Анализ эффективности инвестиционного проекта строительства жилого дома в г. Волгограде

В 2006 и 2007 гг. в составе оборотных средств предприятия преобладала дебиторская задолженность (51793 тыс.руб. и 148099 тыс.руб. соответственно). В 2008 г. ее объем снизился и составил 45216 тыс.руб. Денежные средства достигли максимального значения в 200 г. - 20394 тыс.руб., что на 147,05% больше, чем в 2006 г. Существенно возрос объем финансовых вложений в 2008 г. и составил 57652 тыс.руб., что на 1281,17% больше, чем в базовом году. Запасы увеличились в 2007 г. на 58,18%, в 2008 г. на 34,43% по сравнению с 2006 г.

Самую маленькую долю в структуре оборотных фондов на протяжении всего рассматриваемого периода занимали запасы: в 2006 г. - 3%, в 2007 г.- 1,77%, в 2008 г. - 2,3% (см.рис.2.10). Доля денежных средств стабильно снижалась с 12,23% в 2006 г. до 10,19% в 2008 г. Существенно увеличилась доля краткосрочных финансовых вложений с 6,67 % в 2006 г. до 49,39% в 2008 г. В 2006 и 2007 гг. самую большую долю занимала дебиторская задолженность (78,1% и 84,18%), в 2008 г. доля снизилась до 38,12%.

Рис.2.10 Динамика структуры оборотных фондов ООО «Центр-Строй»

Проведем расчет коэффициентов для анализа эффективности использования оборотных средств (табл.2.12)

Таблица 2.12

Анализ эффективности использования оборотных фондов

Из данных таблицы 2.12 следует, что коэффициент оборачиваемости снизился в 2007 г. на 32,7%, в 2008 г. на 22,4%. На каждый рубль имущества предприятие реализовало продукции, выполнило работ и оказало услуг в 2008 г. на 3,46 руб. против 4,46 руб. в 2006 г. При этом срок оборота увеличился на 48,8% в 2007 г. и на 28,1% в 2008 г. и составил 105 дней. Потребность в оборотных ресурсах, приходящаяся на 1 рубль выручки так же увеличилась в 2008 г. на 31,8 %. Все это свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств на предприятии в целом.

2.2.4 Анализ себестоимости выполненных работ

Себестоимость продукции, работ и услуг является качественным показателем, в котором отражаются все стороны деятельности предприятия, как положительные, так и отрицательные: уровень технической вооруженности и производительности труда, эффективность использования основных и оборотных фондов, организации производства и управления. Динамика себестоимости и объема выполненных работ ООО «Центр-Строй» за 2006-2008 гг. показана на рис. 2.11.

Рис. 2.11. Динамика себестоимости и объема выполненных работ

ООО «Центр-Строй»

Рис. 2.11 показывает, что в 2006-2008 гг. рост себестоимости происходил пропорционально росту объема выполненных работ.

Проведем анализ удельного веса себестоимости в выручке от реализации по данным табл. 2.13.

Таблица 2.13.

Изменение доли себестоимости в выручке от реализации

По данным табл. 2.13 видно, что с ростом объема выручки и себестоимости выполненных работ, удельный вес себестоимости на 1 рубль выручки от реализации растет. В 2006 году удельный вес себестоимости составлял 72 коп. на 1 руб. реализации, в 2007 г. - 97 коп. на 1 руб. реализации, в 2008 г., при снижении общего объема выручки, остался неизменным по сравнению с 2007 г. и составил 97 коп. на 1 руб. реализации. Таким образом, на протяжении всего рассматриваемого периода себестоимость выполненных работ не превышала объем выполненных работ, что положительно отразилось на финансовых результатах деятельности предприятия, предприятие получало прибыль.

Целесообразно провести анализ себестоимости работ ООО «Центр-Строй» по основным ее элементам (см.табл.2.14). Элементами затрат являются: материальные затраты; затраты на оплату труда; отчисления на социальные нужды; амортизация; прочие затраты.

Таблица 2.14

Анализ структуры себестоимости по статьям затрат (тыс. руб.)

Как показывают данные табл. 2.14 наибольшую долю в структуре себестоимости составляют прочие затраты (около 96% за весь рассматриваемый период). В 2007 г. на 116,1 % увеличились затраты на оплату труда и, соответственно, на 138,6% отчисления на социальные нужды по сравнению с 2006 г. В 2008 г. данная тенденция сохранилась. Доля затрат на амортизацию изменялась незначительно и колебалась в пределах от 2,33% в 2006 г. до 2,38% в 2008 г. Рост затрат по каждой группе происходил пропорционально изменению себестоимости.

2.3 Исследование финансово-экономических показателей деятельности ООО «Центр-Строй»

2.3.1 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса ООО «Центр-Строй»

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения отражены в балансе предприятия.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются выполнение финансового плана и скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков в соответствии с условиями договоров, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственной факторов, является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового состояния.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса (приложение 2). Составляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятий, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме (см.рис.2.12).

Рис.2.12 Структура активов и пассивов баланса

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный (временной) анализ заключается в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Вертикальный (структурный) анализ проводится посредством определения структуры финансовых показателей.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует определить ряд других характеристик, непосредственно связанных с финансовым состоянием организации. К ним относятся:

1)      величина иммобилизированных (т.е. основных и прочих внеоборотных) средств = итогу раздела I актива баланса;

2)      величина мобильных (оборотных) средств = итогу раздела II актива баланса;

3)      величина материальных оборотных средств = строкам 210 и 220 раздела II актива баланса;

4)      величина собственных средств предприятия = итогу раздела III за вычетом итога раздела I актива баланса;

5)      величина заемных средств = итогу раздела V пассива без строк 630-660 раздела V пассива баланса.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

В пассиве баланса отражаются источники образования средств предприятия.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно. В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Проведем анализ актива и пассива баланса ОАО «Центродорстрой» за 2005-2007 г.

Анализ состава, структуры и изменения актива и пассива баланса за 2005 г. проведен в табл.2.15 и табл.2.16.

Таблица 2.15

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса за 2006 г.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13