Организация системы управления производительностью труда
Как видно из таблицы 25 в 2007 году наблюдается
тенденция к увеличению по всем показателям рентабельности.
Рентабельность активов возросла на 132,77%, за счет
увеличения общей суммы активов на 9,9%.
Рентабельность внеоборотных активов возросла на
131,56%, за счет увеличения стоимости внеоборотных активов на 10,47% .
Рентабельность оборотных активов возросла на 126,14%,
за счет увеличения стоимости оборотных активов на 13,12%.
Рентабельность реального собственного капитала
возросла на 109,02%, за счет увеличения стоимости собственного капитала на 31%.
Рентабельность продаж по чистой прибыли возросла на 91,44%
за счет увеличения выручки на 33,62%.
Для большей наглядности представим данные таблицы 25
графически:
Рис. 12. Динамика рентабельности.
На рисунке 12
хорошо видно, что наилучшее положение на предприятии было в 2005 году, затем, в
2006 году резкое падение всех показателей, в 2007 году положение вновь
улучшается, но все-таки еще не достигло уровня 2005 года.
Таблица 26 Формирование прибыли
Показатели
2005г.
2006г.
2007г.
Динамика,
тыс. руб.
Темп
роста,
%
2005-2006
2006-2007
2005-2006
2006-2007
Прибыль
(убыток) от продаж, тыс. руб.
179863
410641
702418
230778,00
291777,00
128,31
71,05
35,57%
48,86%
56,61%
13,30
7,75
37,39
15,86
Проценты к
получению, тыс. руб.
949
10
20
-939
10
-98,95
100,00
0,18766%
0,00119%
0,00161%
-0,19
0,00
-99,37
35,46
Прочие
доходы, тыс. руб.
954119
411319
367904
-542800
-43415
-56,89
-10,56
188,67%
48,94%
29,65%
-139,73
-19,29
-74,06
-39,42
Валовая
прибыль, тыс. руб.
505701
840376
1240755
334675
400379
66,18
47,64
100%
100%
100%
-
-
-
-
Из данных таблицы 26 видно, что валовая прибыль
формируется в основном за счет прочих доходов в 2005 году 188,67%, 48,9% в 2006
году и всего 29,6% в 2007 году, остальная часть – от продажи продукции, доля
прибыли от продаж составляет 35,5% в 2005 году, 48,9% в 2006 году и 56,6% в
2007 году.
Таблица 27 Анализ рентабельности производственной деятельности
Показатели
2005г.
2006г.
2007г.
Динамика,
тыс. руб.
Темп
роста,
%
2005-2006
2006-2007
2005-2006
2006-2007
Выручка
(нетто), тыс. руб.
4647990
6016421
8039287
1368431
2022866
29,44
33,62
Себестоимость,
тыс. руб.
4142289
5176045
6798532
1033756
1622487
24,96
31,35
Валовая
прибыль, тыс. руб.
505701
840376
1240755
334675
400379
66,18
47,64
Рентабельность
производственной деятельности, %
10,88
13,97
15,43
3,09
1,47
28,38
10,49
Коэффициент
эксплуатационных затрат, %
89,12
86,03
84,57
-3,09
-1,47
-3,47
-1,70
Из данных анализа видно, что
рентабельность производственной деятельности возросла на 3,09% в 2006 году и на
1,47% в 2007 году.
Для определения рентабельности производственной
деятельности используем формулу:
RПД = ВПр / V
где: ВПр – валовая прибыль;
V –
выручка.
Если умножим числитель и знаменатель дроби на один и
тот же показатель (СК – инвестиционный капитал), то получим мультипликативную
модель рентабельности производственной деятельности с новым набором факторов:
Теперь можно определить влияние оборачиваемости
инвестиционного капитала и доходности инвестиций на рентабельность
производственной деятельности. Воспользуемся методом цепных подстановок.
1. Рассчитаем значения рентабельности производственной
деятельности:
а) рентабельность производственной деятельности в 2006
году
RПД
0 = 840376/6016421= 0,140
б) расчетное значение рентабельности производственной
деятельности в 2007 году при прошлогодней доходности инвестиций
RПД
1 = 840376/8039287 = 0,105
в) рентабельность производственной деятельности в 2007
году
RПД
1 = 1240755/8039287 = 0,154
2. Определим влияние различных факторов на
рентабельность производственной деятельности:
а) оборачиваемость инвестиционного капитала
ΔRПД l = RПД
1 - RПД 0 = 0,105
– 0,140 = - 0,035
б) доходность инвестиций
ΔRПД d = RПД
1 - RПД 1 = 0,154
– 0,105 = 0,049
в) общее влияние факторов
ΔRПД = ΔRПД
l + ΔRПД d = 0,049 - 0,035 = 0,014
В 2007 году рентабельность производственной
деятельности по сравнению с 2006 годом повысилась. Данное повышение произошло в
результате увеличения доходности инвестиций. Негативно повлияло снижение
оборачиваемости инвестиционного капитала. При принятии управленческих решений
следует учитывать данные расчеты с целью увеличения в будущем оборачиваемости
инвестиционного капитала, что приведет к еще большему увеличению рентабельности
производственной деятельности.
Далее определим рентабельность активов и факторов,
повлиявших на ее изменение.
Таблица 28 Анализ рентабельности активов
Показатели
2005г.
2006г.
2007г.
Динамика,
тыс. руб.
Темп
роста,
%
2005-2006
2006-2007
2005-2006
2006-2007
Доходы,
тыс. руб.
1175874
850352
1098893
-325522
248541
-27,68
29,23
Расходы,
тыс. руб.
840359
626687
572790
-213672
-53897
-25,43
-8,60
Прибыль до
налогообложения, тыс. руб.
335515
223665
526103
-111850
302438
-33,34
135,22
Среднегодовая
стоимость активов, тыс. руб.
2285600,5
2545551
2797459
259951
251908
11,37
9,90
Выручка от
продаж, тыс. руб.
4647990
6016421
8039287
1368431
2022866
29,44
33,62
Рентабельность
активов %
14,68
8,79
18,81
-5,89
10,02
-40,14
114,04
Рентабельность
продаж %
7,22
3,72
6,54
-3,50
2,83
-48,50
76,03
Выручка от
продаж в 1руб. доходов, руб.
3,95
7,08
7,32
3,12
0,24
78,99
3,40
Доходы на
1 руб. активов, руб.
0,51
0,33
0,39
-0,18
0,06
-35,07
17,59
Расчеты в таблице 28
показывают, что рентабельность активов снизилась на 5,89% в 2006 году и
увеличилась на 10,02% в 2007 году, главным образом за счет роста доходов и
снижения расходов.
Детерминированная модель зависимости рентабельности
активов от факторов, воздействующих на ее изменение имеет следующий вид:
RА = (N/Дох) * (Дох/A) * (P/N)
где: N/Дох - доля выручки от продаж на 1 руб. доходов; Дох/A -
доля доходов на 1 руб. активов; P/N –
рентабельность продаж.
Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние
на рентабельность активов различных факторов по следующим формулам:
а) влияние доли выручки от продаж, приходящейся на 1
руб. доходов
Таким образом, у предприятия наблюдается увеличение
рентабельности активов. Данное повышение произошло в основном в результате повышения
рентабельности продаж. Определим динамику рентабельности собственного капитала
и факторов, повлиявших на нее.
Таблица 29 Анализ рентабельности собственного капитала
Показатели
2005г.
2006г.
2007г.
Динамика,
тыс. руб.
Темп
роста,
%
2005-2006
2006-2007
2005-2006
2006-2007
Выручка от
продаж, тыс. руб.
4647990
6016421
8039287
1368431
2022866
29,44
33,62
Чистая
прибыль, тыс. руб.
326484
140216
358677
-186268
218461
-57,05
155,80
Собственный
капитал, тыс. руб.
874176
1003486
1294393
129310
290907
14,79
28,99
Рентабельность
собственного капитала, %
37,35
13,97
27,71
-23,37
13,74
-62,59
98,31
Заемный
капитал, тыс. руб.
180839
1484601
1812438
1303762
327837
720,95
22,08
Финансовый
рычаг
0,21
1,48
1,40
1,27
-0,08
615,16
-5,35
Коэффициент
оборачиваемости заемного капитала
25,7
4,1
4,4
-21,65
0,38
-84,23
9,45
Рассчитаем рентабельность собственного капитала по
формуле:
RСК = P/СК
Если последовательно умножим числитель и знаменатель
дроби на одни и те же показатели (N – выручка и ЗК – заемный
капитал), то получим мультипликативную модель рентабельности собственного
капитала с новым набором факторов: