Международные валютно-финансовые отношения

Большая часть ресурсов. выделенных в счет ОПР. привязана к

финансированию конкретных объектов. Это метод предполагает жесткий контроль

со стороны донора за использованием средств. что не устраивает

реципиентов.

Последние стремятся к увеличению программной помощи. которая дает

возможность более гибко применять ресурсы. Однако экономически это не

всегда оправдано. поскольку ослабление контроля со стороны доноров

нередко ведет к неэффективному использованию ресурсов развивающимися

странами. ОФР и тем более ОПР - особый кредитно-финансовый механизм.

применяемый в настоящее время только в отношении развивающихся стран.

Системы льготных кредитов и безвозвратных субсидий использовались также для

кредитования и финансирования восстановления послевоенной Европы. Но тогда

они имели ограниченные цели и сроки. В отношении развивающихся стран ОФР

призвано способствовать решению одной из глобальных проблем - ликвидации

отсталости. Впервые стратегические цели ОПР были провозглашены в 1949 г. в

речи тогдашнего президента США Г.Трумэна (четвертый пункт его

внешнеполитической программы). В то время США были единственной страной.

Которая могла возложить на себя обязанность предоставления льготных

кредитов и субсидий развивающимся странам. Первоначально при проведении

политики ОПР в расчет брались прежде всего политические и военно-

стратегические принципы. Однако постепенно стратегия ОПР смещалась в

сторону воздействия на глубинные процессы социально-экономического

развития стран - получателей помощи. Если первоначально предоставление

льготных кредитов и субсидий увязывалось преимущественно с целями повышения

нормы накопления и ускорения экономического роста, а социальные аспекты при

этом игнорировались, то с середины 70-х годов стратегия резко меняется. При

выделении льготных кредитов и субсидий в расчет принимается возможность

удовлетворения так называемых основных нужд, т.е. потребность в пище.

воде. жилище. медицинском обслуживании. образовании.

Стратегическими целями определяется распределение ОПР по кредитованию

отраслей и видов деятельности. Традиционно значительная часть льготных

кредитов и субсидий направляется на кредитование строительства

инфраструктурных объектов (транспорт. связь. энергетика). Обусловлено

это тем. что развить эти низко рентабельные отрасли может только

государство.

Кроме того. при повышении цен на нефть многие развивающиеся страны

были вынуждены принять дорогостоящие программы развития энергетики. Хотя

инфраструктура остается основной сферой финансирования и кредитования в

рамках ОПР. все же акцент смещается в сторону решения социальных проблем.

К середине 80-х годов ассигнования на образование. здравоохранение.

другие социальные и управленческие нужды несколько превысили расходы.

связанные с льготным кредитованием инфраструктуры. Возросли также

кредиты и субсидии сельскому хозяйству. поскольку основные очаги

бедности сконцентрированы в сельской местности. Что касается

промышленности. то она всегда занимала скромное место в ОПР (около 5%

общей суммы). Это соответствует стратегической линии ОПР. заключающейся в

том. Что кредитование промышленности должно осуществляться за счет

средств. мобилизованных на мировом рынке капиталов. поскольку

использование льготных средств может отрицательно повлиять на эффективность

промышленного производства.

Важная роль принадлежит продовольственной помощи. которая обычно

направляется в наиболее нуждающиеся страны. где складывается

взрывоопасная социально-политическая обстановка. В 50 - 60-е годы

продовольственную помощь получали в основном страны Южной Азии. Однако в

настоящее время некоторые закупают продовольствие на обычных рыночных

условиях. Продовольственная помощь ныне оказывается преимущественно странам

Африки.

Впервые программа продовольственной помощи была провозглашена в

1954 г.. когда в США был принят закон о развитии торговли

сельскохозяйственными излишками и помощи. Принятие этого закона было

обусловлено не только продовольственными трудностями развивающихся стран.

но и громадными излишками зерна в США. Чтобы сократить эти запасы.

Американское правительство стало закупать товары за счет бюджета и сбывать

их в развивающихся странах в кредит с оплатой в местной валюте. Эти

средства переводились на эквивалентные счета. с которых выделялись

кредиты и субсидии в местной валюте. Долгое время США являлись по существу

единственным донором программ продовольственной помощи. Однако по мере

исчерпания сельскохозяйственных излишков и быстрого развития сельского

хозяйства других западных странах. число государств-доноров превысило

25. и доля США снизилась примерно до 1/3 в начале 90-х годов.

В первой половине 50-х годов практически вся помощь поступила из

трех государств - США. Франции. Англии. В настоящее время ее потоки

значительно дифференцированы по странам-донорам. В оказании помощи

развивающимся странам принимают участие все промышленно развитые страны.

США остаются ведущим донором. но их доля снизилась с 1/2 в 50-х годах до

менее 1/5 в начале 90-х годов. Франция сохраняет за собой роль одного из

основных доноров, но ее кредитно-финансовые отношения в этой сфере

концентрируются на группе африканских стран. входящих в зону франка.

Резко ослабли позиции Великобритании, поскольку она утратила былые тесные

связи со своими бывшими колониями, а стерлинговая зона распалась.

Одновременно на авансцену в качестве ведущих доноров выдвинулись Япония и

ФРГ.

Страны-доноры предоставляют льготные кредиты и субсидии за счет

бюджетных средств. Обычно на эти цели направляется от 1% до 3% бюджетных

расходов. Однако поскольку бюджетные системы стран-доноров значительно

различаются. то по этому показателю нельзя сравнить усилия отдельных

стран-доноров. направленные на оказание помощи. Для подобных

сопоставлений используется показатель ОПР/ВНП. В ряде международных

документов зафиксировано. что страны-доноры выделять на оказание

помощи средства в размере 0.7% ВНП. Однако у большинства ведущих доноров

(США. Японии. ФРГ. Великобритании) этот показатель колеблется в

среднем в пределах 3.5%. Только Франция, поддерживающая особые валютные и

кредитно-финансовые отношения в зоне франка, выделяет на оказание помощи

более 7% ВНП. Наибольшие усилия по оказанию помощи развивающимся странам

демонстрируют. Руководствуясь гуманными соображениями Швеция, Норвегия,

Дания. Они направляют на эти цели до 1% ВНП. В целом увеличение ресурсов.

выделяемых на ОПР. происходит примерно такими же темпами. как и

рост ВНП. Вследствие этого доля ОПР в ВНП стран ОЭСР находится на

устойчивом уровне составляя около 0.35%. Динамика этого показателя обычно

мало зависит от экономической конъюнктуры страны-донора. Более

существенное значение имеет внешняя, в том числе экономическая, кредитно-

финансовая политика в отношении “третьего мира” в целом и отдельных

стран.

Первоначально ОПР предоставлялась преимущественно странам Дальнего

Востока, Юго-Восточной и Южной Азии. В отношении одних стран экономический

эффект оказался невысоким. Но другие страны. включая Южную Корею и

Тайвань, опираясь на крупные льготные займы и субсидии, сумели добиться

социально-экономического прогресса. Достигнув определенного уровня

развития. страна. некогда получавшая крупные средства в рамках ОПР,

практически перестает пользоваться этим источником и переключается на

заимствование средств в международных валютно-кредитных и финансовых

институтах на рынке ссудных капиталов. Получение помощи в существенных

размерах может возобновиться в кризисной ситуации. В качестве примера

можно сослаться на некоторые латиноамериканские страны.

Как заемщики развивающиеся страны делятся на три группы. К первой.

самой многочисленной. группе относится примерно 60 стран. у которых

государственные кредиты и субсидии составляют не менее 2/3 общей суммы

полученных внешних ресурсов. Преимущественно это страны с низким уровнем

экономического развития. Во вторую группу входит около 30 средне-развитых

стран. которые привлекают не менее 2/3 денежных ресурсов на рыночных

условиях. К промежуточной группе принадлежат страны. которые достаточно

широко прибегают к кредитам мирового рынка ссудных капиталов. но вместе

с тем им удается по тем или иным причинам получать также льготные кредиты.

Состав этой группы. в отличие от первых двух. неустойчив. так как

постепенно некоторые из этих стран переходят во вторую группу.

Поскольку основным критерием при распределении ОПР является уровень

экономического развития страны-получателя, то наибольшие средства в

расчете на душу населения получают страны Африки южнее Сахары. На них

приходится около 1/10 населения развивающихся стран и примерно 1/3 общей

суммы ОПР. Однако, например, Израиль получает более 1/20 льготных

кредитов и субсидий. хотя его население составляет лишь 0.1% населения

развивающихся стран. Это свидетельствует о том, что критерии

распределения ОПР по странам-получателям зависят не только от

экономических, но и политических факторов.

Таким образом, двухсторонняя ОПР - специфический финансово-кредитный

механизм перераспределения ресурсов в мировом масштабе. сложившийся в

послевоенный период и цементирующий отношения между центром и периферией

мирового хозяйства. Это финансирование не связано с состоянием мирового

рынка ссудных капиталов, поскольку средства поступают из государственных

бюджетов. При выделении их правительства и парламенты руководствуются

преимущественно не коммерческими, а социально-экономическими, политическими

и военно-стратегическими соображениями. Однако они реализуется в рамках

общей стратегии Запада, которая разрабатывается Комитетом содействия

развитию при ОЭСР. Принципы распределения ОПР являются объектом

противоречий между странами-донорами и получателями (реципиентами).

ОПР оказывает не однозначное. но в целом позитивное воздействие на

социально-экономические процессы в развивающихся странах. способствуя

преодолению экономической отсталости и смягчению острых кризисных ситуаций.

5(4 ОФИЦИАЛЬНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ НА МНОГОСТОРОННЕЙ ОСНОВЕ.

На долю ОФР на многосторонней основе в начале 90-х годов приходилось

около 1/4 ссудного капитала и субсидий. поступивших в развивающиеся

страны. Они были получены от группы МБРР, региональных банков развития,

МВФ из различных многосторонних фондов (в рамках ООН, ЕС и т.д.). Важную

роль в ОФР на многосторонней основе играет группа МБРР, которая с 60-х

годов кредитует только развивающиеся страны, выступая как посредник между

ними и мировым рынком ссудных капиталов, МБРР. Пользуясь высокой

репутацией, размещает свои ценные бумаги на мировом финансовом рынке.

выплачивая примерно по 7% годовых, и взимает по своим кредитам 5%,

т.е. меньше. чем частные международные банки. Но для беднейших

развивающихся стран такие кредиты дороги, и они не осуществляют

заимствование в МБРР. Основная задача МБРР - кредитование конкретных

объектов (обычно инфраструктуры). которые тщательно отбираются и

проходят серьезную экспертизу. При этом МБРР берет на себя только расходы

в конвертируемых валютах, а затраты в местной валюте несет кредитуемая

страна. С 1980 г. МБРР стал предоставлять кредиты на структурную

адаптацию под программы экономических реформ, направленные на

стимулирование частного предпринимательства, рыночных отношений,

адаптации к мировому хозяйству. Эти перемены во многих развивающихся

странах протекают болезненно и не всегда успешно.

Стратегия Международной ассоциации развития - МАР (с 1960 г.,

филиала МБРР) определяется тем же принципами, что и МБРР, с поправкой на

то, что она кредитует только страны с низкими доходами (менее 650 долл.

на душу населения) на льготных условиях. Деятельность МАР позволила МБРР

расширить круг связанных с ним стран и осуществлять контроль за льготным с

ним стран и осуществлять контроль за льготным многосторонним

кредитованием.

Международная финансовая корпорация - МФК (1956 г.) содействует

притоку частных инвестиций преимущественно в наименее развитые страны, в

иных случаях МАР предоставляют кредиты только на межправительственной

основе или под гарантию правительства. МФК осуществляет инвестиции в

частный сектор. Роль МФК значительно усилилась с середины 80-х годов в

связи с расширением приватизации в развивающихся странах и подключением к

этому процессу МБРР.

Функция третьего филиала МБРР - Многостороннего инвестиционно-

гарантийного агентства (МИГА) заключается в предоставлении инвесторам

гарантий против некоммерческого риска. МИГА оказывает содействие

правительствам развивающихся стран в реализации инвестиционной политики.

выступает в качестве инициатора диалога по вопросам зарубежных инвестиций.

Развивающиеся страны получают кредиты также в региональных банках

развития - Межамериканском банке развития, Африканском банке развития и

Азиатском банке развития. Эти банки уделяют особое внимание региональному

сотрудничеству, осуществляя первоочередное кредитование региональных

объектов; они разрабатывают стратегию развития с учетом региональной

специфики и дают развивающимся странам соответствующие рекомендации.

МВФ выдает кредиты (сроком до 3 - 5 лет) на покрытие дефицитов

платежных балансов. Первоначально Фонд кредитовал преимущественно западные

страны. В средине 70-х годов промышленно развитые и развивающиеся

государства получали от него примерно размерно равные суммы, а с 80-х

годов МВФ переключился почти целиком на кредитование последних. Этот

поворот в значительной степени обусловлен тем. что получение кредитов

Фонда в основном связано с принятием определенных обязательств в области

макроэкономической политики. Поэтому западные страны предпочитают

заимствовать ресурсы на покрытие дефицита платежного баланса на мировом

рынке ссудных капиталов. Ни одна другая международная организация не

подверглась столь резкой критике со стороны развивающихся стран. как

МВФ. Фонд оказывает сильное воздействие на социально-экономические

процессы в этих регионах. особенно в условиях долгового кризиса. Однако

без активного вмешательства Фонда в долговой кризис последствия его для

развивающихся стран и мировой кредитной системы были бы гораздо более

серьезными.

5(5 ОФИЦИАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ РАЗВИТИЮ СТРАН, НЕ ВХОДЯЩИХ В ОЭСР.

В их числе преимущественно две группы стран - государства бывшего

социалистического содружества и страны ОПЕК - предоставляли ОПР.

Максимальных размеров эта помощь достигла в середине 80-х годов.

Составив около 1/5 общей суммы. Причем эти обе группы стран предоставляли

примерно одинаковую ОПР. В последующие годы в связи с экономическими и

политическими преобразованиями в бывших социалистических странах и

падением цен на нефть эти потоки ресурсов в развивающиеся страны

значительно уменьшились. На долю СССР приходилось от 3/4 до 2/5 ОПР

социалистических стран. СССР стал выступать а качестве донора и кредитора

развивающихся стран с середины 60-х годов, подорвав монополию Запада в

этой области. Причем Советский Союз оказывал содействие в развитии

базовых отраслей промышленности. Однако, поскольку при предоставлении ОПР

политические соображения часто брали верх над экономическими.

эффективность ряда объектов была низка. Кредиты и особенно ОПР Советского

Союза концентрировались на сравнительно ограниченном круге развивающихся

стран, которые провозгласили социалистический путь развития (Монголия,

Куба, Вьетнам).

Значительная часть ресурсов в эти страны поступала из СССР также

через механизм заниженных импортных (или завышенных экспортных) цен. Россия

является правопреемницей СССР в сфере международных кредитно-финансовых

отношений с развивающимися странами. Эти отношения. Освободившись от

идеологических и политических наслоений. приобрели деловой характер.

Однако вынужденная утрата позиций России в сфере кредитно-финансовых

отношений с развивающимися странами имеет для нее негативные

последствия. Она ведет к ослаблению экономических позиций в этих регионах.

Особенно это касается рынков. где реализовалась значительная доля

экспортируемых машин и оборудования.

Нефтедобывающие страны, главным образом арабские, значительно

увеличили кредиты и субсидии другим развивающимся странам в середине 70-х

годов. Это было обусловлено резким повышением цен на нефть и появлением

нефть и появлением нефтедолларов. Большая часть нефтедолларов была

направлена на мировой рынок ссудных капиталов, но одновременно возросли

масштабы арабской ОПР. Эта помощь сконцентрирована в основном на соседних

арабских государствах. Предоставление ее зачастую определяется не

столько экономическими. сколько военно-политическими факторами. ОПР

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6