Лизинг в России опыт и её пути развития

В разряд инвестиционных затрат зачисляются обоснованные расходы и затраты лизингодателя, связанные с приобретением им предмета лизинга и дальнейшим участием в операции, в том числе:

– цена предмета лизинга;

– суммы налогов на имущество, на добавленную стоимость;

– расходы на транспортировку и установку, включая монтаж и шефмонтаж (если иное не предусмотрено в договоре);

– расходы на обучение персонала лизингополучателя работе, связанной с предметом лизинга (если в договоре не предусмотрено иное);

– расходы на таможенное оформление и оплату таможенных сборов, тарифов и пошлин, связанных с предметом лизинга (если такие расходы имели место);

– расходы на хранение предмета лизинга до момента ввода его в эксплуатацию (если в договоре не предусмотрено иное);

– расходы на охрану предмета лизинга во время транспортировки и его страхование (если в договоре не предусмотрено иное);

– расходы на страхование от всех видов рисков (если страхователем является лизингодатель);

– расходы на выплату процентов за пользование привлеченными средствами (кредитами, взятыми лизингодателем для приобретения предмета лизинга);

– плата за гарантии и поручительства, за подтверждение третьими лицами платежных документов, относящихся к предмету лизинга;

– расходы на содержание и обслуживание предмета лизинга (е ли в договоре не предусмотрено иное);

– расходы на регистрацию предмета залога;

– расходы на создание резервов в целях капитального ремонт, предмета лизинга;

– комиссионный сбор торговому агенту;

– расходы на передачу предмета лизинга;

– расходы на оказание дополнительных услуг (если они оказывались);

– суммы амортизации имущества за период, охватываемый сроком договора;

– иные расходы, без которых невозможно нормальное использование предмета лизинга [14].

В свою очередь вознаграждение лизингодателя включает в себя:

– оплату его услуг, связанных с операцией, т.е. комиссионные;

– процент (в случае, если лизингодатель направил на приобретение предмета лизинга и/или на оказание дополнительных услуг собственные деньги).

Обобщая перечисленное, можно считать, что в общем случае лизинговые платежи включают следующие составляющие:

АО – амортизационные средства;

ПК – проценты за кредитные ресурсы;

КВ – комиссионное вознаграждение;

ДУ – плата за дополнительные услуги, предусмотренные в договоре лизинга;

Н – налоги.

Тогда общую сумму лизинговых платежей (ЛИ) можно рассчитать по формуле 2.1.

ЛИ = АО + ПК + КВ + ДУ + Н. (2.1)

К лизинговому имуществу разрешается применять механизм ускоренной амортизации, устанавливая в лизинговом договоре повышенный коэффициент амортизации.

В зависимости от используемого критерия (признака) лизинговые платежи могут быть классифицированы следующим образом:

по видам:

– в виде фиксированной ставки, устанавливаемой в денежной (наиболее распространенный вариант), натуральной или смешанной форме в абсолютной сумме;

– в виде долевых платежей (доля от объема реализуемой продукции, произведенной на оборудовании, взятом в лизинг);

– в виде совокупных платежей (сумма всех лизинговых платежей за весь период лизинга плюс плата за выкуп оборудования в собственность лизингополучателя после окончания срока лизинговой сделки);

– в виде процента от стоимости сданного в лизинг объекта;

по форме:

– в денежной форме (преобладающей на практике);

– в натуральной форме (если расчеты проводятся товарами, вы пускаемыми с использованием предмета лизинга, или путем оказания лизингодателю встречных услуг);

– в смешанной форме (сочетание денежной и натуральной форм);

по механизму установления границ платежей:

– при определении верхней границы платежей – максимально возможный уровень платы, при котором достижимо расширенное воспроизводство у лизингополучателя при средней норме рентабельности (среднеотраслевой норме прибыли) на вложенный капитал;

– при определении нижней границы платежей – минимально возможный уровень платы, при котором достигается простое воспроизводство имущества, сданного в лизинг;

по способам:

– линейные (вносимые пропорциональными равными долями),

– прогрессивные (постепенно возрастающие по мере освоения взятого в лизинг оборудования и увеличения объема продукции, производимой с его помощью лизингополучателем);

– дигрессивные (постепенно уменьшающиеся при относительно больших платежах на первоначальном этапе лизинга);

– сезонные (учитывающие сезонность денежных потоков лизингополучателя);

по периодичности:

– единовременные (вносятся после поставки имущества и под писания лизингополучателем и поставщиком акта его приемки);

– периодические (ежемесячные, поквартальные или ежегодные по устанавливаемому сторонами графику). Данный способ более всего соответствует сути лизинга. Единовременная форма платежа превращает лизинговую сделку в простую покупку имущества;

– с авансом (с частичной предоплатой в момент подписания лизингового договора; в дальнейшем соответствующие суммы вычитаются из общего объема необходимых лизинговых платежей, а оставшиеся суммы вносятся в установленном порядке) [27].

Выбранные сторонами параметры лизинговых платежей из числа названных выше должны быть закреплены в договоре. Указанный выбор способа платежа зависит, естественно, от множества факторов, но в конечном счете – от величины общей суммы предстоящих лизинговых платежей, финансового положения и платежеспособности лизингополучателя. Так, аванс может применяться, как правило, в отношениях с лизингополучателем, у которого хорошее финансовое положение.

В специальной литературе представлено большое количество методик расчета лизинговых платежей. Рассмотрим их кратко.

Министерство экономики РФ еще в 1996 г. разработало и утвердило «Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей», в которых предусмотрен их расчет в следующей последовательности:

1) сначала рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга;

2) затем подсчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора (сумма платежей по годам);

3) исчисляются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью, а также согласованными методами начисления и способом уплаты.

Такая последовательность расчетов вполне оправданна, поскольку с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения лизингового имущества, уменьшается и размер выплачиваемого ему комиссионного вознаграждения. Кроме того, следует учитывать, что ставку вознаграждения стороны часто устанавливают в процентах к непогашенной (неамортизированной) стоимости имущества.

Такая последовательность расчетов вполне оправданна, поскольку с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения лизингового имущества, уменьшается и размер выплачиваемого ему комиссионного вознаграждения. Кроме того, следует учитывать, что ставку вознаграждения стороны часто устанавливают в процентах к непогашенной (неамортизированной) стоимости имущества.

В Рекомендациях предусмотрена достаточно простая последовательность расчетов всех элементов лизинговых платежей (табл. 2.1) разработки специальной методики расчета платежей по операциям лизинга, учитывающей специфические особенности его целевого назначения – максимизацию ресурсов для инвестиционной деятельности предприятий [26].

Таблица 2.1 – Алгоритмы и варианты расчета слагаемых лизинговых платежей

Итак, в соответствии с Рекомендациями применим следующую последовательность расчетов.

1.     Рассчитаем общую сумму лизинговых платежей по формуле (2.2).

ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС,  (2.2)

ЛП – общая сумма лизинговых платежей;

АО – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

П – плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение лизингового имущества;

КВ – компенсационное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги, предусмотренные в договоре лизинга;

НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателя.

2.     Рассчитаем амортизационные отчисления по формуле (2.3).

АО=БС*НА:100, (2.3)

где БС – балансовая стоимость имущества – предмета договора лизинга;

НА – норма амортизационных отчислений.

3.     Определим плату за используемые лизингодателем кредитные ресурсы (КР) на приобретение лизингового имущества по формуле (2.4).

ПК=КР * СТ: 100, (2.4)

ПК – плата за используемые кредитные ресурсы;

СТ – ставка за кредит, % годовых.

4.     В каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в текущем году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества — предмета договора (2.5).

КРt = Q* (ОСн + ОСк) : 2, (2.5)

КРt – кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;

ОСн – расчетная остаточная стоимость имущества на начало года;

ОСк – расчетная остаточная стоимость имущества на конец года;

Q – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретенного имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, то коэффициент Q=1

5. Рассчитаем комиссионное вознаграждение лизингодателю, которое устанавливается по соглашению сторон в процентах от (варианты):

а) балансовой стоимости лизингового имущества;

б) среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Комиссионное вознаграждение соответственно может быть рассчитано по двум вариантам, формула (2.6).

КВt, = p*БС, (2.6)

где р – ставка комиссионного вознаграждения, % годовых от балансовой стоимости имущества;

БС— то же, что и в формуле (2.6);

КВt = [(ОСн + ОСк): 2) * (СТв :100)], (2.7)

ОСн и ОСк – то же, что и в формуле (2.5);

СТв – ставка комиссионного вознаграждения, % от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

6.                  Определим плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга в расчетном году, по формуле (2.8).

ДУt = (Р1 + Р2 +... + Рn,): Т (2.8)

где ДУt – плата за дополнительные услуги в расчетном году;

Р1, Р2,... Рn – расходы лизингодателя на каждую предусмотренную в

договоре услугу;

Т – срок договора, лет.

7. Рассчитаем размер НДС, уплачиваемого лизингодателем, по формуле

(2.9).

НДСt = (Вt * СТн) :100 (2.9)

где НДСt – величина налога, подлежащего уплате в расчетном году;

Вt – выручка от сделки лизинга в расчетном году;

СТн – ставка НДС.

8. Определим сумму выручки в расчетном году (Вt). В нее включаются: амортизационные отчисления (АОt), плата за использованные кредитные ресурсы (ПКt), сумма вознаграждения лизингодателю (КВt) и плата за дополнительные услуги лизингодателя (ДУt) предусмотренные в договоре (2.10).

Вt = АОt + ПКt + КВt + ДУt. (2.10)

9. Рассчитаем размеры лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью по формуле (2.11).

ЛВг = ЛП : Т        (2.11)

где ЛВг – размер ежегодного лизингового взноса;

ЛИ – общая сумма лизинговых платежей;

Т – срок договора лизинга, лет.

Перейдем теперь к не менее важному пункту в расчетах лизинговых платежей – это налогообложение.

Для привлечения денежного капитала к лизинговым операциям помимо всего прочего необходимо обеспечить благоприятные налоговые условия.

Одними из главных экономических рычагов, позволивших лизингу широко распространиться за рубежом и стать привлекательным видом бизнеса, являются налоговые и амортизационные льготы. Зарубежная практика показывает, что чем большие льготы предоставлялись, тем быстрее развивался лизинг.

В соответствии с законодательством (п. 1 ст. 146 НК РФ) финансовой лизинговой компании (лизингодателя) лизинговые платежи признаются объектом обложения НДС. При этом налоговая база определяется в порядке, изложенном в ст. 154 НК РФ, без включения в нее НДС и налога с продаж. Следовательно, при исчислении НДС к налоговой базе необходимо применять ставку в 20% (п. 3 ст. 164 НК РФ).

Сумма НДС, которую организация фактически уплатила поставщику лизингового имущества, принимается к вычету после отражения ее в составе доходных вложений в материальные ценности (п. 2 ст. 171 и п. 1 ст. 172 ПК РФ).

Лизингодатель, выступая балансодержателем имущества, имеет право принять к вычету из бюджета сумму НДС по лизинговым платежам при наличии счета-фактуры в момент фактической оплаты.

У лизингополучателя сумма НДС по имуществу, полученному по договору лизинга, отражается по дебету сч. 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» в том случае, если данное имущество учитывается на балансе лизингополучателя. В соответствии со ст. 171 и п. 1 ст. 172 НК РФ организация имеет право принять к вычету сумму НДС после постановки на учет имущества в качестве основных средств и в той мере, в какой погашается задолженность перед лизингодателем. При этом недвижимое имущество ставится на учет как основное средство после получения документов, свидетельствующих о государственной регистрации такого имущества [5].

Таким образом, никаких специальных налоговых льгот по НДС ни для лизингодателя, ни для лизингополучателя в действующем законодательстве (гл. 21 ПК РФ) не предусмотрено.

В соответствии со ст. 264 ПК РФ (гл. 25) в отношении лизингополучателя действует положение, позволяющее ему относить лизинговые платежи за принятое в лизинг имущество к прочим расходам, связанным с производством и реализацией продукции. Если при этом указанное имущество учитывается на балансе лизингополучателя, то данные платежи признаются его расходом (за вычетом сумм начисленной амортизации). Таким образом, у лизингополучателя налоговая база по данному налогу уменьшается на величину лизинговых платежей.

Для лизингодателя в законодательстве о налоге на прибыль никаких особенностей не предусмотрено, т.е. он платит данный налог на общих основаниях.

Имущество, переданное в лизинг, ставится на баланс по согласованию между сторонами договора лизинга (в порядке, установленном приказом Министерства финансов РФ № 15 от 17.02.1997 г. «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга»).

Если на основе договора лизингополучатель учитывает полученное имущество на своем балансе, то он и является плательщиком данного налога. Если при этом лизингополучатель использует указанное имущество на цели или в сферах деятельности, освобождаемых, от уплаты налога на имущество, либо имеет право уменьшить на величину балансовой оценки стоимость своего имущества, учитываемую, для целей налогообложения в соответствии с Законом.

Если имущество учитывается на балансе лизингодателя, то он является плательщиком налога и не вправе использовать льготы по налогу на имущество предприятий, установленные в Законе (ст.4 и 5).

Таким образом, для эффективного проведения лизинговых сделок в России пока не сформировалась благоприятная государственная налоговая политика.

В финансовых расчетах для оценки экономической эффективности конкретной лизинговой операции применяются несколько вариантов. При подготовке экономического обоснования рекомендуется расчет ставки финансирования (для сравнения финансовой эффективности лизинга с закупкой этого же оборудования в кредит) по формуле (2.12).

где ic – ставки финансирования лизинга

PMT – лизинговые платежи

PRN – ежегодная амортизация оборудования

PV – первоначальная стоимость сдаваемого в лизинг оборудования

Pост – на момент окончания срока лизинга, по которой оборудование будет выкуплено лизингодателем в свою собственность

Важным условием для лизингодателя является, как уже отмечалось выше, наличие налоговых преимуществ. Эти преимущества основаны на том, что платежи по лизингу не облагаются налогом на прибыль (они относятся на себестоимость продукции)

В связи с тем, что лизинговые платежи не привязаны к нормам амортизации, они могут быть составлены с учетом пожелания лизингополучателя с целью более быстрого перенесения стоимости оборудования на себестоимость выпускаемой продукции.

При решении проблемы по выбору типа инвестирования – кредит или лизинг, лизинг оборудования имеет смысл, если в рамках рассматриваемых проектов выполняется условие (2.13).

NPVa > NPVk, (2.13)

где NPVa – чистая текущая стоимость платежей в случае лизинга имущества (после налогообложения)

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6