделки содержат в себе временное владение и пользование предметом
лизинга (аренды). Но лизинг не аренда в традиционном понимании. Лизинг
представляет собой более сложные отношения.
Лизинг несет
в себе также очень много черт товарного кредита, что не наблюдается при аренде.
Теснейшая связь с банковской системой, проверка потенциального
лизингополучателя по всем правилам выдачи долгосрочного инвестиционного
кредита, наличие залогов, поручительств, системы обеспечения возвратности
вложенного капитала в лизингополучателя, тщательная работа с бизнес-проектами – это все лизинг. Лизингодатель, как и банк, на
начальной стадии сделки работает с денежной формой капитала, осуществляет
только оплату товара, но не ведет действий с непосредственным предметом
лизинга. Все это роднит лизинг с кредитной деятельностью. Лизинг, как вид
деятельности, может входить в систему банковских услуг.
Прежде всего, лизинг имеет значительное сходство с коммерческим
(товарным) кредитом. Сходство это касается формы сужения стоимости. Вместе с
тем между ними есть и существенные различия [7]:
1. Коммерческий кредит предполагает взаимосвязь торговой и кредитной
сделок. Окончание торговой (коммерческой) операции совпадает с началом
кредитной сделки, которая в свою очередь будет завершена при погашении
предприятием-заемщиком кредитной задолженности.
Лизинговая операция базируется непосредственно на кредитной сделке – лизинговом
договоре и не обусловлена актом купли-продажи товаров. Потребность заемщика в
коммерческом кредите обусловлена его желанием получить право собственности на
потребительную стоимость (полезность) товаров, оплатить которые в данный момент
он не может или не хочет. Отношения по поводу лизинга обусловлены иными
причинами. Лизингополучатель может не стремиться приобрести в собственность
потребительную стоимость материальных ценностей в связи с временной
потребностью в ней.
2. Коммерческий кредит и лизинг различаются по натурально вещественной
форме объекта ссуды. Предприятие предоставляет коммерческий кредит другому
предприятию в виде отсрочки или рассрочки платежа за средства и предметы труда.
При лизинговых операциях объектом ссуды являются только средства труда.
3. Коммерческий кредит имеет краткосрочный характер. Лизинг может быть и
среднесрочным и долгосрочным.
Отличительные особенности использования производителем кредитного и
лизингового механизмов приведены в таблице 1.1 [18].
Таблица 1.1 - Отличительные особенности использования кредитных и лизинговых
механизмов
Кредит
|
Лизинг
|
Инвестиции направляются на любую
предпринимательскую деятельность
|
Инвестиции направляются на
активизацию производственной деятельности, развитие и модернизацию мощностей
|
Контроль за целевым расходованием
средств затруднен из-за отсутствия действенных инструментов
|
Гарантирован контроль за целевым
использованием средств, так как в лизинг отдается конкретно оговоренное
имущество (оборудование, машины, суда и др.)
|
Необходима 100%-ная гарантия
возврата кредита и процентов за его использование
|
Размер гарантий снижается на
стоимость передаваемого в лизинг имущества (оборудования, машин, судов и
др.), которое само является гарантией
|
Приобретенное имущество
отражается на балансе предприятия, на него начисляется амортизация
|
Имущество отражается на
балансе лизингодателя или предприятия-лизингополучателя: начисляется
ускоренная амортизация (с коэффициентом 3)
|
Плата за кредит
покрывается за счет полученных предприятием доходов, на которые начисляются
все предусмотренные налоги
|
Лизинговые платежи
(включаются в себестоимость продукции) снижают налогооблагаемую базу и
стимулируют развитие производства
|
Еще более важное значение для идентификации лизинга как особого
экономического феномена имеют его отличия от обычной (традиционной) аренды. То,
что в случае с лизингом делается с оборудованием, при желании можно, конечно,
трактовать и как средне и/или долгосрочный кредит в товарной форме. Однако при
этом важно не забывать, насколько специфична эта «аренда».
1. В аренде участвуют 2 субъекта отношений – арендодатель и арендатор.
Первый сдает второму имущество (как правило, собственное) во временное владение
и пользование за определенную плату, возмещая через арендные платежи свои
затраты и получая прибыль. Таким образом, под арендой всегда понимались
двухсторонние отношения между указанными лицами. В классическом же лизинге
участвуют 3 субъекта (они уже назывались ранее). Суть в том, что в случае
лизинга между производителем (продавцом) имущества и его пользователем
возникает финансовый посредник, который и берется финансировать сделку (отсюда
и определение лизинга как финансового).
2. Арендовать можно практически любое имущество. Предметом же лизинга
согласно ГК РФ и Закону «О финансовой аренде (лизинге)» могут быть только вещи,
не являющиеся предметами потребления (средства труда) и используемые для
предпринимательской деятельности (кроме земельных участков и других природных
объектов).
3. При аренде объектом договора между сторонами является имущество,
которым арендодатель уже располагает. В случае с лизингом это бывает, но редко.
Обычно потенциальный лизингополучатель сам выбирает необходимое ему имущество,
может определить поставщика и условия договора купли-продажи, принять
заказанное имущество непосредственно от поставщика. Лизинговая же фирма лишь
подписывает договор купли-продажи с поставщиком и оплачивает выбранное его
клиентом имущество. Лизингодатель, становясь собственником приобретаемого
имущества, может вообще не видеть его.
4. Лизинг – вид инвестиционной деятельности, расширяющей, развивающей
производственный потенциал предприятий и производительный капитал страны. В
отличие от этого традиционная аренда представляет собой только передачу прав
пользования уже имеющимся потенциалом. Поэтому отождествление лизинга и аренды
чревато отказом в государственной поддержке потенциально важному инструменту
развития реального производства.
5. При аренде пользователь (арендатор) имеет дело только с собственником
– арендодателем и все вопросы решает с ним. В случае лизинга пользователь
(лизингополучатель) также связан с собственником (лизингодателем), но только
финансовыми обязательствами. Все вопросы, касающиеся поставки оборудования, а
также обычно и его эксплуатации, он решает непосредственно с продавцом
(поставщиком, изготовителем).
6. Арендодатель несет ответственность перед арендатором за несвоевременное
предоставление имущества во владение последнему за обнаруженные дефекты и т.д.
В случае лизинга ответственность перед пользователем (лизингополучателем) за
нарушение условий относящихся к предмету договора (качество, несоответствие
целям пользователя), обычно несет не собственник, а поставщик (изготовитель)
оборудования, который вообще не является стороной договора лизинга. Риск
случайной гибели имущества в случае аренды несет собственник (арендодатель), а
в случае лизинга – как правило, пользователь (лизингополучатель).
Теперь проведем сравнение экономической эффективности лизинговых операций
и механизма кредитования (таблица 1.2).
Таблица 1.2 - Экономическая эффективность использования лизингового механизма
в сравнении с механизмом прямого кредитования
(тыс. руб.)
Показатель
|
Кредит
|
Лизинг
|
Общая сумма лизинговых платежей,
включаемых в себестоимость продукции лизингополучателя
Минимальная прибыль, необходимая
покупателю имущества для погашения кредита и выплаты процентов по нему
Налоги на прибыль, которые
необходимо заплатить покупателю для обеспечения оплаты кредита и части
процентов за пользование им
Общая сумма выплат, произведенных покупателем
имущества через кредитный механизм
Экономическая эффективность
(затраты средств покупателем имущества при пользовании схемой соответственно
традиционного кредитования и лизингового механизма, в %)
|
-
1511,0
813,6
2851,6
133,4
|
2138,0
-
-
-
100
|
Все сказанное свидетельствует о том, что лизинг далеко не то же самое,
что аренда, и представляет собой, по сравнению с последним, качественно иное
явление, непосредственно относящееся не к сфере потребления, а к сфере собственно
производства. Кстати, уже поэтому термин «финансовая аренда», используемый в ГК
РФ и в последнем варианте Закона «О финансовой аренде (лизинге)», неудачен
вдвойне: во-первых, он как бы узаконил совершенно неуместное любом смысле
словосочетание «аренда финансов»; во-вторых, «прикрыл» инвестиционное
содержание лизинга.
Таким
образом, лизинг вобрал в себя черты, как аренды, так и кредита. Поэтому его
порой и отождествляют с одним из этих видов отношений. Однако не кредит и не
аренда не может полностью выполнить инвестиционную функцию. Только лизинг в
состоянии объединять воедино банки, производителей оборудования, поставщиков,
страхующие организации и лизингополучателей, направить их на реализацию
инвестиционного процесса. Лизинг призван осуществлять инвестиционную
деятельность под экономическим управлением со стороны государства.
ГЛАВА 2. Анализ практических аспектов лизинговой деятельности
2.1 Организационно-правовой механизм лизинговых операций в лизинговой
компании «Развитие Сибирь»
Лизинговая компания «Развитие Сибирь» – это профессиональная лизинговая
компания, созданная в марте 1998г и являющаяся дочерней фирмой банка
«Левобережный». Сегодня это стабильная, динамично развивающаяся компания,
которая обладает собственными средствами. Направление деятельности –
предоставление услуг по лизингу автотранспорта, строительной, дорожной техники,
а также различного промышленного и технологического оборудования для
предприятий и организаций. Наиболее распространенными объектами лизинга
являются высоколиквидные транспорт и оборудование, легковой и пассажирский
транспорт, деревообрабатывающая, строительная, полиграфическая техника и т.д.
Стоимость предмета лизинга по одному договору, как правило, составляет от 0,6
млн. руб. до 9,0 млн. руб. Несомненными преимуществами компании являются
оперативность принятия решений, индивидуальный подход к каждому клиенту,
максимально учитывающий интересы каждого участника сделки, выгодные условия
лизинга.
Базовые
условия лизинга. Срок лизинга до 3 лет, первоначальный платеж – 20 – 30% от
стоимости лизингового оборудования, график платежей: ежемесячно, процентная
ставка зависит от стоимости оборудования.
Подготовка к лизинговой сделке (заключение договора) начинается с анализа
клиента (арендатора), а именно:
– оценки финансовых возможностей арендатора осуществлять арендные
платежи;
– оценки спроса на продукцию, услуги, производимые на арендованном
оборудование.
Анализируется также первоначальная стоимость товара, арендных платежей,
продолжительность контракта, периодичность платежей, остаточная стоимость и
другие аспекты.
Начало лизинговой операции, если ее рассматривать укрупнённо, распадается
на следующие основные стадии:
1) потенциальный лизингополучатель сообщает лизинговой компании, какое
оборудование ему необходимо;
2) лизинговая компания покупает это оборудование у фирмы – изготовителя
или оптовой фирмы;
3) лизинговая компания, став собственником оборудования, передает его на
основании отдельного контракта лизингополучателю во временное пользование.
Из этого видно, что операция предполагает заключение двух договоров:
договора купли-продажи оборудования и договора передачи этого же оборудования
заказчику во временное пользование. В этом смысле лизинг представляет собой
комплекс отношений, включающий в себя две внутренне связанные, предполагающие
друг друга части: отношения по поводу купли-продажи (поставки) предмета и
отношения по поводу передачи предмета во временное пользование. Главными в
лизинге являются отношения по поводу временного использования оборудования,
тогда как отношения по поводу купли-продажи этого оборудования играют
вспомогательную роль.
Здесь имелся в виду стандартный (классический) вариант проведения
операции, в которой участвуют три стороны: лизингополучатель, лизингодатель и
поставщик (продавец) предмета лизинга. Однако лизинг может проводиться и в
таких вариантах, в которых участвуют и меньше (только лизингополучатель и
лизинговая компания), и больше сторон.
Более сложный вариант лизинга, в котором помимо названных выше субъектов
участвуют также посредники – банк или другая кредитная организация, финансовая
компания (кредитор сделки) и страховая компания (страховщик сделки),
представлен на рисунке 2.2.
Подробное операционное содержание схемы
1а. Потенциальный получатель лизинга направляет заявку (как и на рисунке
1.1, до подачи заявки потенциальный лизингополучатель может сам определить
будущего поставщика или круг поставщиков). В заявке должны содержаться данные о
предприятии-заявителе, предмете лизинга, сообщение о предполагаемом сроке
лизинга, предложения или пожелания о плате и другая информация. К заявке
прилагаются бизнес-план, расчет окупаемости, копии учредительных документов,
бухгалтерский баланс, материалы предварительных переговоров с поставщиком,
доверенность на проведение переговоров с поставщиком.
Из всех правомочий собственника лизинговая компания, получившая на основе
договора купли-продажи в собственность заказанное оборудование, может
реализовать лишь право распоряжения, причем совершенно определенным образом:
сдать его во временное пользование по договору лизинга. Однако ограничение прав
собственника, как правило, требует какого-либо возмещения. При разумно
организованном лизинге таким возмещением служат налоговые и амортизационные
льготы, предоставляемые лизингодателю государством.
Из изложенного следует, что с практической точки зрения, прежде всего,
должны быть согласованы общие параметры и условия операции (сделки). Это
предполагает:
– выбор объекта лизинга;
– выбор вида лизинга;
– выбор поставщика, лизингодателя, других возможных участников сделки;
– согласование с лизингодателем условий сделки: сроков; общей суммы
сделки; условий страхования; форм и графика платежей, штрафных санкции и др.;
– оценку эффективности сделки;
– организацию контроля за ходом выполнения сторонами обязательств по
сделке, в том числе за своевременностью платежей [26].
Объектом лизинга, как уже отмечалось, может быть, любой вид материальных
ценностей, используемый в производстве, если он не уничтожается в ходе одного
производственного цикла. С точки зрения природы объекта лизинга различают
лизинг движимого и недвижимого имущества.
Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное
отношение к объекту сделки:
– лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет
привлеченных и (или) собственных средств, приобретает в ходе реализации
договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве
предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок
и на определенных условиях во -временное владение, и в пользование с переходом
или без перехода к лизингополучателю собственности на предмет лизинга. Эти
функции выполняют лизинговые компании, коммерческие банки, другие
кредитно-финансовые организации, а также производители лизингового имущества;
– лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в
соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную
плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и
в пользование в соответствии с договором лизинга;
– продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с
договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный
срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец может одновременно
выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового соглашения
(ст. 4 Закона о лизинге).
Экономические отношения, возникающие между сторонами договора лизинга,
проявляются через следующие функции:
– производственно-снабженческие- приобретение, во временное использование,
необходимого имущества;
– финансово-экономические- более целесообразное использование имеющихся
финансовых ресурсов и экономия за счет лизинговых налоговых льгот.
Поскольку отношения по договору лизинга являются разновидностью кредитных
отношений, они реализуются на основе трех принципов: 1) возвратность, 2)
платность и 3) срочность.
В лизинге как форме инвестирования ссудодатель и заемщик используют
капитал не в денежной, а в товарной форме. При этом реализуется система таких
отношений, как поручение, аренда, купля-продажа, товарное кредитование,
инвестирование, страхование и др. Таким образом, лизинг включает в себя
кредитные, инвестиционные и арендные отношения.
2.2 Расчет лизинговых платежей и особенности экономики лизинга
Принципиальным вопросом в лизинговых отношениях является расчет
лизинговых платежей.
Согласно ст. 28 Закона «О финансовой аренде (лизинге)» под лизинговыми
платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок его
действия, в которую входят З элемента:
– возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей
предмета лизинга лизингополучателю;
– возмещение затрат, связанных с оказанием других услуг, предусмотренных
в договоре лизинга;
– доход лизингодателя.
Учитывая, что второй из названных элементов не носит обязательного
характера (дополнительные услуги могут отсутствовать или ‚ может оказывать не
лизингодатель, а иное лицо), можно считать, что эти платежи состоят из двух основных
частей (видов):
– возмещение лизингодателю его инвестиционных затрат (затрат, связанных с
приобретением и передачей предмета лизинга его получателю);
– выплаты лизингодателю вознаграждения (сверх возмещения инвестиционных
затрат).
В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета
лизинга, если в договоре лизинга предусмотрен переход права собственности на
предмет лизинга к лизингополучателю.
Таким образом, в целом речь идет обо всех платежах лизингодателю от
лизингополучателя за владение и пользование имуществом, предоставленным/полученным
по договору лизинга. Посредством указанных платежей лизингодатель возмещает
свои финансовые затраты, связанные со сделкой, и получает прибыль.
При более детальном взгляде окажется, что общая сумма лизинговых платежей
может включать в себя множество элементов. Имеются в виду следующее:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|