Полученный
результат расчета ВНД, превышающий коэффициент дисконтирования, используемый
для расчета ЧДД проекта говорит о высокой экономической эффективности данного
инновационного проекта.
Определим предельное
негативное значение исследуемого параметра.
Таблица 2.25.
Потребность в
оборотном капитале
Статьи
расходов
год
на
единицу (руб.)
на
весь объем (тыс. руб.)
1.Материалы
1283,36
15400,32
2.Электроэнергия
66,32
795,94
3.Топливо
204,31
2451,72
4.Вода
5,52
66,24
Итого
1559,51
18714,22
Величина
инвестиций в оборотные средства :
тыс. руб.
Таблица 2.26.
Расчет денежных потоков для финансового планирования,
тыс. руб.
Показатели
2007 год
2008 год
2009 год
2010 год
2011 год
1
2
3
4
5
6
1.
Денежные потоки от инвестиционной деятельности
-2970,19
1.1
Проектно-изыскательные работы
-105,00
1.2
Покупка оборудования
-140,00
1.3
Подготовка производства
-13,00
1.6
Затраты на оборотные средства
-2712,19
2.
Денежные потоки от финансовой деятельности
3494,34
-873,59
-873,59
-873,59
-873,59
2.1
Кредит банка
3494,34
2.3
Возврат кредита
-873,59
-873,59
-873,59
-873,59
3.
Денежные потоки от операционной деятельности
-524,15
756,76
1252,41
1906,48
2006,07
3.1.Доход
от продаж
29736,00
31222,80
33304,32
33304,32
3.1.1.Объем
реализации
12000
12600
13440
13440
3.1.2.Цена
за единицу продукции
2,48
2,48
2,48
2,48
3.2.Полная
себестоимость
28182,96
29148,62
30500,55
30500,55
3.2.1.Амортизация
-25,20
-25,20
-25,20
-25,20
3.3.Проценты
за кредит
-524,15
-524,15
-393,11
-262,08
-131,04
3.4.Прибыль
от реализации
1028,89
1681,06
2541,69
2672,73
3.5.Налог
на прибыль(24%)
246,93
403,45
610,01
641,45
3.6.Чистая
прибыль
781,96
1277,61
1931,68
2031,27
4.
Сальдо денежных потоков
0,00
-116,83
378,82
1032,90
1132,49
5.
ЧДП (1+3)
-3494,34
756,76
1252,41
1906,48
2006,07
6.
ЧДП нарастающим итогом
-3494,34
-2737,59
-1485,18
421,31
2427,38
7.Коэффициент
дисконтирования (21%)
1,00
0,83
0,68
0,57
0,47
8.ЧТДС
(5*7)
-3494,34
625,08
855,39
1077,16
936,84
9.ЧТДС
нарастающим итогом
-3494,34
-2869,26
-2013,87
-936,70
0,13
10.Коэффициент дисконтирования (406%)
1,000
0,198
0,039
0,008
0,002
11.ЧТДС
-3494,34
149,56
48,92
14,72
3,06
12.ЧТДС
нарастающим итогом
-3494,34
-3344,79
-3295,87
-3281,16
-3278,10
Из таблицы видно,
что значение близкое к нулю NPV
принимает при стоимости сырьевых материалов равной 1283,36 руб./ед.
Определим уровень
устойчивости/чувствительности проекта по данному показателю:
Таким образом, по
показателю «стоимость сырьевых материалов» проект устойчив, нечувствителен и не
рискован.
Результаты исследования устойчивости и
чувствительности проекта по трем факторам сведем в обобщающую таблицу 2.27.
Таблица 2.27.
Результаты исследования устойчивости и чувствительности
проекта по факторам
Фактор
Ед.
изм.
Исходное
значение
Предельное
значение
Уровень
чувстви
тельности,
%
Значение
ЧДД при 10%-ном изменении показателя
Стоимость
вводимого оборудования
шт.у.к
140
9123,00
6416,43%
19861,62
Стоимость
сырьевых материалов
руб./ед
548,4
1283,36
134,02%
18408,32
В результате
проведенного исследования можно отметить, что при изменении исследуемых
параметров на 10% проект устойчив и нечувствителен.
Анализ рисков
проекта не учтенных в расчетах представлен в таблице 2.28.
Таблица 2.28.
Анализ рисков проекта
Этап
Фактор риска
Вер.
наст.
Метод управления риском
Вер. сниж
1
2
3
4
5
Проектно-изыскательские работы
Разногласия по вопросу
выбора нововведения.
15%
Проведение обсуждений,
поиск компромиссов в целях эффективности работы предприятия.
75%
Покупка оборудования
Срыв поставки нового
оборудования.
5%
Контроль за процессом
поставки. Предусмотрение штрафных санкций при невыполнении условий поставки.
90%
Подготовка квалифицированных кадров
Трудности при подготовке
квалифицированных кадров
10%
Привлечение необходимых
специалистов со стороны. Наличие на предприятии кандидатур, способных в
случае необходимости немедленно включиться в разработку проекта.
85%
60%
Монтаж оборудования
Трудности с монтажом
оборудования из-за брака отдельных его элементов..
5%
Покупка оборудования более
высокого качества
90%
Возврат кредита
Нехватка средств на
предприятии для выплаты кредита.
30%
Более жесткий контроль над
финансовой политикой предприятия.
65%
Производство продукции
Несвоевременная поставка
сырья и материалов
Поставка сырья низкого
качества
Сбои в работе оборудования
Нарушения в
производственном процессе
20%
15%
20%
25%
Контроль за процессом
поставки
Усиление входного контроля
качества
Контроль за работой
оборудования. Повышение квалификации рабочих
Контроль за ходом
производственного процесса
90%
85%
80%
90%
Сбыт продукции
Усиление позиций
конкурентов
Коммерческие риски
Неплатежеспособность
потребителей
20%
15%
5%
Увеличение доли рынка.
Наработка постоянного круга клиентов
Активная рекламная
деятельность. Мониторинг рынка
Использование метода предоплаты
75%
80%
95%
______
Форс-мажорные
обстоятельства
25%
Создание запаса финансовой
прочности. Самострахование
70%
Таким образом,
наиболее высокую вероятность наступления имеют форс-мажорные обстоятельства, риск
с возвратом кредита и риски, связанные с производством продукции, поэтому при
осуществлении проекта этим факторам необходимо уделить особое внимание и
своевременно принимать меры по их устранению.
2.7.
ОРГАНИЗАЦИЯ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА
В данном разделе необходимо привести календарный план
реализации проекта (таблица 2.29.) и условия его прекращения (таблица 2.30.).
Таблица 2.29.
План реализации
проекта
№ п/п
Наименование этапа
Сроки
Ответственные лица
Круг вопросов
1
2
3
4
5
1
Проектно-изыскательские работы
II квартал 2007 г.
Директор производства. Главный инженер.
Обсуждение возможных на предприятии нововведений.
Осуществление выбора приоритетного вопроса.
Обсуждение примерного круга вопросов, которые предстоит решить
2
Покупка оборудования
III квартал 2007 г.
Начальник отдела снабжения.
Покупка оборудования и контроль за сроками поставки
3
Подготовка производства.
IV квартал 2007 г.
Главный инженер. Главный механик.
Руководящий состав предприятия.
Установка оборудования.
Подготовка персонала персонала.
Пусконаладочные работы.
4
Затраты на оборотные средства
IV квартал 2007 г.
Экономический отдел.
Решение вопросов, связанных с приобретением сырьевых материалов,
начислением зарплаты
5
Кредит
I квартал 2007 г.
Экономический отдел
Решение вопросов по организации взятия банковского кредита
6
Возврат кредита
IV квартал 2008 г. – IV квартал 2011 г.
Экономический отдел
Вопросы, связанные с возвратом банковского кредита
7
Производство продукции
I квартал 2008 г. – IV квартал 2011 г.
Директор производства. Начальник отдела сбыта.
Руководящий состав предприятия.
Контроль за ходом производства.
Заключение договоров на реализацию продукции.
Таблица 2.30.
Условия прекращения реализации проекта
№ п/п
Этап
Причина
1
2
3
1
Предпроизводственный
Невозможность привлечения финансовых средств для осуществления
нововведения.
Срыв в поставке оборудования. Серьезные проблемы при установке
оборудования и пуско-наладочнах работах.
2
Производственный
Значительное снижение
спроса на продукцию относительно плановых показателей. Форс-мажорные
обстоятельства.
Предлагаемым в таблице условиям прекращения проекта
необходимо уделять огромное внимание, так как доведение проекта до условий
прекращения нежелательно для любого предприятия, особенно на стациях
предшествующих завершению.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В настоящее время
инновационная деятельность является одной из наиболее слабых звеньев в
формировании рыночной инфраструктуры России, а это, в свою очередь, напрямую
влияет на уровень конкурентоспособности отечественных товаров на внутреннем и
внешнем рынке.
Чтобы реализовать
инновационно-технологический путь развития России, необходимо разрабатывать
свои, принципиально новые технологии по всем видам экономической деятельности
на основе новых знаний, добытых в результате фундаментальных научных
исследований, и внедрять их в опытное, серийное или промышленное производство
или покупать чужие технологии. Для этого в субъектах Российской Федерации
должны быть созданы и развиты региональные инновационные структуры как составные
части национальной инновационной системы России.
В практической
части проекта предлагается 2 проекта для предприятия ОАО «Стройматериалы»:
производство кирпича силикатного одинарного лицевого со сколотым ложком и тычком
и приобретение нового оборудования для упаковки зернистых порошкообразных
сыпучих материалов.
Учитывая
особенности данного предприятия, его принадлежность и стратегическую
направленность, а так же характеристик предлагаемых проектов, давая оценку
каждому проекту с помощью экспертов произвели выбор наиболее эффективного
проекта. Им стал проект №1.
В результате
характеристики отрасли, рынков сбыта и конкуренции получили, что ОАО
«Стройматериалы занимает» лидирующее положение в Белгородской области. Продукция
предприятия конкурентоспособна не только по своим параметрам, но и уровню цен,
условиям продаж.
Анализ
технико-экономических показателей за три года показал, что ОАО «Стройматериалы»
находится в устойчивом финансовом положении, практически все рассчитанные
показатели на конец года выше, чем на начало, что положительно характеризует
деятельность предприятия. Подводя итоги финансово-хозяйственной деятельности
можно сделать следующие выводы:
#
на конец
2005 года предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности;
#
его
платежеспособность и финансовая устойчивость в целом находятся на приемлемом
уровне;
#
предприятие
не достаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию.
Предлагаемое для
ОАО «Стройматериалы» мероприятие поможет предприятию в достижении поставленных
целей:
·
увеличения
ассортимента как минимум на десять наименований за счет различной структуры
околки кирпича;
·
увеличение
объема продукции и рынка сбыта, за счет привлечения новой группы покупателей –
частных застройщиков.
В разделе
обоснование эффективности инновационного проекта были рассчитаны показатели
чистой текущей стоимости (19892,63 тыс. руб.), индекса рентабельности = 11,00,
внутренней нормы доходности (404,73%) и периода окупаемости = 117 дней
показывают полную экономическую эффективность инвестиционного проекта. Такой
результат возможен из-за незначительных капитальных вложений.
В работе была
произведена экспертиза проекта, которая предполагает проведение факторного
анализа устойчивости и чувствительности инновационного проекта с целью
определения «узких мест». В результате чего было выявлено, что при 10%–ом
изменении стоимости вводимого оборудования и стоимости сырьевых материалов в
негативную сторону проект оказался устойчив и нечувствителен.
По результатам
исследования можно сделать вывод о достаточно высокой степени устойчивости
проекта.
При проведении
экспертизы проекта были выявлены основные факторы риска и предложены меры по
снижению их воздействия.
В
результате внедрения предлагаемого мероприятия ОАО «Стройматериалы» сможет
повысить конкурентоспособность и получить дополнительную прибыль.
