|
||||||
Стоимость имущества предприятия возросла с 560701 тыс. грн. до 592834 тыс. грн., т.е. на 32133 тыс. грн., при этом только на 21052 тыс.грн. (409859 - 388807) увеличилась за счет собственных средств предприятия. Следует отметить , что росло и наличие собственных оборотных средств , за счет которых покрывалась , однако, лишь часть материальных оборотных средств. В целом материальные оборотные средства за анализируемый период уменьшились с 131641 тыс. грн. до 122114 тыс.грн. за счет того, что были значительно реализованы запасы готовой продукци. За этот же период заемные средства увеличились с 171894 тыс грн. до 182975 тыс. грн. в основном за счет отсроченной налоговой задолженности. За счет наличия собственных оборотных средств к началу отчетного полугодия покрывалось только 4,24 % материальных оборотных средств (5582/1316412)*100. К концу полугодия доля этого источника в материальных оборотных средствах увеличилась до 26,7 %. Если из заемных средств вычесть долгосрочные кредиты и займы , то получим краткосрочные заемные обязательства предприятия. Краткосрочные заемные обязательства предприятия уменьшились незначительно с 103773 тыс. грн. на 01.01.2000 г до 103025 тыс .грн. на 01.07.2000 г., в основном за счет погашения кредиторской задолженности за товары, работы и услуги, не оплаченные в срок, а также с другими кредиторами.
2.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В рыночных условиях важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных участников. Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств в активах предприятия . по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия , обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками. Расчет коэффициента финансовой устойчивости производится по формуле : К1= П495 + П545 -----------------, (2.1) П760 Где П495 – итог раздела 1 пассива баланса; П545 – итог раздела 2 пассива баланса; П760 – общий итог баланса. Оптимальное значение показателя составляет не мене 0,6. По данным расчета - на начало 2000 года К1 = 388807 + 68121 ----------------------- = 0,8149; 560701
- на 01.07.2000 года К1 = 409859 + 79950 -------------------- = 0,8262 ; 592834 Безусловно, наиболее важным показателем , характеризующим, финансовую автономность ( независимость от привлечения заемных средств) предприятия , является коэффициент автономии от заемных средств. Расчет этого коэффициента выполняется по данным баланса. Оптимальное значение этого показателя не должно быть ниже 0,4. К2= П495 -----------------, (2.2) П760 - на начало 2000 года К2 = 388807 ----------------------- = 0,6934; 560701
- на 01.07.2000 года К2 = 409859 -------------------- = 0,6914 ; 592834 Таким образом , из приведенных коэффициентов видно , что предприятие практически независимо от внешних заемных средств. Коеффициент маневренности собственных средств – частное от деления на всю сумму источников собственных средств на всю сумму источников собственных средств предприятия. Оптимальная величина коеффициента маневренности не менее 0,5. К3= П495 – А070 --------------------------, (2.3) П495 Где А070 – итог по разделу I актива баланса. - на начало 2000 года К3= 388807 - 383225 ------------------------------ = 0,0144; 388807
- на 01.07.2000 года К3 = 409859 -------------------- = 0,6914 ; 592834 Величина коеффициентов свидетельствует о чрезвычайно низкой мобильности использования собственных средств предприятия. Это создает определенные трудности в управлении финансами предприятия. Коефициент соотношения собственных и заемных средств является важным показателем, характеризующим финансовую автономность предприятия : К4= П545+П750 ----------------------------, (2.4) П495 Где П 545 – итог по разделу II пассива баланса ; П 750 – итог по разделу III пассива баланса . Величина коеффициента - на начало 2000 года : К4 = 68121 + 103773 ------------------------------ = 0,4421; 388807
- на 01.07.2000 года К4 = 79950 + 103025 ----------------------------- = 0,4464 ; 409859 Его значение свидетельствует , что к началу отчетного периода предприятие привлекало на каждую гривну, вложенную в активы 44,21 коп заемных средств. В течении полугодия заемные средства увеличились до 44,64 коп на каждую гривну собственных вложений. Следовательно, незначительно повысилась зависимость предприятия от привлеченных заемных средств , однако это может означать дестабилизацию финансовой устойчивости . Критическое значение этого коеффициента равно единице. Если его значение превышает единицу , финансовая автономность и устойчивость предприятия достигают критической точки. Коеффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования показывает , какая часть запасов и затрат , т.е. оборотных средств , формируется за счет собственных источников финанстрования и отражает другой аспект финансовой устойчивости предприятия, поскольку предприятие получает прибыль благодаря , и прежде всего . за счет наличия оборотных средств. Таким образом, чем больше обеспеченность запасов и затрат собственными источниками их формирования , тем больше возможности предприятия к получению прибыли. Оптимальное значение коеффициента должно находиться в пределах приблизительно 0,6 – 0,8. К5= П495 – А070 -----------------------------, (2.5) А150 Где А 150 – итог по разделу II актива баланса ( запасы и затраты ). - на начало 2000 года К5 = 388807 - 383225 -------------------------------- = 0,0424; 131641
- на 01.07.2000 года К5 = 409859 - 377279 ------------------------------- = 0,2668 ; 122114 Данные свидетельствуют о положительных тенденциях для предприятия в формировании оборотных средств. Т.е. для формирования каждой гривны оборотных средств в начале года приходилось привлекать (100 –4,24 ) = 95,76 копеек заемных средств , а концу года (100 – 26,68) = 73,32 копейки. Коеффициент долгосрочного привлечения заемных средств : К6= П 545 -----------------------------, (2.6) П495 + П 545 Где П545 – итог по разделу II пассива баланса . - на начало 2000 года К6 = 68121 -------------------------------- = 0,1491; 388807 + 68121
- на 01.07.2000 года К6 = 79950 ------------------------------- = 0,1632 ; 409859 + 79950 Среди привлеченных средств у предприятия доля долгосрочных заемных средств возросла с 39,63% до 43,69%. На 01.07.2000 г на каждую гривну долгосрочных вложений только 16,32 коп финансировалось из заемных источников. Таблица 2.4 – Показатели финансовой устойчивости | ||||||
Наименование показателей |
На 01.01.2000 г. |
На 01.07.2000 г. |
Коеффициент динамики |
|||
Коеффициент финасовой устойчивости |
0,8149 |
0,8262 |
1,0139 |
|||
Коеффициент автономии от заемных средств |
0,6934 |
0,6914 |
0,9971 |
|||
Коеффициент маневренности собственных средств |
0,0144 |
0,0795 |
5,5208 |
|||
Коеффициент соотношения заемных и собственных средств |
0,4421 |
0,4464 |
1,0097 |
|||
Коеффициент обеспеченности запасов и зтрат собственными источниками формирования |
0,0424 |
0,2668 |
6,2925 |
|||
Коеффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
0,1491 |
0,1632 |
1,0946 |
|
|
|
|
|
|
Рисунок 2.1 – Динамика показателей устойчивости
2.3 ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ (ЛИКВИДНОСТИ) ПРЕДПРИЯТИЯ
Платежеспособность предприятия – важнейший показатель , характеризующий его финансовое положение. Оценка платежеспособности проводится по данным баланса на основе характеристики оборотных активов , т.е. времени , которое необходимо для превращения их в денежную наличность . Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно , поэтому отношение этой части оборотных средств к краткосрочным обязательствам предприятия называют коэффициентом абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности признается теоретически достаточным , если его значение превышает 0,2 – 0,25.
К7= А250 = А260 +А270 +А280 + А290
------------------------------------------------, (2.7)
П750
Где
- А250 – краткосрочные финансовые вложения;
- А260 – касса;
- А270 – расчетные счета ;
- А280 – валютные счета;
- А290 – другие денежные средства;
- П750 – итог по разделу III «Расчеты и другие пассивы»
В данном случае коэффициент абсолютной ликвидности составляет :
- на начало 2000 года
К7 = 3+5+161+906+0
-------------------------------- = 0,0015;
103773
- на 01.07.2000 года
К7 = 3+5+161+906+0
------------------------------- = 0,0104;
103025
Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период увеличился в 7 раз , однако, только 1,04 % краткосрочных заемных обязательств предприятия может быть немедленно погашено.
Коэффициент абсолютной ликвидности находится на уровне ниже предельного значения, что свидетельствует о сложном финансовом положении.
Время , необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств , существенно отличается при ликвидации дебиторской задолженности и материальных оборотных средств. Более того , материальные оборотные средства неоднородны , ликвидность готовой продукции , товарных и материальных запасов , незавершенного производства и полуфабрикатов существенно различается.
Ликвидность средств , вложенных в дебиторскую задолженность , зависит от скорости платежного документооборота в банках украины , своевременного оформления банковских документов , сроков предоставления коммерческого кредита отдельным потребителям , их платежеспособности и т.д. Если на покрытие кредитных обязательств мобилизовать средства в расчетах с дебиторами , можно получить так называемый текущий коеффициент покрытия. Теоретически оправданные значения этого коеффициента лежат в диапазоне 0,7 – 0,8.
К8= А230 – А300
-----------------------------, (2.8)
П750
Где А320 – итог по разделу III актива баланса ;
А300 – использование ссудных средств .
- на начало 2000 года
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.